北极项目地理位置与土地情况 - 北极项目位于阿拉斯加安布勒矿区，距科策布镇270公里、科伯克村36公里、道尔顿公路260公里[181] - 2020年2月10日，北极项目土地保有包括1869个连续矿权，含905个40英亩州矿权、946个160英亩州矿权和18个联邦专利矿权共272英亩（110公顷）[182] - 公司与NANA达成协议，整合约172,675公顷土地，协议期限20年，公司可选择延长10年；若建矿，NANA可选择获得16% - 25%项目权益或15%净收益特许权使用费[185] - 北极项目位于村庄附近，村庄人口从156到284人不等[248] 北极项目合作与资产转让 - 肯尼科特保留1%净冶炼厂回报特许权使用费，公司可一次性支付1000万美元购买[183] - 2020年2月，公司与South32完成合资，公司转让阿拉斯加资产，South32出资1.45亿美元[186] 北极项目矿区地质情况 - 安布勒矿区VMS型矿化沿110公里走向分布[188] - 硫化物矿层平均厚度4米，厚度范围小于1米至18米[191] 北极项目钻探情况 - 安布勒矿区完成约60,259米钻探，北极矿床完成41,745米钻探[194] 北极项目采样与测试情况 - 标准参考材料等提交量占采样提交量的20%，符合或超过行业最佳实践[198] - 2012年测试中，铜回收率84% - 93%，铅回收率92% - 94%，锌回收率84.2% - 93.0% [203] 北极项目资源量与储量情况 - 北极矿床指示资源量3600万吨，铜品位3.07%，铅品位0.73%，锌品位4.23%；推断资源量350万吨，铜品位1.71%，铅品位0.60%，锌品位2.72%[211] - 设计矿坑含约4300万吨矿石和2.96亿吨废石，剥采比6.9:1，矿石平均品位铜2.32%、锌3.24%、铅0.57%、金0.49克/吨、银36.0克/吨[214] - 预计可采储量4303.8万吨，铜品位2.32%，锌品位3.24%，铅品位0.57%，金0.49克/吨，银36.0克/吨；废石量2.96444亿吨[216] 北极项目生产能力与产品情况 - 最大采矿能力3200万吨/年，最大选矿能力1万吨/天，矿山服务年限12年，需2年预生产[217] - 1万吨/天选矿厂年运行365天，每天两班，设备利用率92%，预计年产铜精矿24.6723万吨、铅精矿2.9493万吨、锌精矿18.0219万吨[220][223] - 矿山寿命期内平均磨矿给料含铜2.32%、锌3.24%、铅0.57%、金0.49克/吨、银35.98克/吨[223] - 铜精矿回收率铜90.0%、金11.8%、银35.0%，铜品位30.3%；铅精矿回收率铅80.0%、金61.1%、银49.7%，铅品位55.0%；锌精矿回收率锌91.7%，锌品位59.2%[226] 北极项目价格假设 - 长期金属价格假设为铜3.00美元/磅、铅1.00美元/磅、锌1.10美元/磅、金1300美元/盎司、银18.00美元/盎司[238] 北极项目基础设施建设 - 需建设30.7公里的北极通道公路连接项目场地与拟议的AMDIAP公路[225] 北极项目许可情况 - 项目目前依据阿拉斯加州杂项土地使用许可证（APMA许可证）运营，该许可证将于2022年底到期[240] - 北极项目许可整体时间受NEPA流程影响，需1.5至3年，可能更长[247] 北极项目成本情况 - 北极项目复垦成本估计为6530万美元，水处理厂前五年年成本约127万美元，之后为96万美元[255] - 北极项目初始资本成本估计为7.796亿美元[256] - 北极项目12年矿山寿命维持资本成本估计为6590万美元，关闭成本估计为6530万美元[260] - 北极项目平均矿山寿命运营成本估计为46.81美元/吨[263] 北极项目税收与收益情况 - 北极项目12年矿山寿命预计纳税11.622亿美元[269] - 北极项目税前NPV对铜价变化最敏感，税前IRR对铜价和资本成本变化最敏感[271] - 北极项目税前IRR为38.0%，8%折现率下NPV为19.352亿美元，投资回收期1.9年；税后IRR为33.4%，8%折现率下NPV为14.127亿美元，投资回收期2.0年[275] 北极项目工作计划建议 - 建议开展单阶段工作计划，预算约330万美元[276] 博尔镍矿项目地理位置与气候情况 - 博尔镍矿项目附近有4条约1500米长的砾石跑道和1条700米跑道，分别位于不同距离处[280] - 夏季勘探季平均最高气温10°C - 20°C，平均最低气温 -2°C - 7°C，冬季气温常低于 -25°C，可超 -50°C，年降水量平均395毫米[283] 博尔镍矿项目营地建设情况 - 2011年主博尔营地扩建后容量增至49张床位，2012年进一步扩建后增至76张床位[285] 博尔镍矿项目勘探历史 - 1961 - 1962年勘探钻探发现“1号矿体”，钻孔RC - 34切割到20米含24%铜的矿段[287] - 20世纪90年代末土壤采样，网格土壤采样获765个样本，次年山脊和山嘴采样获850个土壤样本，分析85个骨架岩芯样本[288] - 