产品与服务覆盖范围 - 公司旗舰产品《价值线投资调查》每周覆盖约1,700只股票[19][23] - 《价值线投资调查-中小盘》覆盖约1,700只中小市值股票[24] - 《价值线基金顾问Plus》每月更新约800只主要共同基金数据，并提供约20,000只基金的数据访问[25][26] - 《新价值线ETF服务》提供超过2,700只上市ETF的数据和分析[32] - 《价值线600》每月提供约600只股票的研究报告[33] - 价值线投资分析器专业版覆盖约5,500只股票[35] - 基础数据文件I包含超过5,500家上市公司自1955年以来的年度数据[36] - 估计与预测数据文件包含约1,700家公司的专有分析师预测[37] - 共同基金数据文件覆盖约20,000只共同基金，包含超过200个数据字段[38] - 价值线专业高级数字服务覆盖3,400只股票，代表95%的美国日交易量[44] - Value Line Pro Elite数字服务覆盖约3,400只股票，其数据库额外包含超过2,000家微型股公司[46] - Value Line Investment Survey – Library Basic覆盖1,700只股票，代表美国总日交易量的90%[47] - Value Line Investment Survey – Library Elite提供约3,400只股票的完整报告和专有排名[48] 收入表现（同比） - 2020财年总营收为4029.9万美元，较上一财年增长11.1%[105] - 2020财年净利润为1566.3万美元，较上一财年增长40.5%[105] - 2020财年版权费收入为1267.1万美元，较上一财年大幅增长70.4%[105] - 2020财年从EAM信托获得收入和利润权益为1235万美元，较上一财年增长32.7%[105] - 公司2020财年营业收入为4029.9万美元，较2019财年增长11.1%[123] - 2020财年运营收入为909万美元，较2019财年增长67.9%[118][119] - 2020财年净利润为1566.3万美元，每股收益1.62美元，较2019财年分别增长40.5%和40.9%[118][119] - 版权费用收入在2020财年达到1267.1万美元，较2019财年大幅增长70.4%[119][123] - 截至2020年4月30日的十二个月，版权费用为1267.1万美元，较上一财年同期增长70.4%[136] - 2020财年来自EAM的非投票收入权益和非投票利润权益收入总计1235万美元，较2019财年增长32.7%[154] - 2020财年来自EAM的非投票收入权益为1118.4万美元，较2019财年增长35.4%[154] - 2020年第四季度（截至4月30日）净利润为281万美元，较2019年同期增长22.5%[120] 收入构成与变化 - 2020财年投资期刊及相关出版物收入为2762.8万美元，较2019财年下降4.1%[123][129] - 2020财年数字出版物收入为1527.7万美元，较2019财年小幅下降1.3%[123][130] - 截至2020年4月30日，未实现订阅收入为2473.8万美元，较上年同期下降2.9%[128] - 截至2020年4月30日的十二个月，公司总出版收入40,299,000美元中的31.4%来自单一客户，该集中度高于2019年的20.5%和2018年的17.7%[172] 成本与费用（同比） - 2020财年运营费用为3120.9万美元，较2019财年增长1.2%[118][119] - 2020财年总运营费用为3120.9万美元，较2019财年增长1.2%[155] - 截至2020年4月30日的十二个月，公司营业费用为31,209,000美元，较上年同期增长1.2%[156] - 截至2020年4月30日的十二个月，薪酬及员工福利费用为18,189,000美元，较上年增长2.3%，其中利润分享退休福利增长47.0%，独立承包商成本增长10.2%[162] - 截至2020年4月30日的十二个月，生产与分销费用为4,945,000美元，同比下降5.3%，其中内部开发软件摊销下降56.3%，印刷及分销成本因印刷发行量减少6.1%而下降9.8%[166] - 截至2020年4月30日的十二个月，办公室及行政费用为4,725,000美元，同比增长6.5%，主要由于租赁会计准则变更导致运营租赁摊销费用增加[169] - 截至2020年4月30日的十二个月，广告促销费用为3,350,000美元，同比下降1.6%，其中直销费用下降15.7%，销售佣金下降3.7%[159] - 截至2019年4月30日的十二个月，营业费用为30,844,000美元，较上年同期下降7.4%[157] - 截至2018年4月30日的十二个月，营业费用为33,296,000美元，同比下降5.5%，主要因折旧摊销费用减少3,498,000美元[158] 基金资产管理规模 - 截至2020年4月30日，由EAM管理和/或分销的Value Line基金总资产为35.8亿美元，较2019年同期的30.9亿美元增长4.85亿美元，增幅为15.7%[61] - 截至2020年4月30日，Value Line基金总净资产为35.76亿美元，其中Value Line资产配置基金净资产为12.555亿美元[62] - 截至2020年4月30日，由EAM管理及/或分销的Value Line基金总资产为35.8077亿美元，较2019年4月30日的30.9079亿美元增加4.85亿美元，增长15.7%[139] - 2020财年Value