财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为8.11409亿美元，较2019年12月31日的8.45864亿美元下降4.07%[14] - 2020年第一季度总营收为1.77418亿美元，较2019年同期的1.69919亿美元增长4.41%[16] - 2020年第一季度净收入为333.2万美元，较2019年同期的660.3万美元下降49.54%[16] - 2020年第一季度基本每股收益为0.30美元，较2019年同期的0.60美元下降50%[16] - 2020年第一季度综合收入为245.9万美元，较2019年同期的591.1万美元下降58.39%[18] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为675.8万美元，较2019年同期的106.9万美元增长532.18%[22] - 2020年第一季度投资活动提供的净现金为2282.7万美元，而2019年同期使用的净现金为1.13258亿美元[22] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为2977.6万美元，而2019年同期提供的净现金为1.12856亿美元[22] - 未开票应收账款从2019年12月31日的4630万美元降至2020年3月31日的4390万美元，合同负债从500万美元降至450万美元[47] - 2020年3月31日，长期债务总额为2.737亿美元，2019年12月31日为2.70011亿美元[52] - 2020年和2019年第一季度基本加权平均普通股分别为1100.0204万股和1092.0171万股，稀释加权平均普通股分别为1110.0506万股和1097.4081万股[62] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，商誉分别为2.69071亿美元和2.7645亿美元[75] - 2020年和2019年第一季度无形资产摊销费用分别约为470万美元和500万美元[77] - 2020年3月31日和2019年12月31日，掉期协议公允价值分别约为260万美元和150万美元[85] - 2020年第一季度和2019年第一季度有效税率分别为46.7%和23.7%[88] - 2020年第一季度收入为1.77418亿美元，2019年为1.69919亿美元，增加749.9万美元[147] - 2020年第一季度成本和运营费用为1.61256亿美元，2019年为1.58106亿美元，增加315万美元[147] - 2020年第一季度出售业务实体和某些资产损失753.6万美元，2019年无此项损失[147] - 2020年第一季度出售财产收益110.8万美元，2019年无此项收益[147] - 2020年第一季度营业收入为973.4万美元，2019年为1181.3万美元，减少207.9万美元[147] - 2020年第一季度净利息支出为348.6万美元，2019年为315.8万美元，增加32.8万美元[147] - 2020年第一季度净收入为333.2万美元，2019年为660.3万美元，减少327.1万美元[147] - 2020年第一季度公司收入约增加750万美元，增幅4.4%，主要因航空业务增加约870万美元和车队业务增加约150万美元，联邦与国防业务减少约270万美元[148] - 2020年第一季度成本和运营费用约增加320万美元，增幅2.0%，2020年含约30万美元收益调整费用，2019年含约110万美元收购及高管继任成本[149] - 出售业务实体和特定资产损失750万美元，出售房产收益110万美元[150][151] - 排除出售业务和房产影响，2020年第一季度运营收入约1620万美元，较上年增加约430万美元，增幅37%；计入后，运营收入减少约210万美元，降幅17.6%[152] - 2020年第一季度利息费用增加约32.8万美元，主要因银行借款平均水平增加[153] - 2020年第一季度有效税率46.7%，2019年为23.7%，2020年较高税率主要因对出售业务资本损失建立全额估值备抵[154] - 2020年第一季度银行债务增加约350万美元，或有支付义务减少约3140万美元，3月31日有1.76亿美元未使用银行贷款承诺[164] - 2020年第一季度现金及现金等价物减少约19.1万美元，经营活动提供现金增加约570万美元，投资活动提供现金约2280万美元，融资活动使用现金约2980万美元[165][166][169][170] - 2020年第一季度支付现金股息总计约100万美元，每股0.09美元[171] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，航空、车队、联邦和国防业务收入分别为5808万美元、5320.4万美元、6613.4万美元，2019年分别为4937万美元、5170.4万美元、6884.5万美元；2020年总营收为1.77418亿美元，2019年为1.69919亿美元[71] - 2020年第一季度，航空、车队、联邦和国防业务运营收入分别为 - 188万美元、690.6万美元、492.4万美元，2019年分别为304.8万美元、698.8万美元、338.5万美元；2020年运营收入为973.4万美元，2019年为1181.3万美元[71] - 2020年第一季度，国防部、其他政府、商业客户收入分别为6413.4万美元、4599万美元、6729.4万美元，占比分别为36%、26%、38%；2019年分别为6270.1万美元、5365.9万美元、5355.9万美元，占比分别为37%、32%、31%[74] - 