收入和利润（同比环比） - 营业收入1800.81亿元同比增长24.86%[20] - 归属于上市公司股东的净利润13.78亿元同比增长274.16%[20] - 扣除非经常性损益后净利润7.83亿元较上年亏损3.98亿元实现扭亏[20] - 基本每股收益0.09元同比增长350%[21] - 加权平均净资产收益率3.55%同比增加2.61个百分点[21] - 2017年归属于母公司股东的净利润为13.78亿元，较去年3.68亿元增盈10.1亿元[58] - 营业收入1800.81亿元，较去年同期1442.29亿元增加358.52亿元[59] - 公司2017年归属于上市公司普通股股东的净利润为1,378,435千元[145] - 公司2016年经重述后归属于上市公司普通股股东的净利润为368,412千元[145] - 公司2015年经重述后归属于上市公司普通股股东的净利润为129,511千元[145] 成本和费用（同比环比） - 营业成本1651.11亿元，较去年同期1333.76亿元增加317.35亿元[60] - 营业成本为1651.11亿元，同比增长23.79%[95] - 铝行业总成本同比增长23.96%至1715亿元[102] - 销售费用同比增加13.2%至234.2亿元[106] - 管理费用同比激增39.0%至404.6亿元[107] - 财务费用同比上升7.2%至455.9亿元[108] - 研发投入总额达76.46亿元（资本化率35.3%）[110] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额131.28亿元同比增长13.85%[20] - 经营活动产生的现金流净流入131.28亿元，同比增加15.98亿元[91][95] - 投资活动产生的现金流净流出71.33亿元，同比增加净流出21.34亿元[92][95] - 经营活动现金流净流入131.28亿元（同比增加15.98亿元）[112] - 投资活动现金流净流出71.33亿元（同比扩大42.7%）[113] - 现金及现金等价物为277.51亿元[90] - 现金及等价物期末结存277.51亿元[111] 资产负债和资本结构 - 公司资产负债率近年来大幅降低[8] - 资产负债率为67.27%，同比下降3.45个百分点[83] - 非流动负债为446.56亿元，较年初减少68.89亿元[83] - 长期借款同比增长24.53%至335.93亿元[117] - 应付债券同比减少79.54%至32.05亿元[117] - 长期股权投资为129.43亿元，较年初增加7.76亿元[120] - 可供出售金融资产期末余额185.77亿元较期初增加176.38亿元[30] - 以公允价值计量的金融负债期末余额8.94亿元较期初增加8.59亿元[30] - 流动资产683.49亿元，较年初664.87亿元增加18.62亿元[80] - 存货跌价准备余额为4.53亿元，较2016年末减少2.55亿元[85] - 公司资产负债率已大幅降低[139] 各业务板块表现 - 氧化铝板块税前盈利32.52亿元，较去年同期9.1亿元增加23.42亿元[71] - 原铝板块营业收入472.46亿元，较去年同期344.64亿元增加127.82亿元[72] - 贸易板块营业收入1468.15亿元，较去年同期1143.46亿元增加324.69亿元[74] - 能源板块营业收入62.51亿元，较去年同期45.2亿元增加17.31亿元[76] - 氧化铝毛利率为17.51%，同比增加7.80个百分点[98] - 原铝毛利率为6.72%，同比减少6.11个百分点[98] 行业和市场数据 - 国际氧化铝2017年均价354美元/吨较2016年上涨39%[42] - 国内氧化铝2017年均价2909元/吨同比上涨40.5%[42] - 国际氧化铝价格2017年波动区间272-484美元/吨[42] - 国内氧化铝价格2017年波动区间2215-3805元/吨价差达1590元/吨[42] - 2017年全球氧化铝产量130.5百万吨，消费量130.32百万吨，同比分别增长7.7%和6.6%[43] - 中国氧化铝产量70.25百万吨，消费量72.49百万吨，同比分别增长16.8%和12.56%[43] - 全球氧化铝产能利用率85.8%，同比增长4.54%，中国氧化铝产能利用率86.5%[43] - LME三月期铝年末价格2,280美元/吨，同比上涨35.1%，全年平均价格1,980美元/吨，同比上涨23.4%[44][45] - SHFE三月期铝平均价格14,731元/吨，同比上涨21.7%[46] - 全球原铝产量63.28百万吨，消费量63.59百万吨，同比分别增长8.5%和8%[47] - 中国原铝产量36.66百万吨，消费量35.4百万吨，同比分别增长12.8%和8.3%[47] - 全球原铝企业产能利用率82.5%，同比增长2.69%，中国原铝企业产能利用率81.6%[47] - 中国氧化铝产量占全球53.83%，电解铝产量占全球57.93%[128] - 中国氧化铝消费量占全球55.62%，电解铝消费量占全球55.67%[128] - 中国氧化铝产能达8,125万吨，较上年增长9.7%[128] - 氧化铝新增产能525万吨，主要来自山东、山西等地区[128] - 中国电解铝总产能达4490万吨，较上年增长3.9%，增幅下降7.1个百分点[129] - 