行业与市场风险 - 半导体行业周期性可能限制公司净销售和盈利能力[75][83] - 若无法在竞争激烈的半导体行业有效竞争，公司业务可能受不利影响[75][84] - 平均销售价格下降和价格侵蚀可能对公司收入和盈利能力产生不利影响[75][88] - 未能赢得竞争性投标选择过程可能对公司业务产生不利影响[75][89] - 客户终端产品需求下降可能对公司收入和盈利能力产生不利影响[75][90] - 汽车市场低迷可能严重损害公司财务业绩[75][94] - 宏观经济低迷或波动会影响公司净销售和盈利能力，通胀、经济衰退等会降低产品需求[123] 贸易与关税风险 - 若产品或第三方供应商面临重大关税或其他贸易限制，公司收入和经营业绩可能受到重大损害[75] - 2025年2月美国政府宣布对从中国进口产品加征10%关税，对从墨西哥和加拿大进口产品加征25%关税（该关税暂时延迟），3月起对钢铁和铝进口加征10%关税[96][97] - 公司面临贸易限制和关税风险，可能导致供应链成本增加、产品销售受阻[96][97] 供应链风险 - 公司依赖第三方制造、组装、测试和/或包装产品[79] - 公司依赖有限数量供应商的材料及时供应[79] - 公司依赖第三方进行产品制造、组装、测试和包装等，半导体行业周期性导致第三方产能波动大[100] - 公司依赖材料及时供应，供应商问题可能导致业务受影响[104] 公司经营风险 - 公司历史上有亏损情况且可能继续亏损[79] - 公司产品制造过程复杂，存在良品率问题，可能影响交付和客户关系[101][102][103] - 半导体行业产品价格易受侵蚀，公司需持续创新以维持利润[105][106][107] - 公司战略积压订单和设计赢单管道可能因多种因素无法实现预期收入和利润[108] - 公司自成立以来一直处于净亏损状态，实现盈利取决于产品需求增加等带来的收入增长[122] - 企业资源规划系统的实施和升级可能导致业务连续性中断、行政或技术问题等，影响公司业务[121] 金融与财务风险 - 若与公司有业务往来的银行或金融机构破产，公司可能无法获取或失去部分未受FDIC保护的现金及现金等价物[124] - 外汇汇率波动可能导致公司收入减少和运营成本增加，但历史影响通常不重大[127][128] - 公司全球业务面临政治、经济、健康风险和自然灾害，可能扰乱运营、供应链等[129] - 公司或客户、供应商未能遵守法律法规，可能面临调查、制裁等，影响公司业务[131] - 产品缺陷可能导致召回、替换等成本，还可能引发产品责任索赔[132][133][134] - 公司可能面临大量保修索赔，若索赔超过保修储备，将对财务状况等产生重大不利影响[136] - 重大诉讼、证券诉讼或股东维权可能损害公司声誉、导致成本增加并影响股价[137][138] - 违反反腐败法律或内部政策可能导致声誉受损、业务受影响及面临巨额罚款、制裁和刑事或民事处罚[144] - 遵守环境、职业健康与安全、冲突矿物等法规可能需修改活动、承担成本和责任[145] - 美国国会和SEC对使用冲突矿物的公司有披露要求，公司需承担合规成本且可能无法满足客户需求[147] - 各行业面临的ESG相关报告、尽职调查和披露要求增加，可能增加公司合规和风险管理成本[148] 中国市场风险 - 公司大部分合并收入来自最终运往中国的产品销售，在中国经营面临法律体系不确定的风险[149][150] - 中国经济、政治和社会条件及政策法规变化可能对公司中国子公司业务和经营成果产生重大不利影响[155] - 公司中国子公司未来支付股息或进行其他分配的能力可能受限[159] - 中国政府的外汇管制可能限制公司有效利用净收入并影响证券价值[160] - 未遵守中国员工股票激励计划的注册要求，公司或相关参与者可能面临罚款和制裁[163] - 中国关于数据保护的法律法规不断发展，公司若不遵守可能对业务、上市和财务状况产生重大不利影响[164] 知识产权与技术风险 - 公司知识产权保护存在风险，可能面临侵权诉讼，导致成本增加、业务受损[167][169][170] - 部分软件许可未来可能不可用，或导致产品开发和生产延迟、费用增加[171] - 信息系统和网络中断或网络安全事件，可能对业务产生重大不利影响[172][175] - 公司依赖第三方服务提供商和技术，其系统故障或安全事件可能导致公司运营中断[177] - 全球隐私、数据保护和网络安全法规不断扩展，公司合规成本可能增加[180] 