行业市场份额 - 2018年美国前150家财产和意外险集团占行业总净保费的93%[6] 公司业务区域占比 - 2019年公司国内业务保费占比93.6%，国际业务占比6.4%，其中加州占比10.0%，纽约占比9.6%，德州占比8.0%[11] - 2019年业务保险直接保费中，国内占94.2%，国际占5.8%，其中加州占12.1%、纽约占9.8%、德州占7.1% [41] - 2019年债券与特种保险直接保费收入国内占比90%，国际占比10%，其中加州占比10.2%、德州和纽约均占6.7%、佛罗里达占5.1%、英国占5.1%、加拿大占4.0% [61] - 2019年个人保险直接保费收入国内占比93.6%，国际占比6.4%，其中纽约占10.0%、德州占9.9%、加州占6.6% [84] 商业保险净保费数据 - 2019年商业保险净保费为156.29亿美元，2018年为149.56亿美元，2017年为142.70亿美元[21] - 2019年商业保险国内业务净保费为145.57亿美元，占比93.1%，国际业务净保费为10.72亿美元，占比6.9%[21] 商业保险市场与产品线净保费占比 - 2019年按市场划分，商业保险中精选账户净保费29.11亿美元，占比18.6%；中端市场净保费86.30亿美元，占比55.2%；全国账户净保费10.51亿美元，占比6.7%；全国财产及其他净保费19.65亿美元，占比12.6%[21] - 2019年按产品线划分，商业保险中工人补偿净保费38.06亿美元，占比24.3%；商业汽车净保费27.36亿美元，占比17.5%；商业财产净保费20.14亿美元，占比12.9%；一般责任净保费24.16亿美元，占比15.4%；商业多险种净保费35.42亿美元，占比22.7%；其他净保费0.43亿美元，占比0.3%[21] 商业保险销售渠道 - 商业保险通过约9400家独立机构和经纪人销售产品[22] 商业保险市场客户定位 - 精选账户为员工少于50人的小企业提供产品和服务[24] - 中端市场为员工50 - 1000人的中型企业提供产品和服务[25] 国民账户业务市场占比 - 国民账户业务服务约38%的工人赔偿指定风险市场[27] 特定保单财务数据 - 2019年12月31日，大免赔额保单免赔层内未付损失的合同持有人应付款和相关应收款均约为46.2亿美元[31] - 2019年12月31日，追溯费率保单持有人的应收保费总计约9100万美元[31] 业务保险风险自留额 - 2020年1月1日起，第三方责任净自留额每保户每次事故最高1400万美元，财产风险净自留额每次事故最高2100万美元[39] 债券与特种保险净保费数据 - 2019 - 2017年，债券与特种保险国内净保费分别为24.71亿、22.9亿、21.6亿美元，国际分别为2.68亿、2.38亿、1.99亿美元[52] 债券与特种保险产品净保费占比 - 2019年债券与特种保险产品中，忠诚和保证险净保费10.89亿美元占39.8%，一般责任险11.48亿美元占41.9% [52] 公司股权情况 - 公司拥有Junto和Junto Holding Latam S.A.各49.5%的股份[49] 债券与特种保险销售渠道 - 债券与特种保险在美国通过约5000家独立机构和经纪人分销产品[53] 业务保险风险选择和定价方式 - 业务保险利用承保、理赔、工程、精算和产品开发等专业知识及大量数据进行风险选择和定价[30] 债券与特种保险风险自留额 - 债券与特种保险第三方责任险每份保单净自留额一般限制在2500万美元， surety业务每份主体再保险后可能最大损失自留额最高达1.225亿美元[58] 个人保险净保费数据 - 2019年个人保险净保费收入为107.83亿美元，2018年为102.24亿美元，2017年为95.9亿美元，其中汽车险2019年为51.24亿美元占47.5% [66] 个人保险销售渠道 - 个人保险国内产品主要通过约9900家活跃独立机构和5个客服中心销售，国际主要通过约600家加拿大经纪商销售[67][73] 个人保险费率监管 - 约一半州要求多数费率变更需事先批准，加拿大所有省份个人汽车保险费率实施前需事先批准[75][77] 个人保险有效保单数量 - 