宏观环境与政策影响 - 2020年3月WHO宣布COVID - 19为全球大流行疾病，公司虽持续提供服务，但业绩受影响，需评估其对运营结果的潜在影响[174] - 《CARES法案》于2020年3月27日颁布，修改NOL限制和结转规则，包括2018 - 2020年产生的NOL可五年结转，2021年1月1日前应税年度暂时取消NOL使用80%的限制[175] - 公司持续评估和应对COVID - 19长期干扰对运营结果的潜在影响，包括客户财务状况、产品和服务供需、应收账款回收等[174] 战略交易与项目计划 - 2019财年末两笔战略交易影响2020财年业绩，一是以3460万股UGI普通股和5.29亿美元现金收购AmeriGas Partners全部公众股权，二是2019年8月1日从TC Energy收购CMG[177] - AmeriGas Propane的效率和有效性举措预计未来两年完成后每年节省超1.2亿美元，执行总成本约1.75亿美元，含约1亿美元相关资本支出[178] - UGI International LPG业务的Project Alliance计划未来两年执行，完成后每年节省超3000万欧元，执行总成本约5500万欧元，含约2000万欧元IT资本支出[179] - 公司预计执行与CMG资产相关的多个未来系统扩展项目[177] 财务指标评估方式 - 公司管理层使用“调整后归属于UGI Corporation的净收入”和“调整后摊薄每股收益”非GAAP财务指标评估整体业绩[181] 财务指标波动原因 - 公司未按GAAP将商品和某些外汇衍生工具指定为套期保值，GAAP下归属于UGI Corporation的净收入会因非当期交易的衍生工具损益产生波动[182] 业务季节性特征 - 公司业务受服务区域温度影响，第一和第二财季运营结果（排除非当期交易商品衍生工具损益影响）显著较高[173] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年Q1公司GAAP净收入为2.255亿美元，摊薄后每股收益1.07美元，2019年同期分别为2.454亿美元和1.38美元[189] - 2020年Q1公司调整后净收入为3.276亿美元，摊薄后每股收益1.56美元，2019年同期分别为2.539亿美元和1.43美元[190] - 2020年前6个月公司GAAP净收入为4.375亿美元，摊薄后每股收益2.08美元，2019年同期分别为3.096亿美元和1.74美元[195] - 2020年前6个月公司调整后净收入为5.738亿美元，摊薄后每股收益2.73美元，2019年同期分别为3.977亿美元和2.24美元[196] - 2020年第一季度合并利息费用为8240万美元，2019年同期为6100万美元[232] - 2020年前三月有效所得税率降低，因《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》净营业亏损抵税1920万美元和前期税务审计准备金释放610万美元，但被外国来源收入美国税增加2000万美元等部分抵消[233] - 2020年前六个月，公司合并利息费用为1.665亿美元，2019年同期为1.212亿美元[268] - 2020年前六个月，有效所得税税率降低，因《CARES法案》净营业亏损结转产生1920万美元税收优惠和930万美元增量离散税收优惠，但被2450万美元外国来源收入美国税增加等因素部分抵消[269] - 截至2020年3月31日，公司总可用流动性余额约12亿美元，现金及现金等价物为2.973亿美元，2019年9月30日为4.471亿美元[272][274] - 截至2020年3月31日，公司债务总额为64.808亿美元，2019年9月30日为66.003亿美元[276] - 2020年和2019年六个月内，经营活动现金流分别为5.624亿美元和6.176亿美元；经营活动现金流（未考虑营运资金变动）分别为8.036亿美元和8.688亿美元；用于营运资金变动的现金分别为2.412亿美元和2.512亿美元[286] - 2020年和2019年六个月内，投资活动现金流分别为3.269亿美元和3.933亿美元；2020年和2019年六个月内，物业、厂房和设备现金支出分别为3.42亿美元和3.406亿美元[287] - 2020年和2019年六个月内，融资活动现金流分别为3.478亿美元和1.606亿美元；2020年和2019年六个月内，短期借款净还款分别为1.394亿美元和8190万美元；2020年和2019年六个月内，UGI普通股股息分别为1.356亿美元和2.22亿美元[288] - 公司预计2020财年资本支出约7.3亿美元，包括截至2020年3月31日六个月的资本支出[290] - 2020年3月31日，公司可变利率债务协议下未偿还借款（不包括有效固定利率债务）总计8.835亿美元[305] - 外币兑美元价值下降10%，公司在UGI International业务的净账面价值将减少约1.05亿美元[307] - 2020年3月31日，公司向衍生品交易对手方质押的净现金抵押品总计5800万美元[310] - 2020年3月31日，经纪账户中的受限现金总计1.044亿美元[310] - 2020年3月31日，未结算的市场风险敏感衍生品工具资产（负债）中，商品价格风险公允价值为 - 2.65亿美元，不利变动9060万美元[314] - 2020年3月31日，未结算的市场风险敏感衍生品工具资产（负债）中，利率风险公允价值为 - 5410万美元，不利变动1480万美元[314] - 2020年3月31日，未结算的市场风险敏感衍生品工具资产（负债）中，外汇汇率风险公允价值为5120万美元，不利变动4360万美元[314] AmeriGas Propane业务线数据关键指标变化 - 2020年Q1 AmeriGas Propane收入8.02亿美元，较2019年同期的9.716亿美元下降16.96亿美元，降幅17.5%[203] - 2020年Q1 AmeriGas Propane总利润率4.764亿美元，较2019年同期的5.364亿美元下降6000万美元，降幅11.2%[203] - 