公司业务概况 - 公司是全球领先的安全和专业服务提供商，在全球500多个地点开展业务，2025年起将调整业务板块，把HVAC业务从安全服务移至专业服务[163][164] - 公司运营分为安全服务和专业服务两个主要业务板块，各有不同的服务内容和客户群体[164] - 公司业务依赖与长期客户的合作，维护和服务收入通过合同安排较为可预测，多数合同期限短且续约率高[165] 公司收购情况 - 2024年6月3日完成对Elevated Facility Services Group的收购，总净对价5.79亿美元；10月1日完成安全服务板块的一项收购，总对价约1.04亿美元[167] 公司重组计划 - 2022年宣布多年期Chubb重组计划，预计到2025财年末将确认约1.25亿美元的重组及其他成本，2024年前9个月安全服务板块已产生500万美元的税前重组成本[168][169] 公司经营影响因素 - 公司密切关注经济、市场、监管和行业因素对业务的影响，努力通过多种方式维持利润率，外汇交易损益风险有限[171] - 公司净收入和经营业绩受季节性和周期性影响，北美公司第一、二季度净收入通常较低[172][173] 公司风险情况 - 公司面临多种风险，包括业务模式、合资企业、国际业务扩张、项目管理、收购整合、市场波动等方面的风险[155] - 公司前瞻性陈述受多种已知和未知风险、不确定性和假设影响，实际结果可能与预期有重大差异[153][154][155] - 公司因国际业务使外汇汇率波动风险敞口增加，或随海外业务扩张继续上升[264] - 公司面临影响客户群的市场风险，应收账款或未完成合同的合同资产可能受影响[265] - 公司面临供应链风险，包括铜、钢等材料价格波动或供应不足以及能源价格上涨[267] - 供应链中断可能由市场低效、网络安全漏洞、疫情等事件导致[267] - 石油、天然气等燃料市场价格大幅下跌可能影响公司运营[268] - 长期低油价和低气价可能导致项目延迟或取消，部分业务利润减少或亏损[268] 公司财务指标使用 - 公司使用非美国通用会计准则财务指标EBITDA来辅助理解业绩和运营趋势，并提供与美国通用会计准则指标的调节说明[161] 2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度净收入为18.26亿美元，较2023年同期的17.84亿美元增长4200万美元，增幅2.4%[185] - 2024年第三季度毛利润为5.67亿美元，较2023年同期的5.11亿美元增长5600万美元，增幅11.0%，毛利率为31.1%，较上年同期增加250个基点[187] - 2024年第三季度SG&A费用为4.25亿美元，较2023年同期的4.07亿美元增加1800万美元，占净收入的比例从22.8%升至23.3%[189] - 2024年第三季度利息费用为4100万美元，2023年同期为3700万美元，增长主要因债务规模增加，部分被利率下降抵消[190] - 2024年第三季度投资费用（收入）及其他净额为支出100万美元，2023年同期为收入700万美元，增长主要因当年非服务养老金成本增加[191] - 2024年第三季度有效税率为30.9%，2023年同期为25.5%，差异由离散和不可扣除的永久性项目导致[192] - 2024年第三季度净利润为6900万美元，较2023年同期的5400万美元增加1500万美元，增幅27.8%，占净收入的比例从3.0%升至3.8%[194] - 2024年第三季度EBITDA为2.18亿美元，较2023年同期的1.88亿美元增加3000万美元，增幅16.0%[194] - 2024年第三季度安全服务业务净收入为13.35亿美元，较2023年同期的12.17亿美元增长1.18亿美元，增幅9.7%[195] - 2024年第三季度专业服务业务净收入为4.93亿美元，较2023年同期的5.69亿美元减少7600万美元，降幅13.4%[195] - 2024年第三季度安全服务净收入为1.48亿美元，较2023年同期的9800万美元增加5000万美元，增幅51.0%[196] - 2024年第三季度专业服务净收入为4000万美元，较2023年同期的4300万美元减少300万美元，降幅7.0%[196] - 2024年第三季度安全服务EBITDA为1.97亿美元，较2023年同期的1.53亿美元增加4400万美元，增幅28.8%；专业服务EBITDA为6600万美元，较2023年同期的7000万美元减少400万美元，降幅5.7%[197] 2024年前三季度财务数据 - 2024年前三季度净收入为1.83亿美元，较2023年同期的1.28亿美元增加5500万美元，增幅43.0%[203][213] - 