公司战略与合作 - 2024年公司与KKR的附属公司成立CCH1，共同投资20亿美元于符合条件的气候积极项目[51] 公司评级与指数纳入 - 2024年公司获得主要评级机构的第二个投资级评级，使其债券被纳入投资级债券指数[52] 公司董事会目标设定 - 公司董事会设定杠杆比率目标上限为2.5比1，固定利率债务占总债务的目标范围为75% - 100%，短期可低至70%，运营中目标杠杆比率为1.8 - 2.0比1[53] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日，公司员工数量为158人[65] - 截至2024年12月31日，公司全职员工153人，兼职员工5人，独立承包商11人，员工平均任期约4.5年，超40%员工任职超4年，自愿员工离职率为5%[331] 公司董事会治理 - 公司董事会10名董事中有8名符合纽交所公司治理上市标准和《交易法》规定的独立性要求[72] - 公司董事会40%的董事为女性，20%的董事为代表性不足的族裔[72] - 公司为董事设定75岁的目标退休年龄[72] - 公司董事会成员和高管需持有相当于其基本工资或津贴3 - 6倍的公司股票[72] 公司环保目标与报告 - 2021年公司设定到2050年实现净零碳排放的目标[69] - 2022年起公司按照PCAF报告企业排放情况[78] 宏观利率变化 - 2022和2023年美联储将联邦基金利率提高11次，整体上调5.25%，2024年降低3次，整体下调1.00%[266] 天然气价格情况 - 2024年亨利枢纽天然气年均价格为2.21美元/百万英热单位，较2023年下降16%，较2022年下降68%，EIA预计2025年为3.10美元/百万英热单位，2026年为4.00美元/百万英热单位[267] 公司管理层变动 - 2025年3月1日起，Charles W. Melko将成为执行副总裁兼首席财务官，Marc T. Pangburn将成为执行副总裁兼首席收入和战略官，Nathaniel J. Rose将成为高级董事总经理[82] - Jeffrey A. Lipson自2023年起担任公司总裁兼首席执行官，此前曾担任多个重要职位[83] - Marc T. Pangburn自2023年起担任执行副总裁兼首席财务官，2013年加入公司[85] - Susan D. Nickey自2021年起担任执行副总裁兼首席客户官，负责业务发展和客户关系管理[86] - Nathaniel J. Rose自2015年起担任执行副总裁，2017年起担任首席投资官，2000年加入公司[87] - Viral Amin 2023年加入公司，2024年成为执行副总裁兼首席风险官[88] - Steven L. Chuslo自2013年起担任执行副总裁、总法律顾问兼秘书，2021年起担任首席法律官[89] - Katherine McGregor Dent自2020年4月起担任高级副总裁兼首席人力资源官，此前曾参与公司数十亿美元交易[90] 公司交易与投资组合规模 - 2024年和2023年公司均完成约23亿美元的交易[291] - 截至2024年12月31日，公司投资组合约为66亿美元，2023年12月31日约为62亿美元[291] - 截至2024年和2023年12月31日，GAAP投资组合分别为6,594百万美元、6,193百万美元，管理资产分别为13,703百万美元、12,253百万美元[319] 投资组合资产构成 - 截至2024年12月31日，投资组合中约31亿美元为BTM资产，约26亿美元为GC资产，约9亿美元为FTN资产[292] - 截至2024年12月31日，约52%的投资组合为可再生能源相关项目的非合并股权投资，约46%为资产负债表上的商业和政府应收账款[292] 投资组合交易情况 - 截至2024年12月31日，投资组合包含超550笔交易，平均规模为1100万美元，加权平均剩余寿命约为16年[292] 应收款利率与余额情况 - 截至2024年12月31日，浮动利率应收款利率为10.0%，余额为3.16亿美元[294] - 截至2024年12月31日，固定利率应收款中利率小于5.00%的余额为4600万美元[294] - 截至2024年12月31日，固定利率应收款中利率在5.00% - 6.49%的余额为8800万美元[294] - 截至2024年12月31日，固定利率应收款中利率在6.50% - 7.99%的余额为9.73亿美元[294] - 截至2024年12月31日，固定利率应收款中利率在8.00% - 9.49%的余额为10.62亿美元[294] 收入与收益相关数据 - 2024年应收利息收入2.6亿美元，2023年为2.03亿美元，2022年为1.32亿美元；应收款平均余额2024年为30.86亿美元，2023年为24.24亿美元，2022年为16.5亿美元；应收款平均利率2024年和2023年均为8.4%，2022年为8.0%[296] - 2024年投资利息收入100万美元，2023年和2022年均为100万美元；投资平均余额2024年为1200万美元，2023年为1200万美元，2022年为1300万美元；投资平均利率2024年为6.1%，2023年为4.9%，2022年为4.4%[296] - 2024年租金收入200万美元，2023年为2100万美元，2022年为2600万美元；房地产平均余额2024年为2500万美元，2023年为2.86亿美元，2022年为3.57亿美元；房地产平均收益率2024年为8.5%，2023年为7.4%，2022年为7.3%[296] - 2024年与2023年相比，利息收入增长27%（从2.07794亿美元增至2.63792亿美元），租金收入下降90%（从2125.1万美元降至209.5万美元），资产出售收益增长17%（从6863.7万美元增至8034.1万美元），证券化资产收入增长35%（从1925.9万美元增至2605.4万美元），其他收入增长286%（从293万美元增至1131.3万美元），总收入增长20%（从3.19871亿美元增至3.83595亿美元）[299] - 