财务数据关键指标变化 - 2024年净销售额为116.619亿美元，较2023年下降19.1%，运营收入（亏损）为 - 1.221亿美元，2023年为17.004亿美元[21] - 2024年净销售额为116.619亿美元，2023年为144.124亿美元，2022年为126.514亿美元[264] - 2024年净亏损为4.856亿美元，2023年净利润为11.713亿美元，2022年净利润为8.747亿美元[264] - 2024年综合亏损为6.827亿美元，2023年综合收益为12.663亿美元，2022年综合收益为8.434亿美元[268] - 截至2024年12月31日，总资产为111.906亿美元，截至2023年12月31日为114.212亿美元[271] - 截至2024年12月31日，总负债为71.477亿美元，截至2023年12月31日为67.644亿美元[271] - 2024年基本每股净亏损为5.69美元，2023年基本每股净利润为15.66美元，2022年基本每股净利润为11.92美元[264] - 2024年宣布并支付的普通股每股现金股息为3.66美元，2023年为6.10美元，2022年为5.40美元[264] - 2024年12月31日公司股东权益总额为3742.8百万美元，2023年为4656.8百万美元，2022年为3882.6百万美元[273] - 2024年净亏损485.6百万美元，2023年净利润1171.3百万美元，2022年净利润874.7百万美元[276] - 2024年经营活动提供的净现金为689.9百万美元，2023年为1103.1百万美元，2022年为838.2百万美元[276] - 2024年投资活动使用的净现金为1650.4百万美元，2023年为545.7百万美元，2022年为496.8百万美元[276] - 2024年融资活动提供的净现金为1045.5百万美元，2023年使用的净现金为671.7百万美元，2022年使用的净现金为407.0百万美元[276] - 2024年现金、现金等价物和受限现金年末余额为612.7百万美元，2023年为595.5百万美元，2022年为789.5百万美元[276] - 2024年折旧费用为251.2百万美元，2023年为230.4百万美元，2022年为209.5百万美元[276] - 2024年无形资产摊销费用为81.0百万美元，2023年为57.7百万美元，2022年为60.1百万美元[276] - 2024年支付给股东的股息为273.1百万美元，2023年为457.4百万美元，2022年为404.3百万美元[276] - 截至2024年12月31日，公司已计提约9.611亿美元的批量折扣和销售激励费用，以及约5780万美元的销售激励折扣备抵金[251] - 截至2024年12月31日，公司记录的未确认所得税福利负债约为3.874亿美元[255] - 截至2024年12月31日，公司拥有18.204亿美元的商誉，对某一报告单元记录了3.51亿美元的商誉减值[258] - 2024年公司各地区0 - 6个月免息期销售额占比95.2%，7 - 12个月免息期销售额占比4.7%，13 - 24个月免息期销售额占比0.1%[296] - 截至2024年12月31日，公司应收账款销售激励折扣和信用损失备抵分别为5780万美元和4180万美元，总计9960万美元[301] - 2024年公司信用损失备抵期初余额3190万美元，新增2200万美元，核销420万美元，扣除550万美元，外币折算调整240万美元，期末余额4180万美元[302] - 2023年公司信用损失备抵期初余额3130万美元，新增420万美元，核销460万美元，外币折算调整100万美元，期末余额3190万美元[302] - 2022年公司信用损失备抵期初余额3260万美元，收购业务增加10万美元，新增330万美元，核销320万美元，外币折算调整150万美元，期末余额3130万美元[302] - 2024、2023和2022年研发费用分别约为3.813亿美元、4.209亿美元和3.154亿美元[330] - 2024、2023和2022年广告费用分别约为5340万美元、5640万美元和5090万美元[331] - 2024、2023和2022年计入“销售、一般和行政费用”的特定处理成本分别为5450万美元、5220万美元和4840万美元[332] - 