财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总投资收入为174万美元，净投资收入为62万美元，运营净资产增加额为345万美元[138] - 2021年第一季度投资组合净未实现收益为280万美元，主要来自对Sundance Holdings Group等公司的投资增值[143] 成本和费用 - 2021年第一季度运营总费用为112万美元，其中包括46万美元利息和债务融资费用及18万美元管理费[141] 投资组合表现 - 截至2021年3月31日，公司拥有48项债务投资，公允价值约1.56亿美元，摊销成本为1.532亿美元，全部为第一留置权高级担保债务投资[133] - 截至2021年3月31日，债务及创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率为8.0%，按摊销成本计算的加权平均到期总收益率也为8.0%[133] - 公司于2021年2月5日以1.03亿美元从其投资顾问的关联方（“仓储实体”）购买了初始投资组合[172] 资本结构与融资活动 - 公司于2021年2月5日完成首次私募发行，以8500万美元总发行价出售570万股普通股[127] - 截至2021年3月31日，公司信贷额度下借款9000万美元，现金及现金等价物为2320万美元[146] - 截至2021年5月14日，公司总资本承诺为2.854亿美元，投资者未提取资本承诺为1.454亿美元（已出资1.4亿美元，占49.1%）[147] - 公司全资子公司于2021年2月5日签订贷款与安全协议，最高承诺额度为1.5亿美元，利率为LIBOR加4.25%，期限三年[148] - 公司于2021年2月5日签订7500万美元信贷协议，其中认购融资利率为LIBOR加1.90%，国库融资利率为LIBOR加0.20%[149] - 截至2021年3月31日，认购融资和国库融资的承诺额度分别为4000万美元和3500万美元[150] - 截至2021年3月31日，公司重大合同本金偿还义务总额为9000万美元，其中贷款与担保协议5000万美元，信贷协议4000万美元[166] - 截至2021年3月31日，公司资产覆盖率为197%，并计划将目标维持在200%至180%之间[145] 风险因素 - 公司面临估值风险，其大部分投资组合为无现成市场报价的证券，需由董事会善意确定公允价值[174][175] - 公司面临利率风险，市场利率的重大变化可能对其净投资收入产生重大不利影响[176] - 利率上升200个基点将导致公司年化利息收入增加190万美元，利息支出增加130万美元，净投资收入增加60万美元[178] - 利率上升300个基点将导致公司年化利息收入增加340万美元，利息支出增加220万美元，净投资收入增加120万美元[178] 估值与内部控制 - 公司预计其投资组合中的绝大部分（显著多数）将被归类为第三级（Level 3）投资[162] - 公司董事会聘请的第三方估值公司每季度审查“观察名单”上的投资及约25%的剩余投资，并每年滚动审查所有第三级投资[165]