财务数据关键指标变化 - 2019 - 2015年公司总营收分别为13.83亿美元、12.79亿美元、11.15亿美元、11.91亿美元、11.81亿美元[172] - 2019 - 2015年公司净利润分别为3471.6万美元、3529.6万美元、5949.7万美元、2365.5万美元、3097.3万美元[172] - 2019年公司营收较2018年增加1.033亿美元，增幅8.1%，主要源于中东、美国和欧洲项目收入增加[181] - 2019年公司营业收入为5161.5万美元，较2018年增加330万美元，增幅6.8%[182] - 2019 - 2018年公司所得税费用分别为1040万美元、800万美元，有效所得税率分别为23.1%、18.4%[184] - 2019年公司收入为13.82642亿美元，较2018年增加1.03338亿美元，增幅8.1%[213] - 2019年公司成本收入为12.52711亿美元，较2018年增加8810.2万美元，增幅7.6%[213] - 2019年公司SG&A费用为7831.6万美元，较2018年增加1194.4万美元，增幅18.0%[213] - 2019年公司运营收入为5161.5万美元，较2018年增加329.2万美元，增幅6.8%，运营利润率为3.7%[213] - 2019年公司净收入为3471.6万美元，较2018年减少58万美元，降幅1.6%[213] - 2019年和2018年利息净收入分别为 - 647万美元和 - 507.1万美元，同比增长27.6%；利息收入分别为18.2万美元和8.2万美元，同比增长121.6%；利息支出分别为 - 665.2万美元和 - 515.3万美元，同比增长29.1%[219] - 2019年和2018年所得税费用分别为1040万美元和800万美元，有效所得税税率分别为23.1%和18.4%[220] - 2019年和2018年应收账款周转天数分别为66天和63天[228] - 2019年和2018年经营活动提供的净现金分别为2755.7万美元和4005.6万美元，投资活动使用的净现金分别为 - 5582.5万美元和 - 4684.7万美元，融资活动使用的净现金分别为 - 189.6万美元和 - 328.5万美元[230] - 2019年投资活动使用的净现金中4510万美元用于收购Advantor，1070万美元用于购置计算机软硬件等；2018年3690万美元用于收购SENTEL，1000万美元用于购置设备等[232] - 2019年融资活动使用的净现金中450万美元用于偿还长期债务，110万美元用于支付员工股份薪酬预扣税，370万美元来自行使股票期权；2018年分别为400万美元、90万美元和160万美元[233][234] - 截至2019年12月31日，公司持有现金3530万美元，修订循环信贷额度可用借款能力为1.17亿美元[235] - 截至2019年12月31日，长期合同义务未来付款总额为9562.1万美元，其中一年内支付1560.8万美元[238] - 截至2019年12月31日，有4份信用证未结清，总额为30万美元，使修订循环信贷额度借款可用性降至1.17亿美元[233][239] - 可变利率修订定期贷款每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动0.2百万美元[263] - 假设修订循环信贷额度全额提取至1.2亿美元本金，利率每变动1个百分点，年度现金利息费用将变动1.2百万美元[263] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年公司两大合同总收入约7亿美元，占全年收入的51.4%，分别为K - BOSSS和OMDAC - SWACA合同[68] - 2019年公司固定价格合同收入约占总收入的24%[78] - 2019年公司约69%的总收入来自美国陆军[84] - 2019年公司国际运营的美国政府合同收入约占总收入的78%[85] - 2019 - 2017年，K - BOSSS合同占总营收比例分别为35.8%、40.5%、42.7%；OMDAC - SWACA合同占比分别为15.6%、14.1%、15.1%[191] - 2019年和2018年K - BOSSS合同分别贡献4.95亿美元和5.17亿美元收入[193] - 2019年和2018年OMDAC - SWACA合同分别贡献2.16亿美元和1.81亿美元收入[194] 合同相关情况 - K - BOSSS合同执行至2020年3月28日，有额外6个月选择权至2020年9月28日；OMDAC - SWACA合同执行至2020年8月28日[68][70] - LOGCAP V基本IDIQ合同初始订购期为5年，有5个额外1年的订购选择权，公司是四个获奖者之一，四个投标者中有三个抗议已在2020年2月被驳回，剩余一个结果待定[69] - 2020年2月28日，公司子公司收到1.218亿美元的合同修改通知，预计2020年8月28日完成[186] 业务风险 - 公司业务高度依赖现有合同和LOGCAP V，失去或大幅减少这些合同会对收入、运营结果和现金流产生重大不利影响[70] - 公司面临竞争，若无法成功赢得新合同或重新竞标现有合同，业务和前景将受不利影响[71][72] - 美国政府合同部分资金，合同终止、到期或不续约会对公司业务产生不利影响[80] - 公司国际业务面临安全、法律合规等风险，可能影响财务状况、运营结果和现金流[83][85] - 