财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司公允价值投资总额为2.673亿美元，其中1.77亿美元归类为公允价值层级中的第三级[317] - 2024年和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为482,834千美元和383,098千美元[322] - 2024年和2023年12月31日，公司总资产分别为2,255,936千美元和2,140,983千美元[322] - 2024年和2023年12月31日，公司总负债分别为840,163千美元和841,510千美元[322] - 2024年和2023年12月31日，公司股东权益总额分别为1,415,773千美元和1,299,473千美元[322] - 2024年总营收为1531595千美元，较2023年的1358113千美元增长12.77%[324] - 2024年净收入为157440千美元，较2023年的98973千美元增长59.07%[324][326] - 2024年基本每股收益为11.44美元，较2023年的5.72美元增长100%[324] - 2024年稀释每股收益为10.24美元，较2023年的4.96美元增长106.45%[324] - 2024年宣布每股普通股股息为3.50美元，较2023年的3.65美元下降4.11%[324] - 2024年综合收益为157155千美元，较2023年的100578千美元增长56.25%[326] - 2024年末普通股基本加权平均股数为15838千股，较2023年的14958千股增长5.88%[324] - 2024年末普通股稀释加权平均股数为17695千股，较2023年的17224千股增长2.73%[324] - 2024年末股东权益总额为1415773千美元，较2023年的1299473千美元增长8.94%[328] - 2024年净利润为157,440千美元，2023年为98,973千美元，2022年为101,180千美元[331] - 2024年经营活动提供的净现金为313,255千美元，2023年为275,629千美元，2022年使用的净现金为224,907千美元[331] - 2024年投资活动使用的净现金为31,766千美元，2023年为10,051千美元，2022年为127,104千美元[331] - 2024年融资活动使用的净现金为180,610千美元，2023年为249,586千美元，2022年为250,058千美元[331] - 2024年现金及现金等价物净增加99,736千美元，2023年增加17,474千美元，2022年减少605,341千美元[331] - 2024年末现金及现金等价物为482,834千美元，2023年末为383,098千美元，2022年末为365,624千美元[331] - 2024年支付利息5,691千美元，2023年为10,163千美元，2022年为9,481千美元[331] - 2024年支付所得税10,907千美元，2023年为19,446千美元，2022年为85,428千美元[331] - 2022年12月31日净收入为1493620千美元，归属于公司的净收益为109043千美元[420] - 2024年12月31日应收清算机构款项为154409千美元，应收经纪商和交易商款项为20082千美元，总计174491千美元；2023年对应数据分别为202143千美元、9861千美元、212004千美元[421] - 2024年12月31日应付经纪商和交易商款项为5862千美元，2023年为979千美元[421] - 2024年12月31日一级资产总计541827千美元，二级资产总计425306千美元，三级资产总计179062千美元，总资产为1139890千美元[441] - 2024年12月31日一级负债总计73989千美元，二级负债总计8694千美元，三级负债总计991千美元，总负债为76982千美元[441] - 投资的公允价值中包含归属于无关第三方在合并另类资产管理基金中的非控股权益187600千美元，其中136300千美元被归类为三级[442] - 截至2023年12月31日，公司总资产1064294千美元，其中一级资产411740千美元、二级资产466950千美元、三级资产232983千美元，负债148980千美元[445] - 截至2024年12月31日，公司一级公允价值投资中含4280万美元受合同出售限制的权益证券，其中2410万美元将于2025年第一季度到期[448] - 2022 - 2024年，三级免税市政证券从3887千美元降至273千美元，三级衍生品合同从4756千美元降至1819千美元，三级公允价值投资从191845千美元降至176970千美元，三级衍生品负债从1082千美元升至991千美元[448] - 截至2024年12月31日，公司三级金融工具中，免税市政证券预期回收率0 - 25%、平均13.4%，衍生品合同溢价1 - 45个基点、平均19.6个基点[452] - 截至2024年12月31日，公司有1.77亿美元三级公允价值投资，其中6000万美元基于最近一轮独立融资估值[453] - 截至2024年12月31日，公司持有的金融工具及其他库存头寸为425728千美元，较2023年的434557千美元略有下降[457] - 截至2024年12月31日，公司已出售但尚未购买的金融工具及其他库存头寸为76982千美元，较2023年的148980千美元大幅减少[457] - 截至2024年和2023年12月31日，公司分别有7460万美元和9280万美元的金融工具及其他库存头寸已作为短期融资安排的抵押品[457] - 2024年12月31日，按公允价值计量的投资为267318千美元，按成本计量的投资为281千美元，按权益法核算的投资为14363千美元，归属于公司的总投资为94338千美元[466] - 2024年12月31日，合并可变利益实体（VIE）的现金及现金等价物为10078千美元、投资为236138千美元、其他资产为1099千美元，总负债为12166千美元[475] - 2024年和2023年非合并VIE的净资产约为10.9亿美元，2024年12月31日公司对这些VIE的损失敞口为1480万美元[476] - 