收入和利润（同比环比） - 营业收入141,772,292千元同比下降18.07%[27] - 归属于上市公司股东的净利润-16,216,880千元由盈转亏[27] - 扣除非经常性损益的净利润-17,342,133千元同比扩大122.15%[27] - 公司2014年净亏损人民币162.17亿元，较上年净利润人民币9.48亿元减少171.65亿元[49] - 营业收入1417.72亿元，同比减少312.66亿元（降幅18.07%）[50] - 氧化铝板块税前亏损59.68亿元，同比增亏41.67亿元（增幅231.37%）[59] - 原铝板块税前亏损63.75亿元，同比增亏35.83亿元（增幅128.33%）[62] - 贸易板块税前利润6.59亿元，同比增加1.12亿元（增幅20.48%）[64] - 能源板块税前亏损17.36亿元，同比由盈转亏（减利26.85亿元）[67] - 公司2014年净利润为负162.17亿元人民币[135] - 公司2013年净利润为9.48亿元人民币[135] - 公司2012年净利润为负82.34亿元人民币[135] 成本和费用（同比环比） - 营业成本1397.51亿元，同比减少295.40亿元（降幅17.45%）[51] - 管理费用43.07亿元，同比增加17.00亿元（增幅65.18%）[53] - 资产减值损失74.59亿元，同比增加56.60亿元（增幅314.62%）[55] - 投资收益6.68亿元，同比减少69.93亿元（降幅91.28%）[56] - 公司管理费用43.07亿元，同比大幅增长65.18%，主要因计提辞退及内退福利费用[82][88] - 公司对长期资产计提大额减值55亿元，产品价格下降导致收益减少34亿元，计提辞退福利费用15亿元[92] 各条业务线表现 - 氧化铝板块税前亏损59.68亿元，同比增亏41.67亿元（增幅231.37%）[59] - 原铝板块税前亏损63.75亿元，同比增亏35.83亿元（增幅128.33%）[62] - 贸易板块税前利润6.59亿元，同比增加1.12亿元（增幅20.48%）[64] - 能源板块税前亏损17.36亿元，同比由盈转亏（减利26.85亿元）[67] - 公司氧化铝产量1202万吨，同比减少0.99%[42] - 化学品氧化铝产量182万吨，同比增长5.81%[42] - 原铝产品产量338万吨[42] - 氧化铝制造成本同比下降5.18%，电解铝制造成本同比下降4.03%[42] - 公司原铝板块营业收入381.04亿元，毛利率-5.16%，同比下滑4.86个百分点；氧化铝板块毛利率4.54%，同比提升1.74个百分点[95] - 中铝国际贸易有限公司净利润为501,363千元[116] - 山西华泽铝电有限公司净亏损243,170千元[116] - 山西华圣铝业有限公司净亏损250,800千元[116] - 中国铝业遵义氧化铝有限公司净利润为42,588千元[116] - 中铝宁夏能源集团有限公司净亏损1,690,517千元[117] 各地区表现 - 全球原铝产量约5390万吨，消费量约5485万吨[39] - 中国原铝产量约2810万吨，消费量约2805万吨[39] - 中国氧化铝产量约5125万吨，消费量约5623万吨，进口氧化铝约528万吨[40] - 中国电解铝产能2014年达3584万吨同比增长14.87%[119] 管理层讨论和指引 - 大宗商品价格下行压力大，铝行业持续处于产能过剩、市场竞争加剧、产品供大于求的格局[10] - 电解铝供大于求局面短期内难以改变，价格持续低迷[10] - 公司需加大应用金融衍生工具（期货套期保值）应对市场价格波动风险[11] - 公司计划2015年氧化铝制造成本降低5%电解铝制造成本降低3%[123] - 公司海外铝土矿供应基地建设持续推进[124] - 公司持续进行脱硫脱硝、除尘等环保设施改造[124] - 公司面临行业竞争、安全环保、市场价格等多重风险[126] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额13,773,049千元同比增长66.92%[27] - 归属于上市公司股东的净资产28,275,687千元同比下降36.26%[27] - 总资产192,631,971千元同比下降3.45%[27] - 基本每股收益-1.20元/股同比下降[28] - 加权平均净资产收益率-44.65%同比下降46.80个百分点[28] - 非经常性损益项目合计1,125,253千元主要为政府补助823,986千元[35] - 公允价值计量项目对当年利润影响金额337,890千元[36] - 公司资本性开支控制在87亿元之内[45] - 