普通股回购与授权 - 公司董事会已授权7亿美元的普通股回购计划，其中6亿美元仍可使用，但无法保证未来回购的时间、金额或是否会回购全部授权金额[126] - 截至2025年2月6日，公司已授权10亿股普通股，其中2.18143313亿股已发行在外[127] 公司运营资金与风险 - 公司依赖贷款执行商业战略和满足流动性需求，若贷款方无法或不愿提供资金，公司业务可能受到负面影响[114] - 公司获取额外资本的能力可能受限，若无法以合理条件获得资本，可能减少可用资金、限制业务能力并增加经济下行风险[115][117] 债务利率风险 - 公司大量债务按可变利率计息，利率上升会增加债务成本，虽可进行利率对冲交易，但无法保证未来交易的成功[120] 子公司与合资企业运营 - 公司运营主要通过子公司和合资企业进行，现金生成高度依赖子公司和合资企业的收益和资金分配，且可能受到多种限制[121][122] 普通股价格与股息 - 公司普通股价格过去和未来可能大幅波动，投资者可能损失全部或部分投资，且市场波动可能导致证券集体诉讼[123][124] - 公司目前不支付普通股股息，投资回报依赖股价上涨，未来股息支付由董事会决定且受多种因素限制[125] 法律与股东权利 - 公司是百慕大公司，股东权利受百慕大法律管辖，可能与其他司法管辖区不同，投资者可能难以在美国执行对公司或其董事、高管的判决[129] 反收购条款影响 - 公司章程中的反收购条款可能阻碍控制权变更，影响股东利益和普通股市场价格[133][134] 运营中断与风险 - 2023年北美地区ERP系统实施导致临时运营中断，对截至6月30日的三个月净销售额产生负面影响[136] - 公司面临网络攻击风险，地缘政治紧张和人工智能发展可能使攻击更复杂[136] 市场竞争风险 - 公司在多地面临竞争，无法成功竞争可能对业务和财务产生重大不利影响[139] 客户信用风险 - 公司承担客户信用风险，客户违约可能造成重大财务损失[140] 货币风险 - 公司面临货币风险，美元与外币汇率波动影响经营结果和资产负债价值[141] 外部事件风险 - 恐怖袭击、冲突、自然灾害等事件可能对公司业务和财务产生重大不利影响[143] 保险风险 - 公司保险可能无法覆盖所有潜在风险，保险费用和免赔额可能大幅增加[145] 数据隐私风险 - 公司受复杂的数据隐私法律约束，未能保护信息可能导致声誉和经营结果受损[146] ESG相关风险 - 公司面临ESG相关的审查和监管要求，合规成本增加可能影响整体运营成本[150] - 公司宣布了2030年ESG目标，但目标实现存在风险和不确定性[151] 公司人员经验 - 公司全球信息安全与合规总监有22年信息技术和网络安全领域经验，首席信息官有24年相关经验[157] 公司地址与设施 - 2024年2月公司将总部从宾夕法尼亚州格伦米尔斯迁至费城，截至2024年12月31日有44个制造工厂、4个主要技术中心和45个客户培训中心[160] - 公司拥有28个制造工厂、2个技术中心和12个客户培训中心，其余设施和中心为租赁[163] 利率变动对利息费用影响 - 高级担保信贷安排下借款适用利率变动八分之一，考虑现有对冲头寸，对现金利息费用年影响约为200万美元[294] 累计折算损失 - 2024年和2023年12月31日，合并资产负债表中累计其他综合损失账户分别包含5.17亿美元和3.74亿美元的累计折算损失[296] - 假设美元相对所有外币价值假设性增加10%，当年累计折算损失将增加3.12亿美元[296] 财务报表审计意见 - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，且截至2024年12月31日公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[307] 未确认税收利益 - 截至2024年12月31日，未确认税收利益为1.07亿美元[316] 关键财务指标变化 - 2024年净销售额为52.76亿美元，2023年为51.84亿美元，2022年为48.84亿美元[321] - 2024年净利润为3.91亿美元，2023年为2.69亿美元，2022年为1.92亿美元[321] - 2024年综合收益为2.52亿美元，2023年为2.90亿美元，2022年为1.39亿美元[324] - 