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Motorola Solutions(MSI) - 2024 Q4 - Annual Report

各业务线净销售额占比情况 - 2024年产品与系统集成部门净销售额为69亿美元,占合并净销售额的64%[20] - 2024年产品与系统集成部门中LMR通信技术净销售额占该部门总净销售额的83%[24] - 2024年产品与系统集成部门中视频技术净销售额占该部门总净销售额的17%[26] - 2024年软件与服务部门净销售额为39亿美元,占合并净销售额的36%[27] - 2024年软件与服务部门中LMR通信技术净销售额占该部门总净销售额的60%[30] - 2024年软件与服务部门中视频技术净销售额占该部门总净销售额的20%[35] - 2024年软件与服务部门中指挥中心技术净销售额占该部门总净销售额的20%[41] - 2024年,产品与系统集成业务净销售额为69亿美元,占合并净销售额的64%[193] - 2024年,产品与系统集成业务中,LMR通信技术净销售额占该业务的83%,视频技术占17%[197][199] - 2024年,软件与服务业务净销售额为39亿美元,占合并净销售额的36%[200] - 2024年,软件与服务业务中,LMR通信技术净销售额占该业务的60%,视频技术占20%[203][208] 公司客户与市场情况 - 公司为超100个国家的超10万家公共安全和企业客户设计和推进技术[14] - 2024年公司最大客户是美国政府,约占合并净销售额的9%[44] - 公司业务面向超100个国家的超10万家公共安全和企业客户[189] 公司合同付款条款 - 公司合同付款条款在北美通常为发票日期后30至45天,其他地区不超90天[45] 公司积压订单情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日,公司积压订单分别为146.97亿美元和142.59亿美元,其中产品和系统集成业务分别为41.35亿美元和49.93亿美元,软件和服务业务分别为105.62亿美元和92.66亿美元[49] - 产品和系统集成业务积压订单约57%、软件和服务业务积压订单约24%预计在2025年确认为收入[50] - 2023年,软件和服务业务中与英国内政部签订的Airwave服务积压订单减少7.77亿美元;2024年,因英国内政部合同延期通知增加7.48亿美元积压订单[50] - 2024年3月收到延期全国关闭通知后,公司记录了7.48亿美元的额外积压订单,以反映Airwave服务“全国关闭目标日期”延长至2029年12月31日的增量三年服务[98] 公司收购情况 - 2024年公司进行多笔收购,包括以2200万美元现金及400万美元股份补偿收购3tc Software,以9100万美元现金及1900万美元股份补偿收购Noggin等[51] 公司研发情况 - 2024年、2023年和2022年研发支出分别为9.17亿美元、8.58亿美元和7.79亿美元,截至2024年12月31日约9000名员工从事研发活动[53] - 截至2024年12月31日,公司在美国和外国拥有约6485项已授权专利,约725项美国和外国专利申请待决,2024年获约265项专利授权[58] - 公司优先投资研发,专注于LMR通信、视频和指挥中心的开发[52] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日,公司全球员工约21000人,其中51%位于北美地区,49%位于国际地区,40%从事工程工作[72] - 2024年公司员工参与度高[76] - 2024年,公司28%的收入来自北美以外地区,49%的员工在北美以外地区工作[99] 公司竞争情况 - 公司在LMR、视频和指挥中心技术领域面临广泛竞争,主要竞争对手包括Airbus、Allegion、AlertMedia等[48] - 新技术和新竞争对手进入市场速度加快,公司面临的竞争加剧,产品和服务扩张可能带来新的法律和监管要求[85] 