公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为188.68亿美元，较2019年12月31日的189.70亿美元略有下降[18] - 2020年第一季度总营收为21.25亿美元，略高于2019年同期的21.17亿美元[21] - 2020年第一季度净利润为1.73亿美元，基本每股收益为2.33美元，摊薄每股收益为2.33美元[21] - 2020年第一季度综合收益为6700万美元，远低于2019年同期的1.96亿美元[23] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为6.44亿美元，低于2019年同期的6.67亿美元[31] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为3900万美元，远低于2019年同期的2.65亿美元[31] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为1.42亿美元，低于2019年同期的3.93亿美元[31] - 2020年第一季度末现金及现金等价物为5.13亿美元，较期初的5200万美元大幅增加[31] - 2020年第一季度现金支付的所得税净额为300万美元，支付的利息为1.74亿美元[31] - 2019年全年普通股流通股数净减少约600万股[27] - 2020年第一季度公司总营收21.25亿美元，2019年同期为2.117亿美元[46] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司递延收入分别为4900万美元和5500万美元[52] - 2020年第一季度总营收为21.25亿美元，2019年同期为21.17亿美元；2020年第一季度设备租赁毛利为6.1亿美元，2019年同期为6.58亿美元[78] - 2020年3月31日和2019年12月31日总报告分部资产分别为188.68亿美元和189.7亿美元[78] - 截至2020年3月31日，公司总债务115.97亿美元，短期债务8.54亿美元，长期债务107.43亿美元；2019年12月31日总债务114.28亿美元，短期债务9.97亿美元，长期债务104.31亿美元[89] - 2020年第一季度净租赁成本为7200万美元，2019年同期为7000万美元[105] - 2020年第一季度基本每股收益为2.33美元，摊薄后每股收益为2.33美元；2019年同期基本每股收益为2.21美元，摊薄后每股收益为2.19美元[115] - 截至2020年3月31日，最严格契约下可分配金额为4.45亿美元，公司用于股票回购和股息支付的总可用额度为29.06亿美元[119] - 2019年12月31日公司总资产为189.7亿美元，2019年某时间点总资产为188.68亿美元[126][123] - 2019年12月31日公司总负债为151.4亿美元，2019年某时间点总负债为152.33亿美元[126][123] - 2019年12月31日公司股东权益（赤字）为38.3亿美元，2019年某时间点为36.35亿美元[126][123] - 2019年12月31日现金及现金等价物为5200万美元，2019年某时间点为5.13亿美元[126][123] - 2019年12月31日应收账款净额为15.3亿美元，2019年某时间点为14.13亿美元[126][123] - 2019年12月31日存货为1.2亿美元，2019年某时间点为1.15亿美元[126][123] - 2019年12月31日短期债务及长期债务当期到期部分为9.97亿美元，2019年某时间点为8.54亿美元[126][123] - 2019年12月31日应付账款为4.54亿美元，2019年某时间点为4.84亿美元[126][123] - 2019年12月31日长期债务为104.31亿美元，2019年某时间点为107.43亿美元[126][123] - 2019年12月31日递延税项为18.87亿美元，2019年某时间点为18.78亿美元[126][123] - 2020年第一季度总营收为21.25亿美元，2019年同期为21.17亿美元，同比增长0.38%[129][131] - 2020年第一季度总营收成本为13.98亿美元，2019年同期为13.56亿美元，同比增长3.09%[129][131] - 2020年第一季度毛利润为7.27亿美元，2019年同期为7.61亿美元，同比下降4.47%[129][131] - 2020年第一季度运营收入为3.58亿美元，2019年同期为3.68亿美元，同比下降2.72%[129][131] - 2020年第一季度净收入为1.73亿美元，2019年同期为1.75亿美元，同比下降1.14%[129][131] - 2020年第一季度综合收入为0.67亿美元，2019年同期为1.96亿美元，同比下降65.82%[129][131] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为6.44亿美元[134] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为0.39亿美元[134] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为1.42亿美元[134] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加4.61亿美元，期末为5.13亿美元[134] - 2020年第一季度净收入为1.73亿美元，摊薄后每股收益为2.33美元；2019年同期净收入为1.75亿美元，摊薄后每股收益为2.19美元[144] - 2020年第一季度适用税率为25.2%，2019年同期为25.4%[146] - 2020年第一季度合并相关无形资产摊销影响净收入 -4400万美元，摊薄后每股收益 -0.59美元；2019年同期分别为 -5200万美元和 -0.64美元[146] - 2020年第一季度资产减值费用为1900万美元，摊薄后每股收益 -0.26美元；2019年同期分别为0和 -0.01美元[146] - 2020年第一季度净利润为1.73亿美元，2019年同期为1.75亿美元[152] - 2020年第一季度EBITDA为8.88亿美元，较2019年增加1800万美元，增幅2.1%；调整后EBITDA为9.15亿美元，较2019年减少600万美元，降幅0.7%[152][154][155] - 