财务数据关键指标变化 - 2018年公司营收397.503亿美元，成本387.318亿美元，毛利润10.185亿美元[138] - 2018年公司运营费用7.588亿美元，运营收入2.597亿美元，非运营净费用7480万美元[138] - 2018年公司所得税前收入1.849亿美元，所得税拨备5590万美元，净利润1.29亿美元[138] - 2018年公司基本每股收益1.89美元，摊薄后每股收益1.89美元，每股现金股息0.24美元[138] - 2018年公司现金及现金等价物2.117亿美元，应收账款净额27.396亿美元，总资产56.769亿美元[138] - 2018年公司总流动负债29.359亿美元，长期负债9.093亿美元，总股本18.316亿美元[138] - 2018年公司非现金薪酬成本7700万美元，无形资产摊销费用3.59亿美元[140] - 2018年公司回购0.700万股普通股，总价值2亿美元[140] - 2018年公司营收398亿美元，较2017年增加61亿美元，增幅18.0%[149] - 2018年公司毛利润10亿美元，较2017年增加8630万美元，增幅9.3%[152] - 2018年公司总运营费用7.588亿美元，较2017年减少1.278亿美元，降幅14.4%[155] - 2018年公司运营收入2.597亿美元，较2017年增加2.141亿美元，增幅469.6%[156] - 2018年公司非运营净支出7480万美元，较2017年增加820万美元[160] - 2018年公司有效所得税税率为30.2%，所得税拨备为5590万美元，2017年分别为 - 707.1%和1.492亿美元[161] - 2018年公司净收入1.277亿美元，2017年净亏损1.702亿美元；2018年摊薄后每股收益1.89美元，2017年摊薄后每股亏损2.50美元[162] - 2017年总运营费用为8.866亿美元，较2016年增加1.765亿美元，增幅24.9%[169] - 2017年运营收入为4560万美元，较2016年减少1.433亿美元，降幅75.9%[171] - 2017年非运营净费用为6670万美元，2016年为4670万美元[172] - 2017年有效所得税税率为 - 707.1%，所得税拨备为1.492亿美元；2016年有效所得税税率为11.0%，所得税拨备为1570万美元[173] - 2017年净亏损为1.702亿美元，2016年净收入为1.265亿美元；2017年摊薄后每股亏损2.50美元，2016年摊薄后每股收益1.81美元[174] - 2018年经营活动净现金使用量为1.825亿美元，2017年为1.336亿美元，增加4890万美元[181] - 2018年投资活动净现金提供量为2.86亿美元，2017年为1.587亿美元，增加1.273亿美元[182] - 2018年融资活动净现金使用量为2.571亿美元，2017年为3.616亿美元，减少1.045亿美元[183] - 截至2018年和2017年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.117亿美元和3.723亿美元[187] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司未偿还信用证和银行担保总额分别为3.036亿美元和2.72亿美元，在应收账款购买协议（RPAs）下出售的应收账款分别为5.082亿美元和3.773亿美元[192] - 截至2018年12月31日，公司短期债务为4110万美元，主要代表定期贷款借款、与收购相关的某些本票和资本租赁义务的当期到期部分[193] - 截至2018年12月31日，公司未确认所得税福利的总负债（包括罚款和利息）为7020万美元[196] - 截至2018年12月31日，公司债务和利息义务总计7.886亿美元，其中1年内到期5070万美元，1 - 3年到期5.468亿美元，3 - 5年到期1.894亿美元，超过5年到期170万美元[197] - 截至2018年12月31日，公司经营租赁义务总计2.086亿美元，其中1年内到期5070万美元，1 - 3年到期6780万美元，3 - 5年到期4150万美元，超过5年到期4850万美元[197] - 截至2018年12月31日，公司衍生品义务总计1.232亿美元，其中1年内到期9530万美元，1 - 3年到期2790万美元[197] - 