2024年12月31日，固定资产净值为59400千美元，2024、2023、2022年折旧和摊销分别为1680万美元、1790万美元、1560万美元[477] - 2024年12月31日，商誉余额为312024千美元，无形资产余额为107504千美元[479] - 2024年12月31日，其他资产总计183792千美元，包括分期手续费应收款43993千美元、手续费应收款53189千美元等[484] - 公司有1.2亿美元的无担保循环信贷安排，2024年12月31日有1000万美元的预付款，加权平均利率为6.33%；2023年12月31日有3000万美元的预付款，加权平均利率为7.33%[486] - 截至2024年12月31日，公司运营租赁的未折现最低租赁付款总额为1.19657亿美元，应计租赁负债为8881.9万美元[491] - 2024、2023、2022年运营租赁成本分别为2.26亿美元、2.19亿美元、2.43亿美元[491] - 2024、2023、2022年短期租赁相关运营租赁成本分别为600万美元、500万美元、1300万美元[491] - 2024、2023、2022年转租收入分别为200万美元、200万美元、400万美元[491] - 截至2024年12月31日，运营租赁的加权平均剩余租赁期限为5.3年，加权平均折现率为5.0%[491] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年投资银行收入为1105135千美元，较2023年的923812千美元增长19.63%[324] - 2024年投资银行的利率衍生品合约未实现损失3361千美元，机构经纪的利率衍生品合约未实现收益2963千美元[464] 财务报告内部控制 - 截至2024年12月31日，公司管理层认为维持了有效的财务报告内部控制[298] - 安永会计师事务所对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制有效性发表了无保留意见[299] - 安永会计师事务所对公司2024年和2023年12月31日的合并财务报表发表了无保留意见[303] - 公司管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制[297] 审计机构信息 - 安永自2003年起担任公司的审计机构[320] 公司业务结构与运营 - 公司经营投资银行服务和机构销售、交易及研究服务一个报告分部[336] - 公司合并拥有控制财务利益的实体，根据实体类型判断控制方式[339] - 公司租赁企业总部和其他办公室，租赁协议原期限一般长达12年[356] - 公司对所有期限超过12个月的租赁在合并财务状况表中确认使用权资产和租赁负债[357] - 2024年12月31日，有确定使用寿命的无形资产为客户关系，摊销期限为1 - 8年[364] - 投资银行收入包括咨询和承销费，在交易履约义务满足时确认[370] - 机构经纪收入包括佣金、交易损益和研究服务及企业接入服务费用[373] - 公司将利息费用在净收入中抵销，按权责发生制确认金融工具的合同利息[374] - 投资收益/损失包括投资的已实现和未实现损益，以及另类资产管理基金的管理费和业绩费[376] - 公司作为交易商以委托人身份签订利率衍生品合同满足客户需求，同时与第三方签订相同名义金额的合同对冲利率和信用风险[459] - 公司签订利率衍生品合同、使用美国国债期货和期权对冲固定收益证券的利率和市场价值风险，签订股票期权合同对冲可转换证券的市场价值风险[461] - 2024年12月31日，利率衍生品客户匹配账薄的资产为10906千美元、负债为8629千美元、名义金额为393860千美元；交易证券资产为1098千美元、负债为442千美元、名义金额为171333千美元[462] - 截至2024年12月31日，公司有440万美元的无抵押信贷敞口，涉及三个交易对手，名义合约金额为7570万美元，其中一个交易对手的无抵押信贷敞口为380万美元[464] - 公司的完全披露清算协议要求维持120000千美元的超额净资本[421] - 现金等价物包括原始期限90天或更短的高流动性投资，活跃交易的货币市场基金按资产净值计量并归类为一级[426] - 可转换证券一般根据可观察交易估值，归类为二级[428] - 交易所交易的股票证券根据交易所的报价估值，若活跃交易且无估值调整则归类为一级[429] 会计准则变化 - 2023年11月FASB发布的ASU 2023 - 07于公司2024年的10 - K表格生效[385] - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09将于2024年12月15日后的年度期间生效[386] 公司收购事项 - 2024年8月23日公司完成对Aviditi Advisors的收购，收购日经济价值为7000万美元[389][390] - 收购Aviditi Advisors股权对价600万美元，含21,835股，或有可退还对价410万美元，现金对价2390万美元，收购净资产3480万美元[391] - 收购Aviditi Advisors产生3570万美元补偿义务，含受限股票1180万美元、受限共同基金份额860万美元、受限现金530万美元和可免除贷款1000万美元[393] - 若2024年8月23日至2028年12月31日达到特定净收入目标，收购Aviditi Advisors最多可获8630万美元额外现金[394] - 2024年收购Aviditi Advisors产生250万美元整合成本[398] - 2022年收购DBO Partners Holding LLC购买价6630万美元，含现金对价6460万美元和或有对价170万美元，授予受限股价值3990万美元[401] - 收购DBO Partners Holding LLC若达到净收入目标，最多可获2500万美元额外现金，截至2024年12月31日未获无服务要求部分[402] - 2022年收购DBO Partners Holding LLC产生150万美元整合成本[404] - 2022年收购Cornerstone Macro Research LP购买价3410万美元，含现金对价3250万美元和或有对价160万美元，授予受限股价值970万美元[411] - 收购Cornerstone Macro Research LP若达到净收入目标，最多可获2780万美元