财务数据关键指标变化 - 2018 - 2016年公司总营收分别为13亿美元、11亿美元和12亿美元，来自美国陆军的营收占比分别约为73%、82%和84%[168] - 2018年较2017年营收增加1.645亿美元，增幅14.8%，主要源于美国、欧洲和中东项目营收增加[169] - 2018年运营收入为4830万美元，较2017年增加710万美元，增幅17.2%，主要因中东项目增加810万美元，美国项目减少100万美元，还有一次性收益140万美元[170] - 2018年和2017年累计调整分别使运营收入增加160万美元和1160万美元[171] - 2018年和2017年所得税费用分别为800万美元和所得税收益2290万美元，有效所得税费用率分别为18.4%和所得税收益率62.6%[172] - 2018 - 2014年总营收分别为12.79304亿美元、11.14788亿美元、11.90519亿美元、11.80684亿美元和12.03269亿美元[161] - 2018 - 2014年运营利润率分别为3.8%、3.7%、3.6%、3.4%和3.2%[161] - 2018 - 2014年净收入分别为3529.6万美元、5949.7万美元、2365.5万美元、3097.3万美元和2281.2万美元[161] - 2018年公司营收12.79304亿美元，较2017年增加1.64516亿美元，增幅14.8%[192] - 2018年公司收入成本11.64609亿美元，较2017年增加1.51769亿美元，增幅15.0%[192] - 2018年公司销售、一般和行政费用6637.2万美元，较2017年增加564.4万美元，增幅9.3%[192] - 2018年公司营业收入4832.3万美元，较2017年增加710.3万美元，增幅17.2%[192] - 2018年公司净收入3529.6万美元，较2017年减少2420.1万美元，降幅40.7%[192] - 2018年和2017年利息净收入分别为8.2万美元和4.7万美元，增长3.5万美元，增幅76.1%；利息支出分别为515.3万美元和468.7万美元，增长46.6万美元，增幅9.9%；利息净支出分别为507.1万美元和464万美元，增长43.1万美元，增幅9.3%[200] - 2018年和2017年所得税费用分别为800万美元和所得税收益2290万美元，有效所得税费用率分别为18.4%和所得税收益率62.6%[202] - 2017年与2016年相比，收入为11.1亿美元，减少7570万美元，降幅6.4%；收入成本为10.13亿美元，减少7080万美元，降幅6.5%；销售、一般和行政费用为6070万美元，减少340万美元，降幅5.2%；营业收入为4120万美元，减少160万美元，降幅3.8%；利息净支出为464万美元，减少99.9万美元，降幅17.7%；税前收入为3660万美元，减少60.7万美元，降幅1.6%；所得税收益为2290万美元，所得税费用为1350万美元，变化3640万美元，变化率269.4%；净利润为5950万美元，增加3580万美元，增幅151.5%[203] - 2017年与2016年相比，利息收入为4.7万美元和4.1万美元，增长6000美元，增幅14.6%；利息支出为468.7万美元和568万美元，减少99.3万美元，降幅17.5%；利息净支出为464万美元和563.9万美元，减少99.9万美元，降幅17.7%[210] - 2018年和2017年公司应收账款周转天数分别为63天和54天[218] - 2018年、2017年和2016年经营活动提供的净现金分别为4006万美元、3541万美元和3662万美元；投资活动分别为 - 4685万美元、 - 234万美元和 - 5.2万美元；融资活动分别为 - 329万美元、 - 713万美元和 - 2806万美元；外汇分别为 - 123万美元、387万美元和 - 84.8万美元；现金净变化分别为 - 1131万美元、2980万美元和766万美元[221] - 2018年经营活动净现金由3530万美元净收入、870万美元非现金项目组成，不利净营运资本变化240万美元抵消部分金额[221] - 2017年经营活动净现金由5950万美元净收入、760万美元非现金项目和360万美元有利净营运资本变化组成，递延税项变化3530万美元部分抵消这些项目[222] - 2018年投资活动使用的净现金为4690万美元，包括3690万美元收购SENTEL和1000万美元购置设备等资本支出[224] - 