财务业绩：收入和利润 - 2015年营业收入1234.46亿元同比下降13.07%[21] - 公司营业收入为人民币1234.46亿元，比上年同期的人民币1420.00亿元减少13.07%[53] - 公司营业收入为人民币1234.46亿元，同比下降13.07%[88] - 归属于上市公司股东的净利润2.06亿元（2014年亏损162.08亿元）[21] - 公司归属于母公司股东的净利润为人民币2.06亿元，较上年净亏损人民币162.08亿元增盈人民币164.14亿元[52] - 第四季度单季净利润11.38亿元（前三季度合计亏损93.14亿元）[25] - 非经常性损益合计66.38亿元主要来自非流动资产处置损益23.18亿元和政府补助17.69亿元[27][28] - 加权平均净资产收益率0.61%较上年提升45.21个百分点[23] - 公司投资收益为人民币32.89亿元，比上年同期的人民币6.68亿元增长392.37%[59] - 通过处置山西华兴铝业50%股权获利25.88亿元，减持焦作万方股权获利8.32亿元[99] - 公司转让山西华兴铝业50%股权获得23.51亿元，减持焦作万方14.786%股权回收18.58亿元并实现投资收益8.32亿元[108] - 2015年归属于上市公司股东的净利润为206,319千元[126] - 2014年归属于上市公司股东的净亏损为-16,208,170千元[126] - 2013年归属于上市公司股东的净利润为959,824千元[126] 财务业绩：成本和费用 - 公司营业成本为人民币1191.58亿元，比上年同期的人民币1399.41亿元降低14.85%[54] - 公司营业成本为人民币1191.58亿元，同比下降14.85%[88] - 铝行业总成本同比下降14.85%至119.16亿元，其中贸易业务采购成本下降15.81%至60.32亿元（占总成本50.62%）[94] - 公司管理费用为人民币23.07亿元，比上年同期的人民币43.12亿元降低46.50%[56] - 管理费用大幅减少46.50%至23.07亿元，主要因控制费用支出及辞退福利计提减少[95] - 公司财务费用为人民币52.33亿元，比上年同期的人民币57.94亿元降低9.68%[57] - 财务费用下降9.68%至52.33亿元，因有息负债规模及利率降低[95] - 公司资产减值损失为人民币15.01亿元，比上年同期的人民币74.59亿元降低79.88%[58] - 研发投入总额7.86亿元（占营收0.64%），其中资本化研发投入占比达79%[97] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额72.31亿元同比下降47.67%[21] - 公司经营活动现金流净流入人民币72.31亿元，同比减少人民币65.88亿元[84] - 经营活动现金流量净额减少65.88亿元至72.31亿元，主因应收款项增加及应付款项减少[98] - 公司投资活动现金流净流入人民币29.53亿元，同比增加净流入人民币78.74亿元[85] - 公司现金及现金等价物为人民币207.53亿元，含多币种现金存款[83] - 货币资金同比增长25.41%至224.88亿元（占总资产11.88%）[102] 资产负债和权益 - 总资产1892.69亿元同比下降1.85%[22] - 归属于上市公司股东的净资产388.40亿元同比增长37.24%[22] - 公司流动负债减少至人民币809.37亿元，较年初减少人民币234.85亿元[75] - 公司资产负债率下降至73.43%，较2014年末降低6.01个百分点[76] - 公司短期借款下降15.21%至347.49亿元，其他流动负债大幅减少71.69%[102] - 长期股权投资增加45.98%至108亿元，主因处置子公司后剩余股权按公允价值重估[104] - 公司存货跌价准备余额增加至人民币23.70亿元，较2014年末增加人民币3.26亿元[78] 业务板块表现：氧化铝 - 公司氧化铝板块营业收入为人民币331.34亿元，比上年同期的人民币307.06亿元增长7.91%[61] - 公司氧化铝板块毛利率提升5.38个百分点至9.91%[90] - 铝土矿自给率超过50%[36] 业务板块表现：原铝 - 公司原铝板块营业收入同比下降5.65%至人民币361.64亿元[90] - 公司原铝板块税前亏损为人民币13.87亿元，比上年同期的税前亏损人民币63.66亿元减亏78.21%[65] 业务板块表现：贸易 - 公司贸易板块税前亏损为人民币12.35亿元，比上年同期的税前利润人民币6.59亿元减利287.41%[69] 主要子公司和参股公司业绩 - 主要控股子公司中铝国际贸易有限公司净亏损7.692亿元，山西华泽铝电有限公司净亏损3.105亿元[109] - 中国铝业遵义氧化铝有限公司实现净利润1.149亿元，包头铝业有限公司实现净利润5.646亿元[109] - 