1961年公司从5个钻孔收集32个粗尾矿样本用于初步冶金测试，目标是红宝石溪上礁品位大于10%的铜矿化[292] 博尔镍矿项目矿化层情况 - 博尔矿化体赋存于两个白云岩矿化层位，下礁层厚100 - 300米，上礁层厚100 - 150米[298] - 2013年钻探结果显示上下礁层在勘探北部边界合并成一个矿化层，形成约1000米宽、超200米厚的含矿白云岩带，倾角约5 - 10度[300] - 2017年钻探结果表明矿化白云岩矿化层向东北下倾至少延伸700米[300] 博尔镍矿项目钴矿化情况 - 钴矿化伴随斑铜矿 - 辉铜矿矿化，约80%的钴以含钴黄铁矿形式存在[302] 博尔镍矿项目测量与测试情况 - 2006年NovaGold对Cosmos Hills进行直升机DIGHEM磁、电磁和辐射测量，覆盖面积约18km×49km，共2852线公里[308] - 2011年NSAMT数据采集沿两条线共5.15线公里，CRIP数据在五条线采集，共14.1线公里和79个采集站[311] - 2012年完成48线公里200m偶极 - 偶极IP测量，9公里井下径向IP测量[314][315] - 2013年在South Reef矿床完成约1km的土壤和植被地球化学定向测试线[318] - 2017年将2013年土壤线向东延伸1500m，向东北延伸500m，完成2km×4km网格的地面重力测量[321] 博尔镍矿项目钻探情况 - 2018年钻探计划有12个钻孔，共约10123米，原预算8000米，后扩展到10000米[323][326] - 1957 - 2019年共进行23次钻探活动，有214个地表岩心孔和51个地下岩心孔，总计104587米[324] - 2017年钻探活动启动9个孔，2个因问题放弃，7个孔距上一批钻孔250 - 400m[327] - 钻探岩心尺寸从最初的AX（30.2mm）逐渐增大到NQ（47.6mm）和HQ（63.5mm）[329] 博尔镍矿项目采样与分析情况 - 历史上Kennecott钻探主要分析含铜约>0.5 - 1%的硫化物矿化区间，2012 - 2014年公司扩展了采样范围[330] - 2013年和2014年分别对Ruby Creek地区33个和37个历史钻孔进行重新编录、采样和分析[333] - 2017年夏季钻了7个孔测试Bornite矿床北部矿化目标层，但间距过大无法生成额外资源估算，铜资源估计与2016年4月报告一致[340] 博尔镍矿项目数据库情况 - Bornite项目数据库有243个金刚石钻孔，总长865845米，其中173个针对Ruby Creek区，45个针对South Reef区，25个为勘探孔；数据库含32138个铜分析样本和26574个钴分析样本[343] 博尔镍矿项目资源估算情况 - 资源估算采用上限和异常值限制策略，去除Ruby Creek区约3%和South Reef区约7%的含铜量[346] - 指示性铜矿产资源：边界品位0.5%，露天矿部分4050万吨，品位1.02%，含铜9.13亿磅[356] - 推断性铜矿产资源：露天矿部分边界品位0.5%，8.41亿吨，品位0.95%，含铜17.68亿磅；坑下部分边界品位1.5%，5.78亿吨，品位2.89%，含铜36.83亿磅；总计14.19亿吨，品位1.74%，含铜54.5亿磅[361] - 推断性钴矿产资源：露天矿部分边界品位0.5%，12.46亿吨，品位0.017%，含钴4500万磅；坑下部分边界品位1.5%，5.78亿吨，品位0.025%，含钴3200万磅；总计18.24亿吨，品位0.019%，含钴7700万磅[363] 博尔镍矿项目冶金测试情况 - 冶金测试表明Bornite项目可用标准研磨和浮选法处理，铜回收率约87%，精矿品位约28%，潜在有害元素含量低[365] 博尔镍矿项目资源估算假设情况 - 资源估算基于金属价格3美元/磅铜、采矿成本2美元/吨、选矿成本11美元/吨、管理成本5美元/吨、冶金回收率87%和平均矿坑坡度43度[356][363][366] - 1.5%边界品位的矿产资源在假设铜价3美元/磅、地下采矿成本65美元/吨、选矿成本11美元/吨、管理成本5美元/吨和冶金回收率87%的地下开采情景中被认为具有潜在经济可行性[366] 博尔镍矿项目资源性质与股权情况 - 矿产资源不等同于储量且无经济可行性证明，不确定能否转化为储量[367] - 预计多数推断矿产资源经额外勘探可升级为指示矿产资源[367] - 因样本数据有限，钴资源均属推断类别[367] - 矿产资源按100%报告，合资后Trilogy和South32各持Bornite项目50%股权[367] 博尔镍矿项目环境数据情况 - 自2007年起Bornite项目区开展基线环境数据收集[368] - Bornite项目未来需更多基线环境数据支持后续工作[368] 博尔镍矿项目投产与许可情况 - Bornite项目目前未投产[369] - Bornite项目开发需大量来自州、联邦和地区组织的许可和授权[370] - Bornite项目综合许可流程分三类[370] - 许可审查确定管理计划数量以确保项目符合标准[370]