利润分配 - 2016年度利润分配预案以总股本6,699,409,329股为基数每10股派发现金红利1.89元[2] - 本期实际分配现金股利总额1,266,188,363.18元占合并报表归属于母公司所有者净利润的23.43%[2] - 2016年全年合计分配现金股利总额2,160,641,234.65元占合并报表归属于母公司所有者净利润的39.99%[2] 风险因素 - 公司面临证券行业严格监管风险可能限制业务范围或产生额外成本[5] - 公司存在信用风险因交易对手违约可能导致经济损失[5] - 市场风险可能导致持仓组合因市场不利变化而产生损失[5] - 操作风险可能因内部程序人员系统或外部事件问题引发[5] - 流动性风险指无法以合理成本及时获得充足资金[5] - 汇率风险因开展国际化业务及金融创新业务而产生[5] - 公司通过组织架构制度体系指标体系等多方面进行风险防范[5] 资本与股权变动 - 母公司净资本为455.24亿元人民币，较上年度末的487.05亿元人民币下降6.5%[13] - 注册资本保持稳定为5,808,135,529.00元[13] - 2016年10月在香港联交所发行891,273,800股并上市交易[13] - 公司前身招商银行证券业务部于1991年注册成立，1993年注册资金为2500万元[24] - 1994年公司组建深圳招银证券公司，注册资金1.5亿元[24] - 1998年公司增资改制后注册资本从1.5亿元增加至8亿元[25] - 2000年公司增资扩股后注册资本增加至22亿元[25] - 2001年公司整体变更设立股份有限公司，注册资本为24.00280638亿元[26] - 2006年公司总股本由24.00280638亿股缩减至17.26915266亿股，后增发15亿股使总股本达32.26915266亿股[27] - 2009年公司首次公开发行A股3.58546141亿股，募集资金净额108.83亿元，总股本增至35.85461407亿股[28] - 2011年公司实施资本公积金转增股本，每10股转增3股，总股本增至46.61099829亿股[28] - 2014年公司非公开发行A股11.470357亿股，募集资金净额111.017亿元，注册资本增至58.08135529亿元[29][30] - 2016年公司发行H股8.912738亿股，总股本增至66.99422311亿股（后调整为66.99409329亿股）[30] - 公司2016年H股IPO募集资金106.95亿港元[176] 业务资格与牌照 - 2016年11月取得上海票据交易所非银会员资格[14] - 2016年11月取得深港通下港股通业务交易权限[14] - 全资子公司招商期货2016年7月获全国银行间债券市场准入资格[18] - 全资子公司招商资管2015年11月获合格境内投资者境外投资试点资格[19] - 全资子公司招商资管2015年1月获合格境内机构投资者(QDII)资格[19] - 2015年1月获股票期权做市业务及上证50ETF期权做市业务资格[15] - 2014年1月获中国证监会批准投资基金托管资格[15] 收入与利润 - 公司2016年营业收入为116.95亿元人民币，同比下降53.76%[42] - 归属于母公司股东的净利润为54.03亿元人民币，同比下降50.47%[42] - 营业收入同比下降53.76%（合并）至116.95亿元人民币[52] - 净利润同比下降50.43%（合并）至54.17亿元人民币[52] - 母公司营业收入同比下降58.51%至96.18亿元人民币[52] - 公司2016年营业收入116.95亿元，归属母公司净利润54.03亿元[80] - 公司营业收入116.95亿元同比下降53.76%归属于上市公司股东的净利润54.03亿元同比下降50.47%[119][121] 成本与费用 - 公司业务及管理费同比下降50.83%至48.29亿元[133] - 所得税费用同比下降61.72%至10.36亿元[133] - 投资及交易业务成本同比大幅下降76.68%至4.64亿元[128] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-239.44亿元人民币，同比下降2098.26%[42] - 第四季度经营活动现金流净流出272.58亿元人民币[46] - 经营活动产生的现金流量净额大幅下降2098.26%至-239.44亿元人民币[55] - 母公司经营活动产生的现金流量净额下降6051.90%至-245.09亿元人民币[58] - 经营活动现金流量净额为-239.44亿元同比减少251.43亿元[134] - 投资活动现金流量净额同比增加295.61亿元至97.7亿元[135] - 筹资活动现金流量净额为-62.82亿元同比减少572.36亿元[135] 资产与负债 - 资产总额为2430.58亿元人民币，同比下降16.66%[42] - 负债总额为1831.43亿元人民币，同比下降24.70%[42] - 