整体财务数据关键指标变化 - 2024年销售额为71.754亿美元，较2023年的89.344亿美元下降20%，主要因各业务板块发货量减少和净定价降低[153][158] - 2024年毛利润为14.668亿美元，较2023年的19.599亿美元下降25%，占销售额的比例从21.9%降至20.4% [154][158] - 2024年持续经营业务归属于公司的净利润为1.108亿美元，即摊薄后每股1.95美元，2023年为5.028亿美元，即摊薄后每股8.71美元，下降78% [155][158] - 2024年调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为6.354亿美元，较2023年的10.209亿美元下降38% [155][158] - 2024年销售成本为57.086亿美元，较2023年的69.745亿美元下降18%，主要因销量减少导致采购材料和劳动力成本降低 [158][162] - 2024年运营费用为12.738亿美元，较2023年的13.394亿美元下降5%，但占销售额的比例从15.0%升至17.8% [158] - 2024年加权平均摊薄流通股为5680万股，较2023年的5770万股下降2%，主要因股票回购和基于股票的股权奖励稀释效应降低 [158][170] - 2024年总销售额为71.754亿美元，较2023年下降20%，2023年较2022年增长4%[172] - 2024年总毛利润为14.668亿美元，较2023年下降25%，2023年较2022年基本持平[172] - 2024年非GAAP指标调整后EBITDA为6.354亿美元，调整后EBITDA利润率为8.9%，2023年分别为10.209亿美元和11.4%，2022年分别为10.759亿美元和12.5%[185] - 2024年经营活动提供净现金2.682亿美元，较2023年减少6.576亿美元；投资活动使用净现金2.709亿美元，较2023年减少1.911亿美元；融资活动使用净现金0.592亿美元，较2023年减少3.721亿美元[188] - 2024年公司销售额为71.754亿美元，低于2023年的89.344亿美元[257] - 2024年公司销售成本为57.086亿美元，低于2023年的69.745亿美元[257] - 2024年公司净利润为1.112亿美元，远低于2023年的5.027亿美元[257] - 2024年公司综合收益为4320万美元，远低于2023年的5.327亿美元[259] - 2024年公司基本每股收益为1.96美元，低于2023年的8.80美元[257] - 2024年公司总负债为42.247亿美元，高于2023年的40.852亿美元[254] - 2024年公司股东权益为12.941亿美元，低于2023年的14.208亿美元[254] - 2024年末公司总股本为5610万股，较2021年末的6.04亿股有所减少[262] - 2024年公司净利润为1.112亿美元，2023年为5.027亿美元，2022年为4.476亿美元[265] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为2.682亿美元，2023年为9.258亿美元，2022年为5.086亿美元[265] - 2024年公司投资活动使用的现金流量净额为2.709亿美元，2023年为4.62亿美元，2022年为3.246亿美元[265] - 2024年公司融资活动使用的现金流量净额为0.592亿美元，2023年为4.313亿美元，2022年为3.632亿美元[265] - 2024年公司支付的利息为1.415亿美元，2023年为1.206亿美元，2022年为0.712亿美元[265] - 2024年公司支付的所得税为1.236亿美元，2023年为1.872亿美元，2022年为1.944亿美元[265] - 2024年末公司现金及现金等价物和受限现金为3.03亿美元，2023年末为3.829亿美元，2022年末为3.397亿美元[265] - 公司2024年、2023年和2022年每股现金股息分别为2.64美元、2.60美元和2.56美元[262] - 2024年全年总营收为71.754亿美元，2023年为89.344亿美元，2022年为85.89亿美元[320] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年越野部门销售额为57.067亿美元，较2023年下降18%，平均单价下降约1%[172][173] - 2024年公路部门销售额为9.878亿美元，较2023年下降17%，平均单价下降约6%[172][176] - 2024年海事部门销售额为4.809亿美元，较2023年下降37%，平均单价增长约6%[172][177] - 2024年越野产品营收57.067亿美元，公路产品9.878亿美元，船用产品4.809亿美元[320] 地理区域销售数据变化 - 按地理区域划分，美国2024年销售额为56.29亿美元，占比79%，较2023年下降21%；加拿大为4.462亿美元，占比6%，下降24%；其他国家为11.002亿美元，占比15%，下降10% [160] - 2024年美国市场营收56.29亿美元，加拿大4.462亿美元，EMEA 8.029亿美元，APLA 2.973亿美元[320] 股息相关 - 2025年1月30日，董事会宣布2025年第一季度每股0.67美元的季度现金股息，较上一季度增长2% [156] 金融服务收入变化 - 2024年金融服务收入为9760万美元，较2023年的8040万美元增长21%，主要因经销商库存水平提高带来的批发融资收入增加 [158][165] 经销商库存情况 - 截至2024年12月31日，北极星北美ORV经销商库存下降约16%，雪地摩托经销商库存增长约10%，摩托车经销商库存增长约5%[179][180] 债务相关 - 截至2024年12月31日，主票据购买协议下未偿还借款为3.5亿美元，循环贷款安排下未偿还借款为2.82亿美元，定期贷款安排下未偿还借款为5亿美元，未来12个月需偿还2500万美元[192][193] - 