财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为47.86亿元人民币，同比下降18.31%[33] - 公司2018年上半年营业收入47.86亿元同比下降18.31%[60] - 公司实现合并营业收入47.86亿元，同比下降18.31%[105] - 公司营业收入47.86亿元，同比下降18.31%[107][110] - 归属于母公司股东的净利润为18.07亿元人民币，同比下降29.21%[34] - 归属于母公司股东净利润18.07亿元同比下降29.21%[60] - 归属于上市公司股东的净利润18.07亿元，同比下降29.21%[104] - 公司实现归属于母公司净利润18.07亿元[121] - 基本每股收益为0.2098元/股，同比下降40.55%[35] - 手续费及佣金净收入33.23亿元，同比下降8.76%，其中投行业务手续费净收入5.83亿元，同比下降42.49%[107][108] - 投资收益9.66亿元，同比下降26.46%，权益类证券投资受市场下跌影响[107][108] - 全行业营业收入1265.72亿元同比下降11.92%[59] - 证券行业净利润328.61亿元同比下降40.53%[59] - 公司2018年上半年营业收入为163.64亿元，同比下降12.7%（2017年同期为187.35亿元）[137] - 公司2018年上半年净利润为73.9亿元，同比下降16.3%（2017年同期为88.31亿元）[138] - 全资子公司招商致远资本2018年上半年营业收入392万元，同比暴跌98.9%（2017年同期34754万元）[140] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 利息净收入同比下降44.95%至5.27亿元，主要因短期公司债及收益凭证利息支出增加[40] - 利息净收入5.27亿元，同比下降44.95%，主要因利息支出同比增长44.62%[107][108] - 公允价值变动收益亏损8.71亿元，同比下降234.38%，主要因金融工具公允价值变动[40] - 信用减值损失新发生1.20亿元，主要因实施新金融工具准则及融出资金、买入返售金融资产减值损失增加[40] - 拆入资金同比增长104.08%至30.00亿元，主要因转融通融入资金增加[40] - 卖出回购金融资产款增长40.58%至469.30亿元，主要因卖出回购业务规模增加[40] 业务线表现：经纪和财富管理 - 代销金融产品净收入9028万元同比增长106.61%[64][65] - 正常交易客户数947.68万户同比增长22.24%[63][65] - 代理买卖净收入市场份额4.32%同比上升0.12个百分点[63][65] - 港股通累计交易量848.96亿元同比增长129.95%[65] - 融资融券余额470.38亿元，市场份额5.12%，整体维持担保比例273.07%[70] - 融资融券余额较2017年末下降14.01%至470.38亿元[71] - 主券商交易类证券资产规模2068亿元，较2017年末增长13.3%[75] - 主券商股基交易量同比增长48.9%[75] - 智远一户通PC版上线三个月使用客户达14万[68] - 智能投顾系统机器人辅助解答提问比例超过70%[68] - 经纪和财富管理业务收入35.70亿元，毛利率52.43%，同比增加3.79个百分点[110] 业务线表现：投资银行 - 公司债券主承销金额排名行业第3，资产支持证券承销金额排名第1[47] - 公司A股IPO主承销金额32.59亿元，同比下降20.99%[82] - 公司A股再融资主承销金额86.23亿元，同比下降18.99%[82] - 公司债券主承销金额1672.84亿元，同比增长21.32%[83][84] - 公司资产证券化(ABS)承销金额891.02亿元，同比增长67.20%[84] - 公司新三板定向发行融资金额30.95亿元，排名市场第1[88] 业务线表现：资产管理和投资 - 公司资产管理业务净收入5.45亿元，同比增长10.77%[90] - 公司资产管理总规模6876.64亿元，较2017年末下降11.74%[90] - 公司主动管理规模1386.89亿元，较2017年末增长9.0%[90] - 公司私募股权投资基金累计资产管理规模超过210亿元[92] - 联营公司博时基金非货币公募基金规模排名行业第2[93] - 公司持有招商基金45%的股权[94] - 招商基金资产管理规模4878亿元，其中公募基金资产管理规模3814亿元[94] - 招商基金非货币公募基金规模排名行业第8名[94] - 投资收益同比大幅增长175.89%至18.37亿元，主要因金融工具投资收益增加[40] - 全资子公司招商证券投资2018年上半年净利润3131万元，同比增长159.6%（2017年同期1206万元）[141] - 参股公司博时基金2018年上半年净利润52615万元，同比增长1.96%（2017年同期51601万元）[145] - 参股公司招商基金2018年上半年净利润42160万元，与去年同期基本持平（2017年同期42143万元）[147] - 博时基金管理公司期末账面价值462,538.38万元，报告期收益25,781.21万元[124] 