归属于母公司股东的权益为598.26亿元人民币，同比增长23.73%[42] - 以公允价值计量金融资产减少145.82亿元人民币[49] - 货币资金同比下降24.93%至612.72亿元[138] - 融出资金同比下降17.14%至533.52亿元[138] - 可供出售金融资产同比下降30.83%至247.22亿元[138] - 以公允价值计量金融资产同比下降23.21%至482.44亿元[138] - 公司总资产2430.58亿元同比下降16.66%[140] - 其他资产从1.3亿元增至51.7亿元同比激增3877.32%[139] - 应付短期融资款下降21.87%至217.82亿元[139] - 卖出回购金融资产款下降54.84%至193.99亿元[139] - 代理买卖证券款下降20.45%至610.41亿元[139] - 信用交易代理买卖证券款下降45.56%至65.41亿元[139] - 归属于母公司股东权益598.26亿元同比增长23.73%[149] - 母公司净资本455.24亿元同比减少6.53%[149] - 公司2016年末总负债1831.43亿元，自有负债1155.62亿元[178] - 公司2016年末应付债券余额504.65亿元，占自有负债43.67%[178] - 公司2016年末短期融资款余额217.82亿元，占自有负债18.85%[178] - 公司货币资金和结算备付金合计803.16亿元，同比减少204.69亿元，降幅20.31%[65] - 公司金融资产740.76亿元，同比减少255.09亿元，降幅25.62%[65] - 境外资产159亿元，占总资产比例6.54%[66] - 货币资金和结算备付金占总资产比例33%金融资产占比30%融出资金占比22%[141] - 公司自有资产负债率65.86%同比下降10.28个百分点[142] 业务网络与子公司 - 公司拥有222家证券营业部，其中广东珠三角地区46家，长三角地区42家，京津地区28家[38] - 公司设有11家分公司，包括深圳、上海、北京等主要城市[35] - 公司拥有5家一级全资子公司，包括招证国际、招商期货等[36] - 招商期货注册资本6.3亿元人民币，招商致远资本注册资本17亿元人民币[37] - 证券营业部总数222家（4家筹建中），62.61%位于珠三角等富裕地区[71] - 公司营业部家数222家，同比增长11%[84] - 公司新设26家证券营业部中22家已开业，已开业证券营业部总数达222家[188] - 2016年度新设立的22家营业部报告期实现亏损439.17万元[189] 经纪与财富管理业务 - 经纪和财富管理业务收入71.04亿元同比下降55.70%主要因A股市场交易量同比下降51%金融期货市场交易量同比下降96%[122] - 二级市场日均股基交易量5354亿元，同比下跌51.18%[79] - 公司股基交易量101298亿元，同比下降54.06%[84] - 港股通交易市场份额9.14%，同比增长24.18%[83] - 商品期货成交额同比大增158%[85] - 正常交易客户数671万户，同比增长39.79%[84] - 公司年末融资融券余额510.08亿元，同比下降18.80%[87] - 融资融券业务余额市场份额5.43%[86] - 财富管理计划累计客户数244万户，同比增长29.22%[89] - 全年销售各类理财产品1027亿元，同比下降22.61%[89] - 主经纪商客户证券交易资产规模1274亿元，同比增长34%[94] - 股票质押式回购业务期末待购回金额433.37亿元，同比增长89.92%[87] - 股票质押业务待购回金额433.37亿元，同比增长89.92%[86] 投资银行业务 - 投资银行业务收入21.56亿元同比下降15.95%其中债券承销规模3356.77亿元同比增长48.66%股权承销规模339.18亿元同比下降29.03%[123] - 完成中国邮政储蓄银行74.3亿美元H股上市（香港近六年最大IPO）及中石化30亿美元债券发行（2016年亚洲最大美元债）[72] - A股主承销金额339.18亿元，同比下降29.03%[99] - 首次公开发行承销金额57.58亿元，同比增长15.9%[99] - 再融资发行承销金额281.60亿元，同比下降34.24%[99] - 公司2016年债券总承销金额达3,356.77亿元，同比增长48.66%[101] - 公司资产证券化产品(ABS)承销金额市场份额达15.34%，连续两年排名市场第1[101] - 公司并购重组交易金额达1,115.74亿元，行业排名第6[103] - 新三板定向发行项目98家，融资金额59.54亿元，行业排名第6[105] - 招证国际完成境外债券承销金额127亿美元含邮储银行IPO融资74.3亿美元及招商证券H股IPO融资13.8亿美元[117] - 公司年内累计牵头或参与承销发行11单不良资产证券化产品，行业占比79%[183] - 