2020年Q1 AmeriGas Propane运营和管理费用2.302亿美元，较2019年同期的2.502亿美元下降2000万美元，降幅8.0%[203] - 2020年Q1 AmeriGas Propane零售销量3.4亿加仑，较2019年同期的3.836亿加仑下降4360万加仑，降幅11.4%[203] - 2020年Q1平均气温比正常水平高9.1%，比上一年同期高12.9%[203] - 2020年三个月内零售丙烷收入减少1.625亿美元，批发丙烷收入减少650万美元，总销售成本减少1.096亿美元[204] - 2020年三个月内AmeriGas Propane总利润减少6000万美元[205] - 2020年三个月内运营收入和息税前利润各减少4130万美元，运营和管理费用减少2000万美元[207] - 2020年上半年AmeriGas丙烷业务收入15.324亿美元，较2019年同期的17.918亿美元减少2.594亿美元，降幅14.5%[235] - 2020年上半年AmeriGas丙烷零售销量6.444亿加仑，较2019年同期的6.939亿加仑减少4950万加仑，降幅7.1%[235] UGI International业务线数据关键指标变化 - UGI International 2020年三个月内收入7.034亿美元，较2019年减少7980万美元（10.2%），总利润减少2050万美元（6.4%）[208] - 2020年三个月内平均气温比正常情况高12.9%，比上一年同期高5.8%，LPG零售加仑销量减少10.9%[210] - 2020年上半年UGI国际业务收入13.548亿美元，较2019年同期的14.939亿美元减少1.391亿美元，降幅9.3%；总利润增加1040万美元，增幅1.8%[243] - 2020年上半年UGI国际LPG零售销量4.769亿加仑，较2019年同期的4.963亿加仑减少1940万加仑，降幅3.9%[243] Midstream & Marketing业务线数据关键指标变化 - Midstream & Marketing 2020年三个月内收入4.222亿美元，较2019年减少1.202亿美元（22.2%），总利润增加3080万美元（33.1%）[217] - 2020年三个月内Midstream & Marketing运营收入和息税前利润分别增加2000万美元（39.0%）和2640万美元（50.0%）[217] - 2020年上半年中游与营销业务收入7.947亿美元，较2019年同期的10.018亿美元减少2.071亿美元，降幅20.7%；总利润增加5720万美元，增幅32.7%[252] UGI Utilities业务线数据关键指标变化 - UGI Utilities 2020年三个月内收入3.926亿美元，较2019年减少3700万美元（8.6%），总利润减少290万美元（1.4%）[223] - 2020年三个月内UGI Utilities运营收入和息税前利润分别减少390万美元（3.3%）和430万美元（3.6%）[223] - 2020年三个月内UGI Utilities销售成本为1.84亿美元，较2019年减少3400万美元[227] - 2020年上半年UGI公用事业业务收入7.219亿美元，较2019年同期的7.523亿美元减少3040万美元，降幅4.0%；总利润增加1180万美元，增幅3.2%[259] - 2020年前六个月，燃气公用事业服务区域气温比正常情况高13.8%，比上年同期高12.6%，核心市场销量减少74亿立方英尺，总配送系统吞吐量增加101亿立方英尺[261] - 2020年前六个月，UGI公用事业收入减少3040万美元，其中燃气公用事业收入减少2400万美元，电力公用事业收入减少640万美元[262] - 2020年前六个月，UGI公用事业销售成本为3.356亿美元，上年同期为3.775亿美元，燃气公用事业销售成本降低3610万美元，电力公用事业销售成本降低580万美元[263] - 2020年前六个月，UGI公用事业总利润增加1180万美元，主要来自燃气公用事业利润增加[264] - 2020年前六个月，UGI公用事业营业收入和息税前利润分别增加1090万美元和990万美元[265] 信贷与融资相关 - 2020年3月6日，能源服务公司签订2.6亿美元信贷协议，可申请增加至3.25亿美元，协议2025年3月到期[277] - 2020年3月31日止六个月，公司主要信贷协议下平均每日和峰值短期借款情况：AmeriGas OLP平均2.939亿美元、峰值3.59亿美元；UGI International, LLC平均1.767亿欧元、峰值1.904亿欧元；Energy Services平均2330万美元、峰值7650万美元；UGI Utilities平均2.4亿美元、峰值2.9亿美元；UGI Corporation平均2.899亿美元、峰值3亿美元[282] - 2020年3月31日，ESFC贸易应收款未偿还余额为8640万美元，其中4300万美元出售给银行；2019年3月31日，未偿还余额为1.17亿美元，无出售给银行情况；2020年和2019年六个月内，应收款峰值销售分别为9700万美元和1600万美元，平均每日出售金额分别为5460万美元和130万美元[282] - 2020年4月16日，UGI Utilities私募发行1.5亿美元3.12%高级票据，2050年4月16日到期，所得款项用于减少短期借款和一般公司用途[283] 股息相关 - 2020年4月21日，公司董事会批准将UGI普通股季度股息率提高至每股0.33美元，即每年1.32美元，较之前季度利率0.325美元约增长1.5%，新股息率2020年7月1日起生效[284] 费率申请相关 - 2020年1月28日，Gas Utility向PAPUC申请将住宅、商业和工业客户基本运营收入每年增加7460万美元，PAPUC将费率上调生效日期推迟至2020年11月19日[292] 外汇合约相关 - 公司签订的外汇远期合约最终将达到UGI International预计税前本地货币收益的约90%[308]