公司基本信息 - 公司股票代码为002567，上市证券交易所为深圳证券交易所[18] - 公司法定代表人为陶一山，注册地址和办公地址均为湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园，邮编412007[18] - 董事会秘书为孙双胜，证券事务代表为沈娜，联系电话0731 - 28591247，传真0731 - 28591125[19] - 公司选定的信息披露媒体为《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》，登载年度报告的指定网站为巨潮资讯网[20] - 公司组织机构代码为914300006166100187，上市以来主营业务和控股股东无变更[21] 公司面临的风险及应对措施 - 饲料原料受天气、市场经济等因素影响，供应不足或价格上涨会影响公司饲料产业，公司采取集中采购等措施应对[5] - 生猪养殖受价格波动、疫情及环保因素影响，公司推进“1 + 5”自繁自养模式等应对[7][8] - 肉品产业存在食品安全风险，公司完善全产业链、规范生产流程、加强研发投入应对[10] - 公司面临饲料原料价格、疫情及环保、食品安全等风险[119][120][121] - 应对饲料原料价格风险，公司采取集中采购、利用期货工具、建立采购管理和营运体系等措施[119][120] - 应对疫情及环保风险，公司加强养殖技术培训、推进猪场管理体系、发展自繁自养模式、自建有机肥处理基地[120][121] - 应对食品安全风险，公司完善全产业链、实现生鲜肉品可追溯、规范肉制品生产流程[121] 财务数据关键指标变化 - 2017年营业收入137.23亿元，同比增长26.12%[23] - 2017年归属于上市公司股东的净利润3.10亿元，同比增长54.37%[23] - 2017年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.97亿元，同比增长54.20%[24] - 2017年经营活动产生的现金流量净额4.18亿元，同比增长17.37%[24] - 2017年末总资产60.55亿元，同比增长27.93%[24] - 2017年末归属于上市公司股东的净资产34.34亿元，同比增长35.91%[24] - 2017年非经常性损益合计1334.48万元[29] - 报告期内公司营业收入137.23亿元，同比增长26.12%，营业利润4.59亿元，同比增长59.29%，利润总额4.49亿元，同比增长51.69%，归属上市公司股东净利润3.10亿元，同比增长54.37%[53] - 公司营业成本合计122.99亿元，同比增长24.86%[67] - 2017年销售费用442947958.01元，较2016年增长14.41% [75] - 2017年管理费用456110506.22元，较2016年增长46.31% [75] - 2017年财务费用30840189.15元，较2016年增长356.98% [76] - 2017年经营活动现金流入小计14,124,772,744.43元，较2016年增长25.72%，主要因销售增长26%[83] - 2017年经营活动现金流出小计13,707,126,262.76元，较2016年增长25.99%，因销售增长购买商品、接受劳务支付现金增加[83] - 2017年投资活动产生的现金流量净额为 -532,964,557.00元，较2016年增长39.60%，主要是投资项目增加[83] - 2017年筹资活动产生的现金流量净额为146,454,184.39元，较2016年增长162.89%，因本期吸收投资及取得银行借款净额增多[83] - 2017年末货币资金550,088,451.51元，占总资产比9.08%，较2016年末比重减少1.92%，因投资及备货增加[87] - 2017年末长期股权投资160,799,003.67元，占总资产比2.66%，较2016年末比重增加1.13%，因对外投资增加[87] - 2017年末在建工程218,233,615.84元，占总资产比3.60%，较2016年末比重增加1.26%，因在建项目投资增加[87] - 2017年报告期投资额593,853,392.42元，较上年同期的447,319,283.91元增长32.76%[90] - 2015年募集资金总额57145万元，本期已使用7273.81万元，已累计使用53154.38万元，累计变更用途的募集资金总额6179.78万元，尚未使用4223.45万元[97] - 2017年募集资金总额25696万元，本期已使用25696万元，已累计使用25696万元，尚未使用0万元[97] - 公司募集资金合计总额82841万元，本期已使用32969.81万元，已累计使用78850.38万元，累计变更用途的募集资金总额比例7.46%，尚未使用4223.45万元[97] - 2017年12月31日，2015年募集资金专户余额42234503.19元，2017年募集资金专户存储余额为0[97][98] - 承诺投资项目募集资金总额82841万元，本报告期投入32969.81万元，累计投入78850.38万元，本报告期实现效益352.13万元[100] - 2016年度公司实现归属母公司普通股股东净利润2.0102035255亿元，母公司净利润1.7027215886亿元[125] - 2016年末公司可供股东分配的利润为5.4118674947亿元[125] - 2017年公司实现归属母公司普通股股东净利润310,305,494.73元，母公司净利润201,077,603.76元[132] - 2017年末公司可供股东分配的利润为631,914,226.61元，利润分配后剩余未分配利润506,428,606.76元转入下一年度[130][132] - 会计政策变更使合并利润表其他收益增加10155049.22元，营业利润增加10155049.22元；利润表其他收益增加3948666.00元，营业利润增加3948666.00元[178] - 会计政策变更使合并利润表本期持续经营净利润增加387835955.69元，上期增加255689196.97元[178] - 