财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日，公司总资产为185.86亿美元，较2018年12月31日的181.33亿美元增长2.5%[16] - 2019年第一季度总营收为21.17亿美元，较2018年同期的17.34亿美元增长22.1%[19] - 2019年第一季度净利润为1.75亿美元，较2018年同期的1.83亿美元下降4.4%[19] - 2019年第一季度基本每股收益为2.21美元，稀释每股收益为2.19美元；2018年同期基本每股收益为2.18美元，稀释每股收益为2.15美元[19] - 2019年第一季度综合收益为1.96亿美元，较2018年同期的1.58亿美元增长24.1%[21] - 2019年第一季度经营活动产生的净现金为6.67亿美元，较2018年同期的6.42亿美元增长3.9%[30] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为2.65亿美元，较2018年同期的1.78亿美元增长48.9%[30] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为3.93亿美元，较2018年同期的5.32亿美元下降26.1%[30] - 2019年第一季度末现金及现金等价物为5.2亿美元，较2018年同期的27.8亿美元下降81.3%[30] - 2019年第一季度至3月31日的三个月，公司总营收为21.17亿美元，2018年同期为17.34亿美元[44] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司递延收入分别为54万美元和56万美元[51] - 2019年第一季度至3月31日和2018年同期，公司坏账准备的总增加额（不包括收购）分别为15万美元和6万美元[61] - 2019年第一季度总营收21.17亿美元，2018年同期为17.34亿美元[97] - 2019年3月31日总报告可报告资产为185.86亿美元，2018年12月31日为181.33亿美元[99] - 2019年第一季度设备租赁毛利润为6.58亿美元，2018年同期为5.45亿美元[97][99] - 2019年3月31日和2018年12月31日，高级票据账面价值分别为81.04亿美元和81.02亿美元，公允价值分别为82.54亿美元和76.32亿美元[109] - 2019年3月31日总债务为116.06亿美元，2018年12月31日为117.47亿美元[112] - 2019年3月31日，应收账款证券化、ABL和定期贷款的利率分别为3.9%、3.4%和4.2%[113] - 2019年第一季度，基本每股收益为2.21美元，摊薄每股收益为2.19美元；2018年同期基本每股收益为2.18美元，摊薄每股收益为2.15美元[141] - 截至2019年3月31日，最严格契约下可分配金额为4.43亿美元，公司进行股票回购和股息支付的总可用额度为21.04亿美元[144] - 2019年3月31日公司总资产为185.86亿美元，2018年12月31日为181.33亿美元，增长约2.5%[148][151] - 2019年3月31日公司总负债为152.11亿美元，2018年12月31日为147.30亿美元，增长约3.3%[148][151] - 2019年3月31日现金及现金等价物为5200万美元，2018年12月31日为4300万美元，增长约20.9%[148][151] - 2019年3月31日应收账款净额为14.87亿美元，2018年12月31日为15.45亿美元，下降约3.8%[148][151] - 2019年3月31日存货为1.23亿美元，2018年12月31日为1.09亿美元，增长约12.8%[148][151] - 2019年3月31日短期债务及长期债务当期到期部分为9.30亿美元，2018年12月31日为9.03亿美元，增长约3.0%[148][151] - 2019年3月31日应付账款为5.57亿美元，2018年12月31日为5.36亿美元，增长约3.9%[148][151] - 2019年3月31日长期债务为106.76亿美元，2018年12月31日为108.44亿美元，下降约1.6%[148][151] - 2019年3月31日递延税项为17.14亿美元，2018年12月31日为16.87亿美元，增长约1.6%[148][151] - 2019年3月31日股东权益（赤字）为33.75亿美元，2018年12月31日为34.03亿美元，下降约0.8%[148][151] - 2019年第一季度总营收为21.17亿美元，2018年同期为17.34亿美元，同比增长21%[153][155] - 2019年第一季度总营收成本为13.56亿美元，2018年同期为10.88亿美元，同比增长25%[153][155] - 2019年第一季度毛利润为7.61亿美元，2018年同期为6.46亿美元，同比增长18%[153][155] - 2019年第一季度运营收入为3.68亿美元，2018年同期为3.4亿美元，同比增长8%[153][155] - 2019年第一季度净收入为1.75亿美元，2018年同期为1.83亿美元，同比下降4%[153][155] - 2019年第一季度综合收入为1.96亿美元，2018年同期为1.58亿美元，同比增长24%[153][155] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为6.67亿美元[158] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为2.65亿美元[158] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为3.93亿美元[158] - 2019年第一季度现金及现金等价物期末余额为5200万美元[158] - 截至2019年3月31日，公司可用流动性为22.51亿美元，现金及现金等价物为5200万美元[165] - 2019年第一季度净收入为1.75亿美元，摊薄后每股收益为2.19美元；2018年同期净收入为1.83亿美元，摊薄后每股收益为2.15美元[166] - 2019年第一季度EBITDA为8.7亿美元，较2018年同期增加1.36亿美元，增幅18.5%；调整后EBITDA为9.21亿美元，较2018年同期增加1.41亿美元，增幅18.1%[171][173] - 2019年第一季度EBITDA利润率降至41.1%，调整后EBITDA利润率降至43.5%[173] - 