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Titan Machinery(TITN) - 2025 Q3 - Quarterly Report

财务状况 - 截至2024年10月31日,公司总资产为21.09403亿美元,较1月31日的19.92261亿美元有所增长[8] - 截至2024年10月31日,公司库存净值为14.13088亿美元,较1月31日的13.0303亿美元有所增加[8] - 截至2024年10月31日,公司股东权益总额为6.682亿美元,较2023年10月31日的6.25833亿美元有所增长[18] - 截至2024年10月31日现金余额为2342万美元,低于2023年同期的6998.1万美元[20] - 截至2024年10月31日和1月31日,未开票应收账款分别为3500万美元和2230万美元[36] - 截至2024年10月31日和1月31日,递延收入分别为4170万美元和1.146亿美元[36] - 应收账款净额为140,295千美元,较之前的153,657千美元有所下降[38] - 存货总计1,413,088千美元,较年初的1,303,030千美元有所增加[41] - 物业和设备净值为357,056千美元,年初为298,774千美元[43] - 有限寿命无形资产净值为10,799千美元,年初为12,288千美元[44] - 无限寿命无形资产总计为41,275千美元,较年初的41,068千美元有所增加[48] - 商誉总计为63,865千美元,较年初的64,105千美元有所减少[49] - 截至2024年10月31日,公司拥有总计15亿美元的场地规划和营运资金信贷额度[53] - 截至2024年10月31日,计息美国场地规划应付账款的可变利率范围为721%至1009%,外国场地规划应付账款的可变利率范围为480%至750%[54] - 截至2024年10月31日,公司长期债务总额为1.40634亿美元,净长期债务为1.31134亿美元[57] - 截至2024年10月31日和2024年1月31日,公司未到期外汇合约的名义价值分别为5470万美元和2530万美元[60] - 截至2024年10月31日,累计其他综合收益为311.4万美元;截至2023年10月31日,累计其他综合损失为531.1万美元[61] - 截至2024年10月31日和2024年1月31日,建筑部门专用租赁车队资产净额分别为5.3351万美元和5.2026万美元[62] - 2024年10月31日和1月31日,公司二级长期债务账面价值分别为12.1153亿美元和9903.1万美元,公允价值分别为1.15116亿美元和1.03102亿美元[64] - 截至2024年10月31日,公司设备采购的应付地板计划信贷额度总计15亿美元,设备库存周转率从2.4次降至1.6次,设备库存权益从18.2%降至13.9%[125][127] - 截至2024年10月31日,公司有10亿美元的场地规划应付款,其中约5.88亿美元为可变利率,4.602亿美元为非计息[136] - 截至2024年10月31日,公司包括融资租赁义务在内的长期债务总额为1.853亿美元,主要为固定利率债务[136] - 截至2024年10月31日,公司乌克兰子公司有10万美元以乌克兰格里夫纳计价的净货币负债[137] 营收与利润 - 2024年前三季度总营收为19.422亿美元,较2023年同期的19.06312亿美元略有增长;净利润为6850万美元,远低于2023年同期的8847.9万美元[15] - 2024年第三季度总营收为6.79824亿美元,低于2023年同期的6.94115亿美元;净利润为1713万美元,远低于2023年同期的3019.3万美元[15] - 2024年前三季度设备收入为14.28469亿美元,略低于2023年同期的14.31272亿美元;零部件收入为3.39118亿美元,高于2023年同期的3.20077亿美元[15] - 2024年第三季度设备收入为4.95147亿美元,低于2023年同期的5.21775亿美元;零部件收入为1.21086亿美元,高于2023年同期的1.14962亿美元[15] - 2024年前三季度运营费用为2.93087亿美元,高于2023年同期的2.62182亿美元;第三季度运营费用为9877.3万美元,高于2023年同期的9211.5万美元[15] - 2024年前三季度地板计划利息费用为2627.5万美元,远高于2023年同期的777.4万美元;第三季度地板计划利息费用为999.3万美元,高于2023年同期的404.5万美元[15] - 2024年前三季度基本每股收益为0.30美元,远低于2023年同期的3.88美元;第三季度基本每股收益为0.07美元,远低于2023年同期的1.32美元[15] - 2024年前三季度综合收益为8204万美元,低于2023年同期的8818.7万美元;第三季度综合收益为7534万美元,高于2023年同期的2825.5万美元[16] - 2024年前九个月净收入为685万美元,远低于2023年同期的8847.9万美元[20] - 2024年前三季度基本每股收益为0.30美元,摊薄后每股收益为0.30美元;2023年前三季度基本每股收益为3.88美元,摊薄后每股收益为3.88美元[28] - 2024年第三季度总营收为67982.4万美元,2023年第三季度总营收为69411.5万美元[31][33] - 2024年前三季度总营收为194220万美元,2023年前三季度总营收为190631.2万美元[33][34] - 2024年和2023年三个月和九个月的折旧费用在2024年和2023年有不同程度变化,如三个月成本收入折旧费用2024年为280万美元,2023年为250万美元[43] - 2024年和2023年三个月和九个月的无形资产摊销费用不同,如三个月运营费用中2024年为50万美元,2023年为10万美元[45] - 2024年10月31日止三个月和九个月分别确认减值费用0.3百万美元和1.2百万美元[43] - 2025财年第二季度,欧洲业务板块确认050万美元商誉减值损失[50] - 2024年10月31日和2023年10月31日止三个月,外汇合约损益分别为亏损11.4万美元和亏损100.6万美元;九个月分别为收益1.4万美元和亏损110.4万美元[60] - 