公司股权交易与结构 - 2008年9月29日，Triarc与温蒂完成合并，温蒂股东每持有一股普通股可获得4.25股温蒂/阿贝餐厅集团A类普通股，约3.77亿股A类普通股发行给温蒂股东[10] - 2011年7月4日，温蒂餐厅以1.3亿美元现金和ARG母公司18.5%的普通股出售阿贝餐厅100%的普通股，2018年2月5日股权稀释至12.3%，8月16日公司以4.5亿美元出售剩余12.3%的股权[11] 餐厅数量与分布 - 截至2018年12月30日，温蒂餐厅系统共有6711家餐厅，其中353家由公司运营，占比约5%[9][17] - 2018年，公司运营的餐厅新开7家、关闭5家，加盟商新开152家、关闭77家[18] - 2016 - 2018年各财年期末餐厅数量分别为6537家、6634家、6711家[19] - 2018年12月30日，北美有6178家温蒂餐厅运营，其中353家由公司运营，5825家由330个加盟商运营；其他30个国家和地区有533家加盟餐厅运营[16] - 截至2018年12月30日，温迪加盟商在北美运营5825家餐厅[39] - 截至2018年12月30日，温迪在30个国家和地区有533家特许经营餐厅，2018年净增29家[50] - 截至2018年12月30日，温蒂及其加盟商经营着6,711家餐厅，其中公司经营的有353家[175] - 国内公司门店353家，加盟店5457家；加拿大加盟店368家；北美公司门店27家，加盟店5825家；国际加盟店533家；总计公司门店353家，加盟店6358家[179][180] 餐厅运营与销售特点 - 公司运营的温蒂餐厅约三分之二的销售额通过取餐窗口实现[21] - 温蒂餐厅业务收入主要来自公司运营餐厅的销售和加盟商相关收入[17] - 温蒂餐厅运营有一定季节性，夏季平均餐厅销售额通常高于冬季[28] - 截至2018年12月30日，超过60%的温迪北美系统餐厅提供外卖服务[36] 餐厅交易与转让 - 2016年公司向加盟商出售310家自营餐厅，将自营餐厅占比降至约5% [37] - 2017年公司从DavCo收购140家餐厅并立即出售给NPC [37] - 2018年公司向加盟商出售3家自营餐厅，从加盟商收购16家餐厅，2016 - 2018年分别促成加盟商间转让144、400和96家餐厅[37] 供应商与分销商情况 - 截至2018年12月30日，美国4家独立加工商（5个生产设施）供应温蒂所有牛肉，6家独立加工商（12个生产设施）供应所有鸡肉[23] - 截至2018年12月30日，4家独立加工商供应美国所有牛肉，6家供应鸡肉；1家主分销商服务约41%餐厅，6家额外分销商服务约55%餐厅[75] 加盟商费用相关 - 美国和加拿大加盟商需按销售额的4%支付月特许权使用费，美国新餐厅初始技术援助费为5万美元，加拿大为5万加元[41][44] - 截至2018年12月30日，美国餐厅全国广告贡献率为3.5%，本地和区域广告贡献率为0.5%；加拿大除魁北克外全国广告贡献率为3%，本地和区域广告贡献率为1%，魁北克本地和区域广告贡献率为4% [49] 员工情况 - 截至2018年12月30日，公司约有12500名员工，其中约1150名为 salaried 员工，约11350名为 hourly 员工[57] 公司管理层变动 - 2018年公司首席信息官David G. Trimm退休，其职责分别交接给Robert D. Wright、Gunther Plosch和Laura Titas [61] 公司面临的竞争与风险 - 公司直营和加盟店所在细分市场竞争激烈，对手多样且资源丰富，或影响公司及加盟商收入[63][64] - 经济中断或致失业率上升、消费信心和支出下降，影响公司营收和财务状况[70] - 商品成本、供应、燃料等运营成本变化或影响公司经营业绩[71] - 易腐食品供应短缺或中断会损害品牌声誉，影响销售和经营业绩[73] - 食品安全事件会产生负面宣传，影响销售和经营业绩[78] - 消费者对产品营养、成分等方面的担忧会影响产品需求和销售[81] - 社交媒体使用增加会放大负面宣传，影响销售和经营业绩[83] - 截至2018年12月30日，约95%餐厅由加盟商运营，加盟商行为或影响公司业务[88] - 公司依赖加盟商运营，加盟商销售趋势或经济状况恶化会导致公司特许权使用费、广告基金、租金和其他费用收入下降，应收账款和坏账准备可能增加[98] - 公司收购和处置餐厅可能面临管理注意力分散、运营费用增加、承担负债和长期不可撤销租约等风险[100] - 公司面临环境法规风险，可能因未识别潜在环境负债而产生重大成本，且无法预测未来环境立法和支出[107] - 公司业务受地域经济状况影响，特定地区的不利经济条件可能对整体运营结果产生重大不利影响[109] - 公司面临知识产权保护风险，若保护不力或第三方侵权，可能损害品牌价值和业务[116] - 公司国际业务面临经济政治、文化偏好、供应、货币、法规等多方面不确定因素，盈利无保证[128][129] - 公司依赖数字商务平台和技术，若投资不足或平台不符期望，可能导致客户和市场份额流失[130][132] - 公司依赖计算机系统和信息技术，系统故障、安全漏洞等会对业务产生不利影响[134][135] - 