融资活动 - 2020年2月28日，公司签订最高本金为5960万美元（7980万加元）的高级担保信贷安排，当日提取4970万美元（6650万加元）[165] - 2020年3月17日，公司完成725万股A类普通股和1175万份预融资认股权证的承销注册发行，净收益8530万美元（总收益9040万美元）[169] - 2020年上半年，公司通过市价股权发行计划发行2712404股A类普通股，总收益约3090万美元[174] - 2020年2月28日，公司签订最高本金为5960万美元（7980万加元）的高级担保信贷协议，当日提取4970万美元（6650万加元）[253] - 2020年3月17日，公司完成725万股2类普通股和1175万份预融资认股权证的承销注册发行，净收益8530万美元[253] - 2020年上半年，公司通过市价股权发行计划发行271.2404万股2类普通股，总收益约3090万美元[253] - 2020年7月，公司通过市价股权发行计划发行81.6118万股2类普通股，总收益约5800美元[260] 工厂关闭与成本节省 - 2020年5月26日，公司宣布永久关闭High Park Gardens工厂，预计每年节省约600万美元并避免大量资本支出[170] - 截至2020年6月30日，因关闭High Park Gardens工厂，公司产生0.3万美元终止成本，记录2550万美元非现金费用，预计最终出售工厂时还将确认0.3万美元房地产交易费用[171] - 2020年上半年，公司减少415个职位，预计每年节省3400万美元，其他增效措施预计每年额外节省1700万美元，总计每年节省约5200万美元[173] - 2020年上半年公司减少202个行政管理人员岗位，产生300万美元非经常性成本[223] 市场销售情况 - 2020年第二季度，公司在加拿大成人用、加拿大医疗和国际医疗市场的销售增长放缓，预计2020年剩余时间COVID - 19可能继续抑制销售增长[178][179] - 截至2020年6月30日的三个月，公司大麻千克当量销量为11430千克，较2019年同期增加5842千克，增幅105%；六个月销量为17224千克，较2019年同期增加8624千克，增幅100%[181] - 截至2020年6月30日的三个月，公司大麻每克平均净售价为2.64美元，较2019年同期下降1.97美元，降幅43%；六个月平均净售价为3.51美元，较2019年同期下降1.51美元，降幅30%[181] - 截至2020年6月30日的三个月，公司大麻每克平均销售成本为2.06美元，较2019年同期下降1.80美元，降幅47%；六个月平均销售成本为2.40美元，较2019年同期下降1.52美元，降幅39%[181] - 2020年截至6月30日的三个月，大麻产品销量与2019年同期持平，六个月销量较2019年同期增加，主要因2020年有完整季度销售而2019年为部分季度销售，三个月销量无增长主要因COVID - 19导致零售店客流量减少[190] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，每克大麻平均净销售价格较2019年同期下降，原因是分销渠道和产品组合变化，成人用产品在2020年这两个时期分别占总大麻收入的59%和63%，而2019年同期为58%和53%[192] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，每克大麻平均销售成本较2019年同期下降，主要因成本削减、High Park Holdings加工设施吞吐量和成本吸收改善以及第三方低成本产品供应，部分被一次性大宗交易抵消[196] - 2020年截至6月30日的三个月，大麻产品每单位平均毛销售价格较2019年同期下降约7%，原因是与最大客户的促销活动增加[198] 生产情况 - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，收获的总千克数较2019年同期下降，部分原因是High Park Gardens大麻温室生产运营关闭以及2020年葡萄牙收获时间与2019年不同[187] - 公司目前在加拿大的生产和制造面积约为70万平方英尺，在葡萄牙约为260万平方英尺，全球总面积为330万平方英尺，2020年剩余时间将在葡萄牙Cantanhede完成额外3.4公顷温室建设，但受COVID - 19影响存在完工时间不确定性[188] 财务关键指标变化 - 2020年三个月和六个月的收入分别为5041.4万美元和10251.6万美元，2019年同期分别为4590.4万美元和6894.2万美元[208] - 2020年三个月和六个月的净亏损分别为8168.7万美元和26580.9万美元，2019年同期分别为3630.1万美元和6567万美元[208] - 2020年三个月和六个月的调整后EBITDA分别为 - 1227.7万美元和 - 3098.4万美元，2019年同期分别为 - 1802.1万美元和 - 3241.6万美元[208] - 