公司资产与债务相关 - 公司有能力质押高达100%的资产[189] - 公司可将高达100%的资产进行质押，并可根据债务工具条款授予资产担保权益[189] - 截至2024年12月31日，公司总资产512130万美元，未偿还债务213400万美元，净资产279780万美元，加权平均利率5.6%[192] - 假设2024年12月31日公司总资产512130万美元、未偿还债务213400万美元、净资产279780万美元，加权平均利率5.6%，不同投资组合假设回报率（-10.0%、-5.0%、0.0%、5.0%、10.0%）对应普通股股东净回报率分别为-22.5%、-13.4%、-4.2%、4.9%、14.1%[192] - 为支付年度债务利息，公司需在2024年12月31日的总资产上实现至少2.3%的年回报率[192] - 公司需在2024年12月31日的总资产上实现至少2.3%的年回报率，才能覆盖债务的年度利息支付[192] 公司股权与投资相关 - 公司直接或间接拥有MSCC Funding 100%的股权[196] - 公司直接或间接拥有MSCC Funding I, LLC 100%的股权权益[196] - 公司在MSCC Funding的投资可能面临高达100%的损失[198] - 公司投资股权证券可能无法实现收益，且价值可能下降[185] - 公司投资外国证券会面临汇率管制、政治社会不稳定等额外风险[186] - 公司投资的投资组合公司存在重大风险，可能导致全部或部分投资损失[166] 公司利益冲突相关 - 公司高管和员工可能管理与公司业务相同或相关的其他投资基金，可能产生重大利益冲突[203] - 公司高管和员工可能管理其他投资基金，存在利益冲突[203] - 公司未来可能与其他基金或客户进行联合投资，在分配投资机会时可能面临冲突[205] 公司业务模式与收入相关 - 公司通过外部投资经理管理第三方基金获取收入，管理协议可能被终止[206] 公司BDC地位相关 - 若公司无法保持BDC地位，可能被作为封闭式投资公司监管，运营灵活性将大幅降低[207][211] - 若公司未能保持BDC地位，可能导致未偿还债务违约[211] - 若公司未能保持BDC地位，可能会被监管为封闭式投资公司，运营灵活性将显著降低[207][211] - BDC要求公司至少70%的总资产投资于特定合格资产[208] - BDC需将至少70%的总资产投资于特定合格资产[208] - 1940年法案规定，2022年5月3日前公司作为BDC发行高级证券后资产覆盖率至少为200%，之后降至150%[213] - 2022年5月3日起，公司发行高级证券后BDC资产覆盖率至少为150%，此前为200%[213] 公司股票发行与交易相关 - 公司一般不能以低于每股资产净值的价格发行和出售普通股，特定情况下经董事会和股东批准可以[214] - 公司一般不能以低于每股资产净值的价格发行和出售普通股，特定情况除外[214] - 封闭式投资公司包括BDC的股票可能会以低于资产净值的价格交易，公司无法预测普通股交易情况[216] - 封闭式投资公司包括BDC的股票可能会以低于资产净值的价格交易[216] - 若公司以低于每股资产净值的价格出售普通股或发行相关证券，股东可能会遭遇股权稀释[222] - 若公司以低于每股资产净值的价格出售普通股，会立即稀释每股资产净值[222][223] - 假设公司XYZ总股数100万股，每股资产净值10美元，出售4万股每股9.5美元后，总股数增加4.0%至104万股，每股资产净值降至9.98美元，降幅0.2%[225][226] - 假设公司XYZ有100万股流通股，总资产1500万美元，总负债500万美元，每股资产净值10美元，以9.5美元每股出售4万股后，流通股增加4%至104万股，每股资产净值降至9.98美元，降幅0.2%[225][226] 公司证券市场价格相关 - 公司证券市场价格可能波动剧烈，受市场波动、监管政策等多种因素影响[217][218] - 公司证券的市场价格可能会大幅波动，受多种因素影响[217][218][223] 公司股息分配相关 - 公司可能无法向股东支付股息，股息可能不增长，部分股息可能是资本返还[220] - 公司可能无法向股东支付股息，股息可能不会增长，部分股息可能是资本返还[220][221] - 若以股票支付股息，至少20%的总分配需以现金支付，才能满足年度分配要求[238] - 若公司选择以股票支付股息，至少20%的总分配需以现金支付，才能满足相关规定[238] 公司收购与优先股相关 - 马里兰州普通公司法及公司章程和细则可能阻碍收购尝试，对普通股价格产生不利影响[227] - 马里兰州一般公司法以及公司章程和细则的规定可能会阻碍收购企图，并对公司普通股价格产生不利影响[227] - 公司未来可能发行优先股，这可能对普通股市场价值产生不利影响[228] - 发行优先股可能对公司普通股市值产生不利影响[228] 公司SBA担保债务证券相关 - 公司通过基金发行由SBA担保的债务证券，SBA对基金资产的债权优先于公司证券持有人[229] - 公司通过基金发行由美国小企业管理局（SBA）担保的债务证券，SBA对基金资产的债权优先于公司证券持有人[229] - SBA担保的小企业投资公司（SBIC）债券期限为10年，需每半年支付利息[229] - SBA规定禁止未经批准的SBIC“控制权变更”或导致任何人（或一致行动的一群人）持有10%或以上许可SBIC某类资本股票的转让[232] 