2024年和2023年截至10月31日的三个月,公司有效税率分别为522.9%和25.4%;九个月有效税率分别为22.2%和24.7%[65] - 假设O'Connors收购于2023年2月1日完成,2024年和2023年截至10月31日三个月总营收分别为6.79824亿美元和7.57223亿美元,净收入分别为171.3万美元和3402.7万美元;九个月总营收分别为19.422亿美元和20.98124亿美元,净收入分别为685万美元和9930.2万美元[73] - 公司有农业、建筑、欧洲和澳大利亚四个报告板块,2024年和2023年截至10月31日三个月总营收分别为6.79824亿美元和6.94115亿美元;九个月总营收分别为19.422亿美元和19.06312亿美元[76] - 2024年和2023年截至10月31日三个月,公司各板块税前收入(亏损)合计分别为 - 55.8万美元和4433.3万美元;九个月分别为845.3万美元和1.23154亿美元[76] - 2024年和2023年截至10月31日三个月,美国、澳大利亚、其他国际国家营收分别为5.67307亿美元、5013.5万美元、6238.2万美元和6.08912亿美元、0、8520.3万美元;九个月分别为15.90715亿美元、1.55852亿美元、1.95633亿美元和16.56037亿美元、0、2.50275亿美元[78] - 2025财年第三季度净收入为170万美元,摊薄后每股0.07美元,2024财年第三季度为3020万美元,摊薄后每股1.32美元[81] - 2025财年第三季度毛利润率降至16.3%,2024财年第三季度为19.9%,主要因设备利润率下降[81] - 2025财年第三季度场地利息费用比2024年同期增加590万美元,因计息库存增加和收购O'Connors[81] - 2025财年第三季度收入比2024年同期下降2.1%,主要因农场净收入下降致设备需求疲软,部分被收购O'Connors的额外收入抵消[81] - 2025财年第三季度,设备收入4.95147亿美元,同比下降5.1%;零部件收入1.21086亿美元,同比增长5.3%;服务收入5112.2万美元,同比增长14.2%;租赁及其他收入1246.9万美元,同比下降1.1%[90] - 2025财年第三季度总营收6.79824亿美元,同比下降2.1%,主要因同店销售额下降10.5%,部分被收购O'Connors抵消[90] - 2025财年第三季度毛利润为1.10494亿美元,较去年同期减少20.1%(2780万美元),毛利率降至16.3%[92] - 2025财年第三季度运营费用为9877.3万美元,较2024财年第三季度增加7.2%,占收入的比例从13.3%升至14.5%[93] - 2025财年第三季度确认0.3百万美元无形资产和长期资产减值费用,农业和建筑板块分别为0.2百万和0.1百万美元[95] - 2025财年第三季度利息及其他收入(费用)变化主要因外汇波动,场地利息和其他利息费用增加分别因库存和借款增加[95] - 2024年10月31日和2023年10月31日有效税率分别为522.9%和25.4%,下降主要受特定离散项目等影响[96] - 2025财年第三季度公司总收入为6.79824亿美元,较去年同期减少2.1%,各业务板块有增有减[99] - 农业板块2025财年第三季度收入同比降9.3%,税前收入降至190万美元,主要因销售和利润率下降及利息费用增加[99][100] - 建筑板块2025财年第三季度收入同比增10.0%,但税前亏损90万美元,因利润率和设备利用率下降及利息费用增加[99][101] - 欧洲板块2025财年第三季度收入降至6240万美元,税前亏损120万美元,因设备需求和利润率下降[99][102][104] - 澳大利亚板块2023年10月进入市场,2025财年第三季度收入为5010万美元,税前亏损30万美元[104] - 2025财年前九个月总营收19.422亿美元,较去年同期增长1.9%,即3588.8万美元[107] - 2025财年前九个月毛利润3.44626亿美元,较去年同期下降11.7%,即4569.2万美元,毛利率降至17.7% [107] - 2025财年前九个月运营费用2.93087亿美元,较去年同期增加11.8%,即3090.5万美元,占营收比例升至15.1% [109] - 2025财年前九个月确认0.5万美元商誉资产减值费用和120万美元其他无形资产及长期资产减值费用[110] - 2025财年前九个月利息及其他收入(费用)为 - 423.9万美元,较去年同期减少536.8万美元[111] - 2025财年前九个月地板计划利息费用为 - 2627.5万美元,较去年同期增加1850.1万美元[111] - 2025财年前九个月其他利息费用为 - 1047.9万美元,较去年同期增加647.1万美元[111] - 2025财年前九个月所得税拨备为195.9万美元,较去年同期下降93.2%,即2704.5万美元,有效税率为22.2% [112] - 农业、建筑、欧洲和澳大利亚业务板块2025财年前九个月总营收19.422亿美元,较去年同期增长1.9%,即3588.8万美元[116] - 各业务板块2025财年前九个月税前收入880.9万美元,较去年同期下降92.5%,即1.08674亿美元[116] - 2025财年前九个月农业部门收入同比下降4.9%,所得税前收入为1560万美元,上年同期为9230万美元[117] - 2025财年前九个月建筑部门收入同比增长2.0%,所得税前亏损为560万美元,上年同期为盈利1370万美元,租赁车队美元利用率从30.1%降至24.2%[118][120] - 2025财年前九个月欧洲部门收入同比下降21.8%,所得税前亏损为210万美元,上年同期为盈利1710万美元[120] - 公司于2023年10月进入澳大利亚市场,2025财年前九个月澳大利亚部门收入为1.559亿美元,所得税前收入为60万美元[120] - 2025财年前九个月共享资源部门所得税前收入为40万美元,上年同期为亏损570万美元[121] 现金流量 - 2024年前九个月经营活动净现金使用量为5619.5万美元,2023年同期为8206.1万美元[2