财务数据关键指标变化 - 公司在2024财年和2023财年分别产生净亏损211万美元和187万美元[52] - 截至2024年12月31日，公司累计亏损1510万美元[52] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和短期银行存款为930万美元，其中现金和现金等价物780万美元，短期银行存款150万美元[54] - 公司2024和2023财年研发费用分别为0.54百万美元和0.51百万美元，预计未来将增加[139] - 公司美国存托股票（ADS）自2021年7月1日在纳斯达克上市后，交易价格最高达30美元/ADS，最低至1.039美元/ADS[184] - 截至2025年2月26日，公司高管、董事和主要股东合计实益拥有约49.93%的股本[186] 运营资金与风险 - 公司预计现有现金和现金等价物至少能支撑未来12个月的运营[54] - 公司预计未来需筹集大量额外资金，且资金可能无法按可接受条款获得[54] - 公司有运营亏损历史，可能无法实现或维持盈利及正现金流[52] - 公司面临无法成功商业化产品并实现盈利的风险[48][53] 合同与法律风险 - 公司与CS的协议中，若违约需支付5%的违约利率，若该利率不被中国法律允许，则按法律允许的最高金额支付[63] - 公司的专利申请不一定能获得授权，已授权专利也不一定能充分保护知识产权[66][67] - 公司商业成功依赖不侵犯第三方知识产权，但能源领域知识产权诉讼多，可能未识别相关第三方专利或申请[74] - 若被认定侵犯第三方知识产权，可能需获许可，否则产品推出延迟或被禁售，还可能承担赔偿责任[76] - 公司业务运营受环境法律法规约束，若违反可能承担责任，影响业务和财务状况[81] - 公司需在不同地区获取许可，获取困难或不遵守要求可能影响业务和声誉[82] - 公司可能违反反腐败法律，违规将面临罚款、制裁等后果，损害业务和声誉[91] - 公司在日常业务中签订的部分合同可能需承担赔偿责任，若赔偿义务超出保险范围或无法获得保险赔偿，将对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[110] - 产品和服务责任诉讼可能导致公司面临高额诉讼费用、赔偿和保险费率上升[145] - 公司面临众多事故和安全风险，现有保险可能不足以覆盖所有潜在索赔[148] - 公司可能卷入诉讼，会耗费资源、分散管理层注意力，不利判决可能导致重大损失[204] 政策与监管风险 - 政府补贴等经济激励的减少或取消可能影响公司产品开发、商业化及财务状况[60] - 拜登政府2021年7月宣布提供高达2700万美元用于海浪能源研发项目，2022年8月通过的IRA法案提供1280亿美元用于可再生能源和电网储能[84] - 特朗普政府2025年1月20日下令暂停IRA法案资金发放，还可能挑战、废除或修订相关规则[84] - 特朗普政府拟对欧盟等进口产品加征关税，可能增加公司采购成本，影响财务状况[94] - 支持可再生能源的法律法规和政策可能变化，影响公司业务和增长战略[95] - 美国部分州可再生能源组合标准计划的调整或取消，可能影响公司未来电力合同数量和价格，进而影响公司未来增长前景[96] - 支持可再生能源的法律法规政策变化，或其他影响公司税务、合规成本的法律法规变化，可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[97] - 国家电力市场受政治监管且复杂，监管变化可能导致公司停止在某些地区的运营，对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[98] - 未成功遵守适用的隐私法规，可能对公司业务和声誉产生不利影响，欧盟的相关法规对公司数据处理有诸多要求[100][101] - 公司虽目前未被监管为电力公用事业，但未来可能受此监管，这将限制公司运营能力，增加运营成本[102] 外部环境风险 - 公司在全球多地运营，面临遵守多法域法律、经济社会政治状况、汇率波动等风险[90][92] - 