战略交易 - 2019年末完成两项战略交易，收购AmeriGas Partners支付3460万股UGI普通股和5.29亿美元现金，收购CMG增加天然气资产[179] 成本节省计划 - AmeriGas Propane效率和有效性举措预计未来两年完成后每年节省超1.2亿美元，总成本约1.75亿美元，含1亿美元资本支出[180] - UGI International LPG业务的Project Alliance计划未来两年完成后预计每年节省超3000万欧元，总成本约5500万欧元，含2000万欧元IT资本支出[181][183] 外部事件影响 - 2020年3月WHO宣布COVID - 19为全球大流行，公司业绩受负面影响，持续评估其影响[175] 法规政策变化 - 2020年3月27日CARES法案颁布，修改NOL限制和结转规则，NOL可五年结转，2021年1月1日前应税年度暂时取消80%的NOL使用限制[176] - 2020年7月20日美国财政部和IRS发布修改IRC的GILTI条款的法规，公司预计这些变化将在2020财年第四季度带来显著税收优惠[177] 财务指标评估 - 公司使用“调整后归属于UGI Corporation的净收入”和“调整后摊薄每股收益”非GAAP财务指标评估整体业绩[184] - 公司商品和某些外汇衍生品工具未按GAAP指定为套期保值，非GAAP指标消除与当期交易无关的商品和外汇衍生品损益等[185] 经营成果影响因素 - 公司经营成果受服务区域温度影响，第一和第二财季经营成果显著较高[174] - 前瞻性陈述实际结果可能与假设存在重大差异，受天气、成本、法规等多种因素影响[170] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年Q3公司GAAP净收入为8530万美元（摊薄后每股收益0.41美元），2019年同期净亏损190万美元（摊薄后每股亏损0.01美元）[191] - 2020年Q3公司调整后净收入为1590万美元（摊薄后每股收益0.08美元），2019年同期为2390万美元（摊薄后每股收益0.13美元）[192] - 2020年前9个月公司GAAP净收入为5.228亿美元（摊薄后每股收益2.49美元），2019年同期为3.077亿美元（摊薄后每股收益1.73美元）[199] - 2020年前9个月公司调整后净收入为5.897亿美元（摊薄后每股收益2.81美元），2019年同期为4.216亿美元（摊薄后每股收益2.38美元）[200] - 2020年三个月期间公司合并利息费用为8080万美元，高于2019年同期的6050万美元[232] - 2020年前九个月总利润4.941亿美元，较2019年的4.741亿美元增加2000万美元，增幅4.2%[257] - 2020年前九个月运营和管理费用1.851亿美元，较2019年的1.874亿美元减少230万美元，降幅1.2%[257] - 2020年前九个月运营收入2.287亿美元，较2019年的2.173亿美元增加1140万美元，增幅5.2%[257] - 2020年前九个月利息和所得税前收益2.285亿美元，较2019年的2.185亿美元增加1000万美元，增幅4.6%[257] - 2020年6月30日公司总可用流动性余额约16亿美元，2019年9月30日为11亿美元[270] - 2020年前九个月，经营活动产生的现金流为9.628亿美元，2019年同期为9.246亿美元；经营活动产生的现金流在扣除运营营运资金变动前为9.27亿美元，2019年同期为9.648亿美元；运营营运资金变动提供的现金为3580万美元，2019年同期使用4020万美元[285] - 2020年前九个月，投资活动使用的现金流为4.5亿美元，2019年同期为5.635亿美元；2020年前九个月，物业、厂房及设备现金支出为4.711亿美元，2019年同期为5.102亿美元[286] - 2020年前九个月，融资活动使用的现金流为5.013亿美元，2019年同期为2.416亿美元；2020年前九个月，短期借款净还款3.668亿美元，2019年同期为9960万美元；2020年前九个月，UGI普通股股息为2.044亿美元，2019年同期UGI普通股和AmeriGas普通股单位的股息和分配合计为3.409亿美元[287] AmeriGas Propane业务线数据关键指标变化 - 2020年Q3 AmeriGas Propane调整后净亏损1510万美元，2019年同期为200万美元[188] - 2020年前9个月AmeriGas Propane调整后净收入为1.975亿美元，2019年同期为7630万美元[188] - AmeriGas Propane 2020年三个月营收4.509亿美元，较2019年减少2780万美元，降幅5.8%，零售销量1.824亿加仑，减少610万加仑，降幅3.2%，总利润增加460万美元，增幅1.7% [206] - 2020年三个月期间，AmeriGas Propane平均气温比正常情况低14.5% [206] - 2020年前九个月AmeriGas丙烷收入为19.833亿美元，较2019年同期减少2.872亿美元，降幅12.6%[235] UGI International业务线数据关键指标变化 - 2020年Q3 UGI International调整后净亏损1130万美元，2019年同期净收入1480万美元[188] - 2020年前9个月UGI International调整后净收入为1.37亿美元，较上年同期减少420万美元[188][202] - UGI International 2020年三个月营收3.715亿美元，较2019年减少1.151亿美元，降幅23.7%，LPG零售销量1.371亿加仑，减少3860万加仑，降幅22.0%，总利润减少3020万美元，降幅14.9% [212] - 2020年三个月期间，UGI International平均气温比正常情况高12.3%，比上一年同期高20.8% [212] - 2020年和2019年三个月期间，欧元兑美元平均未加权汇率分别约为1.10和1.12，英镑兑美元平均未加权汇率分别约为1.24和1.28 [213] - 2020年前九个月UGI国际收入为17.263亿美元，较2019年同期减少2.542亿美元，降幅12.8%[242] - 2020年前九个月UGI国际营业收入和息税前利润分别增加1740万美元和2890万美元，增幅分别为8.2%和13.3%[242] Midstream & Marketing业务线数据关键指标变化 - 2020年Q3 Midstream & Marketing调整后净收入为670万美元，较上年同期增加450万美元[188][196] - Midstream & Marketing 2020年三个月营收2.225亿美元，较2019年减少4480万美元，降幅16.8%，总利润增加2140万美元，增幅51.1%，运营收入增加1010万美元，增幅374.1% [218] - 2020年三个月期间，Midstream & Marketing能源营销地区平均气温比正常情况低21.4%，比上一年同期低43.0% [219] - 2020年前九个月中游与营销业务收入为10.172亿美元，较2019年同期减少2.519亿美元，降幅19.8%[251] - 2020年前九个月中游与营销业务总利润增加7860万美元，增幅36.2%[251] - 2020年前九个月中游与营销业务营业收入和息税前利润分别增加4410万美元和6150万美元，增幅分别为46.4%和61.7%[251] UGI Utilities业务线数据关键指标变化 - 2020年Q3 UGI Utilities调整后净收入为410万美元，较上年同期减少260万美元[188][197] - UGI Utilities 2020年三个月营收1.791亿美元，较2019年增加1520万美元，增幅9.3%，总利润增加820万美元，增幅8.0%，燃气核心市场吞吐量增加25亿立方英尺，增幅27.8% [225] - 2020年三个月期间，UGI Utilities燃气服务地区平均气温比正常情况低12.6%，比上一年同期低54.4% [225] - 2020年三个月期间UGI公用事业销售成本为6790万美元，高于2019年同期的6100万美元，主要因燃气公用事业销售成本增加680万美元[229] - 2020年三个月期间UGI公用事业总利润增加820万美元，主要得益于燃气公用事业核心市场客户总利润增加1460万美元[230] - 2020年三个月期间UGI公用事业营业收入和息税前利润分别增加50万美元和10万美元[231] - 