公司法规监管情况 - 公司业务受环境、无线电频谱、电信、人工智能和生物识别等多方面法规监管,2022 - 2024年合规对资本支出、收益和竞争地位无重大影响[66][68][69][70][71] - 2024年8月,欧盟AI法案成为法律,关键义务分阶段实施至2027年8月,其中部分关键条款于2025年初和2026年8月对公司适用[109] - 2024年,美国科罗拉多州成为第一个为私营部门使用AI制定法律的州,纽约州颁布了一项规范公共部门使用AI的法律[109] - 2024年10月,欧盟NIS2指令在欧盟生效,公司需向国家网络安全机构注册、提交重大网络安全事件报告并采取适当措施降低网络安全风险[113] - 欧盟2018年生效的GDPR加强个人隐私权利和数据保护义务,违规会触发高额罚款[114] - 美国多个州已颁布“类GDPR”隐私立法,联邦隐私立法也在讨论中,可能限制执法部门从私人公司购买数据[115] - 澳大利亚、巴西等公司运营所在国家已对跨境数据传输设立法律要求,欧盟和英国个人数据跨境传输规则存在不确定性[116] - 政府对无线电频率的监管可能限制宽窄带系统增长或降低新竞争者进入门槛,频谱分配变化可能影响公司业务[118] - 公司部分业务依赖美国政府合同和赠款,违反相关法规可能导致合同终止、罚款等不利后果,如2025年1月特朗普行政命令增加合规风险[119] - 公司提供的电信服务受美国联邦通信委员会和州法规监管,违规可能面临执法行动、罚款、声誉损害等[121] - 公司在某些外国提供的通信服务受当地法规监管,不同司法管辖区法规差异大,违规后果严重[122] - 公司运营和产品受产品监管、安全、环保等法律约束,环境法律变化或新义务发现可能影响财务表现[124] - 自2022财年起,2017年《减税与就业法案》要求公司将研发支出资本化并在5年或15年内摊销,2024年对现金税负债产生重大负面影响,预计影响持续到2026年[129] - 经合组织的税基侵蚀和利润转移项目等税收政策举措可能对公司国际业务税收产生不利影响,各国税收政策变化可能增加有效税率和合规成本[131] 公司面临的风险情况 - 公司推出新产品和服务可能面临风险,包括无法评估或缓解的风险、竞争加剧和合规义务增加等[83] - 软件和视频安全行业客户偏好向云解决方案和AI能力转变,政府推动公共安全通信从LMR网络向公共移动宽带网络过渡,可能影响公司LMR通信销售[84] - 灾难性事件可能中断公司、客户或供应商的业务,对公司的业务、财务状况等产生负面影响[86] - 公司使用AI可能面临社会、伦理、环境和竞争风险,包括AI运行不如预期、数据集问题、能源消耗问题等,还面临其他公司的竞争[87][88] - 公司预计继续进行战略收购,收购可能带来整合困难、无法实现战略目标等风险,部分收购候选人估值较高可能稀释公司收益[89][90] - 产品质量不达标可能导致销售、运营收益和声誉受损,包括发货延迟、订单取消、召回成本等[92] - 隐私倡导等组织可能建立新的自我监管标准,客户可能期望公司满足自愿认证或其他标准,若无法满足可能影响产品需求[93] - 公司未来运营结果取决于能否以可接受价格购买足够的材料、零部件等,供应商中断或供应价格大幅上涨可能对公司运营结果和财务状况产生负面影响[94] - 公司面临供应商大幅提价、供应源单一或有限等问题,可能影响满足客户需求的能力及经营和财务状况[95] - 公司签订的大型多年期系统和服务合同面临技术、第三方违约、财务、网络安全、政治或监管等风险[96] - 2023年,CMA对Airwave实施了收费控制的法律命令,2025年1月30日,英国上诉法院驳回了公司对CAT判决的上诉申请,收入将继续按照收费控制确认[97] - 公司业务全球化,面临货币波动、进出口法规、合规、税务等一系列全球风险[101] - 公司依赖第三方进行业务运营,可能面临无法满足订单需求、销售和利润下降、声誉受损等风险[103] - 公司面临信息技术和知识产权相关风险,如网络安全威胁可能导致系统受损、信息泄露等[132] - 