公司财务数据关键指标变化 - 2018年、2017年和2016年公司营收分别为54884381千美元、44951740千美元和36809094千美元[17] - 2018年、2017年和2016年公司净利润分别为7103057千美元、5933688千美元和5302691千美元[17] - 截至2018年、2017年和2016年9月30日，公司总资产分别为76398563千美元、61173069千美元和45550956千美元[19] - 2018年、2017年和2016年公司分别记录了8231511美元、6817587美元和5163716美元的税务负债[27] - 截至2018年9月30日，公司有19270530美元的未偿还银行贷款[35] - 2018财年公司经营活动现金流出2234995美元，2017财年经营活动提供净现金1146282美元[36] - 2016 - 2018财年，公司外币折算调整损失分别为403,865美元、收益272,237美元、损失818,468美元[98] - 2018财年公司营收为5488.4381万美元，较2017财年的4495.174万美元增长22.1%，主要因获得更多行业市场份额和政府项目[211][213] - 2017财年公司营收为4495.174万美元，较2016财年的3680.9094万美元增长，主要因客户获得更多政府项目[213][214] - 2018财年公司净利润为710.3057万美元，较2017财年的593.3688万美元增长19.71%[211] - 2018财年公司总营收成本为3659.3792万美元，2017财年为3184.3337万美元[215] - 2018财年总营收成本占营收的百分比降至66.67%，较2017财年的70.84%下降4.16%，主要因制造技术改进降低了缺陷率和生产成本[215] 公司业务相关市场环境 - 国内管道和管件产品市场分散且竞争激烈，公司估计有几家较大的竞争对手和一百多家有区域影响力的小公司[29] - 公司产品主要销售给房地产或酒店行业的终端用户，中国经济放缓可能会影响产品需求[30] - 中国有近20%的世界人口，但仅拥有5%的世界可再生淡水资源，超400个城市缺水，110个为严重缺水[146] - 2015年大中型水处理和供水公司数量从2014年的1346家增加145家至1491家[147] - 2004年饮用水源安全比例为53.4%，后提升至76% [147] - 2013年中国饮用水网络覆盖率仅3%，最大三个城市也仅15% [147] - 2011 - 2015年供水和分销行业固定资产投资复合年增长率为14.32% [147] - 德国和日本分别有80%和90%的水管网使用不锈钢，中国约为3% [149] - 不锈钢管强度比镀锌管高1.5倍，比铜管高2 - 3倍，比PPR管高8 - 10倍[149] - 东京水管网漏损率从1956年的20%降至2010年的3% [152] - 中国酒店行业规模达440亿美元，有250万间客房，预计将达1000亿美元，有630万间客房[153] 公司业务线关键指标变化 - 2016年连接和管件业务显著增长，公司制造和营销重点向该业务转移[160] - 2018财年有1个重要客户，占总销售额21.1%；2017财年有1个重要客户，占总销售额14.9%；2016财年无此类客户[164] - 2018、2017和2016财年公司各有3个主要供应商，分别占总采购额62.4%、63.6%和67%[165] 公司经营相关风险 - 公司 oldest 子公司温州正丰成立于1999年，运营历史有限[37] - 公司依赖专利产品确立不锈钢管市场份额，但在中国以外未获专利[45] - 公司计划内部增长，面临竞争、贸易壁垒等障碍[51] - 公司计划战略收购，但可能面临找不到合适目标、融资难、整合困难等问题[53] - 公司银行账户未投保，若银行或信托公司破产可能损失存款[59] - 公司高度依赖高级管理和关键研发人员，未为其购买关键人寿保险[60][61] - 公司依靠多种方式保护知识产权，但面临专利申请失败、员工泄密等风险[66][68] - 公司可能面临第三方知识产权侵权等索赔，若败诉将产生不利影响[70] - 美国上市中概股因财务和会计违规等问题股价暴跌，公司或受波及[75] - 公司中国子公司按中国会计准则记账，会计人员缺乏美国会计准则知识[76] - 中国政治经济政策变化或影响公司产品需求和竞争地位[77][78] - 中国劳动合同法增加公司人力成本，或影响业务调整[80] - 贸易壁垒和税收或减少公司国际业务收入和利润[81] - 若被认定为中国“居民企业”，公司需按25%税率缴纳企业所得税，向非中国股东分红时需代扣10%预提税[84][85] - 公司资产在中国，美国股东执行美国判决困难[87][88] - 公司可能面临美国反海外腐败法和中国反腐败法相关责任[89][90] - 中国法律体系不确定性或影响公司业务[91][92] - 公司若股东未完成外汇登记，子公司利润分配受限，公司注资也可能受限，还可能面临法律责任[101] - 公司成为上市公司将产生额外成本，包括法律、会计等费用，或影响净利润和流动性[104] - 公司作为外国私人发行人，披露义务与美国国内报告公司不同，信息提供有差异，增加评估难度[108] - 公司作为新兴成长公司最多持续五年，若营收超10亿美元、三年非可转换债券发行超10亿美元或非关联方持股市值超7亿美元，将失去该身份[114] - 截至2019年1月23日，公司高管和董事实益拥有约55.65%的流通股，能影响公司管理和事务[117] - 公司因股东投票协议成为“受控公司”，可选择不遵守部分公司治理要求，可能损害公众股东利益[120] - 