公司全年实现经营净现金流量138亿元[45] - 资产负债率79.43%，同比上升6.35个百分点[71] - 公司存货跌价准备余额为人民币20.44亿元，较2013年末增加6.66亿元，其中本年计提17.46亿元，转回及转销10.80亿元[73] - 公司现金及现金等价物为人民币162.69亿元，包含外币存款折合人民币约30.55亿元等[76] - 公司经营活动现金流净流入137.73亿元，同比增加55.22亿元，增幅66.92%[78][82] - 公司投资活动现金流净流出49.21亿元，同比减少27.65亿元，流出规模收窄35.97%[79][82] - 公司筹资活动现金流净流出39.71亿元，同比由净流入17.58亿元转为净流出，变动幅度-325.81%[80][82] - 公司研发支出合计9.02亿元，其中资本化6.08亿元，费用化2.94亿元，占营业收入比例0.64%[82][90] - 货币资金增加至179.32亿元，占总资产比例9.31%，较上年增长44.31%[99] - 短期借款减少至407.93亿元，占总资产比例21.18%，较上年下降13.48%[99] - 其他流动负债增至235.45亿元，占总资产比例12.22%，较上年增长54.03%[99] - 长期股权投资增至73.67亿元，较年初增长6.72%[105] - 在建工程减少至102.70亿元，较上年下降32.39%[99] - 应付账款增至105.14亿元，占总资产比例5.46%，较上年增长19.88%[99] - 委托理财总额为4,635,600千元人民币（约46.356亿元）[109] - 委托理财实际总收益为7,091.10千元人民币[109] - 截至2014年末理财产品余额46.356亿元，其中46.1亿元于2015年2月28日前赎回[109] - 无固定期限理财未赎回金额2,560千元人民币[109] - 委托贷款总额1,166,000千元人民币（鑫峪沟煤业500,000千元+其他666,000千元）[112][113] - 鑫峪沟煤业委托贷款利率均为10%[112] - 贵州毕节白岩脚煤矿委托贷款利率6%，金额46,000千元人民币[113] - 恒泰合矿业委托贷款总额140,000千元人民币，利率均为6%[113] - 广西华银委托贷款金额100,000千元人民币，利率6%[113] - 所有委托理财均为保本型且无逾期[109] - 公司持有的权益性投资账面净值追溯调整为8211.2万元人民币[130] - 公司对焦作万方持股比例由17.75%稀释至17.246%[130] - 关联交易总额为167.249亿元人民币，其中买入交易69亿元，卖出交易98亿元[159] - 向关联方采购氧化铝金额为12.681亿元人民币，占同类交易比例1.09%[158] - 向关联方采购原铝及铝加工产品金额为7.620亿元人民币，占同类交易比例0.66%[158] - 接受关联方工程设计等劳务金额为9.877亿元人民币，占同类交易比例12.65%[158] - 销售氧化铝及其他产品给关联方金额为70.405亿元人民币，占同类交易比例4.97%[159] - 销售原铝及铝加工产品给关联方金额为21.469亿元人民币，占同类交易比例1.51%[159] - 关联方水电汽销售金额为3.900亿元人民币，占同类交易比例17.02%[158] - 期末关联方提供资金余额为14.026亿元人民币，较期初增加6.626亿元[162] - 对合营公司提供资金余额为11.508亿元人民币，较期初增加5.521亿元[162] - 对母公司子公司委托贷款及借款期初余额为2.330亿元，本期全部收回[162] - 公司对外担保总额（包括子公司）为651.1279亿元人民币，占净资产比例为16.43%[165] - 报告期末对子公司担保余额合计为612.7809亿元人民币[165] - 报告期末非子公司担保余额合计为38.347亿元人民币[165] - 为合营企业鑫峪沟煤业提供担保余额为3.11亿元人民币[166] - 为联营企业兴盛园煤业提供担保余额为2370.95万元人民币[166] - 为中铝国贸香港有限公司提供美元担保余额折合人民币约5.87亿元[167] - 中铝国际贸易有限公司为国贸香港提供美元担保余额折合人民币约3.98亿元[167] - 子公司中铝宁夏能源集团内部互相担保余额为5.53亿元人民币[167] - 为中国铝业香港有限公司高级永续债券提供担保余额折合人民币约45.89亿元[167] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的担保金额为154.7269亿元人民币[166] - 