2018年融资活动使用的净现金包括偿还长期债务400万美元、支付员工股份薪酬预扣税90万美元，股票期权行权获得现金160万美元，还从修订后的循环信贷协议借入和偿还2.07亿美元[225] - 2018、2017、2016年合同估计累计调整中，2018年净有利调整为160.3万美元，2017年为1155.2万美元，2016年为745.9万美元[239] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年公司两大合同总收入约为7亿美元，占全年收入的54.6%[65] - 2018年公司固定价格合同收入约占总收入的22%[77] - 2018年公司约73%的总收入来自美国陆军[79] - 公司两大合同K - BOSSS和OMDAC - SWACA在2018年各占收入超10%[65] - 科威特基地运营和安全支持服务合同（K - BOSSS）2018年和2017年贡献营收分别为5.17亿美元和4.76亿美元，美国政府有意将合同延长至2020年9月28日[175] - 2018年11月29日，子公司VSC收到2.479亿美元的运营、维护和防御陆军通信合同（OMDAC - SWACA）修改和延期通知，2018年和2017年该合同贡献营收分别为1.808亿美元和1.686亿美元[176] - 2018、2017、2016年，K - BOSSS合同占总营收比例分别为40.5%、42.7%、36.8%；OMDAC - SWACA合同占比分别为14.1%、15.1%、12.8%；APS - 5 Kuwait合同占比分别为0%、5.4%、15.1%[179] 合同相关情况 - 公司2018、2017和2016年的所有收入均来自最终出售给美国政府的服务[79] - 美国政府服务合同通常期限为3 - 10年，一般为5年[80] - K - BOSSS合同原执行至2019年3月28日，美国政府有意将其延长至2020年3月28日，还有6个月的选择期[65] - OMDAC - SWACA合同于2013年7月开始执行，经多次延期至2020年2月28日[65] - 美国政府可能随时以便利为由终止公司的政府合同，若因违约终止，公司可能面临赔偿[81] - 公司业务高度依赖美国政府合同，声誉受损可能影响与美国政府的业务及未来收入[79] - 2014年10月丹麦子公司收到THULE合同授标通知，遭三家竞争对手抗议，2017年4月法院判决美国政府胜诉，10月子公司开始全面运营合同[84] - 2016年10月公司就K - BOSSS授标向美国政府问责局提出抗议[85] - 公司合同收入主要采用投入法确认，2018年起收入确认受新收入确认会计准则影响[100] - 美国国防预算受多种因素影响，2020和2021财年国防开支受2011年《预算控制法》法定支出限制[97][98] - 公司可能无法将积压订单全额确认为收入，收入确认受多种不可控因素影响[112] - 公司盈利和利润率部分取决于分包商表现，分包商问题可能影响公司履行客户承诺的能力[113] - 国防部业务实践的改变可能影响公司获取新合同和续约的能力，降低未来合同利润率[115] - 政府可因承包商业务系统缺陷，对单一系统缺陷最多暂扣5%合同款，多系统缺陷最多暂扣10%合同款[133] 公司运营相关情况 - 2018年1月公司收购SENTEL[94] - 2018年5月25日欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）生效，违规最高罚款为全球营业额的4%或2000万欧元[103] - 公司业务受美国和外国法律法规约束，若违反可能导致行政、民事或刑事责任，被暂停或禁止政府合同[101][102] - 公司国际业务面临不稳定政府、军事冲突等风险，虽有保险但可能不足以覆盖索赔和负债[104] - 截至2018年12月31日，公司总积压订单为30亿美元，其中包括6.886亿美元的已获资金支持的积压订单[112] - 截至2018年12月31日，公司商誉约为2.336亿美元，占总资产的约40.8%[116] - 截至2018年12月31日，公司约2400名员工（占员工总数的约36%）为工会成员，与工会签订了18项集体谈判协议[121] - 公司信贷协议包含多项重大契约，限制公司多项业务活动并要求维持特定财务比率，违反可能导致违约和债务加速到期[107][108] - 公司可变利率债务面临利率风险，利率上升可能导致债务成本显著增加[109] - 