销售额与订单积压 - 公司工业部门2024年销售额为662,750百万美元，预计85%将在2025年9月30日前完成[27] - 公司航空航天部门2024年销售额为2,240,597百万美元，预计55%将在2025年9月30日前完成[27] - 公司航空航天部门在2024年10月31日的订单积压为2,240,597百万美元，预计55%将在2025年9月30日前完成[27] - 公司工业部门在2024年10月31日的订单积压为662,750百万美元，预计85%将在2025年9月30日前完成[27] - 公司航空航天部门在2023年10月31日的订单积压为1,716,613百万美元，预计63%将在2024年9月30日前完成[27] - 公司工业部门在2023年10月31日的订单积压为773,240百万美元，预计93%将在2024年9月30日前完成[27] - 公司2024财年总订单积压为2,903,347百万美元，预计62%将在2025年9月30日前完成[27] 客户与销售 - 公司前五大客户占2024财年总销售额的35%，2023财年为40%[20] - RTX公司是公司2024财年最大客户，占销售额的9%，2023财年为10%[20] - 公司2024财年直接或间接向美国政府机构销售占总销售额的17%，与2023财年持平[26] - 2024财年，前五大客户占公司合并净销售额的约35%，占应收账款的约31%[42] - 公司销售给美国政府及其相关实体的产品占总销售额的17%，与2023财年持平[71] - 2024财年公司49%的总销售额来自美国以外的客户[75] 财务表现 - 公司2024财年调整后EBITDA为619,785美元，同比增长30.3%[104] - 2024财年自由现金流为342,809美元，同比增长47.7%，主要得益于盈利增长和营运资本改善[105] - 截至2024年9月30日，公司持有现金及现金等价物282,270美元，总债务为872,470美元[105] - 2024财年研发费用增加8581万美元，同比增长6.5%，达到140676万美元，主要由于项目时间安排和费用变化[108] - 2024财年航空航天部门净销售额增长260515万美元，同比增长14.7%，达到2028618万美元，主要由于价格实现和商业及国防售后市场销量增加[110] - 2024财年工业部门净销售额增长149168万美元，同比增长13.0%，达到1295631万美元，主要由于中国天然气卡车业务增长和价格实现[110] - 2024财年航空航天部门利润增长95256万美元，同比增长32.8%，达到385360万美元[110] - 2024财年工业部门利润增长68235万美元，同比增长42.2%，达到229857万美元[110] - 2024财年公司现金及现金等价物为282270万美元，较2023财年的137447万美元显著增加[112] - 2024财年公司经营活动产生的净现金流为439089万美元，较2023财年的308543万美元大幅增长[113] - 2024财年公司有效税率为17.8%，较2023财年的15.7%有所上升，主要由于研发税收抵免减少[108] - 2024财年公司总债务为872470万美元，包括2025年至2033年到期的无担保票据和循环信贷额度借款[112] - 2024财年公司循环信贷额度剩余借款能力为775136万美元，外国信贷额度剩余借款能力为19771万美元[112] - 2024财年公司总销售额为33.24亿美元，同比增长14.1%，其中航空航天部门销售额为20.29亿美元，工业部门销售额为12.96亿美元[133][136] - 航空航天部门2024财年利润为3.85亿美元，占销售额的19.0%，工业部门利润为2.30亿美元，占销售额的17.7%[133] - 2024财年公司净利润为3.73亿美元，调整后净利润为3.79亿美元，稀释后每股收益为6.01美元，调整后稀释每股收益为6.11美元[133] - 2024财年公司EBITDA为6.12亿美元，同比增长38.8%[133] - 2024财年公司毛利率为26.4%，较2023财年的23.2%有所提升，主要得益于价格上涨和销售量的增长[136] - 2024财年公司销售、一般和行政费用为3.07亿美元，占销售额的9.3%，与2023财年持平[136] - 2024财年公司航空航天部门销售额增长主要得益于价格上涨以及商用和国防售后市场的增长[136] - 2024财年公司工业部门销售额增长主要得益于中国天然气卡车业务、价格上涨以及电力发电业务的强劲销售[136] - 2024财年公司国防业务销售额增长，主要得益于美国国防预算增加以及全球冲突导致的国防需求上升[130] - 2024财年公司商用售后市场业务显著增长，主要得益于全球航空交通增长和新飞机平台的初始配置销售增加[130] - 公司2024年航空航天部门净销售额为20.29亿美元，占总销售额的61.0%，同比增长14.7%[137] - 