公司并购与业务整合 - 公司2019年8月21日完成AmeriGas合并，AmeriGas Propane成为间接全资子公司[40] - 2020财年，Midstream & Marketing收购GHI Energy，出售Conemaugh煤电厂所有权，预计减少公司直接碳排放超30%[45] - 2020年7月公司收购GHI Energy，从事加州可再生天然气营销[121] 各业务线服务范围与客户情况 - UGI Utilities的Gas Utility为宾夕法尼亚州东部和中部约670,000名客户以及马里兰州一个县部分地区超500名客户服务，Electric Utility为宾夕法尼亚州东北部卢泽恩和怀俄明县部分地区超62,500名客户服务[43] - 公司国内丙烷分销业务通过AmeriGas Propane开展，服务超150万客户，分布于超1800个地点[53] - 零售能源营销业务为近14000个客户在超45000个地点提供能源，服务多个州和地区[107] - Gas Utility为宾夕法尼亚州约670000个和马里兰州超500个客户提供服务，受PAPUC和MDPSC监管[132] - 燃气公用事业为约670,000名客户提供服务，超12,300英里的燃气主管中约90%为塑料或涂层钢材质[133] 业务转型与收益情况 - 2020财年，AmeriGas Propane和UGI International的业务转型举措分别实现超4000万美元和约700万欧元的收益[49] - 2020财年AmeriGas Propane从业务转型举措中实现超4000万美元收益[59] 信贷安排情况 - UGI国际信贷安排包括2018年10月签订的5年期无担保高级信贷协议，含3亿欧元定期贷款和3亿欧元循环信贷额度，2023年10月到期[35] - UGI公司高级信贷安排包括2019年8月1日签订的协议，含2.5亿美元5年期定期贷款、3亿美元3年期定期贷款和3亿美元5年期循环信贷额度（含1000万美元信用证子限额）[35] - UGI Utilities 2019年6月27日签订5年期无担保循环信贷协议，借款额度达3.5亿美元，含最高1亿美元信用证子额度[35] - UGI Utilities 2018年9月签订1.25亿美元无担保可变利率定期贷款协议[35] AmeriGas Propane业务数据 - 2020财年AmeriGas Propane分销约11亿加仑丙烷，约92%销售给零售账户，8%给批发和供应客户[54][55] - 2020财年AmeriGas Propane零售销售中，住宅客户占33%，商业/工业客户占41%，汽车燃料客户占18%，农业客户占4%，运输加仑占4%[55] - 截至2020年9月30日，ACE气瓶在超61000个零售点有售，Cynch丙烷家庭配送服务在13个城市可用[56] - 2020财年AmeriGas Propane零售丙烷销售近10亿加仑，2018年美国国内零售丙烷销售约93亿加仑，十大丙烷分销公司销售占比约34%[72] - 2020财年，AmeriGas Propane约65%的零售销量和几乎全部营业收入来自10月至3月的供暖旺季[76] - 截至2020年9月30日，AmeriGas Propane的普通合伙人约有6500名员工，其中超160名为兼职、季节性和临时员工[86] - 2020财年，AmeriGas Propane约84%的丙烷需求从20家供应商处采购[208] UGI International业务数据 - 2020财年，UGI International在欧洲销售约8.7亿加仑LPG，48%售给商业和工业客户，19%售给住宅客户，12%售给农业客户，21%售给批发和其他客户[89] - 2020财年，UGI International的LPG销售中，约62%为散装，17%为钢瓶，17%为批发，4%为汽车燃气[89] - 截至2020年9月30日，UGI International有超51.5万散装LPG客户，2020财年销售超5.7亿加仑散装LPG[90] - 截至2020年9月30日，UGI International约有2000万个钢瓶在流通，2020财年销售约1.5亿加仑钢瓶LPG[91] - 2020财年，UGI International约17%的LPG销售给批发客户，约4%销售给汽车燃气客户[92] - 2020财年，UGI International销售约290亿立方英尺天然气和超340万兆瓦时电力[93] - UGI International与约45家供应商签订定期合同，在英国和意大利，单一供应商可能提供约50%或更多的LPG需求[94] - UGI International在欧洲拥有10个主要存储设施和超80个二级存储设施[96] - UGI International在欧洲四国能源营销业务市场稳定且有竞争，2020财年约63%零售销量和全部运营收入来自10月至3月旺季[99][100] - UGI International有10个主要和超80个次要存储设施，2020年9月30日有超2600名员工，含约150名兼职等员工[104][105] - UGI International英国业务约88%的LPG需求从两家供应商处采购，意大利业务约50%的供应来自单一供应商[208] Midstream & Marketing业务数据 - 2020财年Midstream & Marketing继续投资，Bethlehem LNG设施2020年11月投产，日调峰能力70000 dekatherms，LNG存储量200万加仑[110] - 地下天然气存储设施总容量1500万dekatherms，日最大提取量224000 dekatherms，2020财年约72%容量租给第三方[113] - 多个天然气收集系统和管道，如Auburn系统日容量635000 dekatherms等[114] - UGI Appalachia收集能力约2675000 dekatherms/天，处理能力约240000 dekatherms/天，公司持有Pennant Midstream 47%股权[116] - 电力资产方面，Hunlock Creek能源中心170兆瓦，垃圾填埋气发电厂11兆瓦，太阳能发电13.5兆瓦，2020年9月30日出售Conemaugh电厂股权[119][120] 