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Entravision(EVC) - 2024 Q3 - Quarterly Report

公司重组与部门调整 - 公司重新定位为媒体和广告技术公司,自2024年7月1日起,运营部门重组为媒体和广告技术与服务两个部门[3] - 媒体部门包括通过电视、广播和数字媒体销售广告,拥有并运营49个主要电视台和44个广播电台(37个FM和7个AM),覆盖美国拉丁裔市场[3] - 广告技术与服务部门包括Smadex(程序化广告购买平台)和Adwake(包括BCNMonetize,移动增长解决方案业务)[3] 财务表现 - 2024年第三季度净收入为9715.6万美元,相比2023年第三季度的7742万美元增长25.5%[8] - 2024年前九个月净收入为25798.6万美元,相比2023年前九个月的21878.7万美元增长17.9%[8] - 2024年第三季度运营收入为758.5万美元,相比2023年第三季度的亏损380.4万美元有所改善[8] - 2024年前九个月运营亏损为340.8万美元,相比2023年前九个月的亏损1131.4万美元有所减少[8] - 2024年第三季度归属于普通股股东的净亏损为1198万美元,相比2023年第三季度的净利润271.9万美元转为亏损[8] - 2024年前九个月归属于普通股股东的净亏损为9255万美元,相比2023年前九个月的净利润277.1万美元转为亏损[8] - 2024年第三季度每股基本和稀释亏损为0.13美元,相比2023年第三季度的每股收益0.03美元转为亏损[8] - 公司2024年第三季度净亏损为1198万美元[9] - 公司2024年第三季度综合收入(亏损)为1194.6万美元[9] - 公司2024年第三季度其他综合收入(亏损)为34万美元,主要来自外汇变动和可交易证券公允价值变动[9] 股东权益与资本结构 - 公司2024年第三季度末股东权益总额为2.07363亿美元[11] - 公司2024年第三季度末累计其他综合收入(亏损)为77.5万美元[11] - 公司2024年第三季度末累计亏损为6.12362亿美元[11] - 公司2024年第三季度末额外实收资本为8.20491亿美元[11] - 公司2024年第三季度末普通股数量为80,634,381股[11] - 公司2024年第三季度末优先股数量为9,352,729股[11] - 公司2024年第三季度末普通股和优先股面值分别为8美元和1美元[11] 资产与负债 - 公司截至2023年9月30日的总资产为238,716美元[12] - 公司截至2023年9月30日的累计亏损为501,604美元[12] - 公司截至2023年9月30日的累计其他综合收益(损失)为-1,729美元[12] 现金流与财务活动 - 九个月结束于2024年9月30日的净收入(亏损)为$92,550千美元,而2023年同期为$2,771千美元[14] - 九个月结束于2024年9月30日的折旧和摊销为$17,007千美元,而2023年同期为$20,336千美元[14] - 九个月结束于2024年9月30日的减值费用为$49,438千美元,而2023年同期为$989千美元[14] - 九个月结束于2024年9月30日的净现金提供(使用)于经营活动为$61,922千美元,而2023年同期为$69,117千美元[14] - 九个月结束于2024年9月30日的净现金提供(使用)于投资活动为$28,127千美元,而2023年同期为$13,926千美元[14] - 九个月结束于2024年9月30日的净现金提供(使用)于融资活动为$49,261千美元,而2023年同期为$55,244千美元[14] - 九个月结束于2024年9月30日的现金、现金等价物和受限制现金的净增加(减少)为$15,468千美元,而2023年同期为$55千美元[14] 现金与受限制现金 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日的受限制现金分别为$0.8百万美元和$0.8百万美元[19] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日的现金和现金等价物分别为$90,258千美元和$110,624千美元[19] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日的总现金、现金等价物和受限制现金分别为$91,041千美元和$111,389千美元[19] 业务费用与收入 - 公司支付TelevisaUnivision的费用在2024年第三季度为260万美元,2023年第三季度为150万美元[20] - 公司支付TelevisaUnivision的费用在2024年前三季度为560万美元,2023年前三季度为450万美元[20] - 公司从TelevisaUnivision获得的再传输许可收入在2024年第三季度为800万美元,2023年第三季度为890万美元[20] - 公司从TelevisaUnivision获得的再传输许可收入在2024年前三季度为2600万美元,2023年前三季度为2790万美元[20] - 截至2024年9月30日,公司未偿还的再传输许可收入为550万美元[20] 股票激励与补偿 - 公司授予CEO的绩效股票单位(PSUs)的授予日期公允价值分别为0.8百万美元、0.7百万美元、0.7百万美元、0.6百万美元和0.5百万美元[24] - 公司授予某些高级员工的绩效股票单位(PSUs)的授予日期公允价值分别为0.6百万美元、0.6百万美元、0.5百万美元和0.5百万美元[24] - 公司2024年第三季度和2023年第三季度的绩效股票单位(PSUs)相关股票补偿费用分别为40万美元和30万美元[24] - 公司2024年前三季度和2023年前三季度的绩效股票单位(PSUs)相关股票补偿费用分别为130万美元和30万美元[24] - 截至2024年9月30日,公司未确认的绩效股票单位(PSUs)相关股票补偿费用为230万美元,预计将在2.3年内确认[24] 资产减值与商誉减值 - 公司于2024年3月31日记录了1400万美元的无形资产减值和3540万美元的商誉减值[30] 