2024年7月公司修订信贷安排，新增4亿美元364天定期贷款，将于2025年7月到期[194] - 公司需维持滚动四个季度的利息覆盖率不低于3.00:1.00，杠杆率不高于3.50:1.00 [195] - 2023年11月，公司公开发行5亿美元本金的6.95%优先票据，净收益约4.92亿美元 [196] - 截至2024年12月31日，公司对Boat Holdings前所有者的递延付款未偿还金额为4320万美元 [197] - 2024年和2023年12月31日，公司债务与总资本比率分别为62%和57% [198] - 2024年和2023年12月31日，经销商全球融资未偿还金额分别约为22.555亿美元和26.299亿美元 [200] - 截至2024年12月31日，公司潜在回购义务约为3.728亿美元 [201] - 公司信贷安排包括14亿美元循环贷款、5亿美元定期贷款和4亿美元增量定期贷款，截至2024年12月31日，分别有2.82亿美元、5亿美元、4亿美元未偿还[225] - 基于2024年12月31日债务组合中未套期保值的浮动利率债务，利率变动100个基点将使利息费用增减约800万美元[225] - 2024年12月31日，公司各项融资工具平均利率分别为：增量定期贷款安排6.17%、循环贷款安排5.76%、定期贷款安排6.04%等[341] - 2024 - 2022年12月31日总借款分别为20.32亿美元、18.582亿美元、19.909亿美元，加权平均利率分别为5.77%、5.67%、5.33%[341] - 截至2024年12月31日，公司未结信用证总额为4610万美元，主要与库存采购相关[342] - 2024年12月，公司修订现有票据购买协议，将杠杆率covenant从总杠杆率改为净杠杆率，自2025年1月起适用利率提高0.50%[343] - 2024年12月，公司修订信贷安排，将定期贷款安排减至5亿美元，循环贷款安排增至14亿美元，到期日延至2029年12月[344] - 2024年7月，公司新增4亿美元364天增量定期贷款安排，到期日为2025年7月[346] - 协议要求公司保持利息覆盖率不低于3.00:1.00，杠杆率不高于3.50:1.00，2024年12月31日公司符合所有此类契约[347] - 2023年11月，公司公开发行5亿美元6.95%高级票据，净收益约4.92亿美元，票据2029年3月到期[348] 零售客户融资情况 - 2024年，美国消费者通过零售客户融资安排购买公司31%的车辆，分期付款信贷合同金额为14.804亿美元，较2023年增长5% [202] 销售促销和激励应计费用变化 - 2024年和2023年12月31日，公司销售促销和激励应计费用分别为2.49亿美元和2.309亿美元 [205] 减值费用 - 2024年第四季度，公司因越野部门某些无限期品牌/商标无形资产记录了950万美元的减值费用 [217] 大宗商品和外汇影响 - 2024年大宗商品对公司毛利润率有积极影响，预计2025年呈中性影响[218] - 假设美元相对欧元和加元汇率波动10%，分别影响年营业收入约1700万美元和3000万美元[222] - 截至2024年12月31日，公司持有澳元、加元、墨西哥比索外汇套期保值合约，名义金额分别为1200万美元、7920万美元、1.025亿美元[223] - 2024年外汇对净收入有负面影响，预计2025年仍为负面影响[223] 财务报告内部控制情况 - 管理层评估认为截至2024年12月31日公司财务报告内部控制系统有效[232] - 安永对公司截至2024年12月31日财务报告内部控制发表无保留意见[233] - 安永认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[246] - 安永对公司截至2024年12月31日财务报告内部控制发表无保留意见[247] 产品责任诉讼和商誉情况 - 2024年12月31日，公司产品责任诉讼应计费用为3.853亿美元，保险赔偿应收款为2.271亿美元[252] - 2024年12月31日，公司海洋报告单元的商誉价值为2.306亿美元[252] 现金及现金等价物变化 - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物为2.878亿美元，较2023年的3.678亿美元有所下降[254] 融资义务公允价值和账面价值变化 - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司融资义务公允价值分别约为21.035亿美元和19.543亿美元，账面价值分别为20.724亿美元和19.084亿美元[276] 公司股权权益 - 公司对北极星承兑公司有50%的股权权益[282] 折旧和广告费用变化 - 2024年、2023年和2022年，公司分别记录折旧费用2.644亿美元、2.412亿美元和2.14亿美元[284] - 2024年、2023年和2022年，公司分别产生广告费用8550万美元、9410万美元和8760万美元[300] 企业重组成本 - 2024年，公司因企业重组活动产生成本2340万美元[301] 保修储备情况 - 2024年、2023年和2022年，保修储备年初余额分别为1.811亿美元、1.729亿美元和1.329亿美元，年末余额分别为1.628亿美元、1.811亿美元和1.729亿美元[304] - 2024年、2023年和2022年，保修储备新增费用分别为1.654亿美元、2.091亿美元和1.835亿美元，已支付保修索赔净额分别为1.837亿美元、2.009亿美元和1.435亿美元[304] 非合格递延补偿资产等变化 - 非合格递延补偿资产在2024年12月31日为5010万美元，2023年12月31日为4670万美元[276] - 外币合同净额在2024年12月31日为0，2023年12月31日为460万美元[276] - 利率合同净额在2024年12月31日为100万美元，2023年12月31日为90万美元[276] 存货和物业设备净额变化 - 2024年12月31日存货净额为17.415亿美元，2023年为18.105亿美元；物业和设备净额2024年为11.867亿美元，2023年为12.015亿美元