公司并购信息 - 2024年7月公司宣布与Sixth Street达成最终合并协议，Sixth Street将以51亿美元或每股33美元的价格收购公司[9] 财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 截至2024年12月31日的三个月，公司ROE为2.7%，上年同期为13.7%；调整后ROE为4.5%，上年同期为9.0%[16] - 截至2024年12月31日的三个月，基本每股净收益为10.02美元，上年同期为40.14美元；摊薄后每股净收益为9.76美元，上年同期为39.71美元[16] - 截至2024年12月31日的三个月，平均总投资资产为180.41亿美元，上年同期为184.72亿美元；年化总投资回报率为3.8%，上年同期为14.8%[16] - 2024年第四季度三个月，净收入147百万美元，期初权益5547百万美元，净资产收益率2.7%[48] - 2024年第四季度三个月，调整后净收入256百万美元，调整后期初权益5709百万美元，调整后净资产收益率4.5%[48] - 2024年第四季度三个月非GAAP调整中，净实现固定到期投资（AFS）利得或损失11百万美元，期初权益调整239百万美元[48] - 2024年第四季度三个月非GAAP调整中，交易性固定到期投资公允价值变动33百万美元，期初权益调整190百万美元[48] - 2024年第四季度三个月非GAAP调整中，直接管理的基金公允价值变动60百万美元，期初权益调整61百万美元[48] - 2024年三个月净投资收入为1.73亿美元，2023年为1.76亿美元[64] - 2024年三个月总投资164.53亿美元，2023年为174.13亿美元[64] - 2024年三个月现金及现金等价物15.54亿美元，2023年为8.3亿美元[64] - 2024年三个月总可投资资产180.07亿美元，2023年为182.43亿美元[64] - 2024年年化总投资回报率（TIR）为3.8%，2023年为14.8%[64] - 2024年调整后可投资资产187.59亿美元，2023年为189.68亿美元[64] - 2024年调整后年化TIR为7.1%，2023年为5.5%[64] 财务数据关键指标变化 - 年度数据 - 2024年全年公司ROE为10.7%，2023年为24.2%，2022年为 - 15.6%；调整后ROE为12.7%，2023年为18.8%，2022年为 - 1.1%[17] - 2024年平均净损失准备金为111.81亿美元，2023年为117.98亿美元，2022年为119.69亿美元[17] - 2024年总投资回报率为6.3%，2023年为7.2%，2022年为 - 9.0%；投资账面价值收益率为4.35%，2023年为3.86%，2022年为2.47%[17] - 2024年普通股股东权益为55.81亿美元，2023年为50.25亿美元，2022年为44.64亿美元[17] - 2024年基本每股账面价值为380.29美元，2023年为343.45美元，2022年为262.24美元；完全摊薄后每股账面价值为368.47美元，2023年为336.72美元，2022年为258.92美元[17] - 2024年总投资资产与普通股股东权益之比为3.23倍，2023年为3.63倍，2022年为4.38倍[17] - 2024年末摊薄后每股账面价值368.47美元，普通股15146341股，股东权益5581百万美元；2023年末摊薄后每股账面价值336.72美元，普通股14923245股，股东权益5025百万美元[46] - 2024年末每股账面价值380.29美元，普通股14675686股，股东权益5581百万美元；2023年末每股账面价值343.45美元，普通股14631055股，股东权益5025百万美元[46] - 2024年12月31日净收入540，期初权益5025，ROE为10.7%；2023年12月31日净收入1082，期初权益4464，ROE为24.2%[50] - 2024年12月31日调整后净收入551，调整后期初权益5397，调整后ROE为12.7%；2023年12月31日调整后净收入1102，调整后期初权益5873，调整后ROE为18.8%[50] - 2021年12月31日净收入502，期初权益6326，ROE为7.9%；调整后净收入588，调整后期初权益5605，调整后ROE为10.1%[53] - 2024年12月31日PPD为149，净损失准备金10776，RLE为11.5%；调整后PPD为150，调整后净损失准备金11594，调整后RLE为12.4%[56] - 2023年12月31日PPD为131，净损失准备金11585，RLE为12.01%；调整后PPD为227，调整后净损失准备金12468，调整后RLE为12.89%[56] - 2022年12月31日PPD为756，净损失准备金12011；调整后PPD为489，调整后净损失准备金12856[59] - 2021年12月31日PPD为403，净损失准备金11926；调整后PPD为381，调整后净损失准备金12287[59] - 