公司业务概述 - 公司从事糖果产品制造和销售超100年，是唯一业务[15] - 公司约有2300名全职员工，业务有季节性，会在万圣节等销售旺季前增加员工[26] - 公司最大运营设施位于伊利诺伊州芝加哥，同时也是公司总部[53] - 公司在田纳西州、马萨诸塞州、威斯康星州有国内制造等设施，在墨西哥、西班牙和加拿大有国际制造设施[53] - 公司租赁的芝加哥较小制造设施租约每五年续签一次，至2041年6月[53] - 公司拥有四处商业房地产用于投资，两处仓库设施租给第三方[54] 订单与客户数据 - 截至2024年12月31日，公司订单积压约1000万美元，与上一年基本一致[19] - 2024、2023、2022年，来自沃尔玛的净产品销售额分别占比23.2%、22.2%、23.0%[28] - 2024、2023、2022年，来自美元树的净产品销售额分别占比12.6%、14.2%、12.4%[29] - 2024、2023、2022年，来自麦克莱恩公司的净产品销售收入分别占比20.7%、20.1%、20.4%[29] - 2024年和2023年12月31日，上述三大客户分别占应收账款总额约41.9%和39.6%[29] - 2024年公司最大的三个客户McLane、Wal - Mart和Dollar Tree占净产品销售额约37%[39] 工会与劳工协议 - 公司芝加哥工厂的工会劳工协议2023年协商执行，2027年9月到期[26] - 公司加拿大工厂2024年第一季度与工会完成谈判，合同2029年1月到期[26] 公司战略与计划 - 公司计划提高销售价格以应对成本增加，也可能改变产品尺寸和重量[21] - 公司预计未来七年进行工厂扩张，总成本约100,000美元[104] 股权与股东信息 - 截至2024年12月31日，Gordon家族的股份代表公司所有类别普通股总投票权的多数[45] - 截至2025年2月9日，公司普通股和B类普通股分别约有2200和800名登记在册股东[59] - 截至2025年2月9日，公司估计普通股和B类普通股分别有87000和130名受益股东[59] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，交易代码为“TR”，B类普通股有转让限制且可按持有人意愿按一股换一股转换为普通股[59] 股票交易与股息 - 2024财年第四季度，公司在公开市场共回购371,237股普通股，平均每股价格30.50美元[60] - 2024年公司每股季度股息为0.09美元，年度股票股息为3%[60] - 公司每年发放3%的股票股息[213] - 公司董事会会定期授权一定金额用于普通股回购，但无正式公开的回购计划[214] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和投资总计526,968美元，较2023年增加99,940美元[67][68] - 2024年公司经营活动现金流为138,889美元，2023年为94,611美元[67] - 2024年公司净产品销售额为715,530美元，较2023年减少47,722美元，降幅6.3%[71] - 2024年产品销售成本为468,056美元，较2023年减少42,681美元，降幅8.4%[72] - 2024年销售、营销和行政费用为152,675美元，较2023年减少2,337美元，降幅1.5%[76] - 2024年公司西班牙子公司（持股97%）经营亏损611美元，2023年亏损828美元[79] - 2024年公司运营收益为100,505美元，较2023年减少1,323美元[82] - 2024年其他收入净额为26,366美元，较2023年增加8,300美元[84] - 2024年和2023年第四季度有效所得税税率分别为48.8%和21.8%，全年分别为31.6%和23.4%；排除递延所得税资产注销影响后，第四季度分别为23.8%和21.8%，全年分别为22.9%和23.4%[86] - 截至2024年和2023年12月31日，公司对西班牙子公司的税务亏损结转福利分别全额计提了4,681美元和4,836美元的估值备抵[88] - 2024年和2023年全年归属公司的净利润分别为86,827美元和91,912美元，每股收益分别为1.22美元和1.28美元，下降0.06美元或4.7%；第四季度净利润分别为22,509美元和29,403美元，每股收益分别为0.32美元和0.41美元，下降0.09美元或22.0%；调整后2024年第四季度净利润增加4,116美元或14%，全年增加5,925美元或6%[90] - 2024年、2023年和2022年经营活动现金流分别为138,889美元、94,611美元和72,051美元，2024年存货减少17,296美元或18.2%[102] - 2024年、2023年和2022年投资活动现金流中的资本支出分别为17,997美元、26,796美元和23,356美元[104] - 2024年、2023年和2022年融资活动中公司普通股购买和注销分别为13,534美元、33,114美元和31,910美元，现金股息分别为25,515美元、25,076美元和24,629美元[106] - 2024年第四季度公司对商誉和某些商标进行“零步骤”测试，结论为无减值[112] - 2024年公司在客户激励计划估计上有5665美元有利变化[114] - 2024年净产品销售额为715530千美元，2023年为763252千美元，2022年为681440千美元[159] - 2024年总营收为723217千美元，2023年为769365千美元，2022年为686970千美元[159] - 2024年总毛利为253180千美元，2023年为256840千美元，2022年为232731千美元[159] - 2024年净利润为86808千美元，2023年为91886千美元，2022年为75892千美元[159] - 