股息政策变化 - 2018年5月起公司取消每股0.24美元的季度最低股息（每年每股0.96美元），2019年11月修订股息政策，未来股息支付由董事会决定[277][278] 业务运营成本变化 - 2020年1月1日起国际海事组织规定船用燃油硫含量全球上限为0.50% m/m，公司已过渡到使用合规低硫燃料，预计航次费用会增加[279] 业务出售情况 - 2020年1月公司达成协议，以2600万美元出售非美国地区的船对船业务及液化天然气终端管理业务，预计二季度完成交易[280] - 2020年1月公司同意以2600万美元出售船对船支持服务业务（北美业务除外）和液化天然气终端管理业务，预计2020年第二季度完成交易[333] - 2019年四季度和2020年一季度公司同意出售4艘苏伊士型油轮，总价约7900万美元，交付工作于2019年12月至2020年3月完成[282] 债务融资情况 - 2020年1月公司获得5.328亿美元长期债务融资，用于为31艘船舶再融资，2月提取资金偿还约4.55亿美元债务[281] - 2019年12月公司营运资金贷款额度增加2500万美元，总额达8000万美元[283] - 2020年1月，公司签订5.328亿美元长期债务融资协议，用于为31艘船舶再融资，预计2024年底到期[350] - 2020年1月，公司签订了一项5.328亿美元的新长期债务安排为31艘船舶再融资，到期日为2024年底，用新债务安排所得款项偿还了约4.55亿美元的循环安排和一项定期贷款安排[92] 船舶租赁情况 - 2019年二季度公司租入1艘阿芙拉型油轮，租期2年，日租金2.1万美元，有1年续租选择权，日租金2.2万美元[285] - 2020年3 - 4月公司签订3艘苏伊士型油轮的期租合同，租期1年，平均日租金4.67万美元[287] 售后回租融资情况 - 2019年5月公司完成6370万美元的售后回租融资交易，涉及2艘苏伊士型油轮，租期9年，日租金1.23万美元[289] - 2019年5月，公司完成6370万美元售后回租融资交易，涉及两艘苏伊士型油轮[353] 干坞情况 - 2019年公司干坞的船舶数量为18艘，2018年为8艘，2017年为7艘；2019 - 2017年干坞相关的停租天数分别为731天、295天和221天；2020年计划有11艘自有和租赁船舶干坞[303][304] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司船舶运营综合收入增至1.239亿美元，2018年为720万美元[307] - 2019年与2018年相比，公司收入从7.40806亿美元增至9.08778亿美元，增幅23%；净收入从3.47012亿美元增至4.94982亿美元，增幅43%；船舶运营收入从850.2万美元增至1240.38万美元，增幅1359% [312] - 2019年公司苏伊士型、阿芙拉型和LR2型成品油轮整体平均实际现货等价期租租金（TCE）费率提高，带来收入增加1.261亿美元[307] - 2019年公司全面服务过驳（FSL）活动净结果改善，因航次天数增加和实际FSL现货费率提高，带来收入增加350万美元[307] - 2019年油轮业务净收入从2018年的3.47亿美元增至4.95亿美元，主要因平均现货油轮费率提高、新增租入油轮等因素，部分被干坞停用天数增加导致的1020万美元净减少所抵消[326][330] - 2019年定期租船费用从2018年的1350万美元增至3720万美元，主要因2019年第一和第三季度交付五艘租入船舶[327] - 2019年折旧和摊销从2018年的1.141亿美元增至1.205亿美元，主要因2017年末收购TIL后部分前TIL船舶首次干坞以及部分旧船近期干坞[328] - 2019年一般及行政费用从2018年的3650万美元降至3290万美元，主要因2019年公司费用降低，包括专业费用和董事责任保险成本减少[329] - 2019年船舶销售损失和减记为550万美元，2018年为零，主要因两艘苏伊士型油轮减记320万美元和一艘苏伊士型油轮出售损失240万美元[330][331] - 2019年股权收入从2018年的120万美元增至230万美元，主要因公司在超大型油轮（VLCC）50%权益实现更高现货费率[332] - 