业务线表现：其他业务资格与市场数据 - 公司于2018年4月获得中国证监会批准试点开展跨境业务[20] - 公司2017年1月获得信用风险缓释工具核心交易商及信用衍生品创设资格[20] - 公司2016年11月获得上海票据交易所非银会员资格[20] - 招商证券全资子公司招商期货于2018年3月获得中国期货业协会批准的做市业务资格[23] - 招商期货于2017年4月获得中国期货业协会批准的基差交易和定价服务资格[23] - 招商期货于2017年3月获得中国期货业协会批准的合作套保资格[28] - 招商期货于2016年12月获得中国期货业协会批准的仓单服务资格[28] - 招商期货于2016年7月获得中国人民银行批准的全国银行间债券市场准入备案资格[28] - 招商证券于2015年11月通过全资子公司招商资管获得深圳市合格境内投资者境外投资试点资格[26] - 招商证券于2015年1月通过全资子公司招商资管获得中国证监会批准的合格境内机构投资者(QDII)资格[26] - 招商证券于2014年6月通过全资子公司招证国际获得香港证监会批准的期货合约交易及提供意见资格[23] - 招商证券于2010年6月获得中国证监会批准的融资融券业务资格[22] - 招商证券于2007年8月获得中国证监会批准的合格境内机构投资者(QDII)资格[22] - 沪深股基日均交易量4,604.60亿元，同比上升2.35%[45] - 证券行业总收入1,265.72亿元，同比下降11.92%；净利润328.61亿元，同比下降40.53%[46] - 股票IPO融资规模922亿元同比下降20.96%[59] - 信用债券融资总规模4.75万亿元同比增长31.76%[59] - 2018年上半年中债综合财富（总值）指数上涨3.9%[96] - 公司发行收益凭证126只，发行规模97.76亿元[99] - 代销募集私募基金产品28只，累计认申购规模17.67亿元[99] - 新三板做市指数下跌14.87%[99] - 香港恒生指数下跌964点，跌幅约3%，日均成交额1266亿港元，同比上升67%[101] 资产与负债状况 - 资产总额达到2980.78亿元人民币，较上年度末增长4.35%[34] - 公司资产总额为人民币2980.78亿元，较2017年末增加124.35亿元，扣除代理买卖证券款后总资产2416.96亿元，增长71.47亿元，增幅3.05%[116] - 公司2018年上半年末净资本为515.15亿元人民币，较上年度末的541.81亿元下降4.92%[20] - 净资本为515.15亿元人民币，较上年度末减少4.92%[35] - 风险覆盖率为291.11%，较上年度末下降8.9个百分点[35] - 交易性金融资产为822.50亿元人民币，主要受新金融工具准则实施影响[39] - 交易性金融资产82.25亿元，新增科目因新金融工具准则实施[113] - 应收款项大幅增长至18.78亿元人民币，同比上升139.50%[39] - 应收款项1.88亿元，较上期大幅增长139.50%，主要因应收清算款增加[114] - 货币资金56.21亿元，较上期增长6.76%，占总资产比例18.86%[113] - 融出资金52.49亿元，较上期下降11.39%，占总资产比例17.61%[113] - 卖出回购金融资产款469.30亿元，较上期期末增长40.58%，占总资产比例15.74%[115] - 代理买卖证券款563.83亿元，较上期期末增长10.35%，占总资产比例18.92%[115] - 应付债券412.02亿元，较上期期末下降12.76%，占总资产比例13.82%[115] - 公司自有资产负债率67.55%，较2017年末上升1.37个百分点[116] - 负债总额2196.45亿元，较2017年末增加133.36亿元，增幅6.46%[118] - 归属于母公司股东权益783.5亿元，较2017年末下降1.11%[121] - 公司总资产6099.23亿元，净资产1374.26亿元（2018年上半年末）[138] - 公司注册资本保持稳定为66.99亿元人民币[20] - 货币资金和结算备付金、金融资产、融出资金、买入返售金融资产和长期股权投资占总资产比率分别为24%、39%、18%、14%、3%[116] - 公司合并的结构化主体总资产达47.71亿元（2018年6月30日）[149] - 招商基金注册资本从2.1亿元大幅增至13.1亿元，增幅达523.8%[147] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长至169.70亿元人民币，同比上升1570.88%[34] - 经营活动现金流量净额激增1,570.88%至169.70亿元，主要因代理买卖证券收到的现金净额及回购业务资金净增加额增加[41] 风险管理 - 公司面临证券行业监管政策变化带来的合规风险[8] - 公司存在因市场不利变化导致持仓损失的市场风险[8] - 公司需要应对资金流动性风险及信用风险[8] - 公司开展国际化业务面临汇率风险[10] - 公司通过组织架构和制度体系优化风险管理[10] - 公司风险管理采用三道防线架构，包含董事会、风险管理委员会和业务部门的多层级风控体系[154] - 公司于2006年在业内率先引进经济资本管理模式并持续优化计量方法[158] - 