财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度GMV增长35%至101亿美元，前五大商户和平台合作伙伴的GMV集体增长40%，0% APR月度分期GMV增长超70%[17] - 总营收增长47%至8.66亿美元，营收占GMV的比例从7.9%增至8.5%，主要受贷款销售收益和利息收入增加推动[25] - RLTC增长73%至4.19亿美元，占GMV的比例增加91个基点至4.1%，略超3 - 4%的长期目标范围[28] - 平均资金成本同比和环比均下降约50个基点至7.2%，自2022财年第三季度以来首次对RLTC占GMV的比例产生积极影响[32] - 运营亏损从2024财年第二季度的1.72亿美元改善至400万美元，运营利润率接近盈亏平衡，此前为 - 29%[35] - 调整后运营收入从2024财年第二季度的9300万美元增至2.38亿美元，调整后运营利润率从16%增至27%[36] - 截至2025财年第二季度末，资金容量从168亿美元增至226亿美元，连续八个季度增长[48] - 2024年11月定价的2024 - X2静态ABS交易总成本为6.95%，较2024 - X1交易改善超200个基点，2024年总发行量超33亿美元，超过2023年的24亿美元[48] - 与2025财年第一季度相比，远期流量增加51亿美元容量，与Sixth Street Partners合作，对方承诺随时投资至多40亿美元购买贷款，预计每年支持约80亿美元贷款销售[50] - 截至2024年12月，总流动性约19亿美元，可转换债务约12亿美元[51] - 2025财年第二季度将大部分2026年可转换票据refinance为2029年到期的新票据，新票据票面利率75个基点，转换溢价42.5%，期限五年，发行规模增至9.2亿美元[52] - 2025财年第二季度回购9.6亿美元2026年可转换票据，支付约8.93亿美元现金，实现约6700万美元收益，截至2024年12月31日，约2.49亿美元2026年可转换票据仍未偿还[53] - 预计在2025财年第四季度实现GAAP基础上的营业利润盈利[57] - 预计股权资本要求占总平台投资组合的比例保持在5%或以下[59] - 2024年第四季度GMV为101亿美元，总交易3810万笔，总收入8.664亿美元，占GMV的8.5%，调整后营业利润率为27.4% [66] - 预计2025财年第三季度和第四季度与企业合作伙伴认股权证摊销相关的费用降至每季度500万美元，低于2024财年第三季度的7400万美元和第四季度的7200万美元[62] - 截至2024年12月31日，公司总资产为104.81077亿美元，较2024年6月30日的95.19619亿美元增长约10.1%[105] - 2024年第四季度，公司总净收入为8.66381亿美元，较2023年同期的5.9111亿美元增长约46.6%[107] - 2024年第四季度，公司运营亏损为432.2万美元，较2023年同期的1721.51万美元大幅收窄[107] - 2024年第四季度，公司净利润为803.6万美元，而2023年同期净亏损为1669.02万美元[107] - 2024年第四季度，公司经营活动提供的净现金为3.12017亿美元，较2023年同期的7432.1万美元增长约319.8%[108] - 2024年第四季度，公司投资活动使用的净现金为8906.8万美元，2023年同期为6.24902亿美元[108] - 2024年第四季度，公司融资活动提供的净现金为1.44096亿美元，较2023年同期的5.06345亿美元有所减少[108] - 2024年第四季度，公司现金、现金等价物和受限现金净增加3.52535亿美元，而2023年同期净减少4051.4万美元[108] - 2024年第四季度，公司支付的利息费用现金为1.01623亿美元，2023年同期为7758.1万美元[109] - 2024年第四季度，公司基于股票的薪酬计入资本化内部使用软件的金额为4470.8万美元，2023年同期为2965.7万美元[109] - 2024年第四季度总运营费用为870,703千美元，2023年同期为763,261千美元[112] - 2024年第四季度总营收为866,381千美元，2023年同期为591,110千美元[112] - 2024年第四季度调整后运营收入为237,818千美元，2023年同期为92,608千美元[112] - 2024年第四季度调整后运营利润率为27.4%，2023年同期为15.7%[112] - 截至2024年12月31日，贷款投资为6,796,167千美元，6月30日为5,670,056千美元，2023年12月31日为5,238,812千美元[112] - 截至2024年12月31日，非GAAP股权资本要求为640,474千美元，6月30日为596,310千美元，2023年12月31日为591,513千美元[112] 各条业务线数据关键指标变化 - 直接面向消费者的GMV增长43%至28亿美元，Affirm Card GMV增长超一倍至8.45亿美元，活跃持卡人数量环比增长约20%，季度末接近170万[19] - 假日购物季表现出色，第三方市场增长44%，旅游增长42%，Affirm Card GMV增长113%，0% APR GMV增长70%[5] 业务拓展与合作 - 公司在英国如期推出业务，早期结果符合预期，与GoodRx合作，拓展旅游和电子产品等业务[16] 逾期率指标 - 2025财年12月31日止三个月，月度分期贷款30 + 天逾期率为2.5%[114] - 2025财年12月31日止三个月，月度分期贷款60 + 天逾期率为1.5%[114] - 2025财年12月31日止三个月，月度分期贷款90 + 天逾期率为0.7%[114] - 2025财年12月31日止三个月，不含Peloton的月度分期贷款30 + 天逾期率为2.5%[115] 指标定义与说明 - 公司定义调整后营业收入为GAAP营业亏损排除多项成本，认为其有助于评估运营表现和进行业绩对比[75] - 调整后营业利润率为调整后营业收入（亏损）占GAAP总收入的百分比，有助于评估运营表现和业绩对比[76] - 总平台投资组合指平台促成的所有贷款未偿还本金余额，用于评估公司网络资金需求规模[77] - 所需股权资本为投资和待售贷款余额减去融资债务和证券化信托发行票据余额，用于评估公司用自有股权资本资助的总平台投资组合金额[78] - 所需股权资本占总平台投资组合的百分比用于评估公司平台上由自有股权资本资助的未偿还贷款比例[79] - 非GAAP销售和营销费用、技术和数据分析费用、一般和行政费用均为对应GAAP费用排除多项成本，有助于进行业绩对比[80][81][82] - 非GAAP其他运营费用为上述三项非GAAP费用总和，有助于进行核心运营费用的业绩对比[83] - 公司定义活跃商户、总交易等多项补充业绩指标，用于衡量网络覆盖范围、消费者参与频率等[85][86] 非GAAP指标使用说明 - 公司使用多项非GAAP财务指标辅助规划和评估战略，但这些指标有局限性，不应孤立或替代GAAP财务结果分析[97][99] 前瞻性陈述风险提示 - 文件包含涉及公司战略、运营、产品等多方面的前瞻性陈述，存在风险和不确定性，投资者不应过度依赖[101]