宏观经济与政策风险 - 2021年末至2022年美国及公司业务所在其他地区通胀显著上升，高通胀和高利率或对公司业务和财务状况产生不利影响[104] - 2022年8月美国签署IRA法案，对石油和天然气行业某些设施的温室气体排放收费，可能加速向非化石燃料转型，间接影响公司业务和经营业绩[111] - 2022年8月加州空气资源委员会确定ACC II计划，要求2026 - 2035年该州销售的新乘用车中零排放车辆比例逐步提高，2035年达到100%，或对公司燃料产品的定价和需求产生负面影响[112] 市场竞争与供应链风险 - 公司面临激烈竞争，若无法有效竞争，收入和利润可能下降，且依赖单一或少数供应商，若供应出现问题，业务将受不利影响[105] 金融交易对手风险 - 2023年6月公司发行可转换票据并进行债券套期交易，交易对手信用风险无抵押品担保，若对手违约，公司将面临更大稀释、不利税收后果或额外成本[107][108] 税收优惠与税务风险 - 公司目前受益于新加坡所得税优惠，该优惠于2023年1月1日起续签五年，若未达到相关门槛，优惠将取消[115] - 公司在丹麦、韩国和美国等多个国家面临税务审计、调查、挑战和诉讼，争议金额可能重大，若结果不利，将对公司业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响[118][119] 环保法规风险 - 公司部分业务所在司法管辖区有或正在制定温室气体排放披露监管制度，如欧盟、加州相关法案，不符合这些法律、标准和基准可能对公司声誉、业务、股价或融资渠道产生不利影响[123] - 公司需遵守国际、联邦、州/省和地方各级政府的大量法律法规，违反环保和职业安全健康相关法律法规可能导致重大责任和成本增加，影响公司业务和财务状况[124] 数据安全与隐私风险 - 公司收集的数据可能面临网络安全事件、泄露、丢失或滥用风险，数据处理受数据隐私和保护法律法规变化影响，可能增加运营成本或导致监管处罚和诉讼[126] - 公司在欧盟有大量业务，需遵守欧盟《通用数据保护条例》等严格的数据隐私法规[127] 国际贸易与合规风险 - 公司国际业务面临国际贸易管制、反洗钱和反腐败等法律，可能产生合规成本和面临处罚[129] - 公司在高腐败国家运营，与国有企业和政府官员互动频繁，面临不当付款风险[130] - 公司部分子公司在受美国外国资产控制办公室制裁的国家有业务，虽目前占比小但有违规风险[132] 传染病风险 - 公司面临疫情等传染病爆发带来的业务、运营和财务状况风险[135] 衍生工具公允价值变化 - 公司商品类衍生工具头寸2024年和2023年的总公允价值分别为8.89亿美元和12.27亿美元[238] - 公司外汇衍生合约2024年12月31日和2023年12月31日的总公允价值分别为620万美元和550万美元[241] 汇率变动影响 - 公司认为假设2024年12月31日汇率变动10%不会对其营业收入产生重大影响[239] 衍生工具使用情况 - 公司使用金融衍生合约管理燃料价格、利率和外汇汇率风险，可能存在套期无效情况[234] - 公司商业业务部门使用衍生工具管理燃料价格风险，包括现金流量套期和公允价值套期[236] 贷款与债务情况 - 截至2024年12月31日，基准利率贷款和欧洲美元利率贷款的适用利差分别为0.875%和1.875%，公司有4.553亿美元定期贷款，信贷安排下无未偿还借款[242] - 截至2024年12月31日，公司融资租赁债务的未偿余额总计2990万美元，年利率在2.6%至7.2%之间[242] 利率掉期交易情况 - 公司签订了3亿美元、期限为一个月的欧洲美元浮动换固定利率非摊销掉期协议，到期日为2025年3月，该协议将部分欧洲美元利率贷款的浮动利率锁定在0.435%[243] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，利率掉期合约的公允价值分别为290万美元资产和1480万美元资产[243] - 利率掉期名义价值为3亿美元，2025年预期到期，平均支付利率为0.435%，平均接收利率为4.30%[244] - 截至2024年12月31日，利率波动100个基点将导致未来十二个月利息费用变动1040万美元[244] 可转换债券相关情况 - 公司未偿还可转换债券的公允价值受市场风险和其他因素影响，其公允价值随公司普通股股价变化[245] - 可转换债券转换时，公司可选择支付现金、交付普通股或两者结合来履行超出本金部分的转换义务[246] - 公司进行了可转换债券套期交易以减少转换时的潜在摊薄和/或抵消超出本金的现金支付[247] 认股权证交易影响 - 公司进行的认股权证交易在公司普通股市场价格超过认股权证行权价时可能对普通股产生摊薄影响[247]