财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2019年第一季度净销售额为2.9978亿美元，较上年同期的2.53981亿美元增长约18%[148] - 2019年第一季度净亏损为1210.4万美元，而2018年同期净利润为864.8万美元[148] - 2019年第一季度净销售额为2.998亿美元，同比增长18.0%[167] - 2019年第一季度净亏损为1210万美元，而2018年同期净利润为865万美元[167] - 2019年第一季度总销售额为2.795亿美元，同比增长24.9%[156] - 公司2019年第一季度总净销售额为2.9978亿美元，较2018年同期的2.53981亿美元增长18.0%[174] - 公司2019年第一季度总运营亏损为1165.6万美元，而2018年同期运营收入为1709.5万美元[174] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2019年第一季度销售成本占净销售额比例升至100.5%，导致毛亏损144万美元[167] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 2019年第一季度调整后EBITDA为292.5万美元，较上年同期的2737.3万美元大幅下降[148] - 2019年第一季度资本支出为1870.9万美元，较上年同期的1171.4万美元增长约60%[148] - 2019年第一季度自由现金流为负3080万美元，较上年同期的负1474.6万美元进一步恶化[148] - 2019年第一季度调整后EBITDA为293万美元，而2018年同期为2737万美元[156] - 2019年第一季度自由现金流为负3080万美元，而2018年同期为负1475万美元[157] - 公司2019年第一季度经营活动净现金流出1210万美元，主要由于资产和负债净减少1390万美元及净亏损1210万美元[186] - 公司2019年第一季度投资活动净现金流出1870万美元，主要用于中国扬州、土耳其第二工厂等新设施建设[188] - 公司预计2019财年资本支出在9.5亿至10亿美元之间，截至2019年3月31日后仍需投入约2060万美元完成当前项目[189] - 2019年第一季度融资活动净现金流入为2110万美元，相比2018年同期的450万美元大幅增加[190] - 2019年第一季度应收账款融资净收益为1321万美元，循环贷款收益为600万美元，股票期权行权收益为457万美元[190] 财务数据关键指标变化：债务与借款 - 2019年3月31日净债务为8195万美元，较2018年12月31日的5316万美元有所增加[157] - 截至2019年3月31日，根据新信贷协议（Credit Agreement）的未偿还余额为9640万美元，利率为LIBOR加初始利差1.5%（2019年3月31日为4.0%）[195][196] - 截至2019年3月31日，土耳其的资本支出抵押融资未偿还余额为1090万美元，基于应收账款的抵押融资未偿还余额为2200万美元[200] - 截至2019年3月31日，设备租赁及其他安排的未偿还债务总额为2300万美元[205] - 截至2019年3月31日，EMEAI部门有与EURIBOR挂钩的抵押融资1090万美元[220] - 截至2019年3月31日，信贷协议中与LIBOR挂钩的未对冲本金为2140万美元[221] - 截至2019年3月31日，亚洲部门有与中国人民银行利率挂钩的营运资金贷款220万美元[221] 各条业务线表现 - 风电叶片及精密模具业务占公司2019年及2018年第一季度总净销售额约96%[134] - 2019年第一季度风电机组出货量为662套，对应估计发电容量1861兆瓦[158] - 2019年第一季度产能利用率为64%，低于2018年同期的71%[158] - 2019年第一季度有13条生产线处于启动阶段，5条处于过渡阶段[158] 各地区表现 - 美国市场净销售额下降450万美元或9.7%至4160万美元，运营亏损扩大至1450万美元，部分归因于爱荷华州工厂启动延迟及风电叶片产量下降[175][176] - 亚洲市场净销售额下降900万美元或11.5%至6870万美元，运营亏损880万美元，主要受客户破产及汇率不利影响2.9%[177][178] - 墨西哥市场净销售额增长2670万美元或46.1%至8465万美元，但运营利润转为亏损42.4万美元，受马塔莫罗斯工厂罢工影响[179][180] - EMEAI市场净销售额增长3250万美元或45.1%至1.04769亿美元，运营利润为1207.1万美元，但同比下降21.9%，受新产品材料成本上升及汇率不利影响7.6%[181][182] 管理层讨论和指引 - 公司截至2019年3月31日的长期供应协议获得客户最低总量承诺约36亿美元，潜在总合同价值约63亿美元[134] - 墨西哥马塔莫罗斯工厂罢工及后续影响预计将使公司截至2019年12月31日的年度损失约2500万美元[136] - 客户Senvion破产导致公司2019年第一季度运营亏损增加1340万美元[137] - 公司预计2019财年资本支出在9.5亿至10亿美元之间，截至2019年3月31日后仍需投入约2060万美元完成当前项目[189] 其他财务数据 - 截至2019年3月31日，公司拥有7.83亿美元无限制现金及等价物，其中3.79亿美元位于美国境外，中国地区资金汇回受当地法规限制[185] - 公司于2018年4月签订利率互换协议，将7500万美元名义本金的有效利率固定为4.2%，为期五年[196] - 在土耳其，公司有一项信贷协议提供高达3900万欧元（约4370万美元）短期融资，其中基于应收账款的抵押融资为2800万欧元（约3140万美元），利率为固定7.5%[199][200] - 在中国，公司有一项无担保信贷额度高达2.1亿元人民币（约3120万美元），截至2019年3月31日，有7100万元人民币（约1060万美元）用于通关的保函未偿还[203] - 公司运营租赁的年租金支付额约为2800万美元，租赁面积总计约620万平方英尺[206] - 2019年第一季度，根据应收账款转让协议出售了1.325亿美元的应收账款[212] 风险与对冲 - 2019年第一季度因供应链融资安排出售应收账款及资产产生220万美元已实现损失[144] - 汇率波动10%对2019年第一季度营业利润影响约为530万美元，对2018年同期影响约为440万美元[217] - 树脂及树脂系统价格波动10%对2019年第一季度营业利润影响约为180万美元，对2018年同期影响约为140万美元[219] - 约30%的树脂及树脂系统采购合同由两家客户控制，其承担100%的成本涨跌[219] - 在长期供应协议中，公司通常与客户分担价格波动的70%[219] - 公司关键原材料定价通常锁定12个月以规避价格上涨风险[218] - 原材料供应协议包含“满足或释放”条款，使公司能从价格下跌中受益[218] - 由于LIBOR和EURIBOR利率较低，利率10%的变动对公司未来收益、公允价值或现金流无重大影响[221]