2020年第一季度EBITDA利润率增加70个基点至41.8%，调整后EBITDA利润率下降40个基点至43.1%[155] - 2020年第一季度总营收为21.25亿美元，较2019年增长0.4%[157][159] - 2020年第一季度机队生产率下降1.2%，主要受3月新冠疫情影响[157][159][165] - 2020年第一季度，销售、一般和行政费用为267美元，较去年同期减少4.6%，占收入的12.6%，较去年同期下降60个基点[174] - 2020年第一季度，净利息支出为136美元，较去年同期减少9.9%；有效税率为23.5%，较去年同期上升300个基点[174] - 截至2020年3月31日，应计费用和其他负债较2019年12月31日减少89美元，降幅11.9%[181] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为5.13亿美元；ABL信贷安排借款能力为25.08亿美元，未偿还债务为11.79亿美元；应收账款证券化安排借款能力为6200万美元，未偿还债务为7.95亿美元[184][186] - 2020年第一季度，公司经营活动产生现金644美元，出售租赁和非租赁设备产生现金217美元，债务净收益142美元；主要用于购买设备261美元和回购普通股276美元[192] - 2020年第一季度自由现金流为606美元，较2019年同期的575美元增加31美元，主要因净租赁资本支出减少65美元（同比下降100%），部分被经营活动提供的净现金减少抵消[195] - 截至2019年12月31日，公司有15.52亿美元未完成采购订单；截至2020年4月27日，因新冠疫情取消大量订单后，未完成采购订单为8.9亿美元[196] - 截至2020年3月31日，公司有30亿美元可变利率债务，利率每上升1个百分点，年税后收益约减少22美元；有86亿美元固定利率债务，市场利率下降1个百分点，固定利率债务公允价值约增加6%[200][201] - 2020年第一季度，公司海外子公司收入1.89亿美元，占总收入21.25亿美元的9%；税前利润1600万美元，占总税前利润2.26亿美元的7%；公司认为汇率变动10%不会对收益产生重大影响[202] - 2020年第一季度，公司共回购269.5693万股普通股，平均价格102.31美元；其中255.0037万股是根据1月28日董事会授权的5亿美元回购计划进行的，该计划于3月18日因疫情暂停[213][215] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年3月31日止三个月，设备租赁收入占总营收的77%，自有设备租赁收入占总营收的72% [42][46][48] - 2020年3月31日止三个月，公司大部分收入在一般租赁业务和美国市场确认，分别占总收入的80%和91% [46] - 2020年3月开始公司收入下降，因租赁业务量受防疫限制措施影响[39] - 2020年第一季度设备租赁收入占总收入的77%，3月31日净应收账款为14.13亿美元，坏账准备为1.07亿美元[63] - 2020年第一季度非租赁贸易应收账款的坏账费用为400万美元[63] - 2020年3月31日和2019年3月31日坏账准备的期初余额分别为1.03亿美元和9300万美元，期末余额分别为1.07亿美元和1.04亿美元[65] - 2020年第一季度设备租赁收入占总收入的84%[140] - 2020年第一季度设备租赁收入为17.83亿美元，较2019年下降0.7%；租赁设备销售收入为2.08亿美元，较2019年增长8.3%[157][159] - 过去五年，加拿大西部地区设备租赁毛利率为32.7%，比综合一般租赁业务区域低23%[161] - 2020年第一季度，一般租赁业务设备租赁收入为13.94亿美元，较2019年下降2900万美元，降幅2.0%[165][166] - 2020年第一季度，沟槽、电力和流体解决方案业务设备租赁收入为3.89亿美元，较2019年增加1700万美元[165] - 设备租赁业务在2020年第一季度占总营收的84%，一般租赁业务中设备租赁占该业务总营收的82%[165][166] - 2020年第一季度，沟槽、动力和流体解决方案设备租赁收入增加17美元，增幅4.6%，设备租赁占该业务板块总收入的90%[167] - 2020年第一季度，租赁设备销售占总收入约10%，同比增长8.3%；新设备销售占比约3%，与去年同期持平；承包商用品销售占比约1%，同比增长4.2%；服务及其他收入占比约2%，同比增长6.8%[168][169][170][171] - 2020年第一季度，一般租赁设备租赁毛利润为448美元，沟槽、动力和流体解决方案为162美元，总计610美元；2019年同期分别为501美元、157美元和658美元[172] - 2020年第一季度，一般租赁设备租赁毛利率为32.1%，沟槽、动力和流体解决方案为41.6%，总计34.2%；2019年同期分别为35.2%、42.2%和36.7%[172] 会计准则相关 - 2020年第一季度公司采用计量金融工具信用损失的准则，对财务报表影响不重大[42] - 公司将采用简化商誉减值测试的准则进行2020年年度或中期商誉减值测试，预计对财务报表无重大影响[40] - 公司正在评估是否提前采用简化所得税会计的准则，目前无法估计对财务报表的影响[41] 租赁业务会计处理 - 公司按直线法确认设备租赁收入，设备归还时确认增量收入[50][51] - 公司经营租赁产生使用权资产和租赁负债，使用权资产按租赁付款现值确认，租赁费用直线法确认；初始期限12个月及以下租赁不记录在资产负债表[100][101] - 公司租赁协议含租赁和非租赁组件，房地产经营租赁将两者作为单一租赁组件核算，协议无重大残值担保和限制性契约[102] 应收账款及客户风险 - 公司客户负责的Topic 606收入与Topic 842收入的客户基本相同，在客户层面管理应收账款信用风险[60] - 最大客户在2020年第一季度及过去三年各年的总收入占比均低于1%，最大应收账款余额客户在2020年3月31日和2019年12月31日的应收账款总额占比约为1%[61] 重组计划相关 - 自2008年首个重组计划启动以来，公司已完成五个重组计划，累计重组费用为3.35亿美元[80] - 截至2020年3月31日，已结束的重组计划相关总负债为1700万美元[81] 资产减值相关 - 2020年第一季度，公司在一般租赁业务板块记录了2600万美元的资产减值费用[83]