股票回购 - 截至2024年9月30日,公司已回购180万股A类普通股,总回购价格为1130万美元,平均每股价格为6.43美元[31] 债务与信贷协议 - 公司于2023年3月17日进入2023年信贷协议,包括2亿美元的定期贷款A设施和7500万美元的循环信贷设施,其中1150万美元已提取[32] - 截至2024年9月30日,公司未偿还的2023年信贷设施的利率为7.70%[32] - 公司于2024年3月和6月分别预付了1000万美元的2023年信贷设施[32] - 公司记录了2024年第三季度和前九个月的债务清偿损失为10万美元[33] - 公司2023年信贷设施的债务发行成本为180万美元,这些成本在设施期限内按有效利率法摊销[33] - 截至2024年9月30日,公司认为其符合2023年信贷协议中的所有契约[33] - 截至2024年9月30日,公司定期贷款A设施的账面价值为1.767亿美元,扣除80万美元的未摊销债务发行成本和原始发行折扣[33] 坏账费用 - 公司2024年第三季度和前九个月的坏账费用分别为20万美元和80万美元[36] 公允价值计量 - 公司定期对某些金融资产和负债进行公允价值计量,其中货币市场账户和公司债券及票据的公允价值分别为1.9亿美元和2.8亿美元[38] - 截至2024年9月30日,公司持有的可供出售债务证券的摊余成本和未实现收益(损失)总计分别为28.19亿美元和700万美元[41] - 截至2023年12月31日,公司确定不需要信用损失准备金[41] 其他综合收益(损失) - 截至2024年9月30日,公司累计其他综合收益(损失)为-7.75亿美元,其中包括外币折算调整和可供出售证券公允价值变动[44] 收入确认原则 - 公司报告货币为美元,所有以外币(主要是欧元)进行的交易均按ASC 830转换为美元[45] - 公司收入确认原则包括在控制权转移给客户时确认收入,广告收入在广播时确认,数字广告收入在满足预先约定的绩效标准时确认[49] - 公司从多频道视频节目分销商(MVPD)获得再传输许可收入,并在电视信号交付给MVPD时确认收入[49] - 公司从电视站频谱使用权协议中获得收入,并在协议期限内或放弃频谱使用权时确认收入[49] - 公司不披露未满足的履约义务价值,因为所有广告合同预期长度为一年或更短,且再传输许可收入为基于销售的特许权使用费[49] - 公司合同获取成本(如销售佣金)在发生时费用化,因为摊销期为一年或更短[50] 收入与地区分布 - 公司总收入为97,156千美元,相比去年同期的77,420千美元增长了25.5%[51] - 数字广告收入为45,871千美元,相比去年同期的34,491千美元增长了33%[51] - 广播广告收入为39,998千美元,相比去年同期的30,791千美元增长了29.9%[51] - 公司在美国地区的收入为73,939千美元,占总额的76.1%[53] - 公司在全球其他地区的收入为23,217千美元,占总额的23.9%[53] 租赁负债 - 公司截至2024年9月30日的长期经营租赁负债为43,171千美元[57] - 公司截至2024年9月30日的租赁负债未来最低支付额为65,745千美元,扣除利息和租户改善津贴后为50,911千美元[57] - 公司截至2024年9月30日的租赁负债加权平均剩余期限为8.6年,加权平均折现率为6.3%[57] - 公司截至2024年9月30日的租赁成本为8,909千美元,相比去年同期的10,380千美元有所下降[59] - 公司截至2024年9月30日的租赁成本中,直接运营费用为4,200千美元,销售、一般和管理费用为3,900千美元,公司费用为800千美元[59] 业务收入与运营成本 - 公司2024年第三季度总收入为971.56亿美元,同比增长25%[63] - 媒体业务收入为598.02亿美元,同比增长23%[63] - 广告技术与服务业务收入为373.54亿美元,同比增长30%[63] - 公司2024年前三季度总收入为2579.86亿美元,同比增长18%[63] - 公司2024年第三季度总运营成本为268.01亿美元,同比增长25%[63] - 公司2024年第三季度总运营费用为356.17亿美元,同比增长24%[63] - 公司2024年第三季度广告技术与服务业务运营利润为20.41亿美元,同比增长150%[63] - 公司2024年第三季度总运营利润为137.44亿美元,同比增长29%[63] 收购与资产处置 - 公司于2023年5月19日收购BCNMonetize,总收购价格为8800万美元[65][66] - 公司2024年第三季度资本支出为10.51亿美元,同比下降71%[63] - 公司于2022年8月5日向Adsmurai提供1253.5万欧元(约合1280万美元)的贷款,并于2023年4月3日通过转换该贷款以1300万欧元(约合1420万美元)收购Adsmurai 51%的股权[71] - 公司于2024年5月6日以1500万欧元(约合1620万美元)的总对价出售Adsmurai 51%的股权,其中1000万欧元在交易生效日支付,500万欧元在六个月内支付[71] - 公司因出售Adsmurai股权和终止相关贷款记录了260万美元的损失[72] - 公司于2022年8月3日以10万美元收购Jack of Digital 15%的股权,并于2023年4月3日以110万美元收购剩余股权,总购买价为140万美元,包括基于2026年EBITDA目标的或有对价[73][74] - 公司于2024年6月28日以10万美元将Jack of Digital 100%的股权出售给其创始人,并记录了170万美元的损失[74] - 公司将EGP业务的资产分类为待售资产,并在2024年第二季度完成处置,导致2024年第二季度记录了8199.2万美元的运营亏损[75] - 截至2023年12月31日,EGP业务的总资产为31312.4万美元,总负债为24185.1万美元[77] - 2024年前三季度,EGP业务的折旧和摊销费用为395.8万美元,资产减值费用为4943.8万美元,资产出售损失为4513.9万美元[78] 风险与挑战 - 公司面临的风险包括债务负担、市场偏好变化、技术变革、竞争压力、法规影响、广告收入波动等[4][5]