公司RIC资格相关 - 公司若无法符合RIC资格，将需缴纳美国联邦企业所得税[234] - 为维持受监管投资公司（RIC）税收待遇，公司需每年向股东分配至少90%的净普通应税收入和实现的净短期资本收益（超过实现的净长期资本损失部分）[234] - 公司需每年向股东分配至少90%的净普通应税收入和实现的净短期资本收益（超过实现的净长期资本损失）以满足RIC年度分配要求，超额应税收入可结转至下一年并缴纳4%的美国联邦消费税[234] - 公司需至少90%的年度总收入来自股息、利息、股票或证券出售收益等来源以满足收入来源要求[234] - 公司需至少90%的年度总收入来自股息、利息、股票或证券销售收益等类似来源，才能满足收入来源要求[234] - 公司需满足资产多元化要求，每个应税季度末至少50%的资产价值由现金、现金等价物等构成，且不超过25%的资产价值可投资于特定证券[235] - 为满足资产多元化要求，每个应税季度末公司至少50%的资产价值须由现金、现金等价物、美国政府证券等构成，且不超过25%的资产价值可投资于特定证券[235] 公司外部环境影响相关 - 公共卫生危机、供应链中断和通货膨胀等不可抗力事件可能对公司投资组合公司和运营结果产生负面影响[241] - 公司及其投资的投资组合公司可能受不可抗力事件影响，包括公共卫生危机、供应链中断和通货膨胀等[241] - 市场状况可能对美国及国外的债务和股权资本市场产生重大不利影响，进而影响公司业务和运营[244] - 市场条件可能对美国及国外的债务和股权资本市场产生重大不利影响，进而影响公司业务和运营[244] - 资本市场中断或增加无风险与高风险证券收益率利差，影响公司业务、财务状况等[245] - 总统行政举措的不确定性可能对公司业务、财务状况和运营结果产生负面影响[246] - 总统行政举措的不确定性或对公司业务、财务状况等产生负面影响[246] - 未能遵守适用法律法规或法律法规的变化可能对公司业务产生不利影响或促使公司改变业务战略[247] - 未能遵守法律法规或法规变化可能影响公司业务或促使改变战略[247] 公司经营业绩波动相关 - 公司的经营业绩可能因多种因素而出现波动[248] - 公司经营业绩可能因多种因素出现波动[248] 公司技术风险相关 - 技术创新和行业颠覆可能对公司产生负面影响，新业务和方法或与公司竞争并改变市场惯例[249] - 技术创新和行业颠覆或对公司产生负面影响[249] - 公司高度依赖信息系统，系统故障可能严重扰乱业务，影响普通股市场价格和支付股息能力[250] - 公司高度依赖信息系统，系统故障可能严重扰乱业务[250] - 网络安全系统故障、灾难恢复系统和管理连续性规划中的意外事件可能损害公司有效开展业务的能力[251] - 网络安全系统故障、灾难恢复系统未预见事件等或损害公司业务能力[251] - 公司计算机系统可能遭受网络攻击和未经授权的访问[252] - 第三方可能带来网络安全或其他技术风险[253] - 公司面临人工智能和机器学习技术相关风险，AI的使用可能对公司和投资组合公司造成不利影响[254] - 人工智能和机器学习技术给公司带来相关风险[254] 公司利率与市场风险相关 - 利率环境变化会影响公司的资本成本、净投资收入和投资价值，公司可采取利率风险管理技术但也有局限性[150][151] - 信贷利差上升可能影响公司投资价值，利率上升使投资组合公司还款困难，增加违约风险[169] - 市场利率下降可能对公司可变利率债务投资的利息收入产生负面影响，增加投资组合公司提前还款风险[170] 公司竞争与人员风险相关 - 公司面临投资机会竞争，许多竞争对手规模更大、资源更丰富，可能导致公司失去机会或承担更高风险[153] - 公司未来成功依赖关键投资人员，若失去他们可能影响业务运营和竞争力[154] 公司业务关系与策略相关 - 公司业务模式在很大程度上依赖强大的推荐关系，若管理团队无法维持或发展关系，将无法扩大投资组合[157] - 公司董事会有权在无事先通知或股东批准的情况下更改投资目标、运营政策和策略，影响可能不利[158] 公司投资风险相关 - 公司是1940年法案意义上的非多元化投资公司，资产投资比例不受单一发行人限制，可能面临更大风险[160] - 投资者对美国或国际金融体系的担忧可能导致公司或其投资组合公司难以获得可接受条款的融资[163] - 公司面临与企业社会责任相关的风险，ESG活动受公众审查，处理不当可能影响品牌、运营成本和投资者关系[165] - 经济衰退或低迷可能损害投资组合公司的业绩，增加不良资产数量，降低投资组合价值，影响公司运营结果[167] - 通货膨胀可能对投资组合公司的业务、运营结果和财务状况产生不利影响[171] - 公司投资中包含原始发行折扣或实物支付利息可能面临更高风险[172] - 公司投资缺乏流动性可能对业务产生不利影响，难以按理想价格处置投资[175] - 投资组合公司违约将损害公司的运营结果，公司可能需承担追讨或协商新条款的费用[180] 公司杠杆使用相关 - 公司使用杠杆会放大投资损益，且投资目标依赖于以有吸引力的相对利率持续获得杠杆[188]