2019年底美国个人保险有效保单约790万份，加拿大约53.6万份[78][82] 个人保险风险自留额 - 个人保险个人财产险每份风险净自留额最高800万美元，伞式保单每份风险最高限额1000万美元[83] 债券与特种保险业务竞争情况 - 债券与特种保险国内业务面向各类企业、组织和个人，国际业务在加拿大、英国、爱尔兰、巴西和哥伦比亚与众多保险公司竞争[62][63] 个人保险业务竞争情况 - 个人保险国内面临众多全国性、区域性和地方性公司竞争，主要基于产品广度、价格、服务等方面竞争[86] 理赔服务团队情况 - 理赔服务部门有超12000名员工[88] - 美国现场理赔管理团队分布在16个理赔中心和51个卫星及专业办公室，覆盖44个州[89] 公司再保险条约情况 - 公司企业巨灾超额损失再保险条约，2020年1月1日至12月31日，对超过30亿美元自留额的合格损失按75%赔付，最高赔付20亿美元，最大赔偿15亿美元，每次事故免赔额1亿美元[98] - 公司底层财产累计巨灾超额损失再保险条约，2020年1月1日至12月31日，对累计合格损失在15.5亿美元至20.5亿美元部分提供最高2.8亿美元（占5亿美元保障的一部分）的保障，每次事故特许免赔额500万美元，飓风和/或热带风暴及地震每次事件对15.5亿美元自留额的贡献和保障限2.5亿美元[99][101] - 公司与Long Point Re III的再保险协议，至2022年5月24日提供最高5亿美元保障，2020年5月24日前，单一事件损失达17.9亿美元开始赔付，损失达22.9亿美元时5亿美元保障额度用尽[103] - 公司东北财产巨灾超额损失再保险条约，2019年7月1日至2020年6月30日，对单一事件损失在22.5亿美元至31亿美元部分提供最高6亿美元（占8.5亿美元保障的一部分）的保障，可恢复一次[111] - 公司中端市场地震巨灾超额损失再保险条约，2019年7月1日至2020年6月30日，对地震损失在1亿美元至3.5亿美元部分提供最高2.25亿美元（占2.5亿美元保障的一部分）的保障[112] - 公司个人保险地震巨灾超额损失再保险条约，2020年1月1日至12月31日，对地震损失提供最高2亿美元保障，自留额1.5亿美元；加州地震额外提供最高5000万美元保障，自留额1亿美元[113] - 加拿大财产巨灾超赔再保险条约，对超过1亿加元（2019年12月31日为7700万美元）至2亿加元（2019年12月31日为1.54亿美元）的损失提供50%的赔偿，对超过2亿加元（2019年12月31日为1.54亿美元）至6亿加元（2019年12月31日为4.63亿美元）的损失提供100%的赔偿[114] 准备金差异情况 - 2019年、2018年和2017年12月31日，按照美国公认会计原则编制的索赔和理赔费用准备金（扣除再保险后）分别比按照法定会计惯例编制的准备金高5800万美元、6200万美元和5600万美元[121] 再保险池索赔支付评级 - 旅行者再保险池的索赔支付评级：A.M. Best为A++（16级中的第1级），Moody's为Aa2（21级中的第3级），S&P为AA（21级中的第3级），Fitch为AA（21级中的第3级）[130] 公司债务评级 - 公司高级债务评级：A.M. Best为a+（22级中的第5级），Moody's为A2（21级中的第6级），S&P为A（22级中的第6级），Fitch为A（22级中的第6级）[135] - 公司次级债务评级：A.M. Best为a（22级中的第6级），Moody's为A3（21级中的第7级），S&P为A-（22级中的第7级），Fitch为BBB+（22级中的第8级）[135] - 公司初级次级债务评级：A.M. Best为a-（22级中的第7级），Moody's为A3（21级中的第7级），S&P为BBB+（22级中的第8级），Fitch为BBB+（22级中的第8级）[135] - 公司信托优先股评级：A.M. Best为a-（22级中的第7级），Moody's为A3（21级中的第7级），S&P为BBB+（22级中的第8级），Fitch为BBB+（22级中的第8级）[135] - 公司商业票据评级：A.M. Best为AMB - 1+（6级中的第1级），Moody's为P - 