2024、2023和2022年净利息费用分别为9300万美元、460万美元和1300万美元，其中利息费用分别为1.593亿美元、6880万美元和4600万美元，利息收入分别为6630万美元、6420万美元和3300万美元[333] - 2024年界定养老金和退休后福利计划税前金额为2670万美元，税后为1980万美元[337] - 2024年衍生品递延损益税前金额为1300万美元，税后为970万美元[337] - 2024年外币折算调整为 - 2.243亿美元，非控股权益税后为 - 230万美元[337] - 2024年其他综合损失总组成部分税前为 - 1.846亿美元，税后为 - 1.948亿美元，非控股权益税后为 - 230万美元[337] - 2023年界定养老金和退休后福利计划税前金额为 - 1000万美元，税后为 - 740万美元[337] - 2023年衍生品递延损益税前金额为 - 30万美元，税后为10万美元[337] - 2023年外币折算调整为1.023亿美元，其他综合收入总组成部分税前为9200万美元，税后为9500万美元[337] - 2022年界定养老金和退休后福利计划税前金额为 - 200万美元，税后为 - 80万美元[337] - 2022年衍生品递延损益为 - 50万美元，外币折算调整为 - 3090万美元，非控股权益税后为90万美元[337] - 2022年其他综合损失总组成部分税前为 - 3340万美元，税后为 - 3220万美元，非控股权益税后为90万美元[337] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2024年欧洲、北美、南美和其他地区通过独立经销商和分销商的净销售额占比分别为55%、24%、11%和10%，2023年分别为49%、26%、16%和9%[25] - 2024年和2023年公司在乌克兰的净销售额分别约为9000万美元和8500万美元，截至2024年和2023年12月31日，公司在乌克兰的资产均少于1500万美元，且预计乌克兰净销售额可能继续显著下降[76] - 2024年公司土耳其子公司净销售额约4.121亿美元，总资产约65亿土耳其里拉（约1.852亿美元）[285] - 2024年公司阿根廷子公司净销售额约2.159亿美元，总资产约2583亿比索（约2.506亿美元）[286] 公司业务运营相关 - 公司全球约有24000名员工[51] - 2024年公司宣布推出全球计划FarmerCore，已在部分北美和南美经销商组织推出，预计2025年继续扩展[26] - 2024年4月26日，公司通知Tractors and Farm Equipment Limited终止所有商业关系[32] - 公司AGCO Finance合资企业为经销商提供的批发融资协议付款期限一般为1 - 12个月，美国和加拿大经销商通常有1 - 12个月免息期[38] - 美国和加拿大以外地区销售条款期限一般为30 - 180天[39] - 公司拥有应收账款销售协议，可将北美、欧洲和巴西大部分批发应收账款转让给AGCO Finance合资企业[40] - 公司AGCO Finance合资企业为大部分产品终端用户提供融资，公司持有合资企业49%的权益[41] - 公司产品主要通过独立经销商和分销商在约140个国家销售[47] - 2024年员工自愿离职率约为6.9%，低于2023年的7.5%[52] - 2024年全球员工敬业度调查得分约为67%，员工参与率为81%[55] - 董事会10名成员中有3名女性，高级副总裁和副总裁级别的全职高管职位中女性约占14%，全职管理级员工中女性约占18%[56] - 2024年全球总案例事故率（TCIR）为0.89，较2023年的1.86下降约52%，超过2025年目标值1.0 [57] - 全球约4000名员工位于美国[58] - 农业设备行业高度依赖融资，AGCO Finance合资企业为约50%的拖拉机和联合收割机零售销售提供融资[69] - 公司大部分销售和制造发生在美国以外，主要销售国家包括德国、法国、巴西等[72] - 公司通过成立合资企业收购Trimble农业资产和技术，拥有合资企业85%的所有权[85][93] - 2022 - 2023年公司经历了包括零部件、劳动力、运输、物流和能源等成本的显著通胀，2023 - 2024年通胀有所缓解[82] - 2022年公司经历了重大供应链中断，包括零部件交付延迟，2023 - 2024年供应链中断情况有所缓解[88] - 公司面临来自Deere & Company和CNH Industrial N.V.