会计政策变更使上年合并利润表营业外收入减少511920.93元，营业外支出减少3404012.93元，资产处置收益增加2892092.00元；本年合并利润表营业外收入减少618460.15元，营业外支出减少6091980.82元，资产处置收益增加5473520.67元[179] 各条业务线数据关键指标变化 - 2017年销售饲料466.53万吨，同比增长22.85%，其中猪饲料同比增长36.9%[32] - 2017年生猪出栏54.4万头，同比增长287%[32] - 截止2017年12月底存栏基础母猪44,600头[32] - 2017年中式香肠单品过亿元，增长27.3%[34] - 2017年饲料销量增长22.85%，猪料增长36.9%，毛利总额增加19539万元，猪料毛利总额增加15979万元[34] - 2017年公司本部饲料吨四项费用同比下降35元/吨，节约费用9143万元[34] - 2017年底存栏基础母猪44600头，生猪出栏量54.4万头，同比增长287%[35] - 2017年饲料销售收入125.63亿元，同比增长24.89%，占主营业务收入比重91.55%，销售量466.53万吨，同比增长22.85%，其中猪饲料222.75万吨，同比增长36.9%[54] - 2017年销售生猪54.4万头，同比增长287%，实现营业收入5.49亿元，同比增长102.92%，母猪存栏4.46万头，商品猪存栏21.76万头[54] - 2017年肉品业务销售额5.99亿元，同比增长11.19%[55] - 饲料业务营业收入125.63亿元，占比91.55%，同比增长24.89%；肉类业务营业收入0.60亿元，占比4.37%，同比增长11.19%；牲猪业务营业收入0.55亿元，占比4.00%，同比增长102.92%；兽药业务营业收入0.01亿元，占比0.08%，同比下降7.07%[60][61] - 饲料业务营业成本113.63亿元，同比增长23.43%，毛利率9.55%，同比增加1.07%；牲猪业务营业成本4.20亿元，同比增长147.51%，毛利率23.52%，同比下降13.78%；山东地区营业成本4.54亿元，同比增长13.12%，毛利率5.99%，同比增加0.31%[63] - 饲料销售量466.53万吨，同比增长22.85%，生产量481.46万吨，同比增长21.73%，库存量3.37万吨，同比增长5.27%；养殖销售量54.44万头，同比增长286.85%，生产量63.10万头，同比增长138.53%，库存量27.37万头，同比增长26.90%；肉类销售量3.20万吨，同比增长22.89%，生产量3.06万吨，同比增长16.98%，库存量0.13万吨，同比增长179.69%[65] - 饲料营业成本113.63亿元，占比92.39%，同比增长23.43%；肉类营业成本0.51亿元，占比4.16%，同比增长9.11%；牲猪营业成本0.42亿元，占比3.41%，同比增长147.51%；兽药营业成本0.0044亿元，占比0.04%，同比下降23.78%[67] 公司子公司及投资项目情况 - 2016 - 2017年新设多家子公司，如淮安湘大骆驼饲料有限公司注册资本8000万元，公司认缴7200万元占90% [68] - 2017年9月15日清算湘潭湘大骆驼饲料有限公司并退出合并范围 [70] - 2017年2月28日完成湖南龙华农农牧发展有限公司股权收购过户，3月起纳入合并报表范围 [71] - 公司对湖南龙华农牧发展有限公司股权投资45860元，持股比例90%，预计收益5544元，本期投资盈亏4274.56元[91] - 安徽寿县年产24万吨高科技生物饲料项目本期投入23611500元，累计实际投入49992400元，预计收益4500000元，累计实现收益3305000元[93] - 广东茂名年产24万吨高科技生物饲料项目本期投入25806200元，累计实际投入57381000元，预计收益4500000元，累计实现收益1275200元[93] - 荆州湘大骆驼饲料有限公司年产24万吨高科技生物饲料生产线项目累计实际投入18580300元，进度56.60%[93] - 玉林湘大骆驼饲料有限公司年产24万吨高科技生物饲料生产线项目累计实际投入4740100元，进度16.36%，累计实现收益 - 1058919.37元[93] - 期货初始投资成本446900元，本期公允价值变动损益123000元，报告期内购入303938260元，卖出312008870元，累计投资收益553905.99元，期末金额2734010元[96] - 山东和美集团有限公司注册资本1.3亿元，总资产9.8952676413亿元，净资产4.51422666亿元，营业收入48.307026092亿元，营业利润1.12148454898亿元，净利润9605.122783万元[108] - 湖南龙华农牧发展有限公司注册资本5000万元，总资产5.100051521亿元，净资产2.27626129亿元，营业收入1.3922488173亿元，营业利润4446.1615332万元，净利润4274.562849万元[108] - 公司通过发行股份和支付现金收购湖南龙华农牧发展有限公司，该公司上半年产生的利润占公司总利润的13.30%[108] - 报告期合并报表范围增加8家主体，减少1家[181] - 淮安湘大骆驼饲料有限公司注册资本8000万元，公司认缴7200万元，占比90%，2017年1月1日起纳入合并范围[181] - 深圳前海唐人神投资有限公司注册资本5000万元，公司出资5000万元，占比100%，2017年1月1日起纳入合并范围[181] - 醴陵美神种猪养猪有限公司注册资本853万元，公司出资853万元，占比100%，成立之日起纳入合并范围[182] - 湘潭湘大骆驼饲料有限公司于2017年9月15日注销，从注销之日起退出合并范围[183] 行业发展趋势 - 到“十三五”末全国工业饲料总产量预计达2.2亿吨，其中猪饲料9400万吨，肉禽饲料6000万吨，蛋禽饲料3100万吨，水产饲料2000万吨，反刍饲料1000万吨，宠物饲料120万吨，毛皮动物等其它饲料380万吨[110] - 禽饲料工业饲料普及率达90%，猪饲料约75%[110] - 未来5年饲料生产企业或将降到3000家[111] - 2018年大型上市公司规划出栏量达7000万头以上，同比增加30