山东和新疆电解铝产能占比达44%[129] - 中国铝产量和消费量连续16年位居世界第一[33] 公司战略和运营 - 公司构建铝土矿-氧化铝-电解铝-铝合金全产业链经营模式[33] - 公司积极推进产能转移和自备电厂建设[37] - 公司实施"1+9+4"业绩考核体系，对铝生产企业实行成本节约分享激励办法[48] - 公司31家企业上线运行ERP系统及电子采购交易系统[51] - 公司设立100亿元产业投资基金并引入100亿元供给侧结构性改革投资基金[53] - 市场化债转股项目总规模达126亿元[53] - 公司计划通过自备电和局域网建设提升电解铝成本竞争力[131] - 公司实施"成本节约分享"超额累进激励制度优化绩效考核[132] - 公司建设安全管理四大工程、环保管理三大工程和质量三大工程[132] - 公司推进产能转移至资源能源优势区域以提高成本竞争力[133] - 公司提升自备电和局域网供电比率以放大能源优势[133] - 公司加快精细氧化铝精深加工产品研发[134] - 公司通过提高采购集中度和信息化水平增强议价能力[135] - 公司建立财务共享中心优化资本结构并降低财务费用[135] - 公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和化学品生产等行业[8] 研发和技术 - 公司拥有技术人员3240人及中高级职称人员5041人[37] - 公司2017年完成139项科技项目提交105件专利申请[39] - 公司截至2017年底拥有1403件有效专利[39] 关联交易 - 公司向同受中铝集团控制的关联方采购氧化铝、原铝等商品金额达384.99亿元人民币，占同类交易比例13.31%[156] - 公司向合营公司采购氧化铝金额达651.61亿元人民币，占同类交易比例22.53%[156] - 公司接受同受中铝集团控制关联方提供的工程设计、施工等劳务金额达120.54亿元人民币，占同类交易比例4.17%[156] - 公司向同受中铝集团控制关联方购买水电气等公用事业费用达139.73亿元人民币，占同类交易比例4.83%[156] - 公司向同受中铝集团控制关联方销售氧化铝、原铝等商品金额达1061.23亿元人民币，占同类交易比例36.70%[156] - 公司向中铝集团联营公司销售原铝等商品金额达68.30亿元人民币，占同类交易比例2.36%[156] - 公司与关联方主要经常性关联交易总额为289.14亿元人民币，其中买入交易141.48亿元，卖出交易147.66亿元[157] - 公司向合营公司销售商品金额为2,031,159元，占关联交易总额的7.02%[157] - 公司向联营公司销售原铝及其他商品金额为705,052元，占关联交易总额的2.44%[157] - 公司向中铝集团销售水电汽金额为1,158,566元，占关联交易总额的2.0%[157] - 公司向其他关联方销售水电汽金额为8,776元，占关联交易总额的0.03%[157] - 公司向合营公司销售水电汽金额为82,800元，占关联交易总额的0.4%[157] - 公司向联营公司销售水电汽金额为11,220元，占关联交易总额的0.0%[157] - 公司向中铝集团提供劳务金额为77,095元，占关联交易总额的0.27%[157] - 公司向合营公司提供劳务金额为20,460元，占关联交易总额的0.01%[157] - 公司向中铝集团出租土地房屋及设备金额为40,875元，占关联交易总额的0.14%[157] - 关联方向上市公司提供资金期末余额为3,519,807千元[163] - 公司向关联方提供资金期末余额为2,422,757千元[163] - 中铝集团子公司期初提供资金余额6,051,288千元[163] - 公司合营公司期末应收债权余额1,322,757千元[163] 担保和委托贷款 - 对子公司担保发生额合计1,231,000千元[165] - 报告期末对子公司担保余额合计10,071,596千元[165] - 担保总额（A+B）为10,089,946千元[165] - 担保总额占公司净资产比例140.5%[165] - 为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保金额2,539,073千元[165] - 报告期内对子公司担保发生额减少13,895千元[165] - 宁夏能源集团为神州发电提供担保余额0.18亿元人民币[166] - 宁夏能源集团与子公司相互担保余额22.15亿元人民币[166] - 中铝香港为高级永续债券提供担保余额8.75亿美元（折合55.54亿元人民币）[166] - 包头铝业为内蒙古华云提供担保余额11.89亿元人民币[166] - 公司按60%股权比例为贵州华锦提供担保余额2.86亿元人民币[166] - 公司为贵州华锦融资租赁提供担保余额3亿元人民币[167] - 公司按56%股权比例为贵州华锦提供融资租赁担保[167] - 公司为山西新材料提供担保余额1.8亿元人民币[167] - 公司按60%股权比例为山西新材料提供融资担保[167] - 公司为山西新材料提供另一笔担保余额0.42亿元人民币[167] - 委托贷款发生额1,160,000千元[170] - 委托贷款未到期余额1,629,000千元[170] - 对鑫峪沟煤业公司委托贷款总额500,000千元[173] - 