2024年工业部门净销售额为12.96亿美元，占总销售额的39.0%，同比增长13.0%[137] - 2024年航空航天部门利润率为19.0%，较2023年的16.4%有所提升[138] - 2024年工业部门利润率为17.7%，较2023年的14.1%有所提升[138] - 2024年公司净收益为3.73亿美元，同比增长60.5%，每股收益为6.01美元[144] - 2024年公司调整后净收益为3.79亿美元，同比增长46.6%，调整后每股收益为6.11美元[144] - 2024年公司自由现金流为3.85亿美元，较2023年的2.90亿美元增长32.8%[153] - 2024年公司研发投入为1.41亿美元，占总销售额的4.2%[151] - 2024年公司税前利润为4.54亿美元，同比增长64.6%[151] - 2024年公司总债务为8.72亿美元，较2023年的7.22亿美元有所增加[151] - 公司2024财年经营活动产生的净现金流为439,089美元，较2023财年的308,543美元增长42.3%[157] - 2024财年投资活动使用的净现金流为89,217美元，较2023财年的73,551美元增长21.3%，主要由于物业、厂房和设备支付的增加[157] - 2024财年融资活动使用的净现金流为218,047美元，较2023财年的196,473美元增长11.0%，主要由于普通股回购的增加[157] - 2024财年公司回购普通股的现金支出为390,819美元，较2023财年的126,380美元增长209.2%[157] - 2024财年公司净借款为141,183美元，而2023财年为净还款67,579美元[157] - 2024财年公司调整后的EBITDA为619,785美元，较2023财年的475,534美元增长30.3%[160] - 2024财年公司自由现金流为342,809美元，较2023财年的232,043美元增长47.7%[161] - 公司2024财年净收益为372,971美元，较2023财年的232,368美元增长60.5%[160] - 公司2024财年EBIT为495,472美元，较2023财年的320,915美元增长54.4%[160] - 公司2024财年EBITDA为611,642美元，较2023财年的440,658美元增长38.8%[160] - 2024年净销售额为33.24亿美元，同比增长14.1%[196] - 2024年净利润为3.73亿美元，同比增长60.5%[196] - 2024年每股基本收益为6.21美元，同比增长60.1%[196] - 2024年研发费用为1.41亿美元，同比增长6.5%[196] - 2024年经营活动产生的现金流量为4.39亿美元，同比增长42.3%[202] - 2024年资本支出为9628万美元，同比增长25.8%[202] - 2024年公司回购普通股支出3.91亿美元，同比增长209.3%[202] - 2024年现金及现金等价物期末余额为2.82亿美元，同比增长105.4%[202] - 截至2023年9月30日，公司净收益为372,971美元[204] - 2023年现金股息支付为每股0.9700美元，总计37,973美元[204] - 2023年公司回购库存股总计58,286美元[204] - 2023年公司通过员工福利计划发行普通股总计91,421美元[204] - 2023年公司股票薪酬总计33,052美元[204] - 截至2024年9月30日，公司净收益为3,223,259美元[204] - 2024年现金股息支付为每股0.9700美元，总计37,973美元[204] - 2024年公司回购库存股总计58,286美元[204] - 2024年公司通过员工福利计划发行普通股总计91,421美元[204] - 2024年公司股票薪酬总计33,052美元[204] 员工与劳动力 - 截至2024年10月31日，公司拥有约9,300名全职员工，其中约2,880名位于美国以外，主要分布在德国、波兰和中国[32] - 截至2024年10月31日，美国全职员工中约13%为工会成员，全部属于航空航天部门[32] - 截至2024年10月31日，德国全职员工中约13%为工会成员，全部属于工业部门[32] - 公司在美国的劳动力中约13%为工会成员[76] - 公司依赖高度专业化的劳动力，劳动力成本增加可能显著降低利润率[76] 无形资产与商誉 - 截至2024年9月30日，公司合并资产负债表中的无形资产净值为440,419美元[33] - Woodward L'Orange商标无形资产在2024年9月30日的账面价值为64,751美元，占总资产的约1%[172] - 2024年7月31日进行的年度减值测试显示，Woodward L'Orange商标无形资产的公允价值超过其账面价值，未发现减值[172] - 