2020年第一季度航空业务有机收入增长约18%[114] - 2020年第一季度车队业务非美国邮政服务部门收入同比增长约49%[116] - 2020年第一季度联邦和国防业务预期收入下降，主要因1月一份美国陆军大合同到期[117] - 2020年第一季度，公司对Prime Turbines子公司进行了剥离，不再提供涡轮螺旋桨发动机维修、保养和大修服务[115] - 2020年第一季度联邦与国防部门预订量同比增长31%，达到6700万美元，总资金积压订单同比下降28%，降至2.01亿美元[121] - 2020年第一季度联邦与国防部门预订量为6700万美元，2019年为5100万美元；2020年第一季度收入为6600万美元，2019年为6900万美元；2020年3月31日资金积压订单为2.01亿美元，2019年为2.78亿美元[122] 公司业务相关事件 - 2020年4月公司完成成本削减计划，包括裁员[27] - 公司维持强大的连续性计划以应对新冠疫情等情况[27] - 公司可能需为1st Choice Aerospace支付最高4000万美元的或有对价，2020年1月已支付约3170万美元，2020年3月31日资产负债表中或有对价义务的流动部分约为530万美元[35] - 2020年1月28日，公司子公司签订协议出售Prime Turbines和相关库存资产，售价分别为2070万美元和850万美元，2月26日完成交易，确认750万美元非现金损失[36][38] - 2020年2月，公司以2070万美元现金出售子公司Prime Turbines，其2019年营收约占公司营收的4%[92] - 成本削减计划预计从2020年第二季度起每年减少约1300万美元开支[111] 会计准则相关 - 公司在2020年第一季度采用了多项会计准则更新，包括ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 15和ASU 2016 - 13，对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[29][30][33] 收入确认与履约义务 - 截至2020年3月31日，按时间点确认的收入约占总收入的43%，按时间段确认的收入约占57%[48] - 截至2020年3月31日，未履行或部分履行的履约义务交易价格总计2.01亿美元，其中97%预计在一年内履行，3%预计在一年以上履行[49] 贷款相关 - 2020年3月31日后，公司所需的定期贷款还款额分别为2020年1406.2万美元、2021年2156.3万美元、2022年2250万美元、2023年4392.5万美元[53] - 截至2020年3月31日，贷款协议下可用于循环贷款和信用证的最高信贷额度为3.5亿美元，该日无未偿还信用证，2019年12月31日有5.4万美元未偿还信用证[53] - 公司可选择增加定期贷款工具、循环贷款工具或两者的最高可用额度，最高额外增加1亿美元[54] - 截至2020年3月31日，定期贷款和循环贷款的LIBOR基础利差为2.50%，基准利率基础利差为1.25%[55] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，有利率互换协议的债务分别为1.45亿美元和1.25亿美元[56] - 截至2020年3月31日，部分未偿债务利率在3.11% - 5.31%之间，总未偿债务有效利率为4.06%；2020年和2019年第一季度银行贷款和利率对冲利息支出分别约为340万美元和290万美元[57] - 2020年3月31日后，公司定期贷款2020 - 2023年还款额分别约为1410万美元、2160万美元、2250万美元和4390万美元，截至该日未偿还定期贷款为1.021亿美元[177] - 截至2020年3月31日，公司贷款协议下循环贷款和信用证的最高信贷额度为3.5亿美元，未偿还循环贷款约为1.742亿美元[178] - 贷款协议下，公司可选择增加定期贷款或循环贷款额度，累计增量上限为1亿美元[179] - 截至2020年3月31日，定期贷款和循环贷款的LIBOR基础利差为2.50%，基准利率基础利差为1.25%[180] - 截至2020年3月31日，公司部分未偿债务利率在3.11% - 5.31%之间，总未偿债务有效利率为4.06%[181] - 贷款协议要求公司维持固定费用覆盖率不低于1.20:1.00，有息债务/EBITDA比率不超过3.50:1.00，截至2020年3月31日公司符合要求[182] - 2018 - 2020年，公司分别签订了名义金额为1000万、7500万和5000万美元的基于LIBOR的利率互换协议[187][188][189] - 贷款协议禁止公司支付现金股息，除非满足一定条件，且任何财年支付的现金股息总额不得超过600万美元[207] 公司风险与应对 - 公司内部流动性主要来自经营活动，外部融资为与银行集团的贷款协议，若航空业务销售大幅下降，可能无法满足贷款契约要求[172][176][175] - 新冠疫情对公司业务、供应链、运营和财务状况产生不利影响，预计负面影响将持续到本财年剩余时间甚至更长[200][203] - 若公司近期无法恢复正常运营，可能无法满足债务融资协议中的财务契约要求，正与银行协商解决[204] 商誉相关 - 截至2020年3月31日，VSE航空报告单元的账面价值中包含约1.75亿美元的商誉，收购相关的商誉总计约2.69亿美元[142] 或有对价义务 - 截至2020年3月31日，循环使用重大不可观察输入值计量的或有对价义务余额为530万美元[87]