客户与营收占比情况 - 2024、2023、2022年，公司前10大客户分别占营收的37.8%、37.9%、35.4%，无单一客户占年度营收超10.0%[27] - 2024、2023、2022年，T&D客户营收分别占总营收的55.9%、57.3%、58.0%，C&I客户营收分别占44.1%、42.7%、42.0%[28] - 2024年、2023年和2022年，公司前十大客户分别占综合收入的37.8%、37.9%和35.4%，且各年单一客户收入占比均不超过10%[322] 合同相关情况 - 2024年，固定价格合同占总营收的60.3%，其中T&D业务占43.9%，C&I业务占81.2%[30] - 公司通过竞争性投标签订合同，多数合同客户可在30 - 90天内短通知终止[29] - 许多合同含高达10%的保留条款，完工并获批前从进度款中扣留[33] - 公司许多合同包含高达10%的保留条款，通常从每次进度款中扣留作为保留金[290] - 公司计算积压订单时，固定价格合同包含合同剩余全部部分，部分合同仅包含三个月预计收入[46] 业务项目财务数据 - 截至2024年12月31日，T&D项目未偿还债券原始面值约4.163亿美元，C&I项目约18.6亿美元，两业务段完成这些项目的估计剩余成本约6.626亿美元；2023年12月31日，T&D项目约6.834亿美元，C&I项目约17.6亿美元[44] - 截至2024年12月31日，公司积压订单总额为257641.8万美元，其中预计未来12个月确认的金额为208032.3万美元，12个月后确认的金额为49609.5万美元；2023年12月31日积压订单总额为251239.9万美元[47] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司未合并合资企业积压订单份额分别为1.723亿美元和1890万美元[47] 业务竞争情况 - 公司T&D业务主要与当地小公司、中型区域公司和大型全国性竞争对手竞争，进入该市场有设备成本、劳动力等障碍[39][40] - 公司C&I业务主要与当地小公司、中型区域公司和大型全国性竞争对手竞争，与总承包商的关系是重要竞争因素[42][43] 业务角色与流程 - 公司T&D业务多数项目为主承包商，C&I业务多数项目为分包商，会利用分包商管理工作流程[35] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司约有8500名员工，其中约6800名为技术员工，其余1700名主要为管理人员和行政人员[58] - 约87%的技术员工是工会成员，其中大多数是国际电气工人兄弟会成员[58] - 截至2024年12月31日，约87%的公司工艺劳工员工受集体谈判协议覆盖[324] 管理层信息 - 公司总裁兼首席执行官Richard S. Swartz在2025年2月26日时61岁，于2017年1月被任命该职位[59] - 公司高级副总裁兼首席财务官Kelly M. Huntington在2025年2月26日时49岁，于2023年2月担任该职位[60] - 公司高级副总裁兼输电与配电（T&D）首席运营官Brian K. Stern在2025年2月26日时55岁，于2024年3月担任该职位[61] - 公司高级副总裁兼工商业（C&I）首席运营官Don A. Egan在2025年2月26日时54岁，于2023年5月担任该职位[62] - 公司高级副总裁、首席法务官兼秘书William F. Fry在2025年2月26日时50岁，于2024年3月担任现职位[63] 金融工具与信贷情况 - 截至2024年12月31日，公司未参与任何衍生工具，在2022 - 2024年也未使用重大衍生金融工具[247] - 截至2024年12月31日，公司信贷安排下的借款为5840万美元[248] - 若2024年12月31日所有可变利率的循环债务市场利率永久上升1%，每年利息费用增加将使未来所得税前收入和现金流减少约60万美元[248] - 若2024年12月31日所有可变利率的循环债务市场利率永久下降1%，每年利息费用减少将使未来所得税前收入和现金流增加约60万美元[248] - 公司设备票据的借款按票据执行日确定的固定利率计算[249] 财务报告与审计情况 - 管理层认为截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制有效[256] - 独立注册会计师事务所认为，财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2024年和2023年12月31日的财务状况[261] - 独立注册会计师事务所认为，截至2024年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[261] - 公司对固定价格建筑合同采用成本加成法确认收入，涉及对完成成本和可变对价的重大估计[269] - 审计师将对固定价格建筑合同的可变对价、完成成本及估计变更的审计确定为关键审计事项[270] - 审计师针对关键审计事项执行了测试控制有效性、评估估计合理性等多项审计程序[271] 主要财务指标变化 - 2024年末总资产为15.74059亿美元，较2023年末的15.78746亿美元略有下降[273] - 2024年合同收入为33.6229亿美元，低于2023年的36.43905亿美元[276] - 2024年净利润为3026.3万美元，远低于2023年的9099万美元[276] - 2024年末总负债为9.73699亿美元，高于2023年末的9.27544亿美元[273] - 2024年末股东权益为6.0036亿美元，低于2023年末的6.51202亿美元[273] - 2024年基本每股收益为1.84美元，低于2023年的5.45美元[276] - 2024年现金及现金等价物为346.4万美元，远低于2023年的2489.9万美元[273] - 2024年应收账款净额为6.53069亿美元，高于2023年的5.21893亿美元[273] - 2024年合同资产净额为3.01942亿美元，低于2023年的4.20616亿美元[273] - 2024年长期债务为7001.8万美元，高于2023年的2918.8万美元[273] - 2024年净收入为30263千美元，2023年为90990千美元，2022年为83381千美元[281] - 