公司面临严重风暴、自然灾害和气候变化的风险，可能对公司运营、业务和财务状况产生重大不利影响[106] - 公司总部和重要运营位于以色列，当地政治、经济和军事不稳定会对公司产生不利影响[164] - 以色列司法系统改革或对公司业务、运营结果和筹集资金能力产生不利影响[171] - 美元与瑞典克朗、新谢克尔或欧元的汇率波动可能对公司业绩产生负面影响[182] 人员与管理风险 - 公司依靠少量员工和关键顾问管理业务，关键人员的流失或无法招聘到有经验的管理人员，可能影响公司业务执行和经营成果[107] - 公司预计业务增长，可能面临管理困难，导致运营中断、成本增加、收入减少等问题[111] 业务发展风险 - 可再生能源需求增长可能不及预期，公司销售目标客户为公共部门大客户，可能面临销售周期长、成本高、定价压力等问题，影响公司业务和经营成果[113][114] - 公司WEC技术部署受地理资源、季节等因素限制，或影响业务增长[121] - 可再生能源价格波动或影响公司财务状况[122] - 公司高度依赖第三方供应、制造和部署，若出现问题将影响业务和财务状况[124][126] - 公司业务战略涉及合作协议，可能面临合作方不配合、无法达成协议等问题[127][130] - 公司目标市场竞争激烈，若无法有效竞争，可能影响营收和盈利[134] - 公司运营依赖意向书等非确定性协议，可能导致运营困难和不确定性[137] - 虽有相关协议，但无法保证公司WEC技术能成功商业化[142] - 公司仅制造有限的WEC技术，缺乏足够运营历史，可能影响商业生产[144] - 产品质量或性能问题会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[150] - 公司未来成功取决于能否实现成本节约，否则产品商业前景可能受影响[151] - 公司需不断改进产品、研发新产品，否则财务结果可能受不利影响[152] 公司治理与上市相关 - 首席执行官的雇佣协议规定，控制权变更时她可能获得200万美元现金奖金，这可能阻碍控制权变更[157] - 瑞典公司法规定，至少10%出席股东大会并投票的股东支持，才可要求检查公司记录，而美国特拉华州公司法无此持股比例限制[159] - 瑞典公司法规定，至少10%相关股东大会代表股本的股东反对，股东才可代表公司对董事或高管提起派生诉讼[159] - 公司预计2024年不会被视为被动外国投资公司（PFIC），若被视为PFIC，美国股东可能面临不利税收后果[189] - 公司目前及可预见未来不打算支付股本股息，投资美国存托股票（ADSs）的收益依赖其未来增值[190] - ADSs持有人需通过存托机构行使股东权利，可能无法及时收到投票材料或行使投票权[191] - ADSs持有人就存托协议相关索赔可能无权获得陪审团审判，诉讼结果可能不利且成本更高[192] - ADSs的转让可能受到限制，存托机构可因多种原因拒绝办理相关手续[193] - 作为外国私人发行人，公司可遵循母国公司治理实践，信息披露和投资者保护频率及范围降低[194] - 公司作为新兴成长公司最多持续五年，或至满足特定条件（年总收入至少12.35亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债务、被视为“大型加速申报公司”）为止[196] - 新兴成长公司可享受多项披露要求豁免，包括不遵守审计师鉴证要求、延迟采用新会计准则等[199] - ADSs市场价格可能高度波动，受市场和行业因素影响，公司季度经营业绩波动也会导致其价格波动[198][200] 公司信息系统风险 - 公司信息系统面临网络安全威胁，可能对业务、财务等产生重大不利影响[203] 公司概况与行业前景 - 公司是波浪能公司，致力于开发将海浪转化为清洁电力的WEC技术，可再生能源行业预计未来十年有3.4万亿美元新投资[215][220] - 公司2019年在瑞典成立，ADS在纳斯达克资本市场上市，代码“WAVE”[216] - 2019年5月21日，公司股东批准普通股50比1拆分[217] - 