2020年前九个月UGI公用事业收入9.01亿美元，较2019年的9.162亿美元减少1520万美元，降幅1.7%[257] - 2020年前九个月天然气公用事业核心市场吞吐量708亿立方英尺，较2019年的757亿立方英尺减少49亿立方英尺，降幅6.5%[257] - 2020年前九个月总天然气公用事业配送系统吞吐量2430亿立方英尺，较2019年的2314亿立方英尺增加116亿立方英尺，增幅5.0%[257] - 2020年前九个月电力公用事业配电销售724吉瓦时，较2019年的737.8吉瓦时减少13.8吉瓦时，降幅1.9%[257] 借款与融资情况 - 2020年4月16日，UGI公用事业私募发行1.5亿美元3.12%的高级票据，用于减少短期借款和一般公司用途[274] - 2020年6月30日，AmeriGas OLP借款总额16200万美元，信用证及担保未偿还额6270万美元，可用借款额度37530万美元；UGI International, LLC借款16020万欧元；Energy Services可用借款额度26000万美元；UGI Utilities借款4000万美元，可用借款额度31000万美元；UGI Corporation借款28000万美元，可用借款额度2000万美元[279] - 2020年前九个月，AmeriGas OLP平均每日短期借款26550万美元，峰值35900万美元；UGI International, LLC平均每日短期借款16910万欧元，峰值18690万欧元；Energy Services平均每日短期借款2010万美元，峰值7650万美元；UGI Utilities平均每日短期借款21500万美元，峰值32400万美元；UGI Corporation平均每日短期借款28660万美元，峰值30000万美元[280] - 2020年6月30日，公司可变利率债务协议下未偿还借款总额为6.531亿美元[303] 应收款情况 - 2020年6月30日，ESFC贸易应收款未偿还余额5010万美元，其中4000万美元出售给银行；2019年6月30日，未偿还余额7420万美元，其中5500万美元出售给银行。2020年前九个月，应收款峰值销售9700万美元，平均每日出售5000万美元；2019年前九个月，峰值销售6800万美元，平均每日出售1070万美元[280] 股息情况 - 2020年4月21日，公司董事会批准将UGI普通股季度股息率提高至每股0.33美元，即每年1.32美元，较之前季度利率0.325美元约增长1.5%，股息于7月1日支付[281] 费率申请情况 - 2020年1月28日，燃气公用事业公司向PAPUC申请将年度基本配电运营收入每年增加7460万美元，后自愿将暂停期延长至11月19日。8月3日，提交联合请愿书，允许燃气公用事业公司分阶段将年度基本配电费率提高2000万美元，1月1日起增加1000万美元，7月1日起再增加1000万美元[289] - 2019年1月28日，燃气公用事业公司向PAPUC申请将宾夕法尼亚服务区域内住宅、商业和工业客户的基本运营收入总计增加7110万美元。10月4日，PAPUC批准和解协议，允许自10月11日起将基本配电收入增加3000万美元[292] - 2018年10月25日，PAPUC批准电力公用事业公司年度基本配电费率增加320万美元，自10月27日起生效，电力公用事业公司为客户提供一次性20万美元账单信贷[293] 汇率与衍生品风险 - 相关外币对美元贬值10%，公司在UGI International业务的净账面价值将减少约1.1亿美元[305] - 公司签订的外汇远期合约最终将达到UGI International预期税前本地货币收益的90%[306] - 2020年6月30日，公司向衍生品交易对手方质押的净现金抵押品总额为2070万美元[308] - 2020年6月30日，经纪账户中的受限现金总额为4450万美元[308] - 2020年6月30日，商品价格风险的衍生品公允价值为 - 1.053亿美元，不利变动10%时公允价值变动为 - 1.136亿美元[312] - 2020年6月30日，利率风险的衍生品公允价值为 - 5900万美元，市场利率不利变动50个基点时公允价值变动为 - 950万美元[312] - 2020年6月30日，外汇汇率风险的衍生品公允价值为4200万美元，欧元和英镑对美元不利变动10%时公允价值变动为 - 4220万美元[312]