Line股票基金的销售额和资金流入为15.1643亿美元，较2019财年增长113.3%[144] - 截至2020年4月30日，股票及混合基金资产占管理总资产的86.7%，较2019财年增长16.3%[151] - 截至2020年4月30日的十二个月，EAM来自Value Line基金的总投资管理费为2198.5万美元[147] 投资与交易活动 - 截至2020年4月30日，公司持有的总投资资产（不包括其在EAM中的权益）公允价值为2920.4万美元，而2019年4月30日为2182.8万美元[64] - 截至2020年4月30日的十二个月，证券交易净收入为44,000美元，同比下降91.3%，主要因实现证券销售亏损581,000美元[175] - 截至2020年4月30日，固定收益证券总成本为1490.2万美元，公允价值为1507.9万美元[209] - 截至2019年4月30日，固定收益证券总成本为1116.3万美元，公允价值为1120.6万美元[209] - 截至2020年4月30日，可供出售权益证券的总成本为1287.7万美元，公允价值为1412.5万美元[215] - 截至2019年4月30日，可供出售权益证券的总成本为854.1万美元，公允价值为1062.2万美元[215] 利率敏感性分析 - 在利率上升50个基点的情况下，2020年4月30日固定期限证券投资的估计公允价值将降至1505.8万美元[211] - 在利率下降50个基点的情况下，2020年4月30日固定期限证券投资的估计公允价值将升至1517.9万美元[211] - 在利率上升100个基点的情况下，2020年4月30日固定期限证券投资的估计公允价值将降至1499.8万美元[211] - 在利率下降100个基点的情况下，2020年4月30日固定期限证券投资的估计公允价值将升至1524.0万美元[211] 投资组合表现 - 在截至2020年4月30日的六个月期间，排名系统"1级和2级"股票组合下跌10.4%，表现优于同期下跌16.1%的罗素2000指数[135] - 在截至2020年4月30日的十二个月期间，排名系统"1级和2级"股票组合下跌7.6%，表现优于同期下跌17.6%的罗素2000指数[135] 现金流与财务状况 - 公司营运资金从2019年4月30日的601.4万美元增至2020年4月30日的1370万美元，增幅为128%[179] - 现金及短期证券从2019年4月30日的2832.1万美元增至2020年4月30日的3415.8万美元，增幅为21%[179] - 经营活动现金流入从2018财年的990.7万美元增至2020财年的1374.5万美元，两年增长39%[181] - 投资活动现金流出从2018财年的124万美元大幅增至2020财年的865.7万美元，主要因增持股权和固定收益证券[182] - 融资活动现金流出从2018财年的928.3万美元降至2020财年的662.7万美元[183] - 留存收益从2019年4月30日的4859.8万美元增至2020年4月30日的5645万美元[185] - 2020财年末总资产为1.097亿美元，长期负债为2936万美元[105] 资本结构与股东回报 - 公司于2020年4月17日批准一项最高200万美元的股票回购计划[102] - 2020财年第四季度（截至2020年4月30日）每股宣布股息为0.21美元[99] - 2020财年公司以平均每股25.91美元的价格回购了46,840股普通股，总价值121.4万美元[102] - 2020财年累计支付股息772.4万美元（每股0.20美元），2019财年为736.2万美元（每股0.19美元）[183] - 公司于2020财年根据薪资保护计划获得233.1万美元的SBA贷款[183] - 控股股东AB&Co., Inc.拥有公司已发行有投票权股份的89.78%[87] - 公司股票于2020年4月30日收盘价为30.98美元，记录在册股东约为33名[98] 税务情况 - 2020财年、2019财年和2018财年的实际所得税率分别为27.09%、26.81%和-23.87%，2018年税率变化主要受联邦企业所得税率从35%降至21%影响[177][178] - 2019财年净利润为1115万美元，较2018财年下降24.3%，主要受一次性非现金税收优惠影响[118][121] 合同义务与租赁安排 - 公司合同义务总额为1376.6万美元，其中经营租赁义务为1143.5万美元[203] - 公司持有作为办公室设施保证金、金额为46.9万美元的备用信用证[202] - 公司租赁纽约市第五大道551号办公空间面积为24,726平方英尺[92] - 公司租赁新泽西仓库设施面积为24,110平方英尺[92] - 纽约办公室转租协议年基本租金为112.6万美元[93] - 转租协议规定年基本租金每年增长2.25%[93] - 公司提供保证金（信用证）金额为46.9万美元[93] - 保证金计划于2021年9月30日减少至30.5万美元[93] - 转租带来公司年度租金支出显著减少（初始减少23%）[93] - 转租业主提供工作津贴金额为41.7万美元[93] - 转租包含六个月免租期价值为56.3万美元[93] 公司与EAM权益关系 - 公司持有EAM的非投票收入权益，在非分销费收入达到3500万美元或以上时，有权获得该部分收入的55%[55] - 公司持有EAM的非投票利润权益，代表50%的剩余利润，并在业务出售时有权获得特定比例的净收益[55] - 在重组交易中，公司以700万美元现金及现金等价物为EAM业务提供初始资本[56] 员工与基础设施 - 截至2020年4月30日，公司及其子公司雇佣了161名员工[65]