公司主承销国内首单外国非主权机构公募熊猫债[183] - 公司推出业内首单不良资产证券化产品[183] 投资管理业务 - 投资管理业务收入12.02亿元同比增长2.32%资产管理总规模同比增长49%期末净值规模超6000亿元[123] - 公司资产管理总规模6,299亿元，同比增长49%[107] - 定向资产管理规模5,619.96亿元，同比增长57.2%[108] - 招商致远资本2016年新增投资项目23个，累计投资金额65亿元[110] - 博时基金资产管理规模6,134亿元，同比增长54.18%[111] - 博时公募基金规模3,760亿元，同比增长83.08%，行业排名升至第7[111] - 招商基金公募资产管理规模3,455亿元，行业排名第9[112] - 招商资管2016年净利润6.27亿元，较2015年4.28亿元增长46.4%[159] - 招商资管2016年营业收入10.98亿元，较2015年7.77亿元增长41.3%[159] - 博时基金2016年净利润7.02亿元，较2015年6.01亿元增长16.7%[169] - 招商基金2016年净利润6.28亿元，较2015年5.48亿元增长14.7%[173] 投资及交易业务 - 投资及交易业务收入7.95亿元同比下降82.37%[122][123] - 新三板做市业务收益率2.58%同期新三板做市指数全年跌幅22.66%[115] - 招证国际固定收益信用债投资年化收益率领先市场基准整体投资收益同比增长193%环球商品业务净收入同比增长157%[118] - 公司基金分盘累计交易量5748亿元，同比下降43.64%[92] - 公司2016年金融资产投资收益总额为2.98亿元，其中以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产收益1.90亿元[157] - 公司2016年金融资产公允价值变动净损失2.66亿元，其中以公允价值计量资产损失2.37亿元[157] - 公允价值变动收益为-15.96亿元人民币，较上年大幅恶化[55] - 母公司公允价值变动收益为-12.71亿元人民币，下降4678.73%[58] - 其他综合收益同比下降266.99%至-6.21亿元人民币[52] - 其他综合收益的税后净额为-62.05亿元人民币，下降266.99%[55] 托管与外包业务 - 托管与外包服务业务规模行业排名第1[63] - 托管与服务外包业务产品数量破万只（同比增长117%）及规模破万亿（同比增长68%）[96] - 公司托管外包服务客户数量超过2000家，托管产品数量超万只，服务资产规模突破万亿[182] - 公司成为业内首家服务资产规模破万亿的托管外包机构[182] 其他财务数据 - 基本每股收益同比下降51.70%至0.9071元/股[43] - 净资本同比下降6.53%至455.24亿元人民币[44] - 风险覆盖率同比提升18个百分点至319.28%[44] - 自营非权益类证券/净资本比率同比下降50.12个百分点至98.12%[44] - 买入返售金融资产增加32.22%至189.53亿元人民币[54] - 应收款项大幅减少78.17%至7.25亿元人民币[54] - 手续费及佣金净收入下降48.49%至84.73亿元人民币[55] - 利息净收入下降65.84%至8.95亿元人民币[55] - 母公司手续费及佣金净收入下降54.17%至67.58亿元人民币[58] 行业排名与市场地位 - 股票基金交易量行业排名第8，融资融券余额排名第6[63] - 公募基金股票交易量和交易佣金排名行业第1[63][70] - 国内债券主承销金额排名第4，资产证券化业务规模排名第1[63] - 新三板新增挂牌企业家数排名第8[64] 风险管理措施 - 公司建立投资业务实时监控系统和数量化分析模型进行动态风险监测[180] - 公司建立内部资金计价体系引导资金流向辅助流动性管理[180] 市场环境与行业趋势 - 港股日均成交金额同比下降37%首次公开招股募集资金额同比下降26%[116] - 规模化经营是证券行业重要特征资本实力是稳健增长最关键因素[193] - 跨境业务发展面临广阔空间中国企业境外IPO股债融资及跨境并购项目数量交易额不断提升[194] - 供给侧改革深入推进为证券行业发展提供不竭动力[195] - IPO制度改革临近股债融资活跃资产证券化等创新工具不断推出[195] - 传统业务竞争激烈客户资源争夺日益紧张[196] - 证券行业规模化经营趋势凸显大型券商争先实施股债融资补充资本[196] - 牌照放开加剧行业竞争多路资本加紧进入证券领域[196] 战略与展望 - 2017年重点发展大宗商品业务创新杠杆融资等资本中介业务[198] - 积极筹备沪伦通业务探索跨境并购跨境股权债权融资业务创新[198] - 2017年是三年赶超战略收官之年核心任务是完成规模与能力双赶超[199] 其他重要事项 - 公司参与上海票据交易所筹建并成为首批三家试点券商之一[183]