公司在2024年9月30日的商誉为806,643美元，占总资产的约18%[178] - 公司定期评估商誉和无形资产是否存在减值迹象，并考虑全球经济环境等因素[172] 供应链与运营风险 - 公司依赖供应商提供原材料和零部件，供应链中断可能导致生产延误和成本增加[44] - 公司可能因供应商无法提供足够质量或数量的材料而影响收入和利润率[44] - 公司面临供应链中断风险，可能影响产品供应和客户关系[77] - 公司在美国、德国、波兰、中国和英国拥有或租赁多个制造和工程设施，涵盖航空航天和工业领域[64] 竞争与市场风险 - 公司面临来自国内外竞争对手的激烈竞争，全球竞争持续加剧[42] - 公司产品的长销售周期和客户评估过程增加了订单获取成本，并降低了销售周期的可预测性[42] - 公司与GE Aerospace的战略合资企业可能使其在某些航空航天市场中难以获得长期销售[42] - 公司面临国际业务风险，包括运输延误、政治不稳定、自然灾害、汇率波动等[75] - 公司面临知识产权保护风险，可能影响业务和财务状况[77] - 公司可能因法律诉讼、调查或监管程序而遭受重大影响[78] - 公司依赖IT系统的保密性和完整性，网络安全事件可能对业务产生重大不利影响[79] - 公司可能因自然灾害、公共卫生事件或战争等不可预见事件导致运营中断[77] - 公司面临严格的隐私、数据保护和网络安全法规，尤其是在欧盟和美国加州等地，违规可能导致高额罚款和声誉损害[80][81] - 公司产品依赖严格的排放标准，若标准放宽或延迟实施，可能导致产品需求下降，影响销售和财务状况[81] - 天然气价格上涨可能影响电力生产商的运营成本，进而影响公司组件和系统的销售[81] - 长期低油价和天然气价格可能抑制工业部门产品的市场需求，尤其是与采矿和油气勘探相关的产品[81] - 公司产品开发活动可能面临成本超支或技术过时的风险，影响未来销售和利润率[82] - 产品责任索赔和召回可能导致高额赔偿和费用，影响公司财务状况[82] - 收购和整合其他公司可能带来运营困难，未能实现预期协同效应可能对公司业务产生负面影响[83] 债务与财务风险 - 公司总债务为872,470美元，包括475,000美元的美元计价无担保票据和178,624欧元的欧元计价无担保票据[72] - 公司债务协议包含财务契约，限制其进行额外债务、支付股息和资产转让的能力[73] - 公司可能因税收法规变化、利润分配和审计结果而面临税务风险[74] - 公司2024财年总债务为872470万美元，包括2025年至2033年到期的无担保票据和循环信贷额度借款[112] - 2024财年公司循环信贷额度剩余借款能力为775136万美元，外国信贷额度剩余借款能力为19771万美元[112] - 2024年公司总债务为8.72亿美元，较2023年的7.22亿美元有所增加[151] 可持续发展与环境 - 公司2023年发布了第四份可持续发展报告，强调环境管理、社会责任和公司治理[66] - 公司预计未来几年内不会因环境法规的变更而对运营产生重大负面影响[66] 网络安全与风险管理 - 公司采用多层次防御策略，包括24/7实时监控，以识别异常和潜在威胁[62] - 公司通过年度培训提高员工对网络安全威胁的认识[62] 政府合同与合规 - 公司面临与政府合同相关的独特风险，包括合同修改、终止和合规问题[72] 外汇与货币风险 - 公司净销售额中非美元货币占比为29.8%，其中欧元占比14.1%，人民币占比8.7%，日元占比2.3%，英镑占比2.0%[184] - 公司未持有任何未平仓的外汇汇率合约，所有之前的汇率衍生工具均已结算或终止[176] - 公司预计全球最低税率规则（Pillar Two）不会对其有效税率或现金流产生重大影响[174] - 公司通过本地生产设施和全球净额结算系统来减少外汇汇率风险[176] - 公司使用衍生工具进行风险管理，但不用于交易或投机目的[176] 库存与资产 - 2024年9月30日的库存账面价值为609,092美元，较2023年的517,843美元有所增加[177] 研发与创新 - 2024财年研发费用增加8581万美元，同比增长6.5%，达到140676万美元，主要由于项目时间安排和费用变化[108] - 2024年公司研发投入为1.41亿美元，占总销售额的4.2%[151] - 2024年研发费用为1.41亿美元，同比增长6.5%[196] 股票与股东回报 - 2024年公司回购普通股支出3.91亿美元，同比增长209.3%[202] - 2023年公司回购库存股总计58,286美元[204] - 2023年公司通过员工福利计划发行普通股总计91,421美元[204] - 2023年公司股票薪酬总计33,052美元[204] - 2024年公司回购库存股总计58,286美元[204] - 2024年公司通过员工福利计划发行普通股总计91,421美元[204] - 2024年公司股票薪酬总计33,052美元[204]