2019年第一季度净现金运营活动提供6.67亿美元，2018年同期为6.42亿美元[171] - 2019年第一季度总营收21.17亿美元，较2018年增长22.1%[175][178][184] - 2019年第一季度设备租赁总毛利为6.58亿美元，2018年同期为5.45亿美元；总毛利率为36.7%，2018年同期为37.4%[191][194] - 2019年第一季度总毛利率较2018年同期下降140个基点，设备租赁毛利率下降70个基点，销售租赁设备毛利率下降600个基点，销售新设备毛利率上升100个基点，承包商用品销售毛利率下降410个基点，服务及其他收入毛利率上升60个基点[194] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为2.8亿美元，2018年同期为2.32亿美元，增长20.7%；占收入百分比为13.2%，2018年同期为13.4%，下降20个基点[195] - 2019年第一季度重组费用为800万美元，2018年同期为200万美元，增长300%；非租赁折旧和摊销为1.04亿美元，2018年同期为7100万美元，增长46.5%；净利息费用为1.51亿美元，2018年同期为1.09亿美元，增长38.5%[195] - 截至2019年3月31日，公司已在12.5亿美元股票回购计划下回购6.3亿美元控股公司普通股，计划在2019年完成该计划；自2012年以来，已在四个已完成股票回购计划下回购24.5亿美元控股公司普通股[202] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为5200万美元；ABL信贷安排借款能力净额为21.76亿美元，未偿还债务净额为15.16亿美元，利率为3.9%；应收账款证券化安排借款能力为2300万美元，未偿还债务净额为8.81亿美元，利率为3.4%[203][205] - 2019年第一季度，公司经营活动产生现金6.67亿美元，出售租赁和非租赁设备产生现金2亿美元；主要用于购买设备2.99亿美元、收购其他公司1.73亿美元、偿还债务1.45亿美元和回购普通股2.43亿美元[210] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为6.67亿美元，2018年同期为6.42亿美元[213] - 2019年第一季度租赁设备采购额为2.57亿美元，2018年同期为2.8亿美元[213] - 2019年第一季度非租赁设备采购额为4200万美元，2018年同期为3300万美元[213] - 2019年第一季度租赁设备销售所得为1.92亿美元，2018年同期为1.81亿美元[213] - 2019年第一季度非租赁设备销售所得为800万美元，2018年同期为400万美元[213] - 2019年第一季度损坏设备保险所得为700万美元，2018年同期为200万美元[213] - 2019年第一季度自由现金流为5.75亿美元，2018年同期为5.16亿美元，同比增加5900万美元[213] - 净租赁资本支出同比减少3400万美元，降幅为34%[213] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度至3月31日的三个月，设备租赁收入占总营收的78%，其中自有设备租赁收入占总营收的72% [36][47] - 2019年第一季度至3月31日的三个月，公司大部分收入在一般租赁业务和美国市场确认，分别占总收入的81%和91% [45] - 2019年第一季度设备租赁收入占总收入的85%，采用Topic 842准则后收入会计处理无重大变化[122] - 2019年第一季度，设备租赁收入占总收入的85%[162] - 2019年第一季度设备租赁收入17.95亿美元，同比增长23.0%，主要因平均OEC增长23.7%；按备考基准计算增长7.2%，主要因平均OEC增长5.7%和车队生产率提高2.2%[175][178][184] - 2019年第一季度租赁设备销售收入1.92亿美元，同比增长6.1%，主要因销量增加，包括BlueLine收购的影响[175][178][187] - 2019年第一季度新设备销售收入6200万美元，同比增长47.6%，主要因广泛需求推动销量增加[175][188] - 2019年第一季度承包商用品销售收入2400万美元，同比增长33.3%，主要因BakerCorp收购的影响[175][189] - 2019年第一季度服务及其他收入4400万美元，同比增长29.4%，主要因对该业务的重视增加和BlueLine收购的影响[175][190] - 2019年第一季度通用租赁业务设备租赁收入14.23亿美元，同比增长18.5%，主要因平均OEC增长19.7%；按备考基准计算增长5.6%，主要因平均OEC增长4.8%和车队生产率提高1.2%[184][185] - 2019年第一季度沟槽、电力和流体解决方案业务设备租赁收入3.72亿美元，同比增长44.2%，主要因收购和冷启动的影响；按备考基准计算增长13.8%，主要因平均OEC增长13.4%[184][186] - 过去五年，通用租赁业务有三个地区的设备租赁毛利率与汇总毛利率相差10% - 15%，公司预计未来利润率将趋同[180] - 沟槽、电力和流体解决方案业务收购的BakerCorp地点历史利润率低于其他地点，公司预计收购后实现协同效应，利润率将提高并趋同[181][182] - 2019年第一季度通用租赁设备租赁毛利增加7500万美元，主要因设备租赁增加，设备租赁增长18.5%，平均OEC增长19.7%[191] - 2019年第一季度沟槽、电力和流体解决方案设备租赁毛利增加3800万美元，毛利率下降390个基点；设备租赁同比增长44.2%，平均OEC增长59.6%[192] 公司业务开展与结构 - 公司主要通过全资子公司United Rentals (North America), Inc.开展业务，向美国、加拿大和欧洲的客户出租设备并销售相关产品和服务[32][33] - 公司报告可分为一般租赁和沟渠、电力及流体解决方案两个业务板块[94] - 公司是全球最大设备租赁公司，在美加欧有1176个租赁点，租赁设备总原始成本141亿美元[161] - 2018年7月完成对BakerCorp收购，新增11个欧洲租赁点[161] - Holdings主要通过全资子公司URN进行运营[214] - Holdings向URN提供高级管理、财务税务等多项服务[214] 会计准则采用情况 - 公司于2018年1月