经济资本管理全面覆盖市场风险、信用风险和操作风险三大类别[158] - 开发了市场风险和信用风险经济资本计量的内部模型[158] - 借鉴巴塞尔协议标准法对操作风险进行计量[158] - 建立全面风险管理门户系统整合各风控系统业务功能[161] - 市场风险管理系统具备定期报告自动生成和限额管理功能[161] - 信用风险管理系统实现客户信息管理及授信管理模块[161] - 操作风险管理系统涵盖风险与控制自我评估(RCSA)功能[161] - 经济资本管理系统实现三大风险经济资本的每日计算功能[161] - 根据证监会要求建设净资本监控系统实现风险指标有效监控[161] - 公司使用1天、95%置信度的VaR作为主要市场风险衡量指标[166] - 压力测试用于评估极端情况下组合持仓的可能损失[167] - 敏感性分析针对汇率、利率等风险因子测算独立变化影响[167] - 风险限额体系包含规模、集中度、VaR、Greeks等量化指标[169] - 风险管理部每日独立监控各项风险限额执行情况[169] - 信用风险限额包括业务规模、低等级债券投资比例、单一客户融资规模等指标[173] - 内部信用评级应用于业务授权、限额测算、额度审批等环节[173] - 担保品管理采用折算率分级模型并建立集中监控机制[173] - 信用风险计量使用违约率(PD)、违约损失率(LGD)及期限(M)等参数[174] - 公司对信用类业务逐笔计量可能的违约损失[174] - 公司2018年6月30日境内债券投资信用风险敞口总计为8,075,613万元，较2017年末5,794,376万元增长39.4%[179] - 公司2018年6月30日境外债券投资信用风险敞口为257,254万元，较2017年末225,738万元增长14.0%[179] - 公司债券投资总额8,332,867万元，其中AAA评级占比33.6%（2,798,671万元）[179] - 中国主权信用债券投资额3,080,364万元，较2017年末1,674,593万元增长83.9%[179] - AA+评级债券投资671,775万元，较2017年末641,757万元增长4.7%[179] - AA评级债券投资115,439万元，较2017年末169,169万元下降31.8%[179] - 未评级债券投资1,376,459万元，较2017年末1,924,222万元下降28.5%[179] - 境外B评级债券投资236,961万元，较2017年末175,465万元增长35.1%[179] - 公司建立优质流动性资产储备和最低备付金额度制度应对流动性风险[186] - 公司通过现金流缺口分析和压力测试等工具管理支付风险[186] 关联交易与关联方关系 - 公司2018年1-6月与招商局集团及其控制企业发生财务顾问收入55.66万元，占同类业务比例0.36%[195] - 公司2018年1-6月与招商局集团及其控制企业发生承销服务收入34.52万元[195] - 公司2018年1-6月与招商局集团及其控制企业发生代销金融产品收入9.35万元，占同类业务比例0.12%[195] - 公司2018年1-6月与招商局集团及其控制企业发生租赁费用422.47万元，占同类业务比例1.93%[196] - 公司2018年1-6月关联方购买公司管理产品资金流入16.79万元，资金流出10.42万元[196] - 公司2018年1-6月产品购买关联方非公开发行股票债券资金流入200,000万元，资金流出13,950万元[196] - 招商银行存款利息收入20054.32万元，占同类业务比例25.14%[197] - 理财产品托管及代销费用支出15800.5万元，占同类业务比例67.05%[197] - 第三方存管服务费支出1856.24万元，占同类业务比例49.42%[197] - 债券交易及借贷资金流出42025573.34万元[197] - 关联方购买公司管理产品资金流出25319346.7万元[197] - 财务顾问服务收入3919.24万元，占同类业务比例25.5%[197] - 招商基金分盘佣金收入1300.6万元，占同类业务比例5.76%[198] - 博时基金分盘佣金收入3182.42万元[199] - 公司购买博时基金管理产品资金流出429969.36万元，占同类业务比例14.09%[199] - 与长城证券债券交易资金流入43413.65万元[200] 其他重要事项 - 非经常性损益总额为759.90万元人民币，主要来自政府补助988.08万元人民币[37] - 股票质押式回购业务期末待购回余额545.28亿元，整体履约保障比例230.97%[70] - 股票质押式回购业务期末待购回金额较2017年末下降7.78%至545.28亿元[71] - 托管外包产品数量17614只，较2017年末增长7.7%，规模20221亿元，减少2.73%[77] - 托管产品数量市场份额26.45%，排名市场第1[77] - 公司2018年度审计机构变更为德勤华永会计师事务所和德勤·关黄陈方会计师行[192] - 招融投资承诺所认购A股非公开发行普通股60个月内不得转让[191] - 招商局集团承诺H股上市日期起三年禁售全球发售所认购H股[191] - 公司及控股股东报告期内不存在未履行法院生效判决或大额债务逾期情况[194]