财务数据关键指标变化：收入和利润 - 截至2019年9月30日的三个月，公司总部门净营业收入为5.204亿美元，同比增长5.1%[213] - 同期，净租赁物业部门净营业收入为1.870亿美元，同比下降1.7%[213][215] - 老年生活运营部门净营业收入为1.531亿美元，同比增长0.8%[213] - 办公运营部门净营业收入为1.492亿美元，同比增长11.4%[213] - 其他部门净营业收入为3106万美元，同比增长63.3%[213] - 公司归属于普通股股东的净收入为8526万美元，同比下降16.4%[213] - 公司净收入归属于普通股股东为4.21573亿美元，同比增长21.4%[239] - 第三季度NOI为5.204亿美元，同比增长5.1%（从4.952亿美元增至5.204亿美元）[274] - 九个月NOI为15.370亿美元，同比微增0.2%（从15.342亿美元增至15.370亿美元）[274] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 利息及其他收入减少1190万美元，主要因2022年第三季度与Kindred私有化交易相关的1230万美元费用未在2023年重现[232] - 总利息费用增加640万美元，主要因债务余额增加导致费用增加920万美元，部分被有效利率下降节省540万美元所抵消，加权平均有效利率从4.0%降至3.8%[233] - 折旧及摊销费用增加1600万美元，主要源于房地产减值和资产净收购[234] - 利息及其他收入为1010万美元，同比下降1440万美元（58.8%），主要因2018年Kindred交易相关费用减少[239][256] - 截至2019年9月30日的九个月，利息支出总额较2018年同期增加300万美元，其中债务余额增加导致120万美元，其他利息支出增加420万美元，但有效利率略降及公允价值调整摊销抵消了240万美元[257] - 截至2019年9月30日的九个月，合并相关费用和交易成本减少1520万美元，主要因2018年第一季度76个私人付费养老社区管理权转移相关成本[260] - 截至2019年9月30日的九个月，未合并实体亏损减少4520万美元，主因Ardent债务再融资相关损失份额及一项股权投资3570万美元减值[262] - 截至2019年9月30日的九个月，不动产处置收益减少1130万美元至2460万美元，主要因2018年处置活动更高[263] - 截至2019年9月30日的九个月，所得税收益增加4570万美元，主要因2019年第二季度对某些应税REIT子公司净递延税资产5760万美元估值备抵转回[265] 各条业务线表现 - 老年生活运营收入占总收入比例为55.8%，调整后EBITDA占比为32.3%[203] - 截至2019年第二季度，公司拥有的345个老年住房社区平均入住率为84.1%[220] - 三净租赁物业同店分部NOI为1.85069亿美元，同比增长0.6%，主要源于合同约定的租金上涨[221] - 养老运营分部NOI为1.53079亿美元，同比增长0.8%，主要得益于LGM收购，但被入住率下降部分抵消[223][224] - 养老运营同店分部NOI为1.43247亿美元，同比下降5.7%，主要原因是入住率下降[225] - 写字楼运营分部NOI为1.49227亿美元，同比增长11.4%，主要得益于物业收购和投入运营的开发项目[228] - 写字楼运营同店分部NOI为1.28218亿美元，同比增长2.9%，主要得益于研发与创新中心的积极入住趋势[230] - “其他”分部NOI增加1200万美元，主要源于2023年投资活动增加[231] - 净租赁物业板块NOI为5.69741亿美元，同比增长3.4%，主要得益于合同租金上涨[239][242] - 养老社区运营板块NOI为4.67428亿美元，同比下降1.0%，主要因入住率下降[239][246] - 办公运营板块NOI为4.30493亿美元，同比增长7.0%，主要得益于租金上涨及新收购/开发物业[239][251] - 其他板块NOI为6930万美元，同比下降3600万美元（36.0%），主要因Ardent贷款偿还导致利息收入减少[239][255] - 410处同店净租赁物业NOI为5.56639亿美元，同比增长6.2%[244] - 350处同店养老社区NOI为4.52304亿美元，同比下降3.7%，主要因入住率下降[248][249] - 354处同店办公物业NOI为3.79713亿美元，同比增长2.4%[253] 投资与资产组合 - 截至2019年9月30日，公司拥有约1,200处物业，其中23处处于开发阶段[191] - 公司于2019年9月以18亿美元收购了加拿大34个养老社区87%的权益[200] - 2019年前九个月，公司以2.177亿美元收购了两处办公运营物业及一块空地[200] - 