2024年经营活动提供的净现金流为87115千美元，2023年为71016千美元，2022年为167484千美元[281] - 2024年投资活动使用的净现金流为67212千美元，2023年为79128千美元，2022年为185726千美元[281] - 2024年融资活动使用的净现金流为39957千美元，2023年为18368千美元，2022年为9272千美元[281] 其他收入与费用情况 - 截至2024年和2023年12月31日，公司确认的重大可变对价相关收入分别为2990万美元和7650万美元[288] - 截至2024年12月31日，公司记录的保修准备金为340万美元，2023年保修准备金不显著[291] - 2024年、2023年和2022年，公司确认的合资企业收入的比例份额分别为2240万美元、3300万美元和1130万美元[293] - 2024年、2023年和2022年，其他收入（费用）净额中记录的外币损失分别为140万美元、10万美元和20万美元[295] - 2024年、2023年和2022年，公司广告费用分别为200万美元、180万美元和120万美元[301] 项目估计变更影响 - 2024年，某些项目估计变更使综合毛利率下降4.4%，导致营业收入减少1.465亿美元、净利润减少9690万美元、摊薄后每股收益减少5.86美元；2023年，相应数据分别为1.7%、6220万美元、4360万美元和2.59美元；2022年，相应数据分别为0.4%、980万美元、690万美元和0.41美元[299][300] 会计核算方法 - 公司采用成本加成法确认收入，按已发生成本占总预计成本的比例计算完工百分比[286][287] - 公司采用成本加成法核算，需对每个在建合同的预期收入和毛利进行估计，并按季度审查和修订[299] - 公司股票薪酬费用根据授予日的估计公允价值确定，并在归属期内确认[304] - 公司计算每股收益采用库藏股法[305] 收购事项 - 2022年1月4日公司收购Powerline Plus Companies，现金对价1.107亿美元，收购日或有 earn - out 对价公允价值90万美元，2024和2023年末为零[329][330] - 收购Powerline Plus Companies时，或有 earn - out 对价在2024、2023和2022年变动分别为零、20万美元和70万美元，计入其他收入[330] 合同资产与负债情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，与合同资产相关的坏账准备分别为40万美元和60万美元[336] - 2024年末合同资产净额3.01942亿美元，较2023年末4.20616亿美元减少1.18674亿美元；2024年末合同负债3.21958亿美元，较2023年末2.40411亿美元增加8154.7万美元[337][338] - 2024年和2023年，包含在期初合同负债余额中且在当期确认的收入分别为1.603亿美元和1.307亿美元[339] - 2024年末合同在执行中的净资产状况为 - 1.63183亿美元，2023年末为 - 145.21万美元[340] 会计准则变化 - 2023年11月公司采用ASU No. 2023 - 07改进可报告分部披露[326] - 2023年12月FASB发布ASU No. 2023 - 09，2024年12月15日后开始的年度报告期生效，公司正评估对所得税披露的影响[327] - 2024年11月FASB发布ASU No. 2024 - 03，2026年12月15日后开始的年度报告期生效，公司正评估对合并财务报表及相关披露的影响[328] 租赁情况 - 公司有多项租赁，剩余期限从不足1年到9年不等，部分有续租或提前终止选项，2024和2023年末有带残值担保的租赁[341] - 2024年末租赁相关资产总计4586.3万美元，负债总计4561.3万美元，较2023年的3737.5万美元和3736.5万美元有所增长[343] - 2024年加权平均剩余租赁期限，融资租赁为3.3年，经营租赁为3.7年；加权平均折现率，融资租赁为3.9%，经营租赁为4.0%[343] - 2024年租赁总成本为1707.5万美元，高于2023年的1552.9万美元和2022年的1510.9万美元[343] - 截至2024年末，未来未折现的最低租赁付款总额为5282.4万美元，净现值为4561.3万美元[346] - 2024、2023和2022年关联方经营租赁费用分别为250万美元、270万美元和240万美元，截至2024年末最低租赁付款总额为1000万美元[347] 资产情况 - 截至2024年末，应收账款为65306.9万美元，较2023年的52189.3万美元增加[351] - 截至2024年末，预付费用和其他流动资产为4246.8万美元，低于2023年的4653.5万美元[352] - 2024年末，财产和设备净值为27822.6万美元，高于2023年的26897.8万美元，2024、2023和2022年折旧和摊销费用分别为6030万美元、5420万美元和4920万美元[353][354] - 2024年末，商誉净值为11298.3万美元，无形资产净值为7569.1万美元，较2023年的11695.3万美元和8351.6万美元有所变化[355] - 2024、2023和2022年无形资产摊销费用分别为490万美元、490万美元和900万美元[355] - 2025 - 2029年及以后无形资产预计摊销费用分别为4749千美元、4749千美元、4617千美元、4607千美元、4569千美元和18704千美元，总计41995千美元[356] 负债与债务情况 - 2024年和2023年其他流动负债分别为87837千美元和100593千美元[357] - 2024年和2023年总债务分别为74381千美元和36241千美元，长期债务分别为70018千美元和29188千美元[358] - 2024年和2023年信贷协议下借款加权平均利率分别为6.63%和7.07% [360] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，信贷协议下借款分别为58400万美元和13200万美元，信用证分别为37300万美元和34400万美元[362][363] - 截至2024年12月31日和