
财务报告内部控制问题 - 截至2024年9月30日,公司未按要求对财务报告内部控制进行评估,无法保证已识别所有重大缺陷[132] - 公司实施措施改善财务报告内部控制,包括聘请合格咨询团队和有经验员工,建立财务和系统控制框架[129] 公司治理与合规风险 - 公司作为外国私人发行人,可遵循开曼群岛本土实践,不受部分纳斯达克公司治理标准约束,若不满足上市要求,证券可能被摘牌[134][135] - 若公司不再符合外国私人发行人资格,需全面遵守美国国内发行人报告要求,将产生大量额外法律、会计等费用[137] - 公司大部分运营和资产在香港,多数董事和高管资产在美国境外,股东在美国对其送达法律文书或执行美国法院判决可能困难[139] - 公司作为新兴成长公司,选择不放弃财务会计准则的延长过渡期,可能使财务报表与其他公司难以比较[144] - 作为新兴成长公司,公司将享受部分报告要求豁免,可能使普通股对投资者吸引力降低,交易市场活跃度下降,股价更易波动[145] - 公司作为上市公司将产生大量法律、会计等费用,不再是新兴成长公司后,预计在遵守法规方面投入更多成本和管理精力[147][148] - 公司2023年12月29日生效的章程中的反收购条款,可能阻碍、延迟或阻止公司控制权变更[149] - 公司董事会可拒绝登记未全额付款或有留置权的普通股转让,拒绝登记需在转让文件提交后三个月内通知转让方和受让方,每年转让登记暂停和登记册关闭时间不超30天[150][151] - 持有公司三分之一投票权的股东可要求董事召开特别股东大会,召开年度股东大会和其他股东大会需提前至少10个工作日通知,股东大会法定人数需代表不少于公司已发行有表决权股份面值总额三分之一[152] PCAOB检查相关风险 - 若PCAOB无法检查公司位于中国大陆的审计文件,公司普通股可能被摘牌或禁止场外交易,影响公司进入美国资本市场[154] - 2019年6月美国两党议员提出法案,要求SEC维护PCAOB无法检查或调查审计报告的发行人名单,2025年起连续三年上榜的发行人将从纳斯达克等全国性证券交易所摘牌;2020年12月HFCAA成为法律,要求SEC禁止连续三年聘请PCAOB无法检查的外国会计师事务所的外国公司在美国证券交易所上市;2022年12月《2023年综合拨款法案》签署,将无法接受PCAOB检查的连续年限从三年减为两年[158][159][164] - 2022年8月中国证监会、财政部与PCAOB签署协议,12月PCAOB认定能够完全检查和调查中国大陆和香港的注册会计师事务所,但未来若中国当局阻碍,PCAOB将重新评估[163] A类普通股相关风险 - 公司A类普通股可能交易清淡,难以按要价或根本无法出售,若未能满足纳斯达克上市要求,A类普通股可能被摘牌,导致流动性和市场价格下降[167][168] - 2024年7月23日公司收到纳斯达克通知,A类普通股收盘价连续30个工作日低于1美元,不符合持续上市最低出价要求,获180个日历日整改;12月18日收到通知,12月4 - 17日连续10个工作日以上收盘价达到或超过1美元,已重新符合要求[170] - 公司近期不打算支付股息,计划保留未来收益用于业务运营和扩张,投资者可能仅在A类普通股市场价格上涨时获得回报[172] - 证券或行业分析师若不发布公司研究报告或发布负面报告,公司普通股价格和交易量可能下降[173] - 公司A类普通股市场价格可能波动,受多种因素影响,证券市场整体波动也会对其产生不利影响[174][175] - 公司A类普通股价格波动大,未来或持续如此,可能面临证券集体诉讼[176] - 影响公司股价的因素包括美国投资者和监管机构看法、季度经营结果波动等多项内容[177] 公司股权结构相关 - 公司采用双层股权结构,A类普通股每股1票,B类普通股每股20票[179] - B类普通股可随时转换为A类普通股,转换可能稀释A类普通股股东权益并影响股价[180] 公司经营与财务状况 - 公司财务报表按持续经营基础编制,持续经营能力取决于现有服务商业化及实现盈利水平,期间可能需额外融资[178] 公司风险因素 - 收购可能面临运营效率、协同效应实现延迟,管理精力分散,关键人员和客户流失等风险[130] 公司金融风险 - 截至2024年9月30日、2023年和2022年,公司无重大外汇风险,因多数交易以港元或美元计价,港元与美元挂钩[643] - 公司面临信用风险的金融资产主要是银行存款和余额,通过与高信用评级机构交易限制风险[644] - 公司面临流动性风险,策略是通过不时监控流动资金来降低风险,维持管理层认为足够的现金和银行余额[646] - 公司银行存款面临利率风险,但因期限短于1个月,管理层认为风险极小[647] - 近年来,通胀对公司经营结果无重大影响[648]