截至2018年12月31日，公司购买承诺义务总计5140万美元，其中1年内到期4490万美元，1 - 3年到期650万美元[197] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司基于商品的衍生工具头寸的名义和公允市场价值分别为7.32亿美元和 - 2.03亿美元[224] - 假设2018年12月31日汇率变动10%，不会对公司的营业收入产生重大影响[225] - 2018年12月31日，公司外汇衍生工具的外汇计价名义金额和公允价值总计为340万美元，将于2019年结算；2017年12月31日为 - 20万美元[226] - 截至2018年12月31日，基准利率贷款和欧元美元利率贷款的适用利差分别为1.25%和2.25%[227] - 截至2018年12月31日，公司信贷安排下的未偿还借款总计1.7亿美元，定期贷款为5.148亿美元[227] - 截至2018年12月31日，公司资本租赁义务的未偿余额总计1380万美元，年利率在3.0%至6.3%之间[227] - 截至2018年12月31日，公司其余未偿债务为230万美元，年利率在3.5%至8.6%之间[227] - 截至2018年12月31日，公司短期债务的加权平均利率为4.9%[227] - 公司未偿债务利率波动1.0%，将导致未来十二个月利息费用变动680万美元[227] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司航空业务受益于全球客运需求增长和物流能力提升，但政府业务利润贡献预计2019年下降[142] - 公司陆地业务受市场条件和天气影响，但受益于政府销售，将继续优化业务组合[143] - 2018年航空业务营收191亿美元，较2017年增加46亿美元，增幅31.5%，平均每加仑售价2.33美元，销量82亿加仑，较2017年增加3.2%[149] - 2018年陆地业务营收114亿美元，较2017年增加0.4亿美元，增幅3.9%，平均每加仑售价2.04美元，销量56亿加仑，较2017年减少5.9%[150] - 2018年海洋业务营收92亿美元，较2017年增加11亿美元，增幅12.8%，平均每公吨售价390美元，销量2370万公吨，较2017年减少10.7%[151] 税务相关情况 - 公司自2008年起在新加坡享受特殊所得税优惠，若不满足相关门槛条件，优惠可能取消[41] - 2017年12月22日美国签署《减税与就业法案》，该法案改变美国税法，最终过渡影响可能与公司估计不同[45][47] - 公司对未来美国全球无形低税收入（GILTI）采用当期费用法处理[46] - 公司在巴西、丹麦、韩国和美国等国面临税务争议，争议金额可能重大[43] - 公司面临美国、巴西、丹麦和韩国等国税务机关审查和税务争议[122] 资金获取与信贷风险 - 公司依赖银行等信贷安排满足资本需求，市场波动和能源市场疲软可能影响其获取资金能力[34] - 公司向客户提供信贷，若无法收回应收账款，财务状况等将受不利影响[31] - 公司若不遵守信贷安排和定期贷款要求，可能限制信贷额度、导致违约，影响公司运营灵活性和财务状况[104][105] 政府业务风险 - 2018年政府客户销售约占公司合并毛利的15%，主要是对北约在阿富汗军事行动的销售[36] - 政府客户合同受特定采购法规和复杂要求影响，还面临独特风险[38] 法律法规合规风险 - 公司需遵守各国复杂法律和法规，违规可能导致成本增加或受处罚[49] - 公司运营受环保等法律法规约束，违规可能导致重大责任和成本，影响股价和经营[52] - 美国和外国环保法规趋严，增加公司整体业务成本，如合规可能需大量资本支出和运营维护成本[53] - 公司全球业务需遵守美国和国际法律，包括经济制裁、反贿赂法等，违规会面临罚款、刑事制裁等后果[87][88] - 国际贸易管制复杂且不断变化，公司部分子公司在受制裁国家有业务，虽目前收入和利润占比小，但面临违反贸易管制法规的风险[89] - 2016年12月30日，美国商品期货交易委员会重新提议新的头寸限制规则，尚未最终确定[113] - 2018年1月3日，欧盟金融工具市场指令II和金融工具市场法规生效，公司受影响较小[114] - 2016年7月20日，美国司法部对航空燃料供应行业展开调查，公司配合调查[121] 业务运营风险 - 公司实体运营存在固有风险，可能影响业务、财务状况和经营成果[50] - 