截至2024年12月31日，总资产为72.49亿美元，2023年为72.72亿美元[327] - 截至2024年12月31日，总负债为52.93亿美元，2023年为54.99亿美元[327] - 截至2024年12月31日，股东权益总额为19.56亿美元，2023年为17.73亿美元[327] - 2024年基本和摊薄后每股净收益均为1.78美元，2023年为1.21美元，2022年为0.86美元[321] - 2024年末普通股数量为218.1，2023年末为220.1，2022年末为220.6，2021年末为227.4[329] - 2024年净收入为39100万美元，2023年为26900万美元，2022年为19200万美元[332] - 2024年经营活动提供的现金为57600万美元，2023年为57500万美元，2022年为29400万美元[332] - 2024年投资活动使用的现金为44000万美元，2023年为20600万美元，2022年为10600万美元[332] - 2024年融资活动使用的现金为20100万美元，2023年为31500万美元，2022年为36900万美元[332] - 2024年末现金及现金等价物为59600万美元，2023年末为70300万美元，2022年末为65500万美元[332] - 2024年支付的利息净额为19800万美元，2023年为21300万美元，2022年为12700万美元[332] - 2024年支付的所得税净额为13100万美元，2023年为9700万美元，2022年为6300万美元[332] - 2024年应计资本支出为1800万美元，2023年为1300万美元，2022年为3200万美元[332] 财务报表列报变更 - 2024年公司将合并财务报表的列报从历史的十分之一百万改为整百万[337] 财务报表核算方法 - 公司对所有权低于100%的子公司，外部股东权益列为非控股权益；对有重大影响但无控制权的公司采用权益法核算[338] - 编制财务报表需进行估计和假设，包括应收款、存货估值等，实际结果可能与估计有重大差异[339] - 业务合并采用收购法核算，收购价格超过净资产公允价值的部分确认为商誉[340] - 公允价值计量分为三个层次，金融工具的层次基于对公允价值计量有重大影响的最低层次输入值[346] - 公司不时使用衍生品管理汇率和利率风险，其公允价值在资产负债表日确认为资产或负债[348] - 应收账款按近似公允价值入账，需扣除坏账准备，坏账准备基于历史经验等因素估计[351] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用加权平均成本法确定[352] - 商誉和indefinite - lived无形资产每年10月1日进行减值测试，若有迹象表明可能减值则更频繁测试，定性评估减值可能性超50%时需进行定量测试[356] - 研发成本在正常业务中发生时费用化，收购的在研项目按公允价值确认为无形资产，完成后转为有限寿命资产并摊销[362] - 递延所得税资产和负债根据资产和负债的财务报表账面价值与税基差异确认，当更可能无法实现税收利益时需计提减值准备[366] 业务激励计划资产 - 2024年和2023年12月31日，业务激励计划资产总账面价值分别为1.69亿美元和1.49亿美元，2024、2023和2022年摊销额分别为5900万、6400万和5900万美元[384] 合同资产余额 - 2024年和2023年12月31日，合同资产余额分别为3600万和3900万美元[388] 公司收购情况 - 2024年7月2日，公司以2.9亿美元收购CoverFlexx，收购相关交易成本为300万美元[392][395] - CoverFlexx收购初步购买价格分配中，净收购资产为2.9亿美元，其中商誉1.06亿美元，预计可抵扣所得税的商誉9800万美元[394] - CoverFlexx收购中可辨认无形资产公允价值1.44亿美元，包括1.23亿美元客户关系、1600万美元商标和500万美元开发技术，加权平均摊销期限18.4年[396] - 2024年，公司完成三项欧洲战略收购，总对价1500万美元，其中1100万美元已支付，可辨认无形资产公允价值400万美元，加权平均摊销期限约10.0年[397] 客户合同相关费用 - 2022年，公司因客户合同重组记录2500万美元费用，其中2000万美元减少净销售额[385] - 