公司业务风险因素 - 公司业务依赖品牌维护与强化，品牌受损会影响经营成果[66] - 无法成功设计、开发和营销新产品会损害公司业务[67] - 不能准确预测经营成果和增长率会导致决策失误，实际结果可能低于预期[68][69] - 公司发展中若销售增长不足以抵消运营费用增加，盈利能力可能下降[70] - 营销品牌与户外相关活动的策略若不成功，销售可能下降或业务无法增长[72] - 无法以成本效益方式吸引新客户会影响销售增长和业务发展[73] - 拓展新消费市场不成功会损害公司业务和经营成果[74] - 经济下滑会影响消费者对公司产品的购买，损害销售、盈利能力和财务状况[75] - 市场竞争激烈，无法有效竞争会导致市场地位丧失[76] - 依赖第三方合同制造商，制造商出现问题会损害公司业务和经营成果[80] - 公司依赖第三方合同制造商供应产品，若无法及时有效获取产品并交付给零售合作伙伴和客户，业务和经营业绩可能受损[82] - 公司仅依靠达拉斯和盐湖城两个配送中心，易受自然灾害等事件影响，可能导致销售受损[83] - 公司依赖港口货物的及时自由流动，港口、运输商或供应商的劳资纠纷或中断会给业务带来重大风险[84] - 若无法准确预测产品需求，可能导致库存过剩或短缺，影响公司品牌形象、毛利率和声誉[89] - 公司正在进行供应链和业务流程的全球转型，若失败可能导致库存问题、交付延迟、销售损失或成本增加[92] - 行业面临显著的定价压力，可能导致公司降价或增加促销活动，若无法抵消成本，盈利能力将下降[93] - 原材料、设备、劳动力和运输成本及可用性的波动，可能导致制造延迟或成本增加，损害公司毛利率[96] - 现行或新增关税可能显著提高产品成本，公司可能无法转移制造和供应协议，导致利润率下降或客户流失[99] - 公司依赖信息技术系统运营业务，系统故障或中断会影响运营效率和财务结果，还可能影响股价[118] - 公司收集、存储和使用客户个人及支付信息，面临数据安全和隐私法规风险，违规可能导致声誉受损和经济损失[119][120][121][122] - 公司依赖运营现金流支持业务增长，若资金不足可能需额外融资，否则业务运营和扩张会受影响[125] - 信贷安排要求公司遵守财务契约，违反可能导致违约和债务加速到期，损害公司业务和财务状况[128][129] - 公司业务受季节性和季度性变化影响，预计第二和第四季度净销售额最高，第一季度最低[133] - 公司业务受多种因素影响，季度和年度运营结果可能大幅波动，不同季度或财年的运营结果比较不一定有意义[134] - 若商誉、无形资产或固定资产减值，公司可能需对收益计提费用[135] - 公司可能卷入法律或监管程序及审计，结果可能使公司支付大量资金，损害财务状况和运营结果[137] - 公司面临产品召回、产品责任等索赔风险，可能影响收益和财务状况[138] - 公司若侵犯第三方知识产权，可能需承担巨额成本和赔偿，损害声誉和财务结果[140] - 公司应收账款面临信用风险，若大量零售合作伙伴无法履行付款义务，运营结果可能受损[152] 公司股权与治理结构 - 公司最大股东Cortec Group Fund V, L.P.及其关联方拥有公司普通股总投票权的34.2%[154] - 公司董事、高管和持有超5%普通股的股东及其关联方合计拥有公司已发行普通股的74.8%[154] - 公司董事会目前由9名董事组成，包括CEO、创始人、外部董事和Cortec选定的董事[157] - Cortec持有公司20%或以上流通普通股时有权派代表担任董事会主席等，持有至少10%时有权提名董事[157] - 公司章程规定股东罢免董事需至少66 2/3%流通普通股持有人批准，修改章程需至少66 2/3%投票权持有人投票通过[162] - 公司作为控股公司依赖子公司现金分配来运营和偿债，子公司分配现金受协议、资金和法规限制[165] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年12月28日公司总资产为629,539千美元，较2018年12月29日的514,213千美元增长22.43%[282] - 2019年12月28日公司总负债为507,534千美元，较2018年12月29日的485,242千美元增长4.59%[282] - 