公司基本信息 - 公司成立于1902年，是全球领先的工程起重解决方案提供商，拥有美洲、欧洲和非洲、中东和亚太三个报告分部[15][16] - 公司核心价值观包括以客户成功为导向、做正确之事、团队合作、交付成果和以身作则[18] - 公司起重机产品用于能源、石化、基础设施、商业和住宅建设等领域，通过全球独立分销商、租赁公司及自有分销网络销售[26] - 公司成立于1902年，有超120年历史[15] - 公司有美洲、欧洲和非洲、中东和亚太三个可报告的业务板块[16] 公司战略与目标 - 公司长期目标为净销售额达30亿美元、非新机器销售额达10亿美元、调整后EBITDA利润率达12%、调整后投资回报率达15%，并实现可记录伤害率低于1.0[24] - 公司CRANES+50战略是将非新机器销售增长至10亿美元，包含四项突破举措[20] - 公司的CRANES + 50战略目标是将非新机器销售额增长至10亿美元[20] - 目标净销售额30亿美元，非新机器销售额10亿美元，调整后EBITDA利润率12%，调整后投资回报率15%[24] 业务发展动态 - 自2021年起，欧洲塔式起重机租赁车队原始设备成本增长2730万美元[21] - 自2021年起，为“一带一路”中东市场推出十款新型塔式起重机，新产品开发周期从18 - 24个月缩短至12 - 14个月[22] - 2021 - 2024年公司在北美进行多项收购和扩张，目前在14个州拥有16个全方位服务分支机构和超160名现场服务技术人员，2025年初收购Ring Power Corporation部分地区及相关资产[23] - 自2021年起，推出十款新型或改进型全地形起重机，2024年在英国增设第二个服务地点[24][25] - 自2021年起，欧洲塔式起重机租赁车队原始设备成本增长2730万美元[21] - 自2021年起，为“一带一路”（中东市场）推出10款新型塔式起重机，新产品开发周期从18 - 24个月缩短至12 - 14个月[22] - 目前在14个州拥有16个全方位服务分支机构，超160名现场服务技术人员[23] - 自2021年起，推出10款新型或改进型全地形起重机[24] 员工情况 - 公司全球员工超4800人，分布在超20个国家，其中美洲1800人、EURAF 2500人、MEAP 500人，约27%员工受工会或集体谈判协议覆盖[54][55] - 截至2024年12月31日，美洲、EURAF和MEAP地区分别有员工约1800人、2500人和500人，约27%员工受全国工会或集体谈判协议覆盖[89] - 截至2024年12月31日，公司约有4800名员工，其中美洲地区1800人，欧亚非地区2500人，中东亚太地区500人[55] - 约27%的员工受国家工会或集体谈判协议覆盖[55] - 截至2024年12月31日，美洲、EURAF和MEAP地区员工分别约为1800人、2500人和500人，约27%员工受全国工会或集体谈判协议覆盖[89] 安全指标 - 2024年末公司可记录伤害率（RIR）为1.19，低于行业平均的3.7；损失工时伤害频率率（LTIFR）为0.81，低于行业平均的0.9[56] - 2024年公司记录78678次SLAM和21458次交互式观察，推动RIR和LTIFR改善[56] - 2024年末公司可记录伤害率（RIR）为1.19，行业平均为3.7；损失工时伤害频率率（LTIFR）为0.81，行业平均为0.9[56] - 2024年公司记录了78,678次“SLAM”和21,458次“交互式观察”[56] 客户销售占比 - 公司在2022 - 2024年无单个客户占合并净销售额超10%[47] - 2024、2023、2022年末均无单个客户占合并净销售额超10%[47] 销售季节性与周期性 - 因北半球季节性影响，公司一季度和三季度净销售额通常最低[53] - 公司产品销售具有周期性，受经济、融资、原油价格等因素影响，还受供应链、劳动力、物流等约束及疫情、地缘政治事件冲击[68] - 公司产品销售具有周期性，受经济活动和其他因素影响[68] 风险因素 - 公司面临宏观经济、竞争、客户需求、贸易政策等多方面风险因素[11] - 宏观经济和地缘政治事件或对公司业务、财务状况、现金流和经营成果产生重大不利影响[62][63] - 通胀、高利率、供应链、劳动力和物流限制影响公司将积压订单转化为收入的能力[62] - 俄乌和中东冲突导致欧洲物流受限、成本上升、原材料和零部件成本波动，加剧通胀[63] - 公司产品需求部分取决于政府支出，政府支出减少会降低产品需求[70] - 公司使用大量钢材等原材料，原材料价格大幅上涨或供应减少会影响经营业绩，且库存有限，供应延迟会影响财务表现[72][73] - 