公司业务依赖获取和维持设施安全许可和个人安全许可，无法获取或维持可能影响合同执行和投标[120] - 2018年公司股票交易价格在19.61美元至41.48美元之间波动[138] - 公司在22个国家有129个地点，科罗拉多斯普林斯和亚历山大办公室面积分别约为65000和30600平方英尺，租约分别于2028年和2023年到期[143] - 公司近期以高达375万美元和解金了结一起集体诉讼就业诉讼案[147] - 截至2019年2月19日，公司约有5081名在册股东和1130万股流通普通股[153] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，可能产生运营、维护等支出[128] - 公司保险可能不足以应对索赔或损失，无法获得保险会增加风险和运营成本[129] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，未能维持有效内部控制可能影响财务状况[130] - 公司业务依赖与其他承包商的合作关系，关系破裂可能影响收入和增长前景[132] - 公司目前不计划支付普通股股息，债务可能限制未来支付股息的能力[139] 资金与债务情况 - 截至2018年12月31日，公司有7500万美元未偿还债务，可通过循环信贷额度再借1.2亿美元，当时有6份总额为1010万美元的未偿还信用证[105] - 截至2018年12月31日，公司浮动利率定期贷款未偿还金额约为7500万美元，循环信贷额度下可额外承担高达1.2亿美元的浮动利率债务，已通过名义金额为5640万美元的利率互换对冲部分利率风险敞口[109] - 2017年11月15日，公司获得2亿美元高级担保融资，包括8000万美元五年期定期贷款和1.2亿美元五年期高级担保循环信贷额度；2018年12月31日，循环信贷额度无未偿还借款，有6份总额1010万美元的信用证，可用借款额度为1.099亿美元[215] - 2018年12月31日，公司6610万美元现金中约1800万美元由外国子公司持有，不汇回则无法用于美国业务[214] - 截至2018年12月31日，长期合同义务未来付款承诺总计10.1614亿美元，其中1 - 3年付款2646.3万美元，3 - 5年付款5952.1万美元等[229] - 可变利率修订定期贷款每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动80万美元[254] - 假设修订后的循环信贷额度全额提取至1.2亿美元本金，利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动120万美元[255] - 截至2018年12月31日，公司利率互换协议总额为5640万美元[256] 税收与会计政策情况 - 公司采用资产和负债法确定所得税费用或收益，根据暂时性差异确定递延所得税资产和负债[247] - 公司有效税率受未分配外国收益影响，计划根据现金流等需求汇回外国收益并缴纳美国联邦税[248] - 公司需处理全球运营中多个司法管辖区复杂税收法规应用的不确定性，并根据估计确认潜在负债和记录预期税务审计问题的税收负债[249] - 公司会根据事实和情况变化调整未确认税收利益的负债，最终解决方案可能导致支付金额与当前估计有重大差异[250] - 2018年1月1日采用ASC Topic 606，对期初留存收益进行不利累积影响调整10万美元[233] - 2018年采用定性方法评估商誉减值，2017和2016年采用两步定量减值测试方法，三年均未记录商誉减值费用[245] - 可摊销无形资产按直线法在4 - 8年的使用寿命内摊销[246] 市场风险情况 - 公司收益、现金流和财务状况面临利率和外汇汇率波动的市场风险[253] - 截至2018年12月31日，公司未到期外汇远期合约的美元名义价值约为740万美元，这些合约的净公允价值为负债40万美元[257] - 截至2018年12月31日，美元升值5%将导致公司衍生品投资组合的公允价值净减少约30万美元[258] - 公司签订外汇远期合约以选择性保护非功能性货币计价的货币资产和负债价值的波动[257] 公司披露与控制情况 - 截至2018年12月31日，公司披露控制和程序有效，能确保按规定披露信息并及时传达给管理层[262] 国防拨款情况 - 2019财年国防拨款法案总额6710亿美元，包括6020亿美元基本预算和690亿美元海外应急行动资金[186]