抚顺铝业有限公司净亏损6.005亿元，遵义铝业股份有限公司净亏损1.552亿元[109] - 参股公司华电宁夏灵武发电有限公司实现净利润5.542亿元，宁夏京能宁东发电有限公司实现净利润2.479亿元[110] - 对银星能源长期股权投资账面值达129.75亿元（持股52.91%），报告期亏损4385万元[105] - 公司持有农银汇理基金管理有限公司15%股权，最初投资额3000万元，期末账面价值7883.8万元，报告期损益2126.2万元[106] 金融市场和投资 - 以公允价值计量的金融资产当期亏损1.75亿元[30] - 以公允价值计量的金融资产期末余额4.485亿元，较期初减少43.374亿元，对当期利润影响为-1.746亿元[107] - 公司委托理财总额为人民币224.82百万元，均为保本型产品[156] 融资活动 - 公司2015年非公开发行A股募集资金80亿元[47] - 公司成功发行首期20亿元永续中期票据[48] - 公司非公开发行A股股票1,379,310,344股，发行价格5.8元/股，募集资金总额7,999,999,995.20元[161] - 扣除发行相关费用102,527,931.03元后，募集资金净额为7,897,472,064.17元[161] - 公司发行永续中期票据20亿元，票面利率5.50%，期限5+N年[168] - 境外永续债券担保余额48.7亿元（对应美元7.5亿元）[153] - 2007年发行公司债券20亿元人民币，利率4.5%，2017年到期[180][182] 资产处置和投资活动 - 公司以募集资金置换预先投入兴县氧化铝项目的自有资金460,993万元[163] - 公司挂牌转让山西华兴铝业50%股权，转让价格为235,147.88万元[164] - 公司减持焦作万方股份至29,582,057股，占总股本的2.46%[166] - 公司出售贵州分公司资产，对价为19.5亿元[169] - 公司向鑫峪沟煤业提供委托贷款人民币50百万元，利率10%，期限三个月[156] - 公司向鑫峪沟煤业提供委托贷款人民币100百万元，利率10%，期限三个月[157] - 公司向鑫峪沟煤业提供委托贷款人民币200百万元，利率10%，期限三个月[157] - 公司向贵州中铝恒泰合矿业提供委托贷款人民币100百万元，利率6%，期限一年[159] - 公司向广西华银铝业提供委托贷款人民币100百万元，利率4.6%，期限一年[159] 行业和市场环境 - 大宗商品价格下行压力大铝行业持续处于产能过剩市场竞争加剧产品供大于求[7] - 电解铝供大于求局面短期内难以改变价格持续低迷[7] - 2015年LME现货和三月期铝平均价分别为1663美元/吨和1682美元/吨较2014年分别下跌10.9%和11.1%[42] - 2015年SHFE现货和三月期铝平均价分别为12279元/吨和12300元/吨较2014年分别下跌9.7%和10.3%[43] - 2015年全球原铝产量约5720万吨消费量约5784万吨中国产量3100万吨消费量3064万吨[43] - 2015年末国际氧化铝价格跌至201美元/吨较2014年末354.5美元/吨下跌43.3%[44] - 2015年国内现货氧化铝价格降至1631元/吨较年初2751元/吨下跌1120元/吨跌幅40.71%[45] - 2015年全球氧化铝产量约12086万吨消费量约11781万吨中国产量5865万吨消费量6183万吨[45] - 中国电解铝产量占全球54.20%，氧化铝产量占全球48.53%[111] - 氧化铝行业长期增长率维持在5%，成本竞争关键取决于铝土矿资源及能耗控制[111] - 电解铝生产用电成本占总成本40%以上[112] - 国内电解铝自备电配套率达72%[113] - 仍有28%电解铝产能使用网电[113] - 电解铝产能向能源低价区域转移[113] - 自备电厂配套局域网供电模式最具成本优势[112] - 动力煤价格下跌使自备电厂铝企业优势扩大[113] 公司风险和挑战 - 新修订环境保护法和安全生产法实施对公司环境保障能力提出更高要求[7] - 公司资产负债率偏高产品盈利能力不强[7] - 银行对产能过剩行业信贷收紧公司融资压力增加[8] - 公司负债规模较大利率变动使融资成本不确定性增加[8] - 公司需加大应用金融衍生工具应对市场价格波动风险[8] - 公司生产作业覆盖煤矿非煤矿山建筑施工和危险化学品生产等高危行业[7] - 公司部分原辅料供应渠道相对集中议价能力较弱[7] 技术创新和知识产权 - 公司2015年完成62个科技项目包括38项自主研发18项重大专项6项技术推广[37] - 公司拥有1716件授权专利[37] 公司治理和股东结构 - 非公开发行后有限售条件股份增加1,379,310,344股，占总股本9.25%[176] - 无限售条件流通股份数量为13,524,487,892股，占比90.75%[176] - 普通股股份总数增至14,903,798,236股[176] - 