2019年12月28日公司股东权益为122,005千美元，较2018年12月29日的28,971千美元增长321.13%[282] - 2019财年公司净销售额为913,734千美元，较2018财年的778,833千美元增长17.32%[284] - 2019财年公司净利润为50,434千美元，较2018财年的57,763千美元下降12.69%[284] - 2019财年公司基本每股收益为0.59美元，较2018财年的0.71美元下降16.90%[284] - 2019财年公司稀释每股收益为0.58美元，较2018财年的0.69美元下降15.94%[284] - 2019财年公司综合收益总额为50,532千美元，较2018财年的57,626千美元下降12.31%[286] - 2016年12月31日至2019年12月28日，公司普通股股数从81,437增至86,774，股东权益从 - 95,101美元增至122,005美元[289] - 2019、2018、2017财年净收入分别为50,434千美元、57,763千美元、15,401千美元[291] - 2019、2018、2017财年经营活动提供的净现金分别为86,893千美元、176,068千美元、147,751千美元[291] - 2019、2018、2017财年投资活动使用的净现金分别为48,691千美元、31,722千美元、38,722千美元[291] - 2019、2018、2017财年融资活动使用的净现金分别为45,687千美元、117,990千美元、72,237千美元[291] - 截至2019年12月28日和2018年12月29日，公司应收账款坏账准备分别为0.0百万美元和0.1百万美元[298] - 2019、2018、2017年广告费用分别为39.0百万美元、27.5百万美元、26.5百万美元[299] - 截至2019年12月28日和2018年12月29日，预付广告费用分别为0.4百万美元和1.3百万美元[299] - 2019年12月28日和2018年12月29日，计入利息费用的递延融资费用摊销分别为220万美元和340万美元[303] - 2019、2018和2017年研发费用分别为2050万美元、1080万美元和880万美元，2019年增长主要因一次性非现金基于股票的薪酬费用[317] - 2019、2018和2017年产品运送给客户的成本分别为3990万美元、3020万美元和2590万美元[326] - 2019年12月28日和2018年12月29日保修准备金分别为660万美元和450万美元，2019、2018和2017年计入销售成本的保修成本分别为380万美元、360万美元和260万美元[330] 公司业务线数据关键指标 - 2019年硬冷却器、软冷却器、饮料杯和袋子产品，前两大制造商分别占生产总量的约90%、48%、81%和79%；货物、户外生活和宠物产品，两家制造商承担了2019年各产品的全部生产[87] - 2018年和2019年，公司向独立零售合作伙伴的销售分别约占总销售额的22%和18%[100] - 2018年和2019年，迪克斯体育用品公司分别占公司总销售额的约16%和15%[103] - 2019年，公司直接面向消费者（DTC）渠道占净销售额的42%[104] - 2019年国际实体净销售额占合并净销售额的4% [250] - 目前与经营费用相关的外汇波动敞口不重大，相关成本占总经营费用的3% [250] 公司店铺开设情况 - 2019年6月和9月，公司分别在南卡罗来纳州查尔斯顿和伊利诺伊州芝加哥开设零售店，2020年计划在科罗拉多州丹佛开设新店[106] - 2019年10月和11月，公司分别在得克萨斯州奥斯汀和达拉斯开设快闪店[106] - 公司目前有3家零售店、2家快闪店和1家公司商店[107] 公司会计政策变更 - 公司自2018年12月30日起采用修改后的追溯调整法，因采用财务会计准则委员会会计准则更新第2014 - 09号改变收入确认会计方法[256] - 公司自2018年12月30日起采用修改后的追溯调整法，因采用财务会计准则委员会会计准则更新第2016 - 02号改变租赁会计方法[257] - 公司自2018年12月30日起采用FASB Topic 842，对经营租赁确认使用权资产和租赁负债[261] - 