公司外包部分业务,依赖合作伙伴保护IT系统,但对公共运营商网络缺乏直接监管[133] - 网络攻击或系统中断可能导致高额修复成本、数据丢失,影响业务运营和声誉[134] - 若无法保护知识产权或被判定侵权,将影响公司竞争地位和经营业绩[135] - 公司常面临第三方知识产权主张和诉讼,辩护成本高,败诉可能导致重大损失[136] - 公司在客户和供应商合同中的知识产权许可和赔偿条款可能无法充分保护自身[137] - 公司从MTH处获得Motorola Marks的许可,但存在市场混淆、失去使用权等风险[140] - 公司成功依赖于吸引和留住高级管理和关键员工,否则将影响业务[145] - 全球经济和政治状况不佳,如经济增长低、货币波动等,影响公司业务和财务状况[147] - 全球冲突、选举等带来经济和政治不确定性,如关税和贸易战,影响公司市场[148] - 公司被三大国家评级机构评为投资级,信用评级下调可能影响债务和股权证券价值及流动性,限制公司进入资本市场或银行信贷市场等多项能力[150] - 公司跨境交易和货币兑换波动可能影响运营结果,美元走强可能带来竞争威胁并负面影响运营结果[151] - 公司有养老金义务资金不足问题,金融市场表现不佳或利率变化可能导致公司需额外大额缴款[152] - 公司面临来自内部和外部的信息系统攻击风险,若系统受损或发生重大安全漏洞,可能影响业务运营和财务状况[160] - 公司面临未完全解决的法律诉讼和索赔,管理层认为最终处理结果不会对综合财务状况、流动性或经营成果产生重大不利影响,但不利解决可能有重大影响[166] 公司网络安全管理情况 - 公司通过多种政策、程序和流程评估、识别和管理网络安全威胁,包括监控、信息安全政策、年度ERM评估、第三方评估和网络安全保险[154] - 公司董事会已将监督网络安全威胁相关风险的责任委托给审计委员会,副总裁会定期提供报告并进行年度评估审查[161] 公司物业情况 - 截至2025年2月7日,公司主要业务使用的物业包括位于美国、马来西亚、波兰、以色列、意大利和加拿大等地的租赁或自有物业,总面积从7万平方英尺到30.1万平方英尺不等[164][165] 公司高管情况 - 截至2025年2月14日,公司的高管包括董事长兼首席执行官Gregory Q. Brown(64岁)、企业副总裁兼首席会计官Katherine Maher(42岁)等[169][170] - 公司副总裁拥有超30年信息技术领域工作经验,持有计算机科学硕士学位及多项专业认证[163] 公司股权情况 - 2025年2月7日,公司普通股登记股东数量为16,633名[178] - 2024财年第一至三季度,公司普通股季度股息为每股0.98美元,第四季度为每股1.09美元[179] - 2024年10月29日,公司为收购3tc Software向原股东发行9,530股普通股,总授予公允价值400万美元,将在1年平均服务期内摊销[180] - 2024年第四季度,公司回购217,910股普通股,平均价格为每股472.23美元,截至2024年12月31日,剩余约22亿美元回购额度[182][183] 公司投资回报情况 - 假设2019年12月31日投资100美元,截至2024年12月31日,摩托罗拉解决方案累计回报为306.85美元,标普500指数为196.85美元,标普通信设备指数为202.92美元[185] 公司指挥中心业务情况 - 公司的指挥中心产品组合旨在帮助社区成员、企业和公共安全机构合作与信息共享,防止关键事件升级并更好地应对紧急情况[210] - 指挥中心软件支持应急响应,包括911通信中心的呼叫处理和管理软件、应急管理团队的大规模通知和警报软件等多种类型[211] - 公共安全领域正越来越多地采用下一代911核心服务(NGCS),公司的NGCS可作为托管服务提供,包括呼叫路由、ESInet等[212] - 指挥中心包含互操作性解决方案,可实现LMR和宽带网络的连接,还包括通过LTE和Wi - Fi进行语音通信的PTT设备及先进后端系统[213]