2015年6月非公开发行A股1,379,310,344股，发行价5.80元人民币[180][183] - 非公开发行后总股本由13,524,487,892股增至14,903,798,236股[184] - A股占比由70.84%升至73.54%，H股占比由29.16%降至26.46%[184] - 控股股东中国铝业公司计划增持不超过6.4亿元人民币[179] - 截至2015年底控股股东累计增持A股100万股及H股52,598,000股[179] - 控股股东中国铝业公司期末持股4,889,864,006股，占比32.81%[188] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股3,928,958,355股，占比26.36%[188] - 中国证券金融股份有限公司新进持股406,181,590股，占比2.73%[188] - 报告期末普通股股东总数为525,351户[186] - 香港中央结算（代理人）有限公司持有公司境外上市外资股3,928,958,355股，占总股本26.36%[199] - 中国铝业公司及其附属公司共同持有公司股份5,187,980,055股，占总股本比例34.81%[189] - 中国证券金融股份有限公司持有人民币普通股406,181,590股[189] - 包头铝业（集团）有限责任公司持有人民币普通股238,377,795股[189] - 中国信达资产管理股份有限公司持有人民币普通股147,253,426股[189] - 中央汇金资产管理有限责任公司持有人民币普通股137,295,400股[189] - 公司2015年6月非公开发行A股1,379,310,344股，限售期12个月至2016年6月15日[200] - 财通基金管理有限公司限售股份数量336,103,448股[200] - 申万菱信（上海）资产管理有限公司限售股份数量186,013,793股[200] - 平安大华基金管理有限公司限售股份数量165,603,448股[200] 股利政策 - 2015年度不进行现金股利分配也不进行公积金转增股本[3] - 公司现金分红比例要求不低于当年可分配利润10%[124] - 最近三年现金分红累计不低于年均可分配利润30%[124] - 公司历次利润分配均按母公司净利润30%计算[124] - 现金分红实施比例均为100%[124] - 2015年现金分红数额为0元[126] - 2015年公司未提出普通股现金利润分配预案[128] 关联交易 - 公司向关联方采购氧化铝、原铝等商品金额达17.108亿元，占同类交易比例8.12%[138] - 公司向合营企业采购氧化铝金额为12.761亿元，占比6.05%[138] - 公司向联营企业采购商品金额4.145亿元，占比1.97%[138] - 公司接受关联方工程设计等劳务金额16.104亿元，占比7.64%[138] - 公司向关联方销售氧化铝、原铝等商品金额84.597亿元，占比40.13%[139] - 公司向西南铝业销售原铝及铝加工产品金额26.254亿元，占比12.45%[139] - 公司向联营企业销售氧化铝等产品金额21.654亿元，占比10.27%[139] - 报告期内关联交易总额达211亿元，其中买入交易66亿元，卖出交易145亿元[139] - 公司附属公司包头铝业收购关联方高纯铝厂及轻金属材料厂相关资产[140] - 公司附属公司中铝山东以资产置换关联方拜尔法氧化铝生产线[140] - 关联方向上市公司提供资金期末余额为5,815,622千元，较期初增长314.7%[148] - 与中铝融资租赁有限公司融资租赁余额上限从15亿元人民币调整为100亿元人民币[136] - 与中铝财务有限责任公司续签《金融服务协议》[135] 担保和承诺事项 - 公司对外担保余额合计（A）为369,370千元[152] - 对子公司担保余额合计（B）为6,461,064千元[152] - 担保总额（A+B）达6,830,434千元，占净资产比例13.58%[152] - 为资产负债率超70%对象提供担保金额989,770千元[152] - 按股权比例为鑫峪沟煤业担保余额3.11亿元（对应借款余额9.14亿元）[152] - 按股权比例为兴盛园煤业担保余额0.17亿元（对应借款余额0.41亿元）[152] - 中铝宁夏能源为风力发电公司提供担保余额0.3亿元[152] - 为宁夏电力投资集团提供担保余额0.11亿元[152] - 公司为子公司贵州华锦提供融资租赁担保，按60%股权比例担保余额为人民币3亿元[154] - 公司为子公司贵州华锦提供融资担保，按60%股权比例担保余额为人民币1.8亿元[154] - 公司为子公司贵州华锦提供融资担保，按60%股权比例担保余额为人民币0.41亿元[154] 其他重要事项 - 报告期内公司及控股股东不存在未履行法院生效判决等不良诚信状况[133] - 境内会计师事务所报酬为22,994千元[131] - 保荐人报酬为100,000千元[131]