2024年前三季度EBITDA为5.83亿美元，较2023年同期的5.25亿美元增加5800万美元，增幅11.0%[213] - 2024年前三季度毛利润为16.03亿美元，较2023年同期的14.32亿美元增加1.71亿美元，增幅11.9%，毛利率为31.1%，较上年同期增加340个基点[205] - 2024年前三季度净收入为51.57亿美元，较2023年同期的51.69亿美元减少1200万美元，降幅0.2%[203][204] - 2024年前三季度销售、一般和行政费用为12.35亿美元，较2023年同期的11.48亿美元增加8700万美元，占净收入的比例从22.2%升至23.9%[203][207][208] - 2024年前三季度利息费用为1.1亿美元，较2023年同期的1.12亿美元减少200万美元，降幅1.8%[203][209] - 2024年前三季度所得税拨备为6900万美元，较2023年同期的5900万美元增加1000万美元，有效税率从31.3%降至27.2%[211] - 2024年前九个月安全服务净收入为38.28亿美元，较2023年同期增加1.95亿美元，增幅5.4%[214][219] - 2024年前九个月专业服务净收入为13.35亿美元，较2023年同期减少2.19亿美元，降幅14.1%[214][221] - 2024年前九个月安全服务营业利润率为10.8%，2023年同期为8.0%[215][220] - 2024年前九个月专业服务营业利润率为6.1%，2023年同期为5.4%[215][222] - 2024年前九个月安全服务EBITDA为5.44亿美元，较2023年同期增加0.95亿美元，增幅21.2%[217] - 2024年前九个月专业服务EBITDA为1.61亿美元，较2023年同期减少0.05亿美元，降幅3.0%[217] 公司资金流动性与融资情况 - 截至2024年9月30日，公司总流动性为9.82亿美元，包括4.87亿美元现金及现金等价物和4.95亿美元循环信贷额度可用借款[232] - 2024年第二季度，公司公开发行1265万股普通股，净收益约4.58亿美元，用于一般公司用途[237] - 2024年2月26日，董事会授权最高10亿美元股票回购计划，截至9月30日已回购1626.016万股，花费约6亿美元，剩余约4亿美元额度[239] - 2022年董事会授权的2.5亿美元股票回购计划于2024年2月29日到期[240] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为3.37亿美元，2023年同期为2.17亿美元，主要因净收入增加和营运资金需求降低[241][242] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为6.8亿美元，2023年同期为1.08亿美元，主要因完成Elevated等多项收购[241][243] - 2024年前九个月融资活动提供的净现金为3.48亿美元，2023年同期使用2.53亿美元，主要因股权和债务发行[241][244] - 2024年第一季度，公司将2021年定期贷款额度增加3亿美元，用于支付B类优先股转换的部分对价[246] - 2024年第二季度，公司对2021年定期贷款进行增额和重新定价，偿还2019年定期贷款，新增约5.5亿美元本金[247] - 截至2024年9月30日，2019年定期贷款无剩余本金，2021年定期贷款剩余本金22.57亿美元，循环信贷额度无未偿还金额，可用额度4.95亿美元[252] - 截至2024年9月30日，4.125%高级票据未偿还本金3.37亿美元，4.750%高级票据未偿还本金2.77亿美元[254][255] - 2024年2月28日，公司完成B类优先股转换，80万股转换为约3280.35万股普通股，公司回购一半转换股份，总价6亿美元[257][258] - 截至2024年9月30日，公司有22.57亿美元可变利率债务，通过利率互换等方式降低利率风险[262] 公司外汇业务情况 - 2024年前三个月和前九个月，海外业务收入分别占合并净收入的35%和38%，外汇交易损益和外币折算损益有波动[263] - 公司通过最小化外币净资产和负债头寸、签订交叉货币互换协议和使用外汇合约管理外汇风险[264] 公司风险应对措施 - 公司持续监控客户信用状况并与客户沟通合同状态以管理市场风险[265] - 公司虽可提高合同价格应对部分商品价格上涨，但无法保证能收回成本[267] - 部分固定价格合同不允许调整价格，材料成本增加可能降低在建项目盈利能力[267]