公司部分员工由工会代表，若工会工人罢工或停工，可能导致运营严重中断，影响经营和现金流[51] - 第三方未能按约定提供产品或服务，可能使公司承担重大责任，影响与客户关系及业务、财务等状况[73][74] - 燃料供应中断会影响公司业务，公司在部分市场依赖单一或少数供应商，若其无法按合理条款供应，公司业务将受不利影响[92][93] 市场环境风险 - 国际海事组织规定2020年1月1日起船舶需符合新的低硫燃油要求，航运公司合规成本或显著增加[54] - 美国对从中国的多种进口商品以及从墨西哥和加拿大进口的某些商品加征关税，若实施更多关税或贸易限制，可能影响公司产品和服务需求[58] - 公司业务受国际销售和运营相关经济、政治等风险影响，如部分市场腐败、监管环境不确定、经济衰退或货币贬值[56] - 公司业务主要面向航空、海洋和陆地运输行业，行业不利条件或事件可能对公司业务产生重大不利影响[59] - 加州SB - 100法案要求到2030年公用事业提供商60%的电力来自可再生能源，到2045年过渡到无化石燃料的全可再生能源电网[79] - 高油价时客户因信用额度可能减少采购，公司也可能因信用额度无法满足客户需求或需预付燃料款，影响流动性[75] - 低油价且价格波动低时，会减少石油勘探部门客户需求和价格风险管理产品需求，还会加剧竞争[76] - 燃料价格受全球经济、原油天然气价格等多种因素影响，公司无法控制库存市场价值波动，价格快速下跌可能导致库存减值[76][77] - 燃料面临其他能源竞争，政府激励和技术进步使替代能源发展可能影响公司产品和服务的定价与需求及盈利能力[78] - 公司业务受季节性影响，二、三季度航空业务最强，四、一季度陆地业务最强，极端天气会影响产品需求和价格，进而影响股价[91] - 英国脱欧可能导致政治和经济不确定性，扰乱贸易，造成法律不确定性，增加公司成本，影响公司在英及全球业务[94][95] 收购与商誉风险 - 公司通过收购和战略投资实现业务增长，可能使管理、运营、财务资源及信息系统承压，还可能产生额外债务和费用[62][63] - 公司收购活动使商誉和无形资产近年大幅增加，可能发生商誉或无形资产减值，影响经营业绩[67][69] 成本削减与重组风险 - 公司在2017年和2018年开展了各种成本削减和重组活动，未来可能继续评估，且可能无法实现预期效益[70][71] 信息技术与数据安全风险 - 信息技术故障和数据安全漏洞，包括网络攻击，会影响公司运营和财务状况，增加运营成本并面临诉讼[81] - 公司收集的个人信息可能面临泄露等风险，数据安全法规变化可能使公司需进行昂贵的系统更改，违规会导致罚款等后果[85][86] 衍生品交易风险 - 公司衍生品交易面临价格和信用风险，若交易对手违约，公司可能遭受重大损失，且套期保值活动会增加成本和影响流动性[96][97][98][99] - 公司使用衍生品面临多种风险，套期保值可能无效，自营衍生品交易可能导致损失，员工违规和法规合规问题也会影响业务[100][101] 竞争风险 - 公司面临激烈竞争，若无法有效竞争，收入和利润可能下降，供应商增加直销或提供不利条款也会影响公司业务[103] 人员风险 - 公司若无法留住高级管理层和关键员工，业务和经营业绩可能受损，关键人员人寿保险可能不足以弥补损失[106] 保险风险 - 公司部分业务保险覆盖可能不足，保险成本增加或无法续保会对公司业务和财务状况产生重大不利影响[107][108] 外汇汇率风险 - 外汇汇率波动会影响公司经营业绩，公司虽采用套期保值策略，但风险敞口仍可能较大[110][111] 股票相关信息 - 2018年12月31日，公司股票在纽约证券交易所收盘价为21.41美元[126] - 截至2019年2月8日，公司有254名普通股股东[126] - 2018年和2017年各季度现金股息每股均为0.06美元[128] - 公司信贷安排和定期贷款限制现金股息支付，上限为1亿美元加上自2016年3月31日起各财季累计合并净收入的50%，再加上2013年10月后所有股权发行净收益的100%[128] - 2016年综合计划下，待行使受限股票单位和股票结算股票增值权的最大发行证券数量为200万股，加权平均行使价格为20.46美元，可供未来发行的证券数量为360万股；2006年综合计划下，对应数据分别为80万股、4.35美元和0股[133] - 2018年第四季度公司未回购普通股，平均每股价格为29.42美元，截至2