公司可能因员工等不当行为面临未知风险或损失，影响业务、声誉和财务结果[89] - 美国政府国防预算不确定、支出或预算优先级变化、合同授予延迟，会影响公司未来收入和增长前景[90] - 公司盈利能力依赖员工招募和保留，若无法维持足够人员配置，业绩会受影响[92] - 公司盈利受员工利用效率影响，包括从完成合同过渡到新任务等多方面[93] - 公司依赖分包商，其表现问题会对公司履行客户承诺能力产生不利影响[95] - 公司业务依赖获得和维持设施及个人安全许可，否则可能影响合同执行和投标[97] - 公司信息和通信系统面临安全威胁和其他中断风险，会影响业务和运营结果[98] - 公司升级或更换系统和网络基础设施，可能带来资本支出、管理时间需求和过渡困难等问题[102] - 公司可能进行战略收购和投资，会带来交易和整合成本、人员流失等风险[110] - 公司运营地区可能受自然灾害和危机影响，若保险和风险缓解机制不足以弥补成本，财务状况和经营业绩可能受重大不利影响[111] - 若无法维持与其他承包商的合作关系，或对方未履行义务，公司的收入、盈利能力和增长前景可能受到不利影响[112] - 法律纠纷可能导致公司支付巨额损害赔偿和高昂辩护费用，影响现金余额和盈利能力，损害公司声誉[113] - 作为美国政府承包商，公司受多项采购法律法规约束，违规可能导致合同价值减少、罚款等，对财务状况产生重大不利影响[115][117] - 美国政府对公司进行审计和审查，若结果不利，可能影响盈利能力、现金状况和增长前景，还可能导致合同成本调整和退款[118][120] - 公司合同现场危险，若安全措施不足，可能导致环境灾难、人员伤亡、项目和客户流失以及诉讼[122] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，违规可能导致项目延误和成本增加，新法规可能带来额外成本和负债[123][126] - 国防部业务实践的改变可能影响公司获取新合同和续约的能力，降低未来合同的利润率[127] - 若无法充分保护知识产权，公司的竞争地位可能受到不利影响，还可能面临侵权索赔和诉讼[128][129] 公司债务与融资 - 截至2019年12月31日，公司约有7050万美元的未偿债务，还可通过循环信贷安排最多再借入1.2亿美元，未偿信用证总额为300万美元[135] - 截至2019年12月31日，公司浮动利率定期贷款未偿还金额约为7050万美元，循环信贷额度下可额外承担高达1.2亿美元的浮动利率债务[139] - 公司于2020年1月生效的货架注册声明下，可不时发行高达2.5亿美元的普通股、优先股、存托股份、认股权证、权利和债务证券[148] - 2019年修订信贷协议提供2亿美元高级担保融资，包括8000万美元五年期定期贷款和1.2亿美元五年期高级担保循环信贷额度[223] 公司股权与股东 - 截至2020年2月28日，约有4723名在册股东和1150万股流通在外的普通股[162] - 2019年公司股票交易价格从低点21.27美元到高点55.50美元不等[147] - 公司目前不计划支付普通股股息，未来股息支付受财务状况、债务契约等因素限制[149][163] - 2019年公司未回购任何股权证券[165] - 2014年12月31日投资100美元于公司普通股、罗素2000指数和标准普尔航空航天与国防精选行业指数，假设股息再投资[168] 公司积压订单情况 - 截至2019年12月31日，公司总积压订单为28亿美元，其中包括7.07亿美元的已获资金支持的积压订单[141] - 截至2019年12月31日，总积压订单减少2.608亿美元，为28亿美元，其中资金到位积压订单为7.07亿美元，未到位积压订单为20.44亿美元[199] - 2019年公司收到资金到位订单12亿美元，较2018年减少1.393亿美元[199] - 公司积压订单可能无法全部实现为收入，受国会拨款、项目进度、资金和范围变化等多种因素影响[141][143] 公司人员情况 - 2019年12月31日约2400名员工，占员工总数约34%为工会成员，公司有18项集体谈判协议[94] 公司收购情况 - 2019年7月8日，公司以4510万美元收购Advantor[189] 国防开支情况 - 2020财年和2021财年国防开支限额分别提高900亿美元和810亿美元，总开支限额分别为7380亿美元和7410亿美元[201] 公司地点与租赁情况 - 公司在四大洲26个国家和地区拥有148个地点，科罗拉多斯普林斯和亚历山大办公室分别约有65000和30600平方英尺，租约分别于2028年和2023年到期[154] 公司会计政策 - 可摊销无形资产按直线法在4至8年的使用寿命内摊销[256] - 2019年和2018年采用定性方法评估商誉减值，未记录相关减值费用[253] - 公司定期审查和更新合同估计，对已执行合同估计利润的调整累计确认[247] - 合同修改若产生新的可执行权利和义务或改变现有权利和义务，将作为单独合同处理[248] - 收入确认、开票和现金收款的时间差异导致资产负债表出现应收和未开票应收账款及客户预付款和存款[249] - 商誉每年进行减值测试，可先进行定性评估或直接进行两步定量减值测试[251] - 公司采用资产负债法确定所得税，根据暂时性差异和适用税率确定递延所得税资产和负债[257] - 公司有效税率受未分配外国收益影响，计划根据现金流需求等确定汇款金额并确认美国联邦税[258]