等大型竞争对手以及一些地区性小竞争对手的激烈竞争[79] - 公司在新兴市场的扩张计划需大量资本和资源投入，面临获取政府批准、建设设施、建立供应渠道等风险[81] - 公司新产品推出可能面临延迟、高保修成本等问题，且会导致现有产品收入下降[83] - 公司制造设施的合理化、重组、扩张和系统升级可能导致生产能力受限和库存波动[87] - 公司业务常面临各类索赔和法律诉讼，包括人身伤害索赔、商业纠纷和税务纠纷等，存在出现重大事项的可能性[94] - 2023年12月，公司因阿根廷比索贬值及相关影响记录了约8040万美元的损失[99] - 公司有重大养老金和退休人员医疗保健义务，未足额或资金不足的计划可能影响现金流[100] - 公司有大量债务，需遵守限制性契约和支付义务，可能影响业务运营和扩张[102] - 公司产品受环保法规约束，需承担工程费用和资本支出以合规，否则可能导致生产延迟[115] - 公司需遵守冲突矿产信息披露义务，这会产生额外成本，还可能面临声誉和监管风险[117] - 公司劳动力高度工会化，集体谈判协议和劳动法使其面临工作中断风险，可能影响产品销售数量[118] - 公司业务受隐私和数据保护法规约束，违反规定可能面临重大索赔、处罚和损失[120] - 2022年5月5日公司遭遇勒索软件网络攻击，多数生产基地和零部件业务临时关闭，部分数据被泄露[121] - 公司需在外汇风险管理和利率风险管理方面进行定量和定性披露[242] - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[246] - 公司自2002年起聘请毕马威会计师事务所为审计机构[262] - 审计机构将公司某一报告单元的商誉减值测试评估确定为关键审计事项[259] - 审计机构针对关键审计事项执行了评估内部控制、对比预测与实际数据等程序[260] - 公司通过约2700家独立经销商和分销商销售大部分产品[278] - 美国和加拿大地区设备销售平均在发货后12个月内全额付款，替换零件销售一般在发货后30天内付款[292] - 其他国际市场设备销售一般在发货或交付后30天至180天内全额付款，替换零件销售一般在发货后30天至90天内付款[293] - 2024年10月1日年度减值测试显示，除PTx Trimble北美报告单元外，各报告单元公允价值高于账面价值，公司就该单元记录3.51亿美元减值费用[310] - 公司累计商誉减值约7.082亿美元，涉及2024年北美PTx Trimble业务及2019、2012和2006年欧洲/中东、亚太/非洲和北美地区业务[313] - 收购的可辨认无形资产按直线法在4至50年估计使用寿命内摊销，专利和技术、客户关系、商标和商号及其他无形资产加权平均使用寿命分别为13年、16年、22年和13年[314] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，采用先进先出法[306] - 公司每年10月1日对商誉进行减值测试，或在特定情况时更频繁测试，采用定性或定量评估[307] - 大部分收入在某一时点确认，少量如延保和维护合同等按“一段时间内”确认，延保期多数产品为3至5年[323][324] 政策与风险相关 - 美国政府宣布对进口钢铁和铝加征关税，并可能对从中国、墨西哥和加拿大等国进口的商品加征关税[74] - 政府对农业的经济支持计划若缩减或取消，可能导致农业设备需求下降，影响公司销售[75] - 欧盟支柱二指令规定最低有效税率为15%，生效日期分别为2024年1月1日和2025年1月1日[108] - 激进股东的行动可能分散管理层注意力，对公司业务产生负面影响[96] - 公司面临汇率和利率波动风险，可能影响业绩和产品竞争力[98] - 美国贸易、关税和税收政策的变化可能对公司业务产生负面影响[104] - 气候变化和环境风险可能影响公司业绩，且监管机构对气候风险披露要求增加[111]