财务报告与内部控制风险 - 2023年12月31日公司财务报告内部控制存在重大缺陷，虽于2024年12月31日整改，但未来仍可能出现[183] 上市与公司治理风险 - 作为上市公司，公司承担重大费用和行政负担，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[185] 债务与融资风险 - 截至2024年12月31日，公司合并总债务为3.813亿美元，未来可能产生更多债务[186] - 4.50%可转换票据本金余额为1.6亿美元，3.50%可转换票据本金余额为2.185亿美元，若转换为A类普通股，现有股东权益将被稀释[187][188] - 公司能否履行债务偿还义务取决于未来业绩，若无法产生足够现金流，可能需采取出售资产等措施[189] - 可转换债券持有人在发生根本性变更时，可要求公司按本金100%加应计未付利息的回购价格回购债券[190] - 可转换债券的会计处理方法会使公司报告的利息费用高于现金利息支付，导致净收入降低或净亏损增加[192] - 2029年债券相关的上限期权交易旨在减少A类普通股潜在摊薄和抵消潜在现金支付[194] 税收与分配风险 - 公司作为控股公司，依赖子公司ADK LLC的分配来支付税款、履行税收应收协议和支付股息[198] - ADK LLC一般无需缴纳美国联邦所得税，但可能因联邦税收立法对纳税申报进行调整[200] - 公司预计从ADK LLC获得的分配在某些时期可能超过实际税收负债和税收应收协议支付义务[201] - 公司普通股股息由董事会酌情决定，受业务、财务状况等因素影响[202] - 根据税收应收协议，公司需支付85%与税收折旧或摊销扣除相关的税收优惠[203][204] - 税收应收协议下的支付可能对公司财务状况产生重大不利影响[205] - 若无法按时支付税收应收协议款项，未支付金额将递延并计利息[205] - 税收应收协议下的付款可能超过实际税收优惠或被加速，若初始申报的税收优惠被驳回，独立股权持有人无需退还超额付款[206] - 若公司行使提前终止权、破产、发生特定控制权变更或付款逾期超三个月，税收应收协议下的义务将加速，需向独立股权持有人一次性支付相当于所有预测未来付款现值的款项[207] 股权与股东权益风险 - 截至2024年12月31日，公司有4亿股A类普通股授权，其中包括因交换ADK LLC单位可发行的17671251股、因实现盈利目标可发行的500万股、根据股权奖励计划预留发行的4851844股以及根据2023年诱导奖励计划预留发行的3486188股[210] - 截至2024年12月31日，已发行190888408股A类普通股[211] - 某些股东有权要求公司注册其证券的转售，可能大量出售A类普通股，导致股价下跌[212] - 公司的公司章程和细则以及特拉华州法律包含反收购条款，限制股东行动，可能延迟或阻止收购[214] - 某些持有公司15%或以上已发行股本的股东（与公司签订股东协议的股东除外），在特定条件未满足时，禁止在规定时间内与公司进行某些业务合并交易[219] - 公司的公司章程指定特拉华州衡平法院为某些类型诉讼的唯一专属论坛，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[221] 外币风险 - 公司国际业务的主要外币风险涉及加元、人民币、欧元、英镑和以色列新谢克尔，2024年、2023年和2022年计入税前亏损的外币折算汇兑损失分别为40万美元、120万美元和10万美元[320] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，合并资产负债表股东权益部分的“累计其他综合损失”中包含与外国子公司相关的累计外币折算损失2470万美元和620万美元[321] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，投资组合中的现金、现金等价物和受限现金总计约2.845亿美元[323] - 2023年9月18日公司完成对Exalos AG的收购，记录了价值2.31亿美元的已开发技术无形资产[333] - 2024年12月，公司在私募中发行了总计2.185亿美元本金的3.5%可转换优先票据[337] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为2.74248亿美元，2023年为1.51678亿美元[352] - 