公司概况 - 公司主要从事向成长期公司提供债务融资和设备融资，包括向风险投资支持的公司和机构投资者支持的公司提供服务[297] - 公司的投资目标是通过投资获得当前收益和适度的资本增值[298] - 公司主要投资于成长期公司，这些公司通常为私营公司，包括风险投资支持的公司和机构投资者支持的公司[299] 投资组合 - 公司投资组合总公允价值约为16.87亿美元，包括12.70亿美元的有担保贷款、3.05亿美元的设备融资和1.12亿美元的股权和认股权证[320] - 公司投资组合中前10大投资占总投资公允价值的26.0%，有6家投资占公司净资产的5%以上[329] - 公司投资组合的加权平均到期时间分别为3.1年和3.2年[327] - 公司投资组合行业集中度较高，前3大行业占比超过30%[326] - 公司投资组合地理分布以美国西部和东北部为主，占比超过60%[323] - 公司投资组合中有75.2%为有担保贷款，18.1%为设备融资[321] - 公司投资组合中有75.2%的公允价值集中在有担保贷款[321] - 公司投资组合中有18.1%的公允价值集中在设备融资[321] - 公司投资组合的公允价值从2023年12月31日的12.75亿美元增加到2024年9月30日的16.87亿美元[333] - 公司债务投资组合的加权平均风险评级从2023年12月31日的2.7上升到2024年9月30日的2.9[337] - 2024年9月30日,公司有3家投资组合公司的贷款和2家投资组合公司的设备融资处于非应计状态,总公允价值为2,220万美元,占债务投资组合公允价值的1.4%[340] 投资收益和运营费用 - 2024年前三季度,公司总投资收益为1.67亿美元,较2023年同期增加24.5%,主要由于收益性债务投资本金增加带来的利息收入和摊销收入增加[343] - 2024年前三季度,公司总运营费用为8,560万美元,较2023年同期增加23.7%,主要由于利息费用、员工薪酬和福利费用增加[344][345][347] - 2024年前三季度,公司实现净投资收益8,130万美元,较2023年同期增加25.4%[353] - 公司2024年前三季度的平均有效利率为7.6%,较2023年同期上升0.4个百分点[346] 财务状况 - 公司在9个月内实现了1,043.6万美元的总净实现收益和损失[356] - 公司在9个月内实现了749.3万美元的总净未实现收益[360] - 公司在9个月内实现了6,970万美元的经营净资产增加[363] - 公司在9个月内每股基本和稀释净资产增加分别为1.38美元和1.33美元[363] - 公司在9月30日拥有8.5百万美元的现金及现金等价物[368] - 公司在9月30日拥有2.2亿美元的可用信贷额度[369] - 公司在9月30日的资产负债率约为182.0%[371] - 公司在9月30日有3百万美元和6百万美元的未决资本承诺分别用于JV和EPT 16[372] - 公司在9月30日有2,500万美元的未决投资承诺[372] - 公司在9月30日有9.298亿美元的合同义务[375] 公司上市及股东情况 - 公司股票自2021年1月29日在纳斯达克全球精选市场上市交易[378] - 公司股票自上市以来价格波动在净资产值上下波动[379] - 公司股东人数约为52人[380] - 公司第四季度发行并出售了124.3万股普通股,募集净额1680万美元[386] - 公司发行了5.55亿美元的A系列优先票据,期限分别为3年、4年和5年[387,388,389] 风险因素 - 公司投资可能存在估值风险，因为部分投资没有现成的市场报价，需要董事会根据估值政策进行公允价值评估，存在不确定性[392] - 公司债务投资中约76.6%为浮动利率投资，23.4%为固定利率投资，同时公司信贷额度也采用浮动利率，利率上升可能会降低公司的净投资收益[394] - 基于2024年9月30日的财务报表数据，利率上升300个基点将使公司净收益增加25,697千美元，利率下降300个基点将使公司净收益减少7,135千美元[395] - 公司目前仅有4家外资子公司，外汇风险较小，因为相关债务投资的付款均以美元结算[397] - 公司目前未进行任何套期保值活动，但未来可能会使用期货、期权和远期合约等工具来对冲利率和汇率风险[398] 内部控制 - 公司的内部控制和信息披露控制在2024年9月30日均有效[400,401]