安永华明会计师事务所及安永会计师事务所审计及非审计服务总酬金为2221万元人民币[172] - 非审计服务费用包括内部控制框架过渡商定程序服务60万元及美元永续证券安慰函服务36万元[172] - 长期股权投资准则变动对东兴证券投资影响为减少长期股权投资2000千元增加可供出售金融资产2000千元[178] - 长期股权投资准则变动对中色国际氧化铝投资影响为减少长期股权投资5000千元增加可供出售金融资产5000千元[178] - 长期股权投资准则变动对三门峡达昌矿业投资影响为减少长期股权投资20000千元增加可供出售金融资产20000千元[178] - 长期股权投资准则变动对包头铝业锦玺物流投资影响为减少长期股权投资7400千元增加可供出售金融资产7400千元[178] - 长期股权投资准则变动对内蒙古甘其毛都港务投资影响为减少长期股权投资20000千元增加可供出售金融资产20000千元[178] - 长期股权投资准则变动对洛阳建元矿业投资影响为减少长期股权投资5000千元增加可供出售金融资产5000千元[178] - 长期股权投资准则变动对青岛博凯国际投资影响为减少长期股权投资362千元增加可供出售金融资产362千元[178] - 长期股权投资准则变动对西部电子商务投资影响为减少长期股权投资2350千元增加可供出售金融资产2350千元[178] - 公司拟非公开发行不超过14.5亿股A股，已获国资委及证监会批准[183] - 全资子公司中铝香港发行4亿美元高级永续证券，年利率6.25%[185] - 通过协议转让方式出售焦作万方1亿股无限售流通股（占其总股本0.396%）[188] - 报告期末股东总数为491,573户，年报披露前第五交易日增至507,771户[194] - 控股股东中国铝业公司持股5,214,407,195股，占比38.56%[195] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股3,927,944,375股，占比29.04%[195] - 中国信达资产管理股份有限公司持股412,411,763股，占比3.05%[195] - 国开金融有限责任公司持股327,185,100股，占比2.42%[195] - 包头铝业（集团）有限责任公司持股301,217,795股，占比2.23%[195] - 中国铝业公司及其附属公司合计持股5,589,357,299股，表决权比例41.33%[197] 公司治理与合规 - 母公司净利润为负，无可供分配利润，董事会建议2014年度不进行现金股利分配[3] - 公司现金分红政策要求每年现金分红不少于可分配利润的10%[133] - 公司现金分红政策要求三年累计现金分红不少于年均可分配利润的30%[133] - 公司2014年监事会共召开4次会议[141][142] - 公司2014年3月18日第五届监事会第四次会议批准2013年年度报告等4项报告[141] - 公司2014年4月29日第五届监事会第五次会议批准2014年第一季度财务报告[141] - 公司2014年8月28日第五届监事会第六次会议批准2013年中期财务报告等3项事项[141] - 公司2014年10月30日第五届监事会第七次会议批准2014年第三季度财务报告[142] - 公司对河南铝业委托贷款233,000千元已于2014年2月24日收回[152][156] - 公司控股子公司中铝宁夏能源集团有限公司拟对四家硅产业子公司进行资产重组或清算[154] - 公司报告期内无募集资金使用情况[147] - 公司关联交易程序符合规定且价格公平合理[149] 风险因素 - 公司资产负债率偏高，产品盈利能力不强，现金流流入不足风险[11] - 公司负债规模较大，利率变动使融资成本不确定性增加[11] - 公司融资压力增加，银行对产能过剩行业信贷收紧[11] - 公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和危险化学品生产等高危行业[10] - 公司2014年全年未发生较大及以上环境污染事故[137] 资产与投资 - 持有焦作万方(000612)股权期末账面价值120.68亿元，报告期损益5.59亿元[106] - 持有银星能源(000862)股权期末账面价值129.75亿元，报告期损益2.87亿元[106] - 铝土矿自给率达到50%以上[102] - 公司拥有1683项授权专利[102] - 中州段村-雷沟铝土矿开采工程累计投入5.90亿元计划新增产能160万吨[120] - 贵州猫场矿开采工程累计投入3.86亿元计划新增产能120万吨[120] - 贵州清镇氧化铝项目累计投入8.29亿元计划新增产能160万吨[120]