截至2024年12月31日，受限现金为1030万美元，2023年为0[352] - 截至2024年12月31日，应收账款净额为5200.5万美元，2023年为6360.2万美元[352] - 截至2024年12月31日，存货净额为4988.7万美元，2023年为3314.1万美元[352] - 截至2024年12月31日，总资产为9.41386亿美元，2023年为8.18876亿美元[352] - 截至2024年12月31日，总负债为4.95991亿美元，2023年为3.41851亿美元[352] - 截至2024年12月31日，股东权益总额为4.45395亿美元，2023年为4.77025亿美元[352] 收入与费用情况 - 2024年产品收入202,698千美元，2023年为195,624千美元，2022年为89,457千美元[354] - 2024年合同收入13,984千美元，2023年为27,545千美元，2022年为21,340千美元[354] - 2024年总营收216,682千美元，2023年为223,169千美元，2022年为110,797千美元[354] - 2024年总运营费用386,762千美元，2023年为358,592千美元，2022年为229,925千美元[354] 利润情况 - 2024年运营亏损170,080千美元，2023年为135,423千美元，2022年为119,128千美元[354] - 2024年净亏损144,187千美元，2023年为128,832千美元，2022年为52,788千美元[354][357] - 2024年归属于公司的净亏损132,603千美元，2023年为117,625千美元，2022年为43,400千美元[354] - 2024年基本每股净亏损0.76美元，2023年为0.81美元，2022年为0.37美元[354] - 2024年综合亏损163,001千美元，2023年为123,051千美元，2022年为63,412千美元[357] - 2024年归属于公司的综合亏损151,088千美元，2023年为111,506千美元，2022年为53,282千美元[357] 股份与股权变动情况 - 2021年12月31日，A类普通股股份为108,181,781股，金额为11美元；V类普通股股份为30,448,081股，金额为3美元[361] - 2021年股份支付费用为35,285美元[361] - 2021年将V类股转换为A类股，A类股增加10,962,484股，金额增加1美元，V类股减少10,962,484股，金额减少1美元[361] - 2021年净亏损43,400美元，非控制性权益亏损9,388美元[361] - 2022年12月31日，A类普通股股份为126,824,465股，金额为13美元；V类普通股股份为21,381,476股，金额为2美元[361] - 2022年股份支付费用为43,279美元[361] - 2022年将V类股转换为A类股，A类股增加2,687,144股，V类股减少2,687,144股[361] - 2022年无锡股权奖励计划（EIP）实缴资本4,244美元，非控制性权益增加8,102美元[361] - 2022年与按市价发行股权相关的发行增加45,475美元，非控制性权益增加6,523美元[361] - 2022年因认股权证交换发行增加34,087美元，非控制性权益增加4,244美元[361] - 截至12月31日，2024年余额为189,163,408（单位未明确）[363] - 股权奖励归属数量为61,683（单位未明确）[363] - 基于股份的薪酬（包括与EEPP相关金额和重组成本）为63,973（单位未明确）[363] - 从V类换股发行A类股份数量为1,023,081（单位未明确）[363] - 从ADK LLC单位换股发行A类股份数量为151,992（单位未明确）[363] - 奖金净结算发行股份数量为536,519（单位未明确）[363] - 股权奖励净结算和股票期权现金行权发行股份数量为8,149,638（单位未明确）[363] - 与市价股权发行相关的发行股份数量为3,787,725（单位未明确）[363] - 对Expedera投资发行股份数量为525,000（单位未明确）[363] - 或有对价结算和收购相关暂留款项发行股份数量为11,734,492（单位未明确）[363]