2020年12月31日净损失准备金8763；调整后净损失准备金8627[59] - 2024年固定到期投资AFS净实现利得9，交易性固定到期投资公允价值变动25等[50] - 2023年固定到期投资AFS净实现利得65，交易性固定到期投资公允价值变动 - 84等[50] - 2020年末净损失准备金为87.63亿美元，2019年末为79.41亿美元[61] 各条业务线数据关键指标变化 - 季度数据 - 2024年Q4 runoff业务总收入44，Investments业务总收入211[23] - 2023年Q4 runoff业务总收入16，Former Assumed Life业务总收入1[25] - 2024年YTD Q4 runoff业务总收入79，Investment业务总收入109[28] - 2023年YTD Q4 runoff业务总收入52，Former Assumed Life业务总收入277，Investments业务总收入1110[30] - 2024年Q4 runoff业务总费用26，Investments业务总费用1[23] - 2023年Q4 runoff业务总费用 - 88[25] - 2024年YTD Q4 runoff业务总费用123，Investment业务总费用4[28] - 2023年YTD Q4 runoff业务总费用 - 10，Investments业务总费用43[30] - 2024年Q4 runoff业务税前收入18，Investments业务税前收入20[23] - 2023年Q4 runoff业务税前收入104，Former Assumed Life业务税前收入1[25] 净损失及LAE相关信息 - 2021年假设和收购的净损失及LAE中关联方8.4亿美元与收购Enhanzed Re有关[33] - 7.82亿美元与Aspen ADC相关的假设和收购净损失及LAE从2020年转移至2022年收购年度[32][36] 总资本及构成比例 - 截至2024年12月31日总资本为79.3亿美元，2023年12月31日为74.79亿美元[39] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，D系列和E系列优先股占不包括NCI的Enstar总资本的比例分别为29.6%和31.8%[40] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，债务占Enstar总资本的比例分别为23.1%和24.9%[40] 评级信息 - 标准普尔对长期发行人评级为BBB +（展望：稳定）[41] - 2024年3月，Enstar全资子公司Cavello Bay Reinsurance Limited被授予S&P保险公司财务实力评级A -，展望稳定[43] 收购年度最终损失数据 - 2014及之前收购年度最终损失2015 - 2021年分别为43.49亿美元、41.71亿美元、40.04亿美元、40.09亿美元、40.33亿美元、39.72亿美元、39.04亿美元[32] - 2015年收购年度最终损失2015 - 2021年分别为16.69亿美元、13.68亿美元、13.26亿美元、12.47亿美元、12.19亿美元、11.99亿美元、11.78亿美元[32] - 2016年收购年度最终损失2016 - 2021年分别为13.48亿美元、13.82亿美元、13.64亿美元、13.55亿美元、13.34亿美元、13.24亿美元[32] JSOP奖励相关信息 - JSOP奖励在2024年末首次具有摊薄性，涉及股份204320股[46] - 2024年末普通股收盘价322.22美元，JSOP奖励设定的门槛价格为315.53美元[47] - JSOP奖励的20%取决于摊薄后账面价值每股10%的复合年增长率，该条件在2024年末已达成[47] 投资资产构成信息 - 2024年12月31日短期和固定期限、交易及AFS投资61.7亿美元，占比34.3%[66] - 2024年12月31日总投资164.53亿美元，占可投资资产91.4%[66] - 截至2023年12月31日，短期和固定到期投资、交易及AFS为7274，占比39.9%[69] - 基金持有量为5251，占比28.8%，其中固定收益基金102，占比1.9%，交易所交易基金68，占比1.3%[69] - 私募股权为344，占比1.9%，其中私募信贷45，自有私募股权299[69] - 公开交易股票为275，占比1.5%，其中固定收益55，公开交易股票220[69] - 交易所交易基金为82，占比0.4%，其中CLO股权18，交易所交易基金20[69] - 私募股权基金为1617，占比8.9%，其中固定收益3，私募股权1186等[69] - 私募信贷基金为625，占比3.4%[69] - 固定收益基金为605，占比3.3%[69] - 总投资为17413，占比95.5%[69] - 现金及现金等价物（含受限现金）为830，占比4.6%，可投资资产总计18243，占比100.0%[69]