2024年净收入为2.03628亿美元，较2023年的1.50757亿美元增长35%，主要因权益法投资收益增加1.07亿美元和总收入增加6400万美元，部分被总费用增加7900万美元和所得税费用增加3900万美元抵消[299][301] - 过去三年权益法投资相关数据：2024年GAAP下收益2.48亿美元，2023年为1.41亿美元，2022年为3100万美元；调整后收益收款2024年为9000万美元，2023年为3900万美元，2022年为5700万美元；资本返还2024年为1700万美元，2023年为2400万美元，2022年为1.01亿美元；现金收款2024年为1.07亿美元，2023年为6300万美元，2022年为1.58亿美元[309] - 2024、2023、2022年归属控股股东的净利润分别为200,037千美元、148,836千美元、41,502千美元，摊薄后每股收益分别为1.62美元、1.42美元、0.47美元[312] - 2024、2023、2022年调整后收益分别为290,636千美元、232,248千美元、185,791千美元，摊薄后每股收益分别为2.45美元、2.23美元、2.08美元[312] - 2024、2023、2022年调整后净投资收入分别为263,688千美元、217,267千美元、180,165千美元[316] 费用相关数据 - 2024年与2023年相比，利息费用增长42%（从1.71008亿美元增至2.42364亿美元），应收账款损失准备下降91%（从1183.2万美元降至105.9万美元），薪酬和福利增长26%（从6434.4万美元增至8131.9万美元），一般和行政费用增长5%（从3128.3万美元增至3290.5万美元），总费用增长28%（从2.78467亿美元增至3.57647亿美元）[299] - 2024年利息费用增加约7100万美元，因平均债务余额增加且平均利率提高；应收账款损失准备减少1100万美元，因特定贷款储备释放；薪酬和福利增加1700万美元，因员工人数和薪酬增加；一般和行政费用增加200万美元，因公司基础设施投资增加[306] - 2024年所得税费用增加3900万美元，主要因税前账面收入增加[306] 现金流量相关数据 - 2024、2023、2022年经营活动提供的净现金分别为5,852千美元、99,689千美元、230千美元[324] - 2024、2023、2022年调整后经营活动现金流及其他投资组合收款分别为910,075千美元、265,908千美元、287,130千美元[324] - 2024、2023、2022年可用于再投资的现金分别为717,806千美元、106,122千美元、154,932千美元[324] - 2024年从投资组合收取的现金为891,250千美元，从资产出售收取的现金为325,051千美元[325] - 2024年经营活动提供的净现金比2023年低9400万美元，投资活动使用的净现金比2023年低18亿美元，融资活动提供的净现金比2023年低16亿美元[353][354][355] - 截至2024年和2023年12月31日，公司无限制现金、现金等价物和受限现金分别约为1.5亿美元和7500万美元[351] 资产注销与损失认定 - 2022年注销了两项商业应收账款，合计账面价值约800万美元[314] - 2024年认定一项权益法投资及相关贷款无法收回，账面价值因前期亏损已为0 [314] 利息支付特殊情况 - 2024年利息支付包含2000万美元衍生品结算现金收益[326] 管理资产损失率 - 截至2024年12月31日，管理资产平均年公认损失率为0.12%，平均年实现损失率为0.07%[328] 投资组合收益率 - 截至2024年12月31日，投资组合总额约66亿美元，无杠杆投资组合收益率为8.3%，2023年为7.9%[330] 公司流动性情况 - 截至2024年12月31日，公司可用流动性总计15.18亿美元，其中无限制现金1.3亿美元[337] 公司债务融资情况 - 2024年，公司增加无担保循环信贷额度至13.5亿美元，部分提前偿还无担保定期贷款2.75亿美元，增加信用增强绿色商业票据额度至1.25亿美元，设立1亿美元高级担保信贷安排[338] - 2024年，公司发行额外2亿美元2027年高级无担保票据，发行9400万美元无追索权债务，发行10亿美元2034年高级无担保票据，赎回4亿美元2025年高级票据，发行2.04亿美元股权[339] 公司债务权益比与固定利率债务占比 - 截至2024年12月31日，公司债务权益比约为1.8:1，低于董事会批准的2.5:1上限；固定利率债务占比约100%，处于董事会批准的75%-100%目标范围内[345] 公司证券发售与风险 - 公司及子公司担保人已向美国证券交易委员会提交S - 3表格的暂搁注册声明，公司可不时发售和出售债务证券，证券可由子公司担保人担保[357] - 截至2024年12月31日，公司证券化资产（包括任何未偿还的服务商垫款）约为2.63亿美元，在证券化信托违约或提前还款时可能面临风险[358] 公司分红政策 - 公司董事会有权决定分红，若分红超过资产产生的收入或现金流，可能通过未来发售权益或债务证券、其他债务融资形式或出售资产来支付[360] 公司纳税身份变更 - 公司董事会批准自2024年纳税年度起撤销房地产投资信托（REIT）身份，2023年及之前选择按REIT纳税，美国联邦所得税法要求REIT每年至少分配90%的REIT应纳税所得[361] 公司资产计量方式 - 截至2024年12月31日，公司仅在资产负债表上按公允价值计量投资、证券化金融资产的剩余资产和衍生品[363]