2024年归属于公司的净利润为86827千美元，2023年为91912千美元，2022年为75937千美元[159] - 2024年综合收益为86603千美元，2023年为98842千美元，2022年为70736千美元[161] - 2024年归属于公司的综合收益为86622千美元，2023年为98868千美元，2022年为70781千美元[161] - 2024年末总资产为1147181千美元，2023年末为1084391千美元[163] - 2024年末流动资产为333605千美元，2023年末为340651千美元[163] - 2024年末净物业、厂房及设备为219803千美元，2023年末为222978千美元[163] - 2024年总负债和股东权益为11.47181亿美元，2023年为10.84391亿美元[165] - 2024年经营活动产生的净现金为1.38889亿美元，2023年为0.94611亿美元，2022年为0.72051亿美元[167] - 2024年投资活动使用的净现金为0.35842亿美元，2023年为0.142亿美元，2022年为0.68589亿美元[167] - 2024年融资活动使用的净现金为0.39149亿美元，2023年为0.5818亿美元，2022年为0.564亿美元[167] - 2024年现金及现金等价物增加6290.3万美元，2023年增加2265.5万美元，2022年减少5259.1万美元[167] - 2024年净产品销售因业务条件变化增加566.5万美元[171] - 截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，应收账款（扣除备抵）分别为4381.1万美元、5556.8万美元和5855.6万美元[171] - 2024年、2023年和2022年广告成本分别为304万美元、270.8万美元和247.5万美元[171] - 2024年、2023年和2022年运输和处理成本分别为5758.1万美元、6546.5万美元和6734.2万美元[171] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司大部分存货成本采用后进先出法，分别为6969.2万美元和8564.4万美元[178] - 2024、2023、2022年均未记录无形资产（包括商标和商誉）减值[182] - 截至2024年12月31日，折现率提高100个基点，特定商标公允价值约降低12%；特许权使用费率降低100个基点，其公允价值约增加16%[183] - 公司2023年和2022年分别向VEBA信托捐款20000美元和5000美元，2024年未捐款；2024年和2023年末，该信托分别持有13926美元和19126美元的现金及现金等价物[189] - 截至2024年和2023年12月31日，银行贷款加权平均利率分别为5.7%和6.9%[190] - 2024年和2023年末，应计负债分别为63607美元和61690美元[200] - 2024年和2023年工业发展债券平均浮动利率均为3.5%[201] - 2024、2023、2022年税前收入分别为126871美元、119894美元、98141美元[202] - 2024、2023、2022年所得税费用分别为40063美元、28008美元、22249美元[204] - 2024、2023、2022年有效所得税税率分别为31.6%、23.4%、22.7%[207] - 2024年和2023年末，公司未确认的税收利益分别为2114美元和2313美元[209] - 2024年1月1日未确认税务利益为2313美元，当年税务立场增加285美元，因时效法规失效减少484美元，12月31日为2114美元[210] - 2023年1月1日未确认税务利益为3392美元，当年税务立场增加510美元，因时效法规失效减少1589美元，12月31日为2313美元[210] - 2022年1月1日未确认税务利益为3133美元，当年税务立场增加393美元，因时效法规失效减少134美元，12月31日为3392美元[210] - 2021 - 2023年公司一般仍需接受美国联邦、州和外国税务机关审查，2020年及以前基本不再受审查[211] - 2021年12月31日普通股股份39344千股，金额27322美元，B类普通股股份27793千股，金额19300美元，库存股96千股，金额 - 1992美元，资本溢价709880美元[213] - 2022年12月31日普通股股份39721千股，金额27584美元，B类普通股股份28607千股，金额19866美元，库存股99千股，金额 - 1992美元，资本溢价719606美元[213] - 2023年12月31日普通股股份39999千股，金额27777美元，B类普通股股份29445千股，金额20448美元，库存股102千股，金额 - 1992美元，资本溢价737453美元[213] - 2024年12月31日普通股股份40789千股，金额28325美元，B类普通股股份30286千股，金额21032美元，库存股105千股，金额 - 1992美元，资本溢价788894美元[213] 养老金计划相关 - 多雇主工会养老金计划处于“关键且衰退状态”，预计未来20年内将资不抵债[39] - 截至2023年、2022年和2021年1月1日，多雇主养老金计划的资金百分比分别为47.0%、49.3%和48.5%；若采用市场价值，2023年1月1日资金百分比为43.6%；截至该日，当前在职员工参与者占比14%，较前一年下降1%，过去两年下降6%，与2011年相比下降55%[92] - 若公司在2024年、2023年和2022年退出养老金计划，退出负债分别为97,500美元、102,200美元和96,000美元；2024年退出负债可能限于20笔年度付款，每笔2,664美元，现值在31,262美元至37,654美元之间；若发生大规模退出，现值在43,650美元至69,266美元之间[93][9