股权变动 - 2020年1月ORIX USA子公司购入公司约5.0%股权，2022年2月22日增持后持股比例增至约27.4%[164] 2024年第三季度财务关键指标 - 2024年第三季度归属于普通股股东的净收入为510万美元，即每股普通股0.10美元；可分配收益为550万美元，即每股普通股0.10美元[172] - 2024年9月15日，公司宣布第三季度普通股股息为每股0.08美元，A类优先股股息为每股0.49219美元[172] - 截至2024年9月30日，普通股每股账面价值为1.83亿美元，即每股普通股3.50美元[172] - 2024年第三季度，公司每股收益为0.10美元，每股股息为0.08美元，可分配收益为每股0.10美元，普通股每股账面价值为3.50美元[179] - 2024年第三季度，公司净收入为509.57万美元，加权平均流通股数为5228.37万股，摊薄后每股净收入为0.10美元，每股股息为0.08美元；2024年第二季度，净收入为579.52万美元，加权平均流通股数为5224.93万股，摊薄后每股净收入为0.11美元，每股股息为0.07美元[182] - 2024年第三季度，归属于普通股股东的可分配收益为546.26万美元，加权平均流通股数为5228.37万股，摊薄后每股可分配收益为0.10美元；2024年第二季度，归属于普通股股东的可分配收益为482.24万美元，加权平均流通股数为5226.62万股，摊薄后每股可分配收益为0.09美元[187] 贷款业务数据（2024年第三季度及相关时间点） - 2024年第三季度贷款还款额为5140万美元，收购两笔初始未偿还本金余额为4540万美元的贷款，加权平均利率为30天期SOFR加3.23%[172] - 截至2024年9月30日，12亿美元高级贷款组合为100%浮动利率，与30天期SOFR的平均利差为3.58%[172] - 截至2024年9月30日，多户住宅资产占贷款组合的93.2%[172] - 截至2024年9月30日，非按市值计价融资为10亿美元，占公司有担保融资的100%[172] - 截至2024年9月30日，99.9%的投资按总投资敞口计算赚取浮动利率利息，99.1%的贷款设有SOFR下限，加权平均SOFR下限为0.55%[173] - 截至2024年9月30日，95.3%的 performing loans 有利率上限，加权平均执行价格为2.9%；98.8%的商业抵押贷款本金和利息均为当期[174][176] - 截至2024年9月30日，公司商业抵押贷款持有待投资余额为11.82亿美元，较2023年12月31日的13.84亿美元有所减少[190][191] - 截至2024年9月30日，公司高级担保贷款未偿还本金余额为11.96亿美元，账面价值为11.82亿美元，贷款数量为75笔，浮动利率贷款占比100.0%，平均票面利率为8.7%，加权平均剩余期限为2.3年；截至2023年12月31日，高级担保贷款未偿还本金余额为13.97亿美元，账面价值为13.84亿美元，贷款数量为88笔，浮动利率贷款占比100.0%，平均票面利率为8.9%，加权平均剩余期限为2年[191] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司账面价值分别包含434.47万美元和700.09万美元的未摊销购买折扣[191] - 2024年9月30日和2023年12月31日，30天期有担保隔夜融资利率（SOFR）分别为5.16%和5.33%，加权平均利率下限分别为0.55%和0.38%，按总投资敞口计算，100.0%的投资获得与30天期SOFR挂钩的浮动利率[191] - 截至2024年9月30日，11.62亿美元的未偿还高级担保贷款存于可变利益实体（VIEs），2010.23万美元存于VIEs之外；截至2023年12月31日，13.75亿美元的未偿还高级担保贷款存于VIEs，860.39万美元存于VIEs之外[191] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，除特定贷款外无减值贷款、非应计贷款或到期违约贷款[198] - 2024年9月30日止期间，识别出4笔需个别评估信用损失准备的贷款，未偿本金分别为1730万美元、2030万美元、1500万美元和3160万美元[199][200][201][202] - 2023年2月，公司接受一笔减值贷款约600万美元的折扣还款，原未偿本金余额为1030万美元[203] - 2023年认定一笔初始未偿本金1280万美元的贷款为减值贷款，2024年一季度收到1350万美元保险赔款使贷款账面价值降为0，并确认约250万美元收入[204] - 2023年12月31日止期间，认定一笔未偿本金3680万美元的贷款为减值贷款，2024年一季度修改贷款条款，5月3日全额偿还[205] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司贷款总风险加权平均评级分别为3.6和3.5[208] - 2024年9月30日，按内部风险评级划分，风险评级2、3、4、5的贷款未偿本金分别为7676万美元、6.46017113亿美元、3.89253907亿美元和8376.821万美元[210] 具体贷款信息 - 贷款1总贷款承诺为54455784美元，承诺本金金额为52725000美元，当前本金金额为51375000美元，LTV为71.7%[192] - 贷款2总贷款承诺为32996700美元，承诺本金金额为32053323美元，当前本金金额为31876244美元，LTV为74.5%[192] - 贷款3总贷款承诺为33550000美元，承诺本金金额为31940124美元，当前本金金额为31602808美元，LTV为71.6%[192] - 贷款4总贷款承诺为34464000美元，承诺本金金额为30709146美元，当前本金金额为30709146美元，LTV为59.9%[192] - 贷款5总贷款承诺为32500000美元，承诺本金金额为32498017美元，当前本金金额为30576666美元，LTV为74.3%[192] - 