公司作为外国私人发行人，遵循英属维尔京群岛公司治理实践，可能比美国国内发行人规则提供的保护少[122] - 公司若无法有效实施和维护财务报告内部控制，投资者可能对财务报告失去信心，股价或下跌[123] - 作为上市公司，合规成本增加，资源需求增大，尤其不再是新兴成长公司后[125] - 上市公司信息披露可能引发诉讼，即便胜诉也会分散管理资源，影响公司运营[126] - 若产品有缺陷致人身伤害或资产损失，客户有权向公司索赔[177] - 若管道产品及服务致患者受伤，患者向医疗机构索赔后，医疗机构有权向公司追偿[178] 公司业务相关政策法规 - 浙江正康作为高新技术企业目前享有15%的优惠所得税税率[26] - 2018年人民币兑美元最高汇率为6.9737，最低为6.2649，期末为6.8755，平均为6.6090[23] - 2018年版外资准入负面清单取代2017年修订的《外商投资产业指导目录》，规范外资进入中国[185] - 2015年商务部发布《外国投资法（草案征求意见稿）》，若实施可能影响公司业务[188] - 发改委和商务部会定期修订《外商投资产业指导目录》，公司业务未来可能不再属于允许行业[187] - 公司主要市场为五金制造业，属于外资允许行业，外资无投资限制，总投资低于1亿美元时由地方政府审批[186] - 公司目前业务不在外资准入负面清单的禁止或限制行业内，若商务部采用与草案配套的清单，对公司业务影响有限[189] - 若公司被认定实际控制人为非中国公民黄建聪，且业务被列为禁止或限制行业，公司在中国经营可能受限甚至被禁止[189] - 外商投资企业向非居民企业外国投资者支付股息需缴纳10%预提税，除非投资者注册地与中国有更低预提税率的税收协定[183] - 公司的温州维嘉子公司作为外商独资企业，每年需按中国会计准则将至少10%的税后利润拨入一般储备金，直至累计储备金达到注册资本的50%，目前公司储备金未达该水平[182] 公司业务资源与能力 - 公司生产的管件有超10000种不同规格[158] - 公司在中国主要城市设立48个销售代表处，并与156家分销商合作，产品和服务覆盖中国34个省市中的30个[161] - 公司被Towngas Investment Group等多家公司预批准为“合格供应商”，获得潜在长期大规模项目机会[162] - 公司研发团队专注于机械设计、机电一体化等领域，质量控制是工作重要方面[167] - 公司持有33项技术专利，包括发明专利、实用新型专利和外观设计专利[168][169] - 公司拥有18个在中国的商标注册使用权，均由浙江正康持有[173][174] - 商标1的证书代码为4482840，有效期从2008.2.14至2018.2.13，类别为6类[173] - 商标2的证书代码为5584098，有效期从2009.6.28至2019.6.27，类别为6类[173] - 商标3的证书代码为5584100，有效期从2009.10.21至2019.10.20，类别为6类[173] - 商标4的证书代码为5584101，有效期从2009.8.14至2019.8.13，类别为11类[173] - 商标5的证书代码为5646751，有效期从2009.7.14至2019.7.13，类别为6类[173] - 商标6的证书代码为7034175，有效期从2010.10.14至2020.10.13，类别为41类[173] - 商标7的证书代码为7034176，有效期从2010.10.14至2020.10.13，类别为39类[173] - 商标8的证书代码为7034178，有效期从2010.12.28至2020.12.27，类别为28类[174] - 商标9的证书代码为7034179，有效期从2010.10.28至2020.10.27，类别为20类[174] - 公司已成功以自身名义申请21个商标[194] - 公司已获得25项专利[196] 公司子公司相关信息 - ZK Pipe注册于2015年5月28日，初始注册资本100万港元，后成为公司全资子公司[198] - 温州伟嘉注册于2015年6月17日，注册资本2000万美元，是ZK Pipe的全资子公司[199] - 浙江正康注册于2001年12月4日，注册资本和实缴资本为2000万人民币，温州伟嘉持股99% [200] - 温州正丰注册于1999年12月24日，注册资本和实缴资本为288万人民币，是浙江正康的全资子公司[201] - 正隆电商注册于2018年3月15日，注册资本500万人民币，截至2018年9月30日实缴资本为零，浙江正康持股90% [204] - 公司旗下子公司Yeelion Online按总投资减注册资本法，可从境外获贷最高950万美元；按净资产法，可获贷最高9.597亿人民币（1.397亿美元）[192] - 公司在乌干达的子公司ZK Uganda由公司持股80%，正积极投标政府基础设施项目[203] 公司设施与场地 - 公司设施占地约五英亩[139] - 公司位于温州滨海工业园区，设施占地约五英亩，包括办公室、制造厂、研发中心和存储设施[208] - 公司获温州设施土地使用权，其中丁香路678号土地使用期限至2052年11月30日[205] 公司核心业务概况 - 公司核心业务是为需要复杂管道系统的建设项目提供系统解决方案，产品主要在中国销售，也出口到欧洲、非洲和东南亚[208] - 公司专注于设计和生产各类管道及配件，自2001年浙江正康成立以来，已开发一系列专利产品[209] - 公司通过多种渠道推广品牌，产品获得多项认证和荣誉，应用于知名设施[210] - 公司产品用于城市基础设施、住宅开发、食品饮料生产等多个领域[209]