资产情况 - 截至2024年9月30日，阿斯伯里公园海滨投资的总账面价值约为1.326亿美元，旗下阿斯伯里海洋俱乐部冲浪度假村及住宅的所有住宅公寓单元已售罄[71] - 截至2024年9月30日，木兰格林资产的总账面价值为4390万美元，已向房屋建筑商出售2108个住宅地块，预计未来两年出售剩余地块[73] - 截至2024年9月30日，待变现投资组合中的资产总账面价值约为9610万美元，主要包括贷款、经营性物业、土地等[74] - 截至2024年9月30日，Safe股份公允价值为3.547亿美元，保证金贷款安排以1290万股Safe股份作为抵押，贷款本金余额为8740万美元[74] 营收与利润情况 - 2024年第三季度总营收为2455万美元，较2023年同期的4357.1万美元减少1902.1万美元，主要因土地开发收入减少[76] - 2024年第三季度总成本和费用为3062.7万美元，较2023年同期的4487.5万美元减少1424.8万美元，主要因利息费用和土地开发销售成本减少[76] - 2024年第三季度净收入为9146.9万美元，而2023年同期净亏损为8175.8万美元，扭亏为盈[76] - 2024年第三季度经营性租赁收入降至160万美元，较2023年同期的190万美元减少，主要因一处物业的保险赔偿减少[76] - 2024年第三季度利息收入增至50万美元，较2023年同期的20万美元增加，源于贷款和可供出售证券的利息收入[76] - 2024年前三季度总营收8.05亿美元，较2023年同期的8.58亿美元减少5301万美元；净利润1.45亿美元，较2023年同期的亏损2.62亿美元增加2.77亿美元[80] - 2024年前三季度运营租赁收入为520万美元，与2023年同期持平；利息收入降至140万美元，较2023年同期的180万美元减少37.7万美元；其他收入增至3550万美元，较2023年同期的3270万美元增加279.6万美元；土地开发收入降至3850万美元，较2023年同期的4620万美元减少775.7万美元[80] - 2024年前三季度利息支出为526万美元，较2023年同期的1500.5万美元减少974.5万美元；关联方利息支出为637.7万美元，较2023年同期的420万美元增加217.7万美元；房地产费用为3690万美元，较2023年同期的3599.5万美元增加89.1万美元；土地开发销售成本为3940万美元，较2023年同期的4009.3万美元减少64.7万美元[80] - 2024年前三季度折旧和摊销为330万美元，与2023年同期持平；一般及行政费用为1650万美元，较2023年同期的2896万美元减少1241.6万美元；贷款损失拨备为5.8万美元，较2023年同期的172.7万美元减少166.9万美元；其他费用为6.3万美元，较2023年同期的78.3万美元减少72万美元[80] - 2024年前三季度股权类投资未实现和已实现收益为3826.9万美元，较2023年同期的亏损2.47亿美元增加2.85亿美元；房地产销售收入为369.9万美元，2023年同期无此项收入；债务提前清偿净损失为0，较2023年同期的152.3万美元减少152.3万美元；权益法投资收益为0，较2023年同期的3043.3万美元减少3043.3万美元；所得税费用为2000美元，2023年同期无此项费用[80] 费用相关 - 2024年第二年度管理协议下应付给经理的年度管理费从2500万美元降至1500万美元[78] 业务展望 - 公司预计未来土地开发收入将下降，因剩余住宅和开发资产减少，且销售时间和金额无法确定[80] 股息与现金分配 - 公司不期望支付定期股息，打算根据资产出售情况不定期分配可用现金[85] 流动性需求与满足方式 - 公司短期和长期流动性需求包括项目资本支出、债务偿还、管理费用、运营费用和股东分配等，预计通过运营现金流、资产出售所得、借款和可用现金来满足[85][86] 现金流量情况 - 2024年前三季度经营活动现金使用量为2442.3万美元，较2023年同期的1297.5万美元增加，主要因其他投资分配减少；投资活动现金流入为1646.5万美元，较2023年同期的1.46亿美元减少，主要因贷款还款和销售所得及其他投资分配减少；融资活动现金流入为178.3万美元，2023年同期现金使用量为8916.4万美元，主要因2023年分拆前向iStar分配资金[88] 贷款契约要求 - 保证金贷款安排和Safe信贷安排均有多项契约要求，公司需遵守相关限制和规定，否则可能需提前还款或追加抵押品[88] 财务报表编制 - 编制财务报表需管理层进行估计和判断，且未来事件常需调整估计[89] 市场风险与应对 - 公司主要市场风险为利率风险，利率变化会影响浮动负债和盈利能力[91] - 利率上升可能导致违约增加、信用损失和资产价值降低[91] - 公司会监测利差并实施套期策略，不进行投机性衍生品交易[91] 利率变动影响 - 利率下降100、50、10个基点，预计年净收入分别增加32.9万、16.4万、3.3万美元[92] - 利率上升10、50、100个基点，预计年净收入分别减少3.3万、16.4万、32.9万美元[92] 债务与现金情况 - 截至2024年9月30日，公司有8740万美元浮动利率债务和5450万美元现金及受限现金[91]