1（4级中的第1级），S&P为A - 1（10级中的第2级），Fitch为F1（8级中的第2级）[135] 子公司财务实力评级 - 2019年2月28日，A.M. Best为公司在爱尔兰共和国新成立的子公司旅行者保险指定活动公司分配了“A++”的财务实力评级，展望稳定[136] - 2019年11月19日，S&P将旅行者保险指定活动公司的财务实力评级从“A+”升级到“AA - ”，展望稳定[138] 公司投资资金配置 - 公司大部分可投资资金配置于高质量、流动性强的应税美国政府债券、免税美国市政债券、应税公司债券和美国机构抵押贷款支持债券[139] - 公司少量投资于股票、房地产、私募股权有限合伙、对冲基金等，这些投资潜在回报高但风险和流动性差异大[142] 公司保险子公司监管情况 - 公司美国国内保险子公司在所有州、特区、海外领地开展业务，受各州和联邦监管，监管涉及偿付能力、投资、费率等多方面[143] - 康涅狄格州保险部门被指定为公司的牵头监管机构并开展监管学院活动[146] - 康涅狄格州保险控股公司法规定，保险子公司分红超过一定比例需获州保险专员批准，其他州也有类似限制[147] - 2019年公司主要国内保险子公司部分IRIS比率超出正常范围，但管理层预计不会引发监管行动[153][154] - 公司美国保险子公司2019年末保单持有人盈余显著高于RBC监管行动水平[156] - 公司加拿大子公司受OSFI和省级立法监管，英国子公司受PRA和FCA监管，巴西子公司受SUSEP监管[160][161][165] - 公司各海外保险子公司2019年末资本均高于各自监管要求[167] 监管协议情况 - 美国与欧盟、英国签署的涵盖协议分别于2018年4月和2020年1月31日生效，旨在促进监管合作并限制对方适用偿付能力和集团资本要求[168] - 《涵盖协议》消除欧美再保险公司运营抵押和当地存在要求，有五年过渡期[169] 公司员工情况 - 2019年12月31日公司约有30800名员工，美国员工无集体谈判协议[184] 公司客户情况 - 无单一客户或关联客户群体占公司合并收入的10%或以上[181] 公司巨灾损失披露门槛 - 2019年公司巨灾损失披露门槛为未扣除再保险和税前损失约1900万美元至3000万美元[193] 公司法律约束情况 - 公司作为控股公司受子公司所在州保险控股公司法及其他法律约束[170] - 公司保险子公司控制权变更通常需所在州保险部门事先批准[173] 公司风险管理情况 - 公司企业风险管理涉及风险识别评估和策略执行，高级团队监督[177][179] - 公司使用多种分析方法进行承保、再保险决策和资本充足性评估[178] 公司知识产权保护 - 公司依靠多种法律保护知识产权，商标在多国注册[187] 公司网站信息 - 公司网站为www.travelers.com，会发布重要信息和SEC文件[188] 公司指标定义 - 综合比率是公司承保纪律、业务获取和服务效率及整体承保盈利能力的指标，低于100%通常表示承保盈利，高于100%通常表示承保亏损[197] - 核心收入（损失）指合并净收入（损失）排除净实现投资收益（损失）、已终止经营业务、税法和税率变更影响及会计原则变更累积影响后的金额[199] - 债务与总资本比率指债务与总资本的比率[199] - 扣除投资净未实现收益（损失）后的债务与总资本比率指债务与排除股东权益中投资净未实现收益和损失税后影响后的总资本的比率[200] - 递延获取成本（DAC）指已获取和续保保险合同的增量直接成本，包括佣金（非或有佣金）和保费相关税费，按美国公认会计原则（GAAP）在财务报表中递延和摊销[201] - 不足指给定负债准备金估计或确定不足以支付相关负债最终结算价值的情况[202] - 需求激增指因重大灾难导致广泛财产损失，对建筑材料和服务需求急剧增加，造成建筑材料和劳动力成本短期大幅上涨[203] - 直接承保保费指保险公司根据保险合同条款向被保险人收取的保险费金额，不包括所有再保险保费影响[203] - 已赚保费指财产意外险已承保保费中适用于保单期限已过期部分的金额，在法定会计实务（SAP）和美国公认会计原则（GAAP）下均确认为收入[204] - 商业综合险保单指涵盖财产和第三方责任风险的保单[198]