公司自2018年12月30日起采用FASB Topic 606，将产品销售在发货时确认收入而非交付给客户时[265] - 公司于2019年1月1日采用ASC 842，在资产负债表确认使用权资产3780万美元、经营租赁负债5000万美元、融资租赁资产110万美元和相应租赁负债110万美元[333] - 公司于2019年7月采用ASU 2019 - 07，对合并财务报表及相关披露无重大影响[335] - 公司于2019年第三季度首日提前采用ASU 2018 - 07，对合并财务报表及相关披露无重大影响[336] - 公司于2019年第一季度采用ASC 606，使截至2018年12月30日累计亏损净减少50万美元[337] - 采用ASC 606后，2019年12月28日净销售额为9.13734亿美元，若未采用为9.11643亿美元；净利润为5043.4万美元，若未采用为4891.5万美元[340] - 采用ASC 606后，2019年12月28日应收账款净额为8268.8万美元，若未采用为7913.8万美元；累计亏损为1.89545亿美元，若未采用为1.91564亿美元[341] - 公司预计于2020财年第一季度采用ASU 2016 - 13，正评估其对合并财务报表及相关披露的影响[342] - 公司将于2020财年第一季度采用ASU 2017 - 04，预计对合并财务报表无重大影响[343] - 公司预计采用ASU 2018 - 13，该标准对合并财务报表预计无重大影响[344] 公司审计相关情况 - 审计公司认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了截至2019年12月28日和2018年12月29日的财务状况以及2019年12月28日止三年各年的经营成果和现金流量[254] - 审计公司对公司截至2019年12月28日的财务报告内部控制发表了否定意见[255] - 审计公司将采用FASB Topic 842认定为关键审计事项，因其在租赁会计方面有重大变化[263] - 审计公司将采用FASB Topic 606认定为关键审计事项，因其在收入会计方面有重大变化[266] - 审计重新计算公司累计亏损调整为0.5百万美元[269] - 公司在用户访问和程序变更管理方面存在无效的信息技术一般控制，影响财务报告流程[273] 其他重要事项 - 美国于2017年12月22日颁布《减税与就业法案》，对公司2017和2018财年所得税拨备产生重大影响[148] - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR[151] - 2019年11月12日二次发行完成后，公司不再是纽交所上市标准下的受控公司，需按阶段满足独立董事会委员会要求[155] - 截至2019年12月28日，公司有86,773,863股流通普通股[158] - 基于2019年12月28日定期贷款A的未偿余额，基础利率1%的增减会使年度利息费用增减300万美元[247] - 2021年伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）可能逐步淘汰，或对公司经营业绩产生负面影响[247] - 2017年1月1日起，公司财年结束日从12月31日改为最接近12月31日的周六[297] - 公司于2012年6月15日收购YETI Coolers, LLC的业务[293] - 高级有担保信贷安排为4.5亿美元，相关递延融资费用在“长期债务，扣除流动部分”中列报，作为未偿还长期债务账面价值的直接减少[303] - 2017年美国联邦税法改革，因按21%的预期美国联邦所得税税率对净递延税资产进行重估，对截至2017年12月30日年度的所得税费用产生重大影响[314] - 公司将业务作为单一可报告业务板块运营，管理为单一品牌消费品业务[325] - 公司采用新收入确认标准，收入在履行义务通过向客户转移承诺商品控制权时确认，扣除可变对价估计值[318][319] - 公司对长期资产进行减值评估，当资产账面价值超过预计未折现现金流时确认减值损失[328] - 截至2019年6月28日，非关联方持有的公司普通股市值超7亿美元，公司于2019年12月28日不再符合新兴成长公司资格[332]