委托贷款年化收益率10%[173] - 对贵州矿业委托贷款100,000千元年化收益率6%[173] - 对毕节白岩脚煤矿贷款余额6,000万元 利率6.56%[174] - 对山西中铝华润贷款余额1,111万元 利率6.53%[174] - 对山西华磊新材料贷款余额200,000万元 利率6.53%[174] - 对山西兴华铝业贷款余额300,000万元 利率5.57%[174] 资本运作和投资 - 公司引入8家投资者对四家标的企业增资人民币126亿元[177] - 增资后公司持有中铝山东30.8%、包头铝业25.67%、中铝矿业81.14%、中铝中州36.9%股权[178] - 公司以34.26亿元对山西华泽铝电增资 持股比例从60%增至85.98%[181] - 贵州华仁新材料有限公司建设项目中公司持股40%[180] - 市场化债转股资金于2017年12月全部到位[177] - 公司完成非公开发行A股股票募集资金净额为7,897,472,064.17元[183] - 公司A股股票自2017年9月12日起停牌[176] 子公司财务数据 - 中铝国际贸易净利润为502,585千元[125] - 中铝宁夏能源集团总资产33,232,447千元，净利润129,565千元[125] - 包头铝业净利润为723,167千元[125] 审计和合规 - 公司聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为境内审计机构[18] - 公司聘请安永会计师事务所为境外审计机构[18] - 公司支付安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）境内审计报酬为2308万元人民币[149] - 公司支付安永会计师事务所境外审计报酬为2308万元人民币[149] - 公司支付安永华明及安永会计师事务所2017年度境内外审计及内控审计整体报酬为2180万元人民币[149] - 公司支付安永会计师事务所2017年度其他项目审计及非审计费用为128万元人民币[149] - 中国铝业兰州分公司因环保违规收到10万元行政处罚并被环保部挂牌督办[187] - 兰州分公司大修渣无害化处置生产线于2018年3月5日投入运行[188] - 公司18家企业被列入环保重点排污单位其中17家为废气监控企业2家为污水处理厂监控企业6家为危险废物监控企业[187] - 公司监控240个排气口和排水口严格落实河长制[190] - 公司实施冬季限产措施以满足京津冀及周边地区大气污染防治要求[191] - 公司要求大气和水污染物100%达标排放[192] 分红政策 - 公司2017年度利润用于弥补以前年度亏损，不进行现金股利分配和公积金转增股本[5] - 公司近三年现金分红数额均为0千元[145] - 公司现金分红政策要求每年现金分红不少于当年可供分配利润的10%[143] - 公司现金分红政策要求最近三年累计现金分红不少于年均可供分配利润的30%[143] 风险因素 - 公司面临利率风险可能增加融资成本不确定性[140] - 铝行业产量与市场需求处于弱平衡状态[138] - 铝产品及原辅材料价格波动较大对公司财务状况产生潜在重大影响[138] 公司基本信息 - 公司注册地址和办公地址均为中国北京市海淀区西直门北大街62号[15] - 公司A股股票代码为601600，在上交所上市[17] - 公司H股股票代码为2600，在香港联交所上市[17] - 公司ADR在纽交所上市，代码为ACH[17] - 公司持续督导保荐机构为平安证券股份有限公司[18] - 公司普通股股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[196] - 2001年12月发行H股2,588,236,000股，发行价1.37港元，总股本增至10,499,900,153股[198] - 2002年1月行使超额配售权发行H股161,653,968股，发行价1.37港元[198] - 2004年1月增发H股549,976,000股，发行价5.658港元，总股本增至11,049,876,153股[198] - 2006年5月增发H股644,100,000股，发行价7.25港元，总股本增至11,649,876,153股[198] - 2007年4月发行A股1,236,731,739股，发行价6.60元，换股比例山东铝业3.15:1/兰州铝业1.8:1，总股本增至12,886,607,892股[199] - 2007年6月发行公司债20亿元，利率4.5%，期限10年[199] - 2007年12月发行A股637,880,000股，发行价20.49元，换股比例包头铝业1.48:1，总股本增至13,524,487,892股[200] - 2015年6月非公开发行A股1,379,310,344股，发行价5.80元，总股本增至14,903,798,236股[200] - 2016年9月发行公司债32.15亿元，利率4.9%，期限3年[197] 其他重要事项 - 第四季度扣非净利润亏损4.74亿元主要因计提8亿元辞退福利[27] - 非经常性损益总额5.95亿元其中政府补助3.42亿元[29] - 2017年公司扶贫及捐赠资金为1,031.8万元较2016年增加227万元[184] - 2018年公司预算扶贫捐赠资金约950万元其中定点援助资金约750万元下属企业捐赠约200万元[184]