公司作为新兴成长公司，最多可保持五年，或满足特定条件（年总收入超12.35亿美元、非关联方持有的ADS市值超7亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债务）之一时结束[218] - 公司作为外国私人发行人，在信息报告要求等方面有多项豁免和宽松政策[219] - 全球能源消费预计2018 - 2050年增长50%，主要由非经合组织国家带动[222] - 海浪能源理论上每年可产生约32000太瓦时电力，且能90%的时间生产能源[225] 公司技术与项目进展 - 公司WEC技术采用点吸收器浮动装置，安装在现有海洋结构上，更具成本效益、可靠性、可保险性和环境友好性[226] - 公司全球项目总管道规模可能超404.7兆瓦，部分项目有具体规模，如直布罗陀5兆瓦、葡萄牙20兆瓦等[232] - 公司正在开发智能WPV软件，还提交专利测试为WEC技术添加太阳能板[221][230] - 公司计划在项目管道中开发项目、拓展管道、研发升级WEC技术、强化专利组合和扩充团队[234] - 2023年Shell选择公司进行可行性研究，2024年1月公司与洛杉矶港签署战略试点测试协议[236] - 2024年8月公司获得美国陆军工程兵团的全国性许可，可在洛杉矶港安装八个波浪能浮标[236] - 2022年2月公司完成EDF EWP One项目在雅法港的电网连接路线工程，4月完成八个浮标的安装[237] - 2022年8月以色列电力管理局为雅法港的波浪能试点项目设定上网电价，2023年8月该项目成功接入以色列国家电网[237] - 2020年公司与葡萄牙港口管理局签订特许权协议，计划建设一个高达20兆瓦的波浪能发电厂[238] - 2024年3月公司获得在波尔图建设首个商业规模项目的最终批准，2025年1月聘请MOQ Engineering进行最终设计和负载计算，目标2026年启动[238] - 2024年10月公司与I - Ke International Ocean Energy Co.签署协议，出售一个波浪能发电单元，I - Ke将根据公司设计制造浮标并购买100KW转换单元[239] - 2025年2月公司与BPCL签署谅解备忘录，将在印度联合开发波浪能项目，首阶段包括在孟买油码头部署100KW试点项目[240] - 公司致力于用WEC技术建设波浪能发电站，为人们提供无污染且环境损害小的电力[241] 公司员工情况 - 截至2025年2月26日，公司有11名全职员工和若干关键分包商位于以色列[169] - 以色列员工和分包商中的预备役军人每年可能需服最多36天兵役，部分人到40岁（某些情况到45岁或更大年龄）[169] 公司获赠款情况 - 公司建造100千瓦（0.1兆瓦）装机容量试点站获以色列能源部高达49.2万新谢克尔（13.5万美元）含特许权使用费赠款，需按5.0%支付特许权使用费，曾提供3.69万新谢克尔（约1万美元）即7.5%的银行担保，截至2024年12月31日担保已终止[174] - 2021年公司从欧盟委员会获17.85万欧元（约18.6万美元）赠款，2022 - 2024年分别收到8.6万欧元（约9万美元）、3.2713万欧元（约3.4万美元）、3.2737万欧元（约3.4万美元）[175] - 2021年公司从Innovate UK获10.3993万英镑（约13.1万美元）赠款，需贡献4.4569万英镑（约5.6万美元），2022 - 2023年Eco Wave Power Gibraltar分别收到7.1万英镑（约8.9万美元）、3.3万英镑（约4.2万美元）[175] - 2022年公司获ERDF 2.52625万欧元（约2.6万美元）赠款批准，需贡献7578欧元（约7800欧元），2024年收到1.7886万欧元（约1.9万美元）[176] - 2023年公司获45.65万英镑（约57.5万美元）赠款批准，需在2024 - 2026年贡献13.695万英镑（约17.2万美元），2024年收到3.6715万英镑（约4.6万美元）[178][179]