整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度净亏损4940万美元，2023年同期净利润为1200万美元[4] - 2024年第四季度经营活动现金流为7400万美元，2023年同期为1.248亿美元[4] - 2024年第四季度向普通股股东分配前可用现金为4330万美元，季度派息覆盖率为2.14倍，每股派息0.165美元[4] - 2024年第四季度总部门利润率为1.725亿美元[4] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1.606亿美元，截至2024年12月31日的过去12个月调整后合并EBITDA为7.064亿美元，银行杠杆率为5.25倍[4] - 2024年季度公司净亏损4940万美元，而2023年季度净收入为1200万美元[25] - 2024年季度净亏损受4300万美元减值费用、1500万美元净利息费用增加和970万美元折旧、损耗及摊销增加影响[26] - 2024年四季度收入为7.25553亿美元，2023年四季度为7.74104亿美元[30] - 2024年四季度运营收入为3210万美元，2023年四季度为6556.1万美元[30] - 2024年12月31日公司总资产为70.37692亿美元，2023年12月31日为70.18778亿美元[34] - 2024年12月31日公司总负债为55.21909亿美元，2023年12月31日为53.08001亿美元[34] - 2024年第四季度净亏损4937.9万美元，2023年同期净利润1195万美元；2024年全年净亏损6394.7万美元，2023年全年净利润1.1772亿美元[35][38] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1.60607亿美元，2023年同期为1.88749亿美元；2024年全年调整后EBITDA为6.09262亿美元，2023年全年为7.56367亿美元[38][40] - 2024年第四季度可分配现金为4328.2万美元，2023年同期为8825.9万美元；2024年全年可分配现金为1.59401亿美元，2023年全年为3.51169亿美元[38] - 2024年第四季度维护资本支出为4420万美元，2023年同期为3810万美元；2024年全年维护资本支出为1.728亿美元，2023年全年为1.25亿美元[39] - 截至2024年12月31日，调整后债务为37.05289亿美元，调整后合并EBITDA为7.06382亿美元，调整后债务与调整后合并EBITDA比率为5.25倍[43][44] - 2024年第四季度利息费用净额为7564.7万美元，2023年同期为6060.6万美元；2024年全年利息费用净额为2.87235亿美元，2023年全年为2.44663亿美元[35][38][40] - 2024年第四季度所得税费用为180.7万美元，2023年同期所得税收益为176.7万美元；2024年全年所得税费用为179.2万美元，2023年全年所得税收益为19万美元[35][38] - 2024年第四季度折旧、损耗、摊销和增值费用为8271万美元，2023年同期为7294.3万美元；2024年全年为3.24249亿美元，2023年全年为2.91731亿美元[35][38] - 2024年第四季度减值费用为4300.3万美元，2023年同期无减值费用；2024年全年减值费用为4300.3万美元，2023年全年无减值费用[35][38] - 2024年第四季度向优先股持有人分配2189.4万美元，2023年同期为2190.9万美元；2024年全年为8757.6万美元，2023年全年为9183.7万美元[38] - 2024年和2023年第四季度，适用于所有非GAAP指标的选择性项目净金额分别为10,038千美元和44,390千美元[58] - 2024年和2023年全年，适用于所有非GAAP指标的选择性项目净金额分别为22,782千美元和99,091千美元[58] - 2024年和2023年第四季度，适用于调整后EBITDA和储备前可用现金的总选择性项目净金额分别为6,819千美元和45,017千美元[58] - 2024年和2023年全年，适用于调整后EBITDA和储备前可用现金的总选择性项目净金额分别为16,930千美元和102,272千美元[58] 业务发展与项目情况 - 截至2024年底，公司已完成超90%的海上扩张项目预期增长资本投入，预计今年下半年实现正现金流[4] - 2025年Shenandoah和Salamanca两个新开发项目预计在第二季度末首次投产，将为管道系统增加超20万桶/日的增量生产处理能力[7] 资本市场融资情况 - 2024年公司两次进入资本市场，分别发行7亿美元7.875%的2032年到期票据和6亿美元8.000%的2033年到期票据[18] 未来财务预测 - 预计2025年调整后EBITDA约为7亿美元，2026年约为8亿美元，公司运营现金成本约为每年6 - 6.25亿美元[19] 各业务线利润率变化 - 2024年第四季度海上管道运输部门利润率较2023年同期减少2950万美元，降幅28%[21] - 2024年季度苏打和硫磺服务业务板块利润率较2023年季度减少640万美元，降幅10%[22] - 2024年季度海洋运输业务板块利润率较2023年季度减少80万美元，降幅3%[23] - 2024年季度陆上设施和运输业务板块利润率较2023年季度减少20万美元，降幅3%[24] 产品销量变化 - 2024年四季度苏打灰销量为99.3237万短吨，2023年四季度为90.1874万短吨[32] 维护资本支出相关情况 - 2014年前公司维护资本支出基本与管道资产相关，性质为非 discretionary，金额相对储备前可用现金较小[52] - 2014年起公司部分维护资本支出与非管道资产相关，性质为discretionary，金额可能较大[53] - 公司开发维护资本利用率指标用于确定储备前可用现金，该指标计算仅考虑2013年12月31日后发生的维护资本支出[55][56] - 公司维护资本支出的性质、时间和金额发生变化，需要更详细的审查和分析[54] 财务指标定义 - 调整后EBITDA定义为净收入（损失）在扣除特定非现金项目和选择性项目后的金额，用于评估公司多方面财务表现[57][59] - 公司首席运营决策者基于多种指标评估业务板块表现，板块利润率定义为收入减去产品成本、运营费用和板块一般及行政费用，再加上或减去适用的选择性项目[60]