贷款6总贷款承诺为30700000美元，承诺本金金额为29955208美元，当前本金金额为28653440美元，LTV为71.5%[192] - 贷款7总贷款承诺为27120000美元，承诺本金金额为27120000美元，当前本金金额为27120000美元，LTV为74.0%[192] - 贷款8总贷款承诺为28600000美元，承诺本金金额为27207982美元，当前本金金额为26782045美元，LTV为80.0%[192] - 贷款9总贷款承诺为26728000美元，承诺本金金额为26049291美元，当前本金金额为26049291美元，LTV为72.1%[192] - 贷款10总贷款承诺为25163008美元，承诺本金金额为25163008美元，当前本金金额为24468032美元，LTV为79.0%[192] - 2021年8月26日，高级担保贷款金额为23370000美元，相关数据还有23065021美元和22872354美元[13] - 2022年3月22日，高级担保贷款金额为22845000美元，相关数据还有22308996美元和21934375美元[14] - 2021年11月16日，高级担保贷款金额为21975000美元，相关数据还有21975000美元和21916753美元[15] - 2022年7月8日，高级担保贷款金额为23095000美元，相关数据还有22118543美元和21818465美元[16] - 2022年4月27日，高级担保贷款金额为53470000美元，相关数据还有49050000美元和21739237美元[17] - 2021年8月31日，高级担保贷款金额为21750000美元，相关数据还有21725235美元和21644684美元[18] - 2022年11月29日，高级担保贷款金额为21283348美元，相关数据还有20360000美元和20360000美元[19] - 2022年6月10日，高级担保贷款金额为20250372美元，相关数据还有20250372美元和20250372美元[20] - 2021年11月5日，高级担保贷款金额为20965000美元，相关数据还有19625274美元和19625274美元[21] - 2022年4月13日，高级担保贷款金额为20651725美元，相关数据还有18989494美元和18989494美元[22] - 2022年7月26日贷款承诺金额为1710万美元，已承诺本金金额为1488.6485万美元[195] - 2022年4月27日贷款承诺金额为1500万美元，已承诺本金金额为1417.1704万美元[195] - 2022年1月13日贷款承诺金额为1518万美元，已承诺本金金额为1450.54万美元[195] - 2022年11月21日贷款承诺金额为1573.5万美元，已承诺本金金额为1403万美元[195] - 2021年12月28日贷款承诺金额为1400万美元，已承诺本金金额为1400万美元[195] - 2022年12月28日贷款承诺金额为3880万美元，已承诺本金金额为3761.317万美元[196] - 2022年1月25日贷款承诺金额为1300万美元，已承诺本金金额为1240.681万美元[196] - 2022年5月12日贷款承诺金额为1275万美元，已承诺本金金额为1192.6591万美元[196] - 2021年12月10日贷款承诺金额为1300万美元，已承诺本金金额为1181.5776万美元[196] - 2022年3月4日贷款承诺金额为1204.7625万美元，已承诺本金金额为1173.8608万美元[196] 融资安排 - 截至2024年9月30日，公司融资安排借款总额为12.40273227亿美元，2023年12月31日为14.3405亿美元[211] - 2021年完成2021 - FL1 CLO，发行总额9.038亿美元的CLO票据，杠杆率83%[212] - 2023年签订LMF 2023 - 1融资协议，以3.864亿美元资产担保，高级债务初始加权平均利差约314个基点[213] - 2020年1月，公司签订4025万美元有担保定期贷款，2021年4月增加750万美元贷款并将到期日延至2026年2月，8月提取该增量贷款[216] - 有担保定期贷款初始提取后六年固定利率7.25%，第六年周年后利率逐步上调[217] 会计政策变更影响 - 2023年1月1日公司采用ASU 2016 - 13，记录累计收益减少360万美元[225] - 采用ASU 2016 - 13首日，商业抵押贷款投资资产净值减少354.95万美元，其他负债增加4.19万美元，累计收益减少359.14万美元[230] 信贷风险管理 - 公司按集体基础估算信贷损失准备金，合理可支持预测期为一年[227] - 公司每季度评估投资贷款风险因素并按5点量表评级[232] 信贷协议相关 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司遵守信贷协议中的契约[218] - 信贷协议包含违约事件，如未支付本金、利息等[219] 财务数据同比对比 - 2024年第三季度，公司净收入为628.07万美元，2023年同期为635.97万美元[236] - 2024年前三季度，公司净收入为1785.94万美元，2023年同期为1470.06万美元[236] - 2024年第三季度，净利息收入为948.45万美元，2023年同期为954.44万美元，主要因贷款组合加权平均本金余额减少1.431亿美元等因素[237][238] - 2024年前三季度，净利息收入为3199.99万美元，2023年同期为2529.97万美元[236] - 2024年第三季度，总费用为289.71万美元，2023年同期为244.57万美元，主要因报销费用等增加[236][237] - 2024年前三季度，总费用为1069.86万美元，2023年同期为954.27万美元[236] - 2024年第三季度，其他损失为30.32万美元，2023年同期为71.91万美元，主要因信贷损失拨备变化[236][244][245] - 2