燃气公用事业业务数据 - 2020财年系统吞吐量约为310 Bcf，系统销售的天然气占比约18%，为其他客户运输的天然气占比近82%[134] - 2020财年，燃气公用事业为零售核心市场客户和系统外销售客户购买约83 Bcf天然气，95%的采购量来自与10家供应商的协议[136] - 2020财年，约59%的销售量和92%的营业收入来自10月至3月的供暖旺季[137] - 商业和工业客户年吞吐量中，约48%为向可直接从州际管道寻求运输服务的客户提供的固定、不可中断服务，约18%为可中断费率服务客户[140] - 2020财年，燃气公用事业为11个发电设施和25个主要热电联产设施提供运输服务，新增超1,670个商业和工业客户，超10,600个住宅供暖客户[143] - 2019年10月11日起，燃气公用事业基础分销收入增加3000万美元；2021年1月1日和7月1日分两步共增加2000万美元[148][149] - 燃气公用事业计划在2020 - 2024年期间在符合DSIC条件的资产上支出12.65亿美元[151] - 2020年9月30日，燃气公用事业约有1,630名员工[158] 电力公用事业业务数据 - 2020财年，电力公用事业约58%的销售量来自住宅客户，31%来自商业客户，11%来自工业和其他客户[159] 公司资产与人员情况 - 截至2020年9月30日，公司拥有约88%的约530个当地办事处[73] - 截至2020年9月30日，公司运营的运输车队中，900辆拖车72%自有，350辆拖拉机3%自有，760辆铁路罐车0%自有，2420辆短尾卡车10%自有，320辆货架卡车13%自有，3070辆服务和配送卡车17%自有[74] - 截至2020年9月30日，公司拥有约97.4万个固定储罐和约420万个便携式丙烷气瓶，23个终端和12个转运装置[74] - 截至2020年9月30日，公司及其子公司拥有超11300名员工[171] 公司运营与管理举措 - 2020财年，UGI Utilities在基础设施更换和系统改善项目上有重大资本支出，PAPUC批准Gas Utility分两步实施2000万美元基本分销收入增长，分别于2021年1月1日和7月1日各增加1000万美元[46][47] - 截至2020年9月30日，AmeriGas Propane将Cynch丙烷家庭配送服务扩展到13个城市，并计划在2021和2022财年引入更多市场[48] - 2020年3月第二周结束时，公司为超4000名办公室员工推出在家办公计划，为超7400名现场员工修订工作实践[175] - 公司于2020年5月26日提交新的默认服务计划，预计2021年6月1日生效，公司预计在2020年12月31日前收到委员会的最终命令[163] - 公司的BIDE倡议旨在促进员工多元化和包容性，并扩大了与支持代表性不足群体组织的合作[180] - 公司通过审查战略职位、识别内部候选人、评估技能差距和制定发展计划来促进员工发展[182] 公司面临的风险与挑战 - 公司业务受天气影响大，气候变暖、恶劣天气等会影响产品需求、运营和供应链，零售LPG行业成熟且近年呈下降趋势[186][187][188][189] - 能源效率提升、技术进步、价格因素及法规要求可能降低公司能源产品需求，影响收入、净利润和现金流[193] - 公司能源产品和服务面临其他能源来源竞争，LPG业务与电力、燃料油、天然气竞争，天然气业务与电力、燃料油、LPG和煤炭竞争[194][195][197] - 能源基础设施资产的扩张、建设和开发面临监管、产权获取及反对等风险，可能影响项目完成和投资回报[198][199] - 业务转型举措可能带来成本增加、生产率下降等问题，影响公司业务、财务状况和经营成果[200][201] - 信息技术系统面临网络攻击等风险，可能导致业务中断、声誉受损和内部控制受影响[202][203] - 公用事业传输和分配系统、非公用事业中游资产等可能无法按计划运行，增加费用或减少收入[204] - 国际业务面临人员配置、税收、汇率、法规等风险，还需遵守反腐败等法律[205][206][207] - 公司获取LPG依赖运输设施和供应商，供应中断、运输成本增加等会影响盈利[208][209][211] - 公司提供固定价格LPG项目，在LPG价格波动大时，该项目会使公司面临供应过剩或不足的风险，且客户可能违约[212] - 商品市场价格变化可能对公司流动性产生重大负面影响，增加保证金支付义务和流动性风险[213] - 供应商违约可能导致公司以更高价格购买商品，对经营业绩产生负面影响[214] - 监管机构可能不批准公司申请的费率，现有费率也可能受到挑战，限制UGI公用事业部门的收入增长并降低收益[215] 行业法规与政策情况 - 2018年欧盟修订《建筑物能源性能指令》，目标是到2050年实现欧盟建筑低排放、零排放和脱碳，受疫情影响，欧盟国家将在2021年通过法律实施该指令[193] - 欧盟承诺到2030年至少削减40%的二氧化碳排放量，成员国实施补贴和激励措施以实现气候变化目标[217][221] - 2009年9月，美国环保署发布强制报告温室气体排放的最终规则，2010年11月将石油和天然气行业纳入报告范围，相关设施自2011年1月起监测排放，2012年3月起提交年度报告[220] - 2018年5月欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）生效，扩大了欧盟数据保护范围[223] - 2020年1月1日《加州消费者隐私法案》（CCPA）生效，2023年1月1日《加州隐私权利法案》（CPRA）将取代CCPA并赋予加州居民更多权利[223] - 内华达州最近修订在线隐私法，允许消费者阻止网站和在线服务提供商出售个人信息[226] - 违反GDPR严重规定可能面临最高2000万欧元或全球营收4%的罚款，以较高者为准[224] 公司投资与费率相关情况 - 公司2018财年配电基础设施更换预计年度投资约为760万美元，到2022财年将增至830万美元[162] - FERC正在审计公司2017 - 2019年输电业务的公式费率、账户合规性等，公司认为退款金额若有也不会重大[165] - 公司预计遵守ERO标准的成本基本可通过PJM公式化输电费率表收回[166]