公司从第三方供应商采购产品，若无法有效管理价格或供应商终止协议，财务表现会受不利影响[74] - 公司国际业务面临员工关系、政治经济、贸易政策等多种风险，进入新市场初期可能低利润或亏损[75][76] - 公司需持续开发新产品，若创新失败或市场不接受新产品，销售和业绩会受影响[77] - 公司制造和服务设施受供应链、技术问题等中断影响，会导致生产或服务延迟及额外费用，客户可能取消或减少订单[78] - 公司依赖关键人员，人才竞争激烈，人员流失或招聘困难会影响业务发展[79] - 公司信息系统易受多种因素破坏或中断，安全措施可能无法防范所有威胁，系统故障或安全漏洞会影响业务和声誉[83] - 使用经销商存在竞争、集中、信用和合规等风险，管理不善可能导致销售减少、费用增加和竞争地位削弱[87] - 许多运营所在国家的经营成本上升，如劳动力、原材料、物流和能源成本等，可能侵蚀利润率并损害价格竞争力[88] - 公司运营和盈利能力可能受劳资关系问题影响，重大劳资关系问题可能对运营、声誉和财务状况产生不利影响[89] - 公司面临金融、汇率、税务、法律和监管等多方面风险，这些风险可能对公司的财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[91,98,102,106] - 宏观经济状况、供应链、劳动力和物流限制对公司将积压订单转化为收入的能力产生负面影响[11] - 地缘政治事件导致市场动荡，可能造成资产减值[11] - 产品质量和可靠性不达标会导致市场份额和收入损失、保修成本增加等后果[113] - 若无法保护知识产权，公司业务可能受到不利影响[117] - 不遵守法规会使公司产生重大费用，影响业务和运营结果[116] - 产品制造或设计缺陷可能导致产品责任索赔和诉讼[111] - 宏观经济条件和地缘政治事件可能对公司业务、财务状况、现金流和经营成果产生重大不利影响[62][63] - 公司所处的终端市场竞争激烈，可能导致净销售额和利润下降[64][66] - 不公平的外国竞争可能对公司财务结果产生不利影响[67] - 原材料或组件成本大幅增加、供应减少或依赖特定供应商会对公司经营结果产生负面影响[72][73] - 公司国际业务面临特定国家的多种风险，可能影响经营结果[75][76] - 公司依赖关键人员，可能在招聘和留住合格员工方面遇到困难[79] - 建立新设施时，可能因缺乏训练有素人员、新员工培训不足或机械技术难题，无法维持或发展专业知识[81] - 信息系统管理不善、维护不足或安全问题，可能对公司业务和声誉产生不利影响[82] - 未能识别、管理、完成和整合收购等重大交易，可能对未来业绩产生不利影响[85] - 未能维护有效的产品和服务分销网络，可能影响公司业务和财务业绩[86] - 经营所在国家成本上升，可能侵蚀利润率并损害价格竞争力[88] - 公司业务和财务业绩可能受自然灾害、公共卫生危机等不可预见事件影响[90] 财务数据 - 2024、2023、2022年公司美国以外地区净销售额占比分别约为51%、53%、55%[75] - 截至2024年12月31日，公司总合并债务为3.902亿美元，2023年12月31日为3.721亿美元[92] - 2024年9月18日修订的ABL循环信贷协议提供最高3.25亿美元的高级有担保资产支持循环信贷额度，其中1亿美元供德国子公司使用，该协议于2029年9月18日到期[93] - 2024年9月19日，公司发行3亿美元2031年到期的高级有担保第二留置权票据，年利率9.25%，利息每半年支付一次[94] - 截至2024年12月31日，商誉和无形资产净额总计1.963亿美元，约占总资产的11.8%[103] - 截至2024年12月31日，公司养老金和其他退休福利计划的预计福利义务超过计划资产公允价值约5060万美元，2023年12月31日为6140万美元[104] - 2024、2023和2022年，公司分别约有51%、53%和55%的净销售额来自美国以外地区[75] - 截至2024年12月31日，公司总合并债务为3.902亿美元，2023年12月31日为3.721亿美元[92] - 2024年9月18日修订的ABL循环信贷安排最高额度为3.25亿美元，其中1亿美元供德国子公司使用，2029年9月18日到期[93] - 2024年9月19日，公司发行3亿美元2031年到期的优先有担保第二留置权票据，年利率9.25%，利息每半年支付一次[94] 其他业务信息 - 公司在全球拥有9个制造工厂[45] - 公司全球售后技术人员超460人[39] - 公司提供的产品质保期为12个月至60个月[115] - 公司在全球运营9个制造工厂[45] - 全球拥有超460名技术人员提供售后市场服务[39]