2016年2 - 7月部分特许经营餐厅出现异常支付卡活动，检测到恶意软件变体，未涉及公司运营餐厅[141] - 公司因网络安全事件被客户和金融机构提起诉讼，董事和高管被股东提起衍生诉讼[143] - 公司长期资产、商誉和无形资产过去有减值费用，未来基于经济等条件可能产生更多减值费用[144][145] 公司房产情况 - 截至2018年12月30日，公司租赁或拥有353家自营餐厅的土地和/或建筑物，拥有516处、租赁1279处主要租给加盟商的房产[106] - 餐厅租赁一般初始期限为15至20年，可连续5年递增续约，房东可提高租金，多数租约要求公司支付保险、税费、维护和公用事业费用[108] - 公司经营的353家餐厅中，144家土地和建筑为自有，145家建筑自有且有土地长期租赁权，64家土地和建筑为租赁[175] - 截至2018年12月30日，公司拥有516处、租赁1,279处房产，主要出租或转租给加盟商[175] 公司运营季节性影响 - 公司第一季度包含冬季月份，自营餐厅历史销售水平较低，因成本固定或半固定，销售损失会影响运营利润率并导致运营亏损[111] 公司在QSCC董事会情况 - 公司在QSCC董事会11名代表中有权任命2名，但不控制其决策和活动[126] 公司债务情况 - 2018年1月17日，公司子公司Master Issuer发行初始本金4.5亿美元的3.573%固定利率高级担保A - 2 - I类票据和初始本金4.75亿美元的3.884%固定利率高级担保A - 2 - II类票据[147] - 同时，Master Issuer设立最高可提取1.5亿美元的A - 1类可变资金高级担保票据循环融资安排，2018年12月30日无未偿还借款[149] - 截至2018年12月30日，公司资产负债表上有大约28亿美元的未偿债务，子公司可循环借款最高达1.5亿美元[154] - 2015年6月1日发行的2015 - 1系列A - 2 - II类和A - 2 - III类固定利率优先担保票据，初始本金分别为9亿美元和5亿美元[150] - 高级票据受一系列契约和限制约束，包括储备账户、提前还款、赔偿支付等规定[151] - 高级票据存在快速摊销事件和违约事件，发生时公司资金可能减少或无法运营增长业务[152] 公司股权结构与投票权 - 截至2019年2月19日，Nelson Peltz、Peter May和Edward Garden三人合计拥有公司约20%的总投票权[167] - 根据Trian协议，董事会批准相关人员最多可拥有公司32.5%的普通股（有调整条款）[168] 公司总部与设施情况 - 截至2018年12月30日，公司总部位于俄亥俄州都柏林，占地面积324,025平方英尺，加拿大子公司租赁的设施面积为8,917平方英尺[175] 公司股息与回购情况 - 2017财年公司支付普通股季度现金股息为每股0.07美元，2018财年为每股0.085美元[184] - 2019年第一季度，公司宣布每股0.10美元的股息，于2019年3月15日支付给2019年3月1日登记在册的股东[185] - 2018年第四财季，公司及其关联方共回购7608096股普通股，平均价格为每股17.10美元[186] - 2018年2月，董事会授权回购至多1.75亿美元普通股，该授权已完成；8月授权额外回购至多1亿美元普通股，11月增加1.2亿美元授权，使总授权达2.2亿美元[188] - 2018年11月，公司签订2018 ASR协议，支付7500万美元现金，初始交付360万股，最终交付440万股，平均购买价格为每股17.18美元[189][190] - 2018年12月30日至2019年2月19日，公司回购130万股，总价2150万美元[191] - 2019年2月，董事会授权回购至多2.25亿美元普通股，取消11月的授权[191] 公司股票交易情况 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码“WEN”，公司目前仅发行普通股，授权发行至多1亿股优先股[183] - 截至2019年2月19日，公司普通股约有24406名登记持有人[186] 公司财务数据关键指标变化 - 2018年销售额为6.516亿美元，2017年为6.228亿美元[194] - 2018年营业收入为15.899亿美元，2017年为12.234亿美元[194] - 2018年营业利润为2.499亿美元，2017年为2.148亿美元[194] - 2018年持续经营业务收入为4.601亿美元，2017年为1.94亿美元[194] - 2018年净利润为4.601亿美元，2017年为1.94亿美元[194] - 2018年基本每股收益为1.93美元，2017年为0.79美元[194] - 2018年摊薄每股收益为1.88美元，2017年为0.77美元[194] - 2018年每股股息为0.34美元，2017年为0.28美元[194] - 2018年经营活动提供的净现金为2.242亿美元，2017年为2.388亿美元[194] - 2018年资本支出为6990万美元，2017年为8170万美元[194]