2023年，公司与客户达成和解协议，客户支付所有欠款并解除所有未决索赔[385] 会计政策变更 - 2024年1月，公司采用ASU 2023 - 07，扩大可报告分部及费用披露，但不影响合并财务状况、经营成果或现金流[375] 可辨认无形资产情况 - 2024年12月31日可辨认无形资产总账面价值为18.38亿美元，累计摊销6.89亿美元，净账面价值为11.49亿美元；2023年12月31日对应数据分别为17.62亿美元、6.32亿美元和11.30亿美元[401] 转型计划费用 - 2024年转型计划预计全球裁员约600人，总税前费用约7500万美元，其中约7000万美元为遣散费等离职相关成本，约500万美元为非现金加速折旧费用；预计现金支出约1 - 1.1亿美元，其中资本支出3000 - 4000万美元；2024年已产生税前费用7100万美元[402] 终止福利成本 - 2024、2023和2022年终止福利成本分别为6500万美元、400万美元和2400万美元[404] 未偿还客户债务担保 - 2024年12月31日和2023年12月31日，未偿还客户债务担保分别为2300万美元和1000万美元，无相关负债记录[406] 运营事项保险应收款与负债 - 2024年12月31日和2023年12月31日，运营事项估计保险应收款分别为2900万美元和3600万美元，负债分别为2700万美元和3100万美元[408] 租赁相关情况 - 2024年12月31日，租赁资产总计1.46亿美元，租赁负债总计1.54亿美元；2023年12月31日，对应数据分别为1.57亿美元和1.64亿美元[414] - 2024、2023和2022年净租赁成本分别为5100万美元、5200万美元和4400万美元[415] - 2024年和2023年，经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为4.6年和5.1年，融资租赁分别为12.2年和13.0年；经营租赁加权平均折现率分别为5.4%和5.6%，融资租赁均为5.3%[416] - 截至2024年12月31日，租赁负债到期情况为：经营租赁2025 - 2029年分别为3300万、2500万、1900万、1300万、500万美元，之后为1600万美元；融资租赁每年均为600万美元，之后为4700万美元；经营租赁和融资租赁租赁付款总额分别为1.11亿美元和7700万美元，扣除利息后现值分别为1亿美元和5400万美元[416] 设定受益计划情况 - 截至2024年12月31日，约85%的设定受益计划预计福利义务在欧洲地区[417] - 2024年末预计给付义务（PBO）为4.68亿美元，2023年末为5.26亿美元；2024年末计划资产公允价值为2.58亿美元，2023年末为2.81亿美元；2024年末资金状况净额为 - 2.1亿美元，2023年末为 - 2.45亿美元[419] - 2024年累计受益义务（ABO）为4.47亿美元，2023年为5.02亿美元；2024年PBO超过计划资产的计划中，PBO为3.03亿美元，ABO为2.83亿美元，计划资产公允价值为0.69亿美元；2023年对应数据分别为3.38亿、3.17亿和0.72亿美元[422] - 2024年税前未反映在净定期福利成本中并包含在累计其他综合收益（AOCI）的总额为 - 0.91亿美元，2023年为 - 0.99亿美元[422] - 2024年净定期福利成本为1500万美元，2023年为1500万美元，2022年为600万美元；2024年在其他综合收益中确认的总（利得）损失为 - 800万美元，2023年为4900万美元，2022年为 - 3500万美元[424] - 2024年确定福利义务的加权平均折现率为4.06%，2023年为3.82%，2022年为4.37%；确定净成本的加权平均折现率2024年为3.82%，2023年为4.37%，2022年为1.65%[425] - 预计2025 - 2029年每年的福利支付分别为3100万、3300万、3700万、3600万和4100万美元，2030 - 2034年为2.11亿美元[427] 养老金计划资产配置 - 2024年养老金计划资产中权益证券占比5 - 10%，2023年为10 - 15%，目标配置为5 - 10%；债务证券2024年占比