2019年船对船转移业务收入从2018年的4820万美元降至4660万美元，主要因减少低利润业务和完成两个液化天然气终端管理项目[335][336] - 2019年利息费用从2018年的5870万美元增至6540万美元，主要因2018年第三季度六艘船舶售后回租融资交易和2019年第二季度两艘船舶售后回租融资交易[340] - 2019年公司实现净收入4140万美元，2018年净亏损5250万美元，主要因2019年平均现货油轮费率提高[345] - 截至2019年12月31日，公司合并总流动性为1.503亿美元，2018年同期为6670万美元[347] - 截至2019年12月31日，公司两笔定期贷款未偿还余额总计1.45亿美元，2018年同期为1.664亿美元[348] - 2019年经营活动提供的净现金流为1.17661亿美元，2018年为 - 72.63万美元，同比增加1.249亿美元[357][359] - 2019年融资活动使用的净现金流为 - 8975.8万美元，2018年为 - 344.8万美元，同比增加8630万美元[357][360] - 2019年投资活动提供的净现金流为838万美元，2018年为 - 449.2万美元，同比增加1290万美元[357][360] - 截至2019年12月31日，公司长期合同义务总计10.683亿美元，其中2020年需偿还1.541亿美元[364] - 预计2020 - 2024年利息支付分别为2240万美元、1780万美元、1270万美元、970万美元和420万美元[364] - 公司融资租赁合同预计2020 - 2024年及以后的隐含利息支付分别为3100万美元、2890万美元、2670万美元、2430万美元、2180万美元和5430万美元[365] - 2019年和2018年公司分别约86.8%和70.8%的净收入来自现货油轮市场运营的船只[64] 油轮市场情况 - 2019年上半年全球油轮船队增长2190万载重吨，增幅3.7%，是2009年上半年以来半年期内最高的船队增长水平[313] - 2019年第四季度全球石油需求同比增加170万桶/日[314] - 美国制裁使26艘超大型原油运输船（VLCC）退出贸易船队[315] - 预计2020年油轮船队增长约3%，2021年增长1.5%，均低于2019年的5.8% [319] 公司船队情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有和租赁55艘双壳油轮，期租入4艘阿芙拉型和2艘LR2型油轮，并拥有1艘超大型原油运输船50%的权益[320] 船舶价值情况 - 截至2020年1月1日，35艘Aframax、Suezmax和产品油轮的市场价值为9.4725亿美元，账面价值为12.77828亿美元[376] 折旧政策情况 - 公司对原油和产品油轮按25年的估计使用寿命计算折旧[378] 风险管理情况 - 公司风险管理政策允许使用衍生金融工具管理利率风险，利率互换协议公允价值受基准利率收益率曲线和特定信用风险影响[382][385][386] 税务情况 - 公司根据收入、法定税率和对运营所在地区税收法规的解释确认税务费用，并按季度审查税务状况[389] - 公司、合资企业或子公司在某些司法管辖区需纳税，这会减少可分配给股东的现金[135] - 公司在计算税务义务时需采取各种税务会计和报告立场，可能面临税务机关的质疑[135] - 公司已在财务报表中设立储备金以覆盖额外税务负债，但不能保证储备金足够[135] - 公司运营或所有权的变化可能导致在运营所在司法管辖区产生额外税收[135] - 若无法满足美国税法第883条的免税要求，公司将对进出美国航次的收入缴纳美国联邦所得税[135] - 若不符合加拿大所得税法第250(6)条子款的豁免条件，公司可能需缴纳加拿大所得税和预扣税[135] - 若Teekay Tankers Limited被认定为加拿大居民公司并分配股息，非加拿大居民股东需缴纳加拿大预扣税[135] - 公司大部分定期租船和即期航次租船合同要求承租人在一定时间内补偿船舶航次活动产生的税款，但可能无法获得过期税款的补偿[136] 行业风险情况 - 油轮行业的周期性会导致租船费率和船只利用率波动，影响公司收益[56] - 2020年第一季度全球原油和天然气价格跌至多年低点，低油价或油价进一步下跌可能对公司业务产生不利影响[61] - 