2019年前九个月，公司以7,730万美元出售了17处物业及一块土地租赁权益，确认资产出售收益2,460万美元[200] - 截至2019年9月30日，按资产类型划分的投资组合中，养老社区占比最高，为63.2%[201] - 截至2019年9月30日，按租户/运营商/管理者划分的投资组合中，Atria占比最高，为20.8%[201] - 截至2019年9月30日，公司有23处物业处于开发阶段[300] - 截至2019年9月30日，公司有担保及非抵押贷款应收款的公允价值为7.166亿美元，2018年12月31日为4.794亿美元[303] 融资与资本活动 - 2019年6月，公司提供了4.9亿美元的新担保债务融资，初始有效利率为9.2%[200] - 2019年前九个月，公司赎回了17亿美元本金、票面利率为3.7%的优先票据[200] - 2019年前九个月，公司发行了18亿美元本金、票面利率为3.3%的优先票据[200] - 2019年前九个月，公司以平均每股63.45美元的价格发行了1,540万股普通股[200] - 债务清偿净损失主要源于赎回6亿美元2022年到期的4.25%高级票据[235] - 公司总债务清偿损失为4186万美元，同比下降17.0%[239] - 截至2019年9月30日的九个月，债务清偿净损失主要由于赎回6亿美元2022年到期的4.25%高级票据[259] - 截至2019年9月30日，公司拥有1.481亿美元无限制现金及现金等价物，以及17亿美元的无担保循环信贷额度可用流动性[275][280] - 截至2019年9月30日，商业票据计划下有3.05亿美元未偿还[279] - 2019年九个月运营现金流为10.835亿美元，同比增长6.5%[294] - 2019年九个月投资活动现金净流出14.219亿美元，同比减少20.868亿美元，主要因收购增加及资产处置减少[294][296] - 2019年九个月融资活动现金净流入4.151亿美元，同比增加21.369亿美元，主要因2019年发行普通股及2018年债务偿还较高[294][297] - 2019年6月，公司以每股62.75美元的价格公开发行1270万股普通股，筹集大部分资金用于LGM收购[293] - 2019年9月，公司偿还了到期的4亿加元（约3亿美元）3.00%的A系列高级票据[290] - 2019年8月，公司以99.51%的票面价格发行了6.5亿美元3.00%的2030年到期高级票据[288] 债务与利率风险 - 截至2019年9月30日，公司固定利率债务总额为97.38412亿美元，公允价值为102.9493亿美元；利率下降100个基点时公允价值升至109.59593亿美元，上升100个基点时降至97.06283亿美元[305] - 截至2019年9月30日，公司总债务为121.4042亿美元，其中固定利率债务占比80.2%，浮动利率债务占比19.8%[308] - 截至2019年9月30日，公司总债务的加权平均利率为3.5%，低于2018年12月31日的3.7%[308] - 公司使用名义金额为1.485亿美元的利率互换将固定利率债务转为浮动利率，并使用名义金额为5.058亿美元的利率互换将浮动利率债务转为固定利率[309][310] - 假设利率上升100个基点，公司年度利息支出将增加约2380万美元，摊薄后每股收益减少0.06美元[312] - 截至2019年9月30日，合资伙伴在合并合资企业中的债务份额为2.226亿美元，较2018年12月31日的1.009亿美元有所增加[313] - 公司对非合并实体的投资相关债务份额，在2019年9月30日为5320万美元，2018年12月31日为4080万美元[313] 其他财务表现与调整 - 2019年前九个月，三净租赁续约或到期未续约未对财务状况产生重大影响[206] - 2019年采纳ASC 842会计准则，影响了三净租赁物业部门的收入和运营费用报告方式[217] - 截至2019年9月30日的九个月，加权平均有效利率为3.9%，与2018年同期持平，资本化利息分别为570万美元和800万美元[257] - 截至2019年9月30日的九个月，归属于普通股股东的FFO为10.82401亿美元，较2018年同期的10.15095亿美元增长[271] - 截至2019年9月30日的九个月，归属于普通股股东的标准化FFO为10.71988亿美元，较2018年同期的11.17954亿美元下降，主因2018年第三季度收到1230万美元与Kindred私有化交易及贷款还款相关的费用[270][271] - 截至2019年9月30日的九个月，调整后EBITDA为14.52635亿美元，较2018年同期的14.92564亿美元下降[273] - 汇率波动对公司2019年前九个月归一化FFO每股的影响预计小于0.01美元或1%[314]