2020年Q2和H1营收分别增长10%至5040万美元和49%至1.025亿美元，主要得益于国际渠道、成人用、国际医疗和大麻渠道增长[211] - 2020年Q2和H1大麻业务营收分别增长16%至3010万美元和40%至6090万美元，主要受成人用和国际医疗销售增长推动[213] - 2020年Q2和H1大麻业务营收分别增长2%至2030万美元和63%至4160万美元，6个月增长主要因2019年仅包含4个月营收[214] - 2020年Q2和H1干大麻营收分别下降8%和增长23%，大麻提取物营收分别增长155%和93%[215] - 2020年Q2和H1大麻业务销售成本分别增长87%和92%，主要因产品成本和库存估值调整增加[216] - 2020年Q2和H1大麻业务毛利润分别下降458%和231%，毛利率分别下降409%和193%[216] - 2020年Q2和H1销售成本增加部分由于供应商存款注销和销售及生产成本增加[218] - 2020年Q2和H1毛利率下降部分由于国际医疗业务低利润率发货和一次性交易及库存减记[219] - 2020年上半年大麻销售成本为2697.2万美元，较2019年的1484.7万美元增长82%；毛利润为1459.7万美元，较2019年的1067万美元增长37%[220] - 2020年二季度和上半年毛利率分别为33%和35%，较2019年同期分别下降12%和7%，主要因一次性库存调整[221] - 2020年二季度和上半年总运营费用分别为7040.1万美元和1.52521亿美元，较2019年同期分别增长56%和93%[223] - 2020年二季度和上半年资产减值费用分别为2840万美元和5820万美元[227] - 2020年二季度和上半年外汇净损益分别为收益1330万美元和损失1470万美元，2019年同期分别为收益160万美元和140万美元[232][233] - 2020年二季度和上半年认股权证负债公允价值变动分别增加1120万美元和8320万美元[232][234] - 2020年二季度和上半年净利息费用分别为1060万美元和1970万美元，较2019年同期分别增长23%和14%[232][235] - 2020年二季度和上半年净亏损分别为8168.7万美元和2.65809亿美元，较2019年同期分别增长125%和305%[238] - 2020年二季度和上半年调整后EBITDA分别为亏损1227.7万美元和3098.4万美元，较2019年同期分别改善32%和4%[238] - 2020年第二季度调整后EBITDA为-1227.7万美元，2019年同期为-1802.1万美元；2020年上半年调整后EBITDA为-3098.4万美元，2019年同期为-3241.6万美元[242] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为1.372亿美元，较2019年12月31日增加4040万美元[248] - 2020年上半年，经营活动净现金使用量为9050.3万美元，2019年同期为1.10227亿美元；投资活动净现金使用量为2944.9万美元，2019年同期为1.98577亿美元；融资活动净现金提供量为1.65212亿美元，2019年同期为570.4万美元[256] 业务合同与承诺 - 2020年8月5日，公司与第三方终止1742.5万美元的采购承诺协议，放弃493.4万美元的预付款，支付现金368.3万美元和147.3万美元的2类普通股[261] - 2020年6月5日，公司对高级信贷安排进行首次修订，仅需支付利息，本金到期支付，贷款方可酌情提供990万美元（1330万加元）额外资金[250] - 认股权证附带反稀释价格保护条款，公司在市价发行计划中以低于5.95美元/股的价格发行的总收益不得超过2000万美元，每季度不得超过600万美元[251] - 2020年第二季度公司成功终止或重新协商多项供应合同，避免了4230万美元的未来采购承诺[262] - 截至2020年6月30日，公司总采购承诺为79706美元，高级信贷安排本金和利息为56055美元，葡萄牙建设承诺为12234美元，总计147995美元[264] - 2020年剩余六个月、2021年、2022年、2023年、2024年及以后的总承诺分别为93179美元、6559美元、48220美元、37美元、0美元[264] 风险因素 - 2020年6月30日的利率变动1%，对公司可供出售债务证券公允价值和可转换票据金融负债无重大影响；加拿大优惠利率假设提高1%，2020年第二季度和上半年利息费用将分别增加10万美元和20万美元[267] - 截至2020年6月30日，公司持有的股票投资公允价值假设下降10%，将导致未实现损失30万美元[268] - 2020年6月30日，加元汇率变动10%，将影响净资产账面价值约2380万美元，并对累计其他综合损失产生相应影响[269] 业务销售趋势预测 - 预计2020年成人用和国际医疗销售渠道持续增长，散装销售下降[213] - 预计2020年剩余时间因成本削减、运营效率提高和低成本第三方供应，毛利率将改善[219]