原油价格大幅上涨可能对油轮运费率产生负面影响[62] - 油市变化可能导致公司船只和服务需求下降[63] - 现货油轮市场变化会导致公司船只利用率和盈利能力大幅波动，未来现货费率可能不足以使船只盈利或偿债[64][65] 合同到期风险情况 - 截至2019年12月31日，公司5艘油轮的固定费率定期租船合同将于2020年到期，若无法续约或替换，可能进入现货市场运营[69] 财务契约情况 - 截至2019年12月31日，公司两艘信贷安排和16项与融资租赁相关的债务包含与船舶价值挂钩的贷款价值比财务契约，需维持船舶价值与未偿还贷款和租赁本金余额比率在75%-125%[78] 油轮购买情况 - 公司购买油轮通常在签署购买合同时支付10% - 20%的购买价格，交付时间约在下单后两到三年[81] 公司债务情况 - 截至2019年12月31日，公司长期债务约为5.629亿美元，循环信贷安排下还有3040万美元可用，融资租赁相关债务约为4.148亿美元[92] 市场季节性情况 - 油轮市场需求和现货租船费率存在季节性变化，公司油轮船队在6月30日和9月30日财季的收入通常较弱，在12月31日和3月31日财季较强[71] 汇率风险情况 - 公司主要收入和大部分费用以美元计价，但部分航次费用、船舶运营费用和一般管理费用以新加坡元、英镑、欧元和加元等外币计价，可能因汇率波动导致净收入波动[72] 收购风险情况 - 公司收购策略可能面临无法实现预期收益、人员管理困难、流动性降低、利息费用增加、承担意外负债等风险[74][76] 融资协议限制情况 - 公司融资协议中的运营和财务限制及契约可能限制其业务和融资活动，若违反可能导致债务立即到期、交叉违约和资产被止赎[83][87] 合规风险情况 - 公司及其子公司需遵守百慕大和马绍尔群岛的经济实质要求，若要求或运营发生变化导致不遵守，可能面临罚款、增加监管和审计、实体解散等不利影响[91] 营运资金贷款情况 - 2018年末子公司签订最高4000万美元的营运资金贷款安排，2019年5月行使增加1500万美元的选择权，12月再增加2500万美元，截至2019年12月31日贷款额度为8000万美元，已提取5000万美元[94] 贸易局势情况 - 2018年中美贸易紧张局势升级并持续至2019年大部分时间，2019年四季度双方达成协议降低贸易紧张局势，协议于2020年2月生效[103] 制裁情况 - 美国对古巴、朝鲜、叙利亚、苏丹、伊朗和委内瑞拉等国家或地区实施制裁，欧盟于2016年1月解除对伊朗的制裁，美国保留对本国实体及其外国子公司的主要制裁[107] 股权投票权情况 - 公司Class B普通股每股有5票投票权，Class A普通股每股有1票投票权，Class B普通股总投票权不得超过A、B股总投票权的49%[120] 管理协议情况 - 管理协议初始期限至2022年12月31日，满足条件将自动续约5年，经理方有权提前12个月通知终止协议[121] - 若某财年每股可分配现金总额超过25.60美元，经理方有权获得超出部分20%的绩效费[123] - 出售TIL收购的船只时，公司需向经理方支付相当于交易总价1.0%的费用[124] - 经理方有权终止管理协议，公司终止协议的权利有限，终止可能需支付高额费用[121][122] 被动外国投资公司认定情况 - 非美国实体若至少75%的总收入为“被动收入”，或至少50%的资产平均价值归因于产生“被动收入”的资产，将被视为“被动外国投资公司”[133] 公司运营依赖情况 - 公司依赖Teekay Corporation运营业务，若其协助不力或声誉受损，公司业务将受影响[116] 人员相关风险情况 - Teekay Corporation可能难以吸引和留住合格员工，船员成本增加或影响公司财务状况[118] - 大量船员受集体谈判协议覆盖，协议无法续签或未来劳动协议出现问题，可能影响公司运营和现金流[125] 利益冲突情况 - 公司高管和董事存在利益冲突，可能优先考虑Teekay Corporation及其附属公司的利益[126][127] 公司成立及上市情况 - 公司于2007年10月由Teekay Corporation